降息循環下的原相（3227）：滑鼠現金牛與邊緣AI視覺晶片成長動能全解析

原相(3227)23Q4營收飆17.7億、EPS 1.93元：連4季成長但全年獲利倒退，現在還能買嗎？

電子上游-IC-設計 原相(3227) 公布 23Q4 營收 17.6879 億元，季增 10.96%、已連 4 季成長，比去年同期成長約 73.26%；毛利率 59.83%；歸屬母公司稅後淨利 2.7737 億元，季減 7.23%，EPS 1.93 元、每股淨值 67.79 元。 2023 年度累計營收 58.4452 億元，較前一年成長 11.84%；歸屬母公司稅後淨利累計 7.994 億元，則相較去年衰退 23.92%；累計 EPS 5.57 元、衰退 24.83%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

原相(3227) 2月營收5.35億創近6個月新低、年增近5成，基本面轉強現在能進嗎？

電子上游-IC-設計 原相(3227) 公布 2 月合併營收 5.35 億元，為近 6 個月以來新低，MoM -13.16%、YoY +49.83%，雖然較上月衰退，但貢獻力道卻超越去年同期。 累計 2024 年前 2 個月營收約 11.52 億元，較去年同期 YoY +73.14%。 法人機構平均預估年度稅後純益預期可達 10.89 億元，較上月預估調升 5.93%，預估 EPS 將落在 6.81~8.17 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

原相(3227)收盤220元，經理人申報轉讓8張只是人情贈與還是風險訊號？

原相(3227)經理人劉漢麒於22日申報轉讓，將8張原相股票贈與劉謹榛，22日收盤價220元計算，市值約1.76百萬元。 根據2024年度原相主要股東資訊，第1大股東為安聯台灣科技基金專戶持股6,330張、持股比率4.24%；第2大股東為迅捷投資股份有限公司持股5,600張、持股比率3.75%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

原相(3227)衝上漲停、股價遠離投信成本208元，現在還能追嗎？

【籌碼K線】漲停板背後的故事4 - 3227 原相 3227 原相 資料來源 : 起漲K線 K線型態： 長黑吞噬：圖表左下角的長黑吞噬型態是一個看跌訊號，表示當時空方力量較強，股價可能進一步下跌。 一星二陽：中間位置出現了星星陽的型態，這通常是反轉訊號，代表多頭有可能逆轉頹勢。 高檔長黑：在圖表的右側出現了高檔長黑線，這通常表示空方力量強大，股價有可能會進一步回檔。 移動平均線： 5MA（5日移動平均線）：目前顯示為232.30，呈現向上趨勢，表示短期內股價較強。 40MA（40日移動平均線）：目前顯示為193.69，也呈現上升趨勢，表示中長期的趨勢較為強勢。 公司介紹 原相(3227.TW)成立於1998年7月13日，隸屬聯電集團，為數位影像IC設計公司，主要致力於CMOS影像感測器以及影像應用IC的設計，已是全球CMOS影像感測器的領導廠商之一，是國內唯一可自主開發完整CMOS Sensor晶片及相關應用SOC單晶片之本土公司。 2022年產品銷售區域比重為台灣佔4%、其他佔96%。 原相的營收以CMOS影像感測元配件、藍牙音訊晶片等(97.4%),其他(2.6%) 技術面解析 資料來源 : 籌碼K線 目前技術面價漲量增，下跌的時候都有量縮，碰到20MA也有收長下影線，表示相對主力還是看好，短線量增創高，留意爆量不漲，或是上影線反轉。 籌碼面解析 資料來源 : 籌碼K線 技術面： 股價在突破了前高後，繼續走高，並且短期內呈現強勢。 投信成本線為208.0，顯示目前的股價已經遠高於成本線。 外資和投信動向： 外資： 庫存：49,476張，佔比33.16% 買超：2,224張 外資近期有買進的趨勢，顯示外資對該股票仍保持一定的興趣。 投信： 庫存：12,183張，佔比8.17% 買超：457張 投信近期才開始出現明顯買超，並且已經持股來到了8.17%。 大戶持股比率：34.76% 大戶持股比率近期變動較小，保持在34.76%左右。 大戶持股比率的穩定表明目前市場上的主力或大戶對該股票的持有意願未出現明顯變化。 散戶持股比率：37.72% 散戶持股比率略高於大戶持股比率，近期呈現下降趨勢。 散戶持股比率的下降可能暗示部分散戶在近期上漲中選擇獲利了結，或是市場上新進的資金多來自於非散戶投資者。 其他大戶分點 資料來源 : 分點K線 這些買超的分點都是總公司，另外搭配投信的買超，非常有可能是投信的買超分點 (大家可以比對看看) 左側圖表 - 永豐金 (買均價：214.6元) 買賣超數據：永豐金的買賣超情況，買超為1534張，目前持續買超，雖然買超力量有趨緩，但是還是維持高持股。 中間圖表 - 元大 (買均價：219 元) 買賣超數據：富邦顯示買超數據為1815張，目前持續買超，雖然買超力量有趨緩，但是還是維持高持股。 右側圖表 - 富邦 (買均價：187.6 元) 買賣超數據：富邦的買超為4002張，目前持續買超，雖然買超力量有趨緩，但是還是維持高持股。 公司財報解析 資料來源 : 籌碼K線 營收與獲利： 第二季營收：20.45 億元，季增 16.8%，年增 46.6%。 稅後純益：4.87 億元，季增 67.3%，年增 123.4%。 每股稅後純益：3.36 元。 毛利率與營益率： 毛利率：達 63.7%，創歷史新高，季增 6.5 個百分點，年增 8.7 個百分點。 營益率：22.9%，季增 9.7 個百分點，年增 16.7 個百分點。 上半年表現： 營收：37.95 億元，年增 52.9%。 毛利率：60.7%，年增 5.8 個百分點。 營益率：18.4%，年增 14.3 個百分點。 稅後純益：7.78 億元，年增 248.9%。 每股稅後純益：5.38 元。 資料來源 : 籌碼K線 產品組合： 滑鼠產品仍為主要營收來源，占比 63%。 遊戲機產品占比提升至 9%。 其他產品占比微降至 28%。 存貨狀況： 截至第二季底，存貨淨額 8.25 億元，季增 9%，年增 4%。 存貨增加主要因營收成長，備貨增加所致。 業績優化因素： 受惠於產品組合優化、匯率有利因素。 NRE 收入較預期增加，以及存貨回沖等利好因素。 券商研究報告 資料來源 : 玉山投顧(2024/9)、價值K線 24Q3 展望： 營收與獲利上修：7-8月營收為 15.2 億元，季達成率 68%，優於預期。 預估 24Q3 營收達 23.04 億元，季增 12.7%，年增 44.6%。 毛利率預估為 63.24%，每股稅後純益(EPS)為 4.92 元。 成長動力： 各大品牌加大電競市場投入，電競滑鼠、一般滑鼠、遊戲機等主要產品線持續穩定成長。 產品組合優化，帶動整體毛利率提升。 24Q4 展望： 營收預估：24Q4 營收預估為 20.9 億元，季減 9.3%，但年增 18.1%。 毛利率預估為 62.32%，每股稅後純益(EPS)為 3.04 元。 影響因素： 高毛利滑鼠產品：受惠於主要品牌推出新一代 AIPC 處理器，鎖定年底耶誕商機，以及熱門遊戲《黑神話：悟空》熱賣，有望帶動高毛利滑鼠產品穩定成長。 遊戲機產品：進入傳統淡季，預估較前季下滑。 資料來源 : 玉山投顧(2024/9)、價值K線 2025 年展望： PC/NB 市場： PC 產業：隨著庫存回到健康水位，AIPC 滲透率預期提升至 30%，加上微軟停止支援 Windows 10，換機潮將帶動出貨量高個位數成長。 電競 PC：預計連續雙位數成長，進一步推動高階電競滑鼠需求，利於營收與毛利率表現。 遊戲機新品： 任天堂：預期於明年 3 月前發布新的遊戲主機 Switch，主要組裝廠 Hosiden 已開始採購生產設備，有望加速量產速度，增強遊戲業務成長。 其他應用： 消費性電子：需求回溫，帶動 OTS、RF、電容觸控產品持續成長。 安防產品：4MP、5MP 比重增加，結合機器人、自動化產業和低軌衛星需求，大量光學感測器與光學編碼器晶片需求增長，帶動安防產品出貨增加。 *本文教學為籌碼分點、法人教學，皆為個人看法。不負任何盈虧之法律責任，亦不代表任何買賣建議。

原相(3227)營收衝歷史高、目標價上看237元，現在還能追嗎？

【投資快訊】滑鼠晶片大賣 原相營運攻頂 摘要和看法 IC設計廠原相（3227）2021年在遠距商機帶動下，使滑鼠晶片出貨動能暢旺，預期2021年全年業績將有望繳出雙位數成長的歷史新高表現。法人更看好，在美系、陸系等客戶下單動能續強，使安防、光學追蹤感測器及車用等產品出貨表現將更加強勁，可望推動2022年營運再創高峰。(資料來源:工商時報) 原相公告9月合併營收達7.46億元，累計2021年前三季合併營收為71.57億元、年成長26.0％，改寫歷史同期新高。法人估，原相全年合併營收有望達到年增約兩成水準，且獲利將賺進至少一個股本起跳，使業績順利改寫新高水準。2021年原相受惠於WFH需求仍旺、電競滑鼠比重提升，加上滑鼠、掃地機器人、安防監控、遊戲機與TWS等產品需求均向上，預期原相2021年稅後EPS 13.29元。展望2022年，市場認為原相推出安防、光學追蹤感測器及車用等產品線，目前都已經進入量產出貨階段，且由於晶圓代工產能將維持供給吃緊狀況到2022年，因此客戶提前下單意願積極，可望使原相安防、光學追蹤感測器及車用出貨力道持續走強。近期市場目標價在170-237元。 延伸閱讀 原相https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264691 相關個股:原相（3227）、聯電(2330)、廣達(2382)、晶相光(3530)

PCB車用產值拚到145億美元，華通爆量創高、原相築底回溫，現在還追得動嗎？

根據TrendForce「全球車用PCB市場展望」研究顯示，由於PCB在消費性電子應用占比過半，在終端市場需求尚未明顯回溫的情況下，導致經濟逆風對於PCB產業的影響相較其他零組件更明顯，預估2023年全球PCB產值約為790億美元，較2022年衰退5.2%。 其中，車用PCB市場則逆勢成長，主要是受惠於全球電動車滲透率持續提升以及汽車電子化，2023年產值預估年增14%，達105億美元，占整體PCB產值比重由去年11%上升至13%；至2026年車用PCB產值將有望成長至145億美元，占整體PCB產值比重則上升至15%，2022~2026年車用PCB產值CAGR約12%，今天PCB相關個股表現強勢（瀚宇博、楠梓電、精成科、華通、敬鵬、嘉聯益、高技、尖點）。 今天台股開平走高，盤中創波段新高，盤面聚焦在電腦與週邊設備（仁寶、神基、英業達、宏碁、和碩、神達、佳世達）、工業電腦（艾訊、磐儀、維田、新漢、事欣科）、散熱（力致、泰碩、建準）、網通、光通訊（波若威、上詮、宇智、前鼎、仲琦、創威、合勤控、台揚、兆赫、智易）、IC封測（京元電子、超豐、昇貿、訊芯-KY、欣銓、頎邦、力成）、電源供應器（飛宏、康舒、僑威、博大、盛達、新巨）、電機（華城、士電、中興電、樂事綠能、亞力、東元）；下跌類股以個股為主（大同、遠東新、華孚、精英、宣德、大宇資、愛地雅）。 上市成交比重：電腦23%、半導體20%、電機9%、網通4%。 上櫃成交比重：半導體20%、電腦13%、生技11%、通信8%。 本日上漲家數為938家，下跌家數為668家。 以軟體來看，資金流向電機、電源供應器、金控、電線電纜、生技、通訊設備。 溫熱水區估量比大於100%為90檔。 溫熱水區個股主要為： 電子零組件（華通、瀚宇博、康舒、湧德、信音、泰碩、聯茂、台郡、興勤） 半導體（超豐、訊芯-KY、京元電子、旺宏、原相、凌陽、強茂） 電腦與週邊設備（和碩、宏碁、艾訊、藍天、神基） 通信網路（智易、波若威、友訊、美律、正文） 電機機械（中興電、華城、合機、亞力、樂事綠能）。 個股簡評 【冷水區 – 無】 【溫水區 – 3227原相（CMOS影像感測器廠）】 營收方面： 6月營收MOM+13.2%、YOY-0.6%。 消息方面： CMOS影像感測器大廠原相26日舉行股東會，董事長黃森煌指出，原相營運已脫離谷底，第二季業績將明顯回升，下半年會比上半年好。另外，近期熱門的AI及車用感測器領域，原相也不缺席，AI主要瞄準邊緣運算、車用則靠著感測器及控制IC打入ADAS（先進駕駛輔助系統）生態圈。原相股東會通過每股配發現金股利6元。 黃森煌認為，未來隨著5G及智慧物聯網發展，感測技術在智慧家庭、安防工控及車用電子等領域的機會一定會越來越多，原相2023年NRE（委託設計）接案量、營收應可較去年成長，將帶動總營收及本業獲利恢復成長趨勢，原相將積極進行各種感測技術開發。 展望後續營運，黃森煌認為，今年下半年會比上半年好，持審慎樂觀看待。原相有超過一半產品集中在光學、電競滑鼠，隨著PC、NB市況逐步好轉，主力產品逐步回溫。首季應為營運底部，第二季回升，盼下半年出貨恢復正常，全年力拚營運回歸成長。 籌碼方面： 近兩個月外資買超。 價量方面： 股價2～3月初帶量上漲後，近4個月股價量縮盤整，近日帶量上漲至區間上緣。 【熱水區 – 2313華通（PCB廠）】 營收方面： 6月營收MOM-4.9%、YOY-24.5%。 消息方面： 印刷電路板廠商華通上半年營運清淡，下半年7月起將進入蘋果新品拉貨旺季，法人估，第三季營收季成長可達逾3成以上水準，而今年iPhone 15高階產品搭載的潛望式鏡頭，需採用軟硬結合板，則為今年新的貢獻。 華通第二季仍處於營運低檔期，季營收138.6億元，季成長2.7%，年衰退15%，法人估，第二季獲利也與第一季為持平表現，整體上半年都算是客戶庫存去化的營運清淡期。 展望第三季，受惠蘋果新品即將進入拉貨旺季，7月份即可有新品的拉貨效應，整體第三季循過去先蹲後跳的脈絡走勢，法人估，華通第三季可有逾3成的營收季成長。 華通營收比重中，約有6成來自於蘋果，華通也是蘋果全系列產品供應商，包括下半年新機的SLP主板、Macbook以及iPad需要的HDI、以及用在耳機或手機電池的軟板以及軟硬結合板，都有華通產品的供應。 而在下半年新品中，蘋果高階新機搭載的潛望式鏡頭，搭載華通的軟硬結合板產品，則是今年新機新貢獻的部分。 籌碼方面： 近一個月外資由賣轉買，投信買超。 價量方面： 上半年股價量縮整理，近三週呈現價漲量增、價跌量縮的走勢，7/17帶量上漲創波段新高。 從軟體方面來看，本週溫熱水區估量比大於100%的檔數，從週一出現較多的90檔後逐漸萎縮，其中也注意到本週溫熱水區個股，許多都有開高走低的走勢，投資人需要特別留意盤中震盪加大的風險。 在資金流向方面，生技、金控、PCB等為本週輪動的族群，當然在電腦與週邊設備族群仍然是目前資金的重心，另外也注意到本週輪漲的個股，有出現位階較低的個股，高檔的個股反而漲勢有放緩的跡象。 資料來源：Cmoney、XQ、聚財網、投資癮APP 警語：文章內容僅個人觀念分享，無任何買賣建議。投資人需自行承擔風險，本文不負任何盈虧之法律責任，亦不代表任何買賣建議。

原相(3227)4月營收飆到6.4億創30個月新高，EPS估上看8.17元，現在還能追嗎？

電子上游-IC-設計 原相(3227) 公布4月合併營收6.4億元，創2021年11月以來新高，MoM +6.86%、YoY +30.96%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2024年前4個月營收約23.9億元，較去年同期 YoY +51.7%。 法人機構平均預估年度稅後純益10.89億元，預估EPS將落在6.81~8.17元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【10:03 投資快訊】原相(3227)出貨帶勁、EPS拚13.29元 目標價上看248元風險在哪？

【投資快訊】原相出貨帶勁 營收看季季高 IC設計廠原相（3227）2021年除了滑鼠晶片出貨力道強勁之外，另外在更搭上宅經濟商機，推動整合主動降噪（ANC）的真無線藍牙耳機（TWS）、掃地機器人、安防及遊戲機等產品出貨亦有亮眼水準，推動5月營收創下新高。法人推估，原相第二季及第三季營運將逐季攀峰，且全年獲利將挑戰賺進逾一個股本。(資料來源:工商時報) 原相公告5月合併營收達8.82億元、月成長2.8％，改寫單月歷史新高，相較2020年同期明顯成長49.3％。累計2021年前5個月合併營收達39.86億元、年增39.0％，創歷史同期新高。2021年原相受惠於WFH需求仍旺、電競滑鼠比重提升，加上滑鼠、掃地機器人、安防監控、遊戲機與TWS等產品需求均向上，但晶圓代工、封測產能吃緊，且車用、消費性等客戶拉貨力道強勁，讓CIS(影像感測)元件面臨缺貨。目前產品供不應求，預期原相2021年營運將創下歷史新高，且CIS後續將有調漲空間，可望順利轉嫁成本，預估2021年稅後EPS為13.29元。近期市場目標價為196-248元。 延伸閱讀: 原相https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264691 聯電https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=266005 相關個股:原相(3227)、廣達(2382)、聯電(2303)、瑞昱(2379)

原相(3227) Q1營收22億、EPS估上看14.9元，現在進場撿便宜還是等等？

電子上游-IC-設計 原相(3227) 公布3月合併營收7.52億元，MoM +15.91%、YoY -5.42%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計2026年前3個月營收約22.09億元，較去年同期 YoY -5.93%。 法人機構平均預估年度稅後純益20.14億元，預估EPS將落在11.93~14.9元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

原相(3227)營收3.57億創4個月新高，但全年獲利恐掉到5.2億，現在還能抱嗎？

電子上游-IC-設計 原相(3227) 公布 2 月合併營收 3.57 億元，創近 4 個月以來新高，MoM +16.04%、YoY -13.22%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計 2023 年前 2 個月營收約 6.65 億，較去年同期 YoY -25.84%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至 5.2 億元，較上月預估調降 10.65%、預估 EPS 將落在 2.08~5.63 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s