健鼎AI伺服器板產品結構優勢能維持多久？從技術門檻、客戶綁定到產業節奏的關鍵觀察

聯茂(6213)估2021年EPS 9.75元、本益比約15倍，現在股價真算合理嗎？

2020Q4 在消費性電子產品需求強勁、車用電子庫存回補以及中國政府基建標案釋出下，聯茂(6213)營運維持相對穩健，2020Q4 營收為 62.1 億元，QoQ -0.1%，YoY +0.9%；稅後淨利預期為 7.0 億元，QoQ +8.1%，YoY +4.8%；EPS 2.09 元，2020 全年度 EPS 期望可達到 7.76 元。 展望 2021 年，隨著市場對 5G 相關應用的需求提升下，聯茂已在中國地區擴充江西廠二期產能，預期在 2021Q2 開出 30 萬張銅箔基板產能因應市場旺季需求， 2021 年總產能可望增加 60 萬張，可望推升整體營運。旗下高階產品已拿下歐系電信商和韓系製造商認證，預計 2021Q2 開始放量出貨。手機類產品已送樣 5G 系列產品，在中系非華為品牌可望率先導入使用，車用類業務則有 ADAS、BMS 等產品取得認證，對未來營運為正面挹注。聯茂 2021 年營收預期為 277.1 億元，YoY +8.6%；稅後淨利 32.5 億元，YoY +25.7%；EPS 9.75 元。依照聯茂過往五年本益比均值 15 倍計算，目前股價合理。

達邁(3645) 11月營收1.07億、年減近4成，基本面轉弱還撿得起嗎？

電子上游-PCB-製造 達邁 (3645) 公布 11 月合併營收 1.07 億元，為近 3 個月以來新低，MoM -18.98%、YoY -39.27%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計 2022 年 1 月至 11 月營收約 18.1 億，較去年同期 YoY -17.32%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

嘉聯益(6153)Q3營收衝上54億、創31季新高，EPS 1.35 元基本面轉強還撿得起嗎？

電子上游-PCB-製造 嘉聯益(6153) 公布 22Q3 營收54.236億元，較上1季成長108.09%、刷下近31季以來新高，比去年同期成長約 38.92%；毛利率 19.89%；歸屬母公司稅後淨利7.4725億元，與上一年度相比成長約 459.38%，EPS 1.35元、每股淨值 27.27元。 截至22Q3為止，累計營收110.6252億元，較前一年成長 0.65%；歸屬母公司稅後淨利累計4.7355億元；累計EPS 0.85元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

楠梓電(2316) 11月營收只剩3.67億、雙率下滑，基本面轉弱還撿得起嗎？

電子上游-PCB-製造 楠梓電(2316) 公布11月合併營收3.67億元，為近2個月以來新低，MoM -10.05%、YoY -28.06%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2022年1月至11月營收約48.2億，較去年同期 YoY -0.37%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

金像電(2368)預估EPS 4.72元、本益比僅13倍偏低，現在撿得起嗎？

金像電（2368）近期公告月營收，在網通產品需求維持穩健下，2021/5 營收達到 22.2 億元，MoM +4.4%，與原先預期的 21.9 億元大致相符。 展望 2021 年，期望在大數據與 5G 傳輸帶動流量增加下，有利金像電（2368）的網通產品、100G 以及 400G 交換器滲透率提升；近期 Intel Whitley 平台上線，金像電已開始小量出貨，2021Q2 將加速放量，營收可望有明顯提升；而美系資料中心廠商庫存調整完畢，可望小幅增加伺服器零組件採購量。另外，由於銅價大漲，金像電目前也規劃調漲價格，預期在 1~2 個月後將調漲售價，轉嫁部份生產成本。金像電目前加速拓展晶圓測試板市場商機，朝中高階市場邁進，且集團已具備量產微孔、細線路以及 32 層板以上高階製程之量產能力，可望提升整體營運。金像電 2021 年營收預期為 265.2 億元，YoY +13.3%；稅後淨利 25.8 億元，YoY +24.8%；EPS 4.72 元。金像電過往五年本益比多落於 6~18 倍之間，考量其營運穩健，維持本益比區間中上緣 13 倍評價，目前評價偏低。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=268269 相關個股: 台達電（2308）華通（2313）臻鼎-KY（4958）台郡（6269）

臻鼎-KY(4958) 10月營收衝上211.9億創新高，EPS恐下滑，現價還敢加碼嗎？

電子上游-PCB-製造 臻鼎-KY(4958) 公布 10 月合併營收 211.9 億元，創歷史以來新高，MoM +4.53%、YoY +29.86%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計 2022 年 1 月至 10 月營收約 1,396.44 億，較去年同期 YoY +21.54%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至 126.77 億元，較上月預估調升 1.88%、預估 EPS 介於 11.27~14.83 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

欣興(3037)本益比抓25倍、EPS看3.79元：ABF爆單＋火災利空下，現在價位撿得起嗎？

欣興（3037）近期公告月營收，在ABF持續供不應求下，2021/1 月營收達到 74.5 億元，MoM +0.8%。 展望 2021 年，目前欣興訂單能見度已看到 2021Q3，在 ABF 維持供不應求的趨勢下，欣興也持續擴充產能，2021 年將透過去瓶頸方式擴充臺灣區 ABF 產能，預期提升 ABF 產能 5%~10%，月產能可望達到 4,300 萬顆。山鶯-CSP 廠火災影響 BT 產線，使營收減少 6%，估計該廠至少需一年才能復原，目前計劃山鶯-CSP 廠修復後產能將將轉為 ABF，而其他廠區若要在修復期間補上 BT 產能還需驗證，目前評估認證期間約尚須半年，最久的則要 1 年以上。 欣興 2021 年營收預期為 938.3 億元，YoY +6.8%；稅後淨利 56.4 億元，YoY +29.5%；EPS 3.79 元。欣興過往五年本益比多落於 21~30 倍之間，考量欣興營運動能持續，前景可望轉佳，給予本益比均值 25 倍評價，目前股價合理。

柏承(6141) 11月營收殺到1.48億、年砍逾5成，PCB這價位還撿得起？

電子上游-PCB-製造 柏承(6141) 公布11月合併營收1.48億元，為2020年3月以來新低，MoM -29.07%、YoY -51.97%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2022年1月至11月營收約29.38億元，較去年同期 YoY -14.48%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

宇環(3276) 11月營收月增92%卻年減45%，這樣的反彈撐得住嗎？

電子上游-PCB-製造 宇環(3276) 公布11月合併營收8.66千萬元，創近5個月以來新高，MoM +92.46%、YoY -45.63%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計2022年1月至11月營收約12.57億，較去年同期 YoY -14.97%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

ABF三雄遭外資砍殺後絕地反攻？欣興(3037)本益比看10倍，現在逢低能不能撿

旺得富報導:欣興法說會完後，外資法人砍殺載板3雄的慘況歷歷在目，如今又有外資翻多，認為未來幾年ABF載板仍將供不應求。 評論:近期外資出具最新的報告指出持續看好ABF載板的未來發展，主要因:1)高階載板持續供不應求，高速運算、AI等需求暢旺；2)關鍵製造設備短缺，設備交期長，影響整體產能擴充；3)台幣持續貶值，以美元計價的ABF三雄毛利率持續上揚。而觀察盤後籌碼，ABF龍頭欣興已經獲外資連續四日買超，總計買超達16983張，顯現跌深價值浮現。展望2022年，市場預估欣興EPS為20.5元，考量近期股價修正已深，本益比有望朝10倍靠攏，投資建議為逢低買進。 延伸閱讀:【研究報告】欣興(3037)營運續創高峰，ABF產品應用百花齊放