耕興（6146）高殖利率真相：12 元股利背後的配息壓力與成長考驗

大聯大(3702)飆到113元漲逾9%，外資連買下還能追還是要等拉回？

大聯大 (3702) 股價上漲，盤中勁揚 9.18%，報 113 元，明顯強於大盤。今日買盤主軸延續先前外資看好其在 CPU、網通、PMIC 與記憶體等領域的通路佈局，以及受惠生成式與代理式 AI 帶動伺服器與資料中心零組件需求升溫的預期。搭配 3 月營收創歷史新高、年成長逾兩成的基本面支撐，市場資金加速朝電子通路高成長、高殖利率標的集中，短線形成趨勢延續與補漲雙重動能，推動股價續攻。 技術面來看，近期股價站上月線與季線之上，周線、日線呈多頭排列，並已由中低檔區一路走高，結構偏多。股價距離前波高點區間不遠，若後續量能穩定，仍有機會挑戰前高壓力。籌碼面部分，近日外資持續站在買方，三大法人多數時間維持買超，主力近 20 日累計偏多佈局比重提升，顯示中長線資金仍在進場佈局。後續需觀察法人買盤是否續航，以及股價在前高附近的換手狀況，若能量縮不破短期均線，對多頭有利。 大聯大為電子–電子通路族群中的全球 IC 通路商龍頭，主力業務為電子零組件銷售，涵蓋 CPU、記憶體、電源管理及網通相關產品，深度參與 AI 伺服器、資料中心與記憶體需求成長趨勢。受惠 2026 年全球半導體市場在生成式 AI 與記憶體景氣回溫帶動下轉為雙位數成長，加上公司近期月營收屢創新高與評價仍處相對低檔，本波股價上攻反映成長與殖利率雙題材。後續操作上，可留意 AI 伺服器與記憶體相關景氣迴圈變化，以及營收、毛利率是否跟上股價表現，一旦基本面不符預期或法人轉為調節，短線震盪與修正風險需嚴控停損與部位。

Brookfield Renewable 殖利率 4.5%，獲利雙位數成長，現在進場太晚嗎？

多數高殖利率股票通常成長緩慢，但 Brookfield Renewable(BEPC) 卻是個例外。該公司目前提供高達 4.5% 的殖利率，且成長動能強勁。根據最新數據顯示，其第一季獲利較前一年同期成長 15%，過去 12 個月整體獲利則成長 12%。公司預期，未來至少五年將維持雙位數的成長步調。第一季營運資金(FFO)達到 3.75 億美元，相當於每單位 0.55 美元，整體成長 19%，每單位成長 15%。 水力與風電表現亮眼，併購推升綠能獲利狂飆 在各項業務方面，受惠於強勁的定價能力與加拿大、哥倫比亞的發電量增加，Brookfield Renewable(BEPC) 水力發電營運資金(FFO)成長 30%，成功抵銷了美國市場出售非核心資產所帶來的疲軟。同時，藉由新開發的資產與成功收購 Neoen 和 Geronimo Power，風力與太陽能部門的獲利狂飆 60%。雖然出售美國分散式能源平台導致該解決方案業務收益下降，但若排除此因素，在西屋電氣（Westinghouse）核能業務強勁表現的帶動下，整體獲利仍具備上升空間。 積極擴展全球綠能版圖，鎖定開發案推升產能 在未來展望方面，Brookfield Renewable(BEPC) 及其合作夥伴承諾投入高達 22 億美元於擴張計畫，其中公司自身將出資 5.5 億美元。最大筆的新投資為加拿大再生能源平台 Boralex，該平台目前在美國、英國、加拿大及法國等地擁有 4 吉瓦(GW)的營運與建設中資產，並有 8 GW 的開發中計畫。此外，公司在第一季成功交付 1.8 GW 的新產能，並取得 1.7 GW 的開發合約，積極朝向 2027 年每年交付 10 GW 的目標邁進。西屋電氣也正與美國政府戰略合作，推進新型公用事業規模反應爐發展。 資產活化策略挹注資金，力拚獲利雙位數成長 為了替龐大的擴張計畫提供資金，Brookfield Renewable(BEPC) 積極出售成熟資產，已簽署的協議預估將產生 8.2 億美元淨收益。近期更與機構投資人合作推出 Northview Energy，預計先投入 13 億美元資產，未來可能再出售額外 15 億美元的資產。透過將資金重新投入於 Boralex 等新項目，公司預期到 2030 年前，每年營運資金(FFO)每股成長將超過 10%，這也將使其具備每年穩定調升股息 5% 至 9% 的實力，展現長線關注的強大潛力。

中東股市動盪、高息股殖利率飆在眼前，高配息卻獲利下滑還撿得起嗎？

近期中東地區地緣政治局勢持續緊張，引發波斯灣地區股市面臨回跌壓力。儘管市場波動加劇，但具備穩定配息能力的股利概念股，能為投資人提供一定程度的資金避風港與收益潛力。在充滿不確定性的總體經濟環境下，高殖利率標的成為市場資金關注的焦點。 努赫水泥(NUHCM)獲利衰退，高配息率藏隱憂 土耳其企業努赫水泥(NUHCM)主要從事水泥及礦物添加劑的生產與銷售，目前市值達371.9億土耳其里拉。該公司目前提供高達5.25%的殖利率，名列土耳其股市高配息族群的前段班。然而，其高達133.8%的配息率顯示，目前的企業獲利並無法完全覆蓋股利發放需求。 從最新財報數據觀察，努赫水泥(NUHCM)的淨利潤率已從11.8%大幅下滑至4.2%，淨利也較前一年同期的24.01億土耳其里拉銳減至7.46億土耳其里拉。儘管過去十年整體股利呈現成長趨勢，但發放紀錄仍具有較高的波動性，投資人需留意其基本面變化。 阿拉伯國家銀行(1080)首季獲利穩，配息具支撐 阿拉伯國家銀行(1080)業務範圍涵蓋沙烏地阿拉伯及全球多個地區，市值達430億沙烏地里亞爾。其核心營收來源以企業金融板塊為主，達38.6億沙烏地里亞爾，其次為消費金融板塊的35億沙烏地里亞爾。該銀行目前殖利率為6.03%，位居沙烏地阿拉伯市場配息前25%的領先群。 在估值方面，阿拉伯國家銀行(1080)本益比僅8.8倍，相對整體市場具有優勢，且近期的配息率維持在52.6%，顯示當前獲利足以支撐股利發放。根據最新公布的第一季財報，其淨利由前一年同期的13億沙烏地里亞爾微幅成長至13.6億沙烏地里亞爾，展現出在內部改組之際仍保持平穩的財務營運表現。 沙烏地乳業(2270)殖利率亮眼，惟盈餘承壓 沙烏地乳業及食品公司(2270)主要業務為乳製品與各類食品的生產與銷售，市場版圖涵蓋波斯灣及國際市場，目前市值為66.1億沙烏地里亞爾。該公司以7.77%的高殖利率名列沙烏地阿拉伯市場前四分之一的高息族群。 不過，該公司目前的配息率高達104.9%，意味著現金流與企業獲利並無法完全涵蓋高額的股利配發需求。從最新公布的第一季財務數據來看，單季淨利已從前一年同期的1.26億沙烏地里亞爾下滑至8203萬沙烏地里亞爾，顯示在面對高層人事變動等營運挑戰下，獲利能力的衰退可能為未來股利政策增添變數。

宏普(2536)20元附近殖利率近一成，交屋潮撐獲利，這價位還能撿嗎？

宏普(2536)董事會於6日決議配發每股現金股利2元，以6日收盤價20.4元計算，現金殖利率約9.8%。公司今年第1季稅後純益5,066.2萬元，年增472.9%，每股稅後純益0.15元。2025年稅後純益達10.6億元，年增419.65%，每股稅後純益3.19元。去年起進入完工交屋高峰，包括宏普時代苑及央北宏普中央公園二期，完工量約百億元，帶動營運表現。宏普表示，土地庫存充沛，可支應未來四年推案需求。 完工交屋潮推升獲利 宏普去年起迎來完工交屋潮，宏普時代苑及央北宏普中央公園二期兩案貢獻完工量約百億元，提升整體營運。今年內湖舊宗段商辦大樓完工，總銷額40.8億元。未來動能包括2027年北投陽明案總銷45億元、2028年時晴苑總銷35億元，以及2029年宏普中央公園三期總銷60億元。公司強調，目前土地庫存充足，支持後續推案規劃。 股價與市場反應 宏普6日收盤價20.4元，近期股價呈現波動格局。三大法人於5月6日買賣超13張，外資買超22張，自營商賣超9張。主力買賣超-155張，買賣家數差62。產業內營建股受完工進度影響，宏普的配息公告可能吸引法人注意，但成交量維持在低檔水準。 未來完工時程 宏普接下來需關注2027年至2029年的完工案，包括北投陽明案、時晴苑及宏普中央公園三期，總銷額逾140億元。土地庫存為未來四年推案提供保障。投資人可追蹤後續月營收及交屋進度，以了解營運延續性。 宏普(2536)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 宏普為建材營建產業的營建商，集中於大台北地區，總市值67.9億元，本益比7.3。營業項目以營建為主，產業地位穩固。近期月營收表現波動，2026年3月單月合併營收142.11百萬元，月增11.89%，年減53.83%，主要來自預售完工交屋及租金收入。2月營收127.01百萬元，年減61.75%。1月營收616.86百萬元，年增175.16%。2025年12月營收1203.56百萬元，年減33.32%，11月則達2137.26百萬元，年增14221.93%，顯示交屋潮帶動營收高峰。 籌碼與法人觀察 近期三大法人動向顯示，外資於5月6日買超22張，累計近20日買賣超趨勢中性。投信無買賣，自營商賣超9張，總三大法人買超13張。官股持股比率-1.07%，庫存-3565張。主力買賣超-155張，近5日-15.2%，近20日-1.8%，買賣家數差62，顯示散戶買盤較強。整體籌碼集中度維持穩定，法人趨勢偏向觀望。 技術面重點 截至2026年3月31日，宏普收盤價22.10元，較前日跌0.45%，成交量241張。近期60交易日股價區間高點約38.65元（2024年4月），低點20.80元（2024年4月），目前位於中低檔。短中期趨勢顯示，收盤價低於MA5及MA10，呈現下行壓力；相對MA20及MA60則接近支撐區。量價關係上，當日成交量低於20日均量，近5日均量較20日均量縮減，顯示買氣不足。近20日高點22.70元為壓力，低點20.40元為支撐。短線風險提醒：量能續航不足，可能加劇乖離擴大。 總結 宏普配發2元現金股利，殖利率9.8%，受完工交屋支撐，第1季獲利年增472.9%。未來完工案提供動能，但需留意月營收波動及法人動向。投資人可追蹤土地開發進度及市場需求變化，以評估營運持續性。

Reunert(JSE:RLO)現殖利率6.1%、三天內除息在即，現在撿息還是要小心長期股利縮水？

Reunert(JSE:RLO)即將在未來三天內進行除息交易，對於有意參與配息的投資人而言，這是一個關鍵的時間窗口。根據公告，該公司本次除息日定於1月21日，這意味著投資人必須在此日期前買進股票，才能獲得預定於1月26日發放的股利。本次每股預計配發2.93（當地貨幣），結合過去一年的配息紀錄，該股目前的殖利率約為6.1%，在市場中具有一定的吸引力。 獲利與現金流雙重護城河，六成配息率顯示財務結構穩健 對於長期投資人來說，股利的續航力遠比單次配息更為重要。檢視Reunert的財務數據，該公司去年的盈餘配發率（PayoutRatio）為59%，這是一個相當健康的水平，顯示公司在回饋股東與保留盈餘以供未來營運之間取得了良好的平衡。若配息金額超過公司獲利，通常被視為不可持續的警訊，但Reunert目前的狀況顯然在安全範圍內。 除了會計盈餘，自由現金流（FreeCashFlow）是檢驗配息能力的另一個重要指標。數據顯示，Reunert去年將56%的自由現金流用於支付股利，這與其盈餘配發率相近，進一步證實了其股利政策的穩健性。只要公司獲利不出現懸崖式下跌，目前的獲利與現金流狀況應足以支撐現有的股利發放水準。 五年獲利年複合成長高達86%，惟長期股利發放呈現縮減 成長性是評估定存股潛力的關鍵要素，獲利持續成長的公司通常更有能力提高股利。Reunert在這方面的表現相當兩極，其每股盈餘（EPS）在過去五年內展現了驚人的爆發力，平均年成長率高達86%。這種「獲利飆升」的表現，搭配適中的配息率，理論上為未來的股利成長提供了充足的燃料。 然而，投資人需留意歷史數據中的潛在隱憂。儘管近期獲利表現亮眼，但回顧過去10年，Reunert的股利發放金額平均每年下滑0.6%。這對於尋求股息成長的投資人來說並非好消息。市場通常偏好股利能隨獲利同步成長的標的，若獲利下滑導致股利縮水，股價往往會面臨修正壓力，這是投資人在佈局前必須考量的歷史軌跡。 投資前需權衡高殖利率與風險，長期持有者應關注股利穩定性 總結來看，Reunert目前擁有6.1%的殖利率以及強勁的近期獲利成長動能，且目前的配發率約在五至六成之間，顯示其短期內的配息具備財務支撐。然而，考慮到過去十年的長期股利成長趨勢略顯疲態，投資人在被高殖利率吸引的同時，也應審慎評估該公司未來是否能將高成長的獲利實質轉化為穩定的股息回報。投資市場充滿變數，建議投資人應詳閱完整的財務分析報告，並留意相關風險指標後再做決策。 文章相關標籤

華碩(2357)殖利率衝10%、本益比僅9倍，現在進場撿高息穩嗎？

華碩(2357)第一季挖礦、電競需求延續，1月營收動能雖趨緩，主要是淡季影響，第一季營收達成率36%，表現優於市場預期。預期3月之後營運動能恢復，市場普遍持續看好顯示卡上半年供不應求的情況會持續延燒，另外在筆電方面，今年電競、商用型的需求仍有支撐，且逢2022年Intel、AMD新平台規格升級，帶動換機潮，預期今年獲利穩健，市場預估2022年EPS 40元，2022年獲利動能雖趨緩，不過以2021年預估EPS 55元計算，以及75%配息率計算，目前殖利率超過10%，但目前本益比9倍，評價具吸引力，可以留意殖利率題材。 相關個股: 華碩(2357)、技嘉(2376)、微星(2377)、華擎(3515)、宏碁(2353)

弘憶股殖利率逾一成漲停，台股攻上15,800點，這價位還撿得起嗎？

早盤市場動向： 今日台股開高，雖一度震盪不過仍維持強勁表現，並衝破15,800關卡，再次朝萬六邁進，加權指數早盤上漲106.11點（+0.68%）至15,807.59點。中小型股同樣強勢，櫃買指數上漲1.25點（+0.59%）至212.18點。權值股部分則大多上漲，亞德客-KY（1590）、欣興（3037）上漲2.17%最為強勢，其次是日月光投控（3711）、遠傳（4904）上漲1.83%、1.62%。主要電子權值股方面亦有撐，台積電（2330）、聯發科（2454）、鴻海（2317）分別上漲0.95%、0.78%、0.49%。 觀察早盤上市櫃類股中，以電機機械、電器電纜、觀光事業表現最佳。電機機械方面，東元（1504）上漲4.65%、永冠-KY（1589）上漲1.89%、高力（8996）上漲1.81%。電器電纜方面，合機（1618）亮燈漲停、大亞（1609）上漲3.53%、宏泰（1612）上漲2.07%。觀光事業方面，夏都（2722）上漲5.92%、寒舍（2739）上漲4.27%、王品（2727）上漲3.65%。 焦點個股方面，半導體通路商弘憶股（3312）強勢漲停。公司公告111年度擬每股配息2元，殖利率大於10%，激勵股價噴發向上。弘憶為晶片大廠瑞昱通路合作夥伴之一，去年合併營收連續兩年創新高。展望今年，弘憶車載業務可望獲利大成長，展現強勁成長力道，車載業務去年占弘憶業績比重不到2%，今年占比可能提升到5%～10%，主要是由瑞昱車用乙太網路產品線帶動，加上市場預期從升級WiFi 6的基礎建設浪潮，仍可望為弘憶帶來新動能。 （來源：籌碼K線PC版_首頁） 延伸閱讀： 【08:52投資快訊】博智（8155）2022營收、獲利雙創歷史新高，殖利率逾5%。 【08:42投資快訊】瑞信證券上調台積電（2330）目標價，有利加權月線防守。 用電腦版看更多即時籌碼動向。 電腦版下載：https://cmy.tw/00AM2e 電腦版開啟：https://cmy.tw/00B4X6

華南金(2880)配息1.45元創高卻遭賣壓，從4%殖利率到大戶轉進元大金，現在還撿得起嗎？

華南金(2880)宣布每股配發現金股利1.35元、股票股利0.1元，合計1.45元，創近十年新高，加上2025年EPS 1.9元、獲利與股利雙雙創高，表面看來是「財報亮眼＋配息優於往年」的利多組合。然而，股價卻在消息公布後遭遇賣壓，顯示市場真正關注的，不只是配多少，而是「公司打算怎麼用錢」。本次盈餘分配率僅約76%，創近三年低點，代表管理層選擇保留更多資金強化資本結構、支應未來成長，但也壓抑了短線股息想像空間，對偏好高配息、短線操作的資金來說，吸引力相對有限。 以近期股價估算，華南金現金殖利率約3.8%至4.1%，在金控股中屬於「穩定但不特別突出」的區間。若對照同業中，元大金、凱基金、台新新光金等標的，市場資金更傾向尋找「高殖利率＋成長故事」兼具的標的。華南金選擇保留較多盈餘，對長線投資人來說，可能是為了未來業務擴張、風險資本需求預作準備，這樣的資本運用策略偏向穩健經營；但對只看「今年能領多少息」的投資人來說，配息沒有超出預期，自然容易出現利多出盡、籌碼調整的賣壓。市場在怕的，並不是華南金體質變差，而是「成長能不能對得起現在的保留盈餘策略」。 近期盤中籌碼顯示，大戶資金明顯偏向元大金、凱基金、台新新光金等金控股，成交量放大、買超積極，資金輪動現象相當明顯。不過，是否要從華南金換股，關鍵不在「大戶買什麼」，而在「你的風險屬性與持股邏輯是什麼」。如果你重視的是配息穩定、偏好保守經營，華南金保留盈餘用於強化資本與長期發展，未必是壞事；但若你更在意短期殖利率與股價動能，可能就需要比較不同金控在獲利成長、股利政策與產業題材的差異，再決定是否調整部位。換股前，可以先問自己：是因為基本面改變，還是只是因為看到別的股票漲得比較快？ Q1：華南金配息創高，為何股價反而走弱？ 多數法人原本就預期配息水準，消息公布缺乏驚喜，加上盈餘分配率下修，引發短線資金獲利了結與籌碼調整。 Q2：盈餘分配率降到76%代表利空嗎？ 不必然是利空，代表公司選擇保留較多盈餘，多用於強化資本、支應未來成長與風險管理，對長期體質可能是正向訊號。 Q3：看到大戶買元大金、凱基金，就應該跟進嗎？ 大戶動向可以參考，但不應成為唯一依據，仍需評估自身風險承受度、投資目標以及各金控體質與配息策略後再決定。

2 月營收全數開獎、台股創高在即？12 檔大豐收＋高殖利率股，現在該加碼還是先收手

前日(03/10) 國際股市行情速覽： 〈美股盤後〉拜登週五牛肉上菜 道瓊創歷史新高 週三 (10 日) 最新經濟數據緩解通膨憂慮， 美眾院通過拜登的「牛肉政策」 1.9 兆美元新紓困案， 而拜登計畫於本週五 (12 日) 簽署生效，價值股領軍上漲， 道瓊指數終場收紅逾 460 點，刷上新高紀錄 前日(03/10) 台股盤勢重點整理：訂單回流，紡織雙雄看旺！他全年營收年增有望挑戰雙位數，投信5連買 加權指數 & 外資台指期未平倉變化 (資料來源：籌碼K線) 加權指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA)​​​​ (資料來源：籌碼K線) 櫃買指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA)​​​​ (資料來源：籌碼K線) 三大法人 買賣超個股前 5 名​​​​​ (圖片來源：CMoney官方) 消息面多空： 利多： 1. 台積最強２月 營收破千億 2. 上市櫃2月營收 年增27％ 3. 金控雙雄角力 2月獲利暴衝 4. 六大壽險 前二月海賺近千億 5. 聯發科Q1營收 將突破千億 6. 國巨發出漲價通知 10％起跳 7. 晶片類股噴出 費半強彈 8. 特斯拉大漲19％ 13檔概念股反彈 9. 12檔營運大豐收 旺上加旺 10. 14檔殖利率逾7％ 資金緊抱 利空： 1. 未來若課囤房稅... 建商呼籲：應排除起造人 2. 政策再轉彎！短期不推囤房稅 3. 國泰航空 去年虧216億港元

Fed本週利率會議在即：黃金再攻2000不穩、精元殖利率8%，現在該降風險還是加碼股息股？

市場審慎等待Fed風向球，四大指數反彈收紅 矽谷銀行(Silicon Valley Bank)、Silvergate Bank還有及Signature Bank、瑞士信貸銀行(Credit Suisse)接連爆雷，縱然後續瑞銀(UBS)出手收購瑞士信貸(Credit Suisse)，但First Republic違約風險並未減緩，加上信評機構S&P Global二度調降評等，導致昨(20)日First Republic跌幅仍高達47.11%，續探波段新低，但美國財政部長葉倫(Janet Yellen)和Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)發布共同聲明稱，美國銀行系統的資本和流動性強勁，金融系統也具有韌性，緩解金融股危機帶來的觀望，並市場審慎等待Fed本次利率會議風向球，在歐洲央行(ECB)維持既有升息2碼的腳步後，Fed升息1碼的機率再度回升至7成以上，暫緩升息的預期回落至約2~2.5成左右，J.P.Morgan固定收益部門投資長Bob Michele則出面表示，預期Fed將在9月降息，同時重申「美國公債殖利率曲線將在夏季跌至3%」的看法，顯示現階段市場對於降息預期仍存，四大指數反彈收漲，漲幅介於0.39%~1.20%之間，等待Fed利率會議。 金融股危機可能影響升息步伐，美元暫失季線 昨(20)日美國無重點經濟數據公布，市場重點持續落於金融股危機所帶來的觀望，但如前段美股所提，縱然短線受到Fed擔憂通膨仍然頑固，加上歐洲央行(ECB)未甩金融股風險帶來的影響，仍維持既有升息2碼的步調，導致Fed升息1碼的預期轉強，只是，除J.P.Morgan固定收益部門投資長Bob Michele則出面表示2023夏季有降息可能以外，全球最大對沖基金橋水(Bridgewater)創辦人Ray Dalio則是預估 Fed 可能將在1年內降息並實行寬鬆政策(QE)，Nomura則認為S&P500指數拋售反應Fed現階段需採取更多措施，來恢復市場對銀行體系的信心，預期3月有降息1碼的可能，美國對沖基金大亨Bill Ackman則於推文中表示，Fed本週應暫緩升息腳步，令短線上Fed升息腳步看法多空膠著，等待Fed利率會議給出明確風向球，美元指數昨(22)日終場收跌0.57%，失守季線。 美元失守季線，英鎊順利突破3/13前高 英國3月Rightmove平均房屋要價指數月率錄得0.8%，高於前值的0.00%，英國3月Rightmove平均房屋要價指數年率錄得3%，低於前值的3.90%，過往2月份房價通常會有大幅季節性上漲跡象，本次表現為漲幅最小的一個月，且年率回落至疫前水平，反應現階段市場著陸跡象，比先前預期來的溫和，但由於該數據反應報價，雖具備參考性質，卻並未等同最終售價，市場短線有「美、歐金融體系動盪，以及英國境內罷工」兩大催化勁，重點仍落於兩大事件所帶來的影響，而Fed與加拿大、英國、日本、歐盟和瑞士等央行採取協調行動，增強市場流動性，同時瑞士當局促成瑞銀集團(UBS)收購競爭對手瑞士信貸(Credit Suisse)，防止信心危機蔓延更廣泛的金融系統，卻因瑞士監管機構FINMA命令，瑞士信貸(Credit Suisse)發行的「AT1債券」將減記為零，等同總額160億瑞士法郎 的債券形同壁紙。仍導致市場觀望各國曝險情況，並等待3月份英國央行(BOE)利率會議風向球，現階段市場預期升息1碼的可能性落於80%，加上美元指數失守季線，令英鎊/美元多方取得表現空間，昨(20)日終場收漲0.84%，續沿5日線向上消化2/2長黑壓力。本週市場同樣持續留意英國央行(BOE)副行長伍茲(Sam Woods)和貨幣政策委員會委員曼恩(Catherine Mann)的談話動向。 歐元留意第四季度勞動力成本年率走揚風險 德國2月PPI月率錄得-0.3%，高於市場預期的-0.5%，與前值的-1.2%，德國2月PPI年率錄得15.8%，高於市場預期的14.5%，低於前值的17.6%，為連續27個月走高，且該數據顯示，基本財項目成本年增8.6%；資本財項目成本年增7.7%；耐久財項目成本年增10.5%；非耐久財項目成本年增17.9%；能源項目成本年增27.6%，而法國央行(BOF)昨(20)日發布2023-25宏觀經濟預期，其中作者之一的馬蒂厄·勒莫瓦內 (Matthieu Lemoine)認為食品通脹已經取代能源通脹成為物價上漲的主要驅動力，但同樣點明，預期食品漲價應該會在6月份達到高峰值，令法國央行(BOF)對於通膨的看法轉趨樂觀，指出仍有機會避開「螺旋式通膨」，並將2023的GDP預期由原先的0.3%上調至0.6%，只是同樣點出「美國矽谷銀行(Silicon Valley Bank)倒閉或瑞士信貸(Credit Suisse)帶來的不確定性仍將有鍵間影響。」令重點仍同樣回歸本次銀行業接連爆雷帶來的信心危機，普遍等待Fed、英國央行(BOE)於本周會議上提供的後市看法，在美元指數失守季線的背景下，歐元/美元仍取得表現空間，終場收漲0.55%，順利突破季線。 等待Fed風向球，金市再闖2,000大關未守穩 金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，只是先前所提，美、英、歐三大地區的經濟數據開出後，持續推升3月份升息對抗通膨預期，但因短線矽谷銀行(Silicon Valley Bank)、Silvergate Bank還有及Signature Bank、瑞士信貸銀行(Credit Suisse)接連爆雷，縱然瑞銀(UBS)出手收購瑞士信貸(Credit Suisse)，但瑞士監管機構FINMA命令，瑞士信貸(Credit Suisse)發行的「AT1債券」將減記為零，仍持續令市場觀望各國銀行曝險，對於銀行業的觀望並未如期散去，加上10年期美債殖利率雖於昨(20)日在年線取得支撐後，獲得買盤轉進反彈收漲1.19%，但美元指數失守季線，令黃金/美元多方仍有表現空間，盤中再度挑戰2,000美元/盎司大關，但上週短線急漲加上昨(20)日未能站穩上週五(17)高點，仍有浮現部分獲利了結賣壓，黃金/美元終場收跌0.45%，以1978.94美元/盎司作收。仍有回測2/2前高的風險，可等回測站穩後再觀察介入時機。本週重點落於3/21~22的Fed利率會議，3/23英國央行(BOE)利率會議，以及3/24的美國個人消費支出數據(PCE)公布，而基於整體「維持限制性利率抵抗通膨」的預期並未改變，本段年線與過往強調的1,800美元/盎司整數大關仍不宜失守，並將短線多倉搶短防守點升至2/2前高。 中國需求激增，美油、布油雙雙打腳試圖止跌 油市上，根據大宗商品追蹤公司Kpler的數據顯示，中國的原油進口量有望達到或超過2020年6月創下的歷史最高紀錄。而貿易商們用超大型油輪(Very Large Crude Carriers)的船舶經紀人說，這些油輪中需求量最大的型號租賃成本已經飆升至近10萬美元/天，對比一個月前的價格，漲幅高達2倍。而上漲的推動因素是中國煉油業的原油需求激增，其中對美國石油的需求尤其大。有利為需求面底部帶來支撐，但由於先前中國復甦動能先行Price in，先前IEA油報中預計中國將在2023年推動全球石油需求增加200萬桶/日，達到創紀錄的1.02億桶/日，卻未能止住油價跌幅，短線市場焦點持續落於「矽谷銀行(Silicon Valley Bank)、Silvergate Bank、Signature Bank、瑞士信貸銀行(Credit Suisse)接連爆雷」所引發的觀望，市場對於銀行業的危機可能廣泛蔓延到各經濟面，導致經濟活動下滑，昨(20)日美油、布油終場分別收漲2.31%、1.67%，雙雙留下影線，試圖止穩，後市重點，通膨回落但距離各大央行2%目標仍有明顯差距，中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」不利於油市多方動能，技術面上美油、布油雙雙跌破整理區間，百元大壓仍長線關鍵分水嶺，但反彈大壓由2/6前低進一步下調至2022/12/9前低。 First Republic破底多方棄守，終場重挫47.11% S&P500 11大板塊全數收漲，材料、能源2大板塊終場分別收漲2.06%、2.00%，表現最穩，資訊科技、非消費必需品終場收漲0.27%、0.43%，表現較平。成分股中，NRG Energy、FleetCor Technologies終場分別收漲6.83%、6.35%，表現最佳，First Republic、Microsoft終場分別收跌47.11%、2.58%，表現最弱。市場焦點持續落於銀行體系，雖然J.P.Morgan首席執行官Jamie Dimon正擔任協商角色，與其他大銀行首席執行官討論採取新舉措以穩定陷入困境的First Republic，但由於討論仍處初步，且就算銀行自身對First Republic進行投資成為選項之一，但此前於上周時，已有11家大銀行聯手向First Republic存入300億美元，僅暫緩股價跌勢，並未真的解決問題，加上First Republic「停止配發普通股股利，加上先前Fed借款200~1090億美元，以及從聯邦住房貸款銀行(FHLB)借款增加100億美元」皆為事實，造成違約的風險因子並未完整去除，昨(20)日股價向下跳空開低，並於失守3/13前低後再度出現棄守賣壓，終場跌幅擴大至47.11%，續探歷史新低。尖牙股漲跌互現，其中Meta漲幅1.12%，Amazon跌幅1.25%，Netflix漲幅0.54%，Apple漲幅1.55%，Alphabet跌幅0.39%。 Amazon續裁9,000名員工 道瓊成分股漲多跌少，Honeywell、Dow Chemical終場分別收漲2.84%、2.48%，表現最佳，Microsoft、Intel終場分別收跌2.58%、2.18%，表現較弱。值得留意的是，Amazon執行長Andy Jassyy昨(20)日在給員工的備忘錄中宣布，將再裁減逾9,000名員工，主要受到影響的包括雲端業務、人力資源、廣告和 Twitch 直播業務，其中重點裁撤部門為雲端運算和廣告部門；此外，Politico於出具的報告中提及，美國聯邦貿易委員會(FTC)正在審查Amazon業務，認為Amazon的智能家居產品存在隱私破口，例如配備攝像頭的Ring門鈴和由Alexa驅動的Echo助手系列。並且，美國聯邦貿易委員會(FTC)認為Amazon Prime訂閱計劃和大量市場數據，將使Amazon對比其餘線上零售商，具有壟斷優勢，連帶審查Amazon自2019以來的零售業務，且不排除可能同時波及Amazon過去以17億美元收購家用機器人製造商iRobot，因美國聯邦貿易委員會(FTC)在2017年發貨，第一款配備Wi-Fi的Roomba中，發現Amazon從這數百萬台智能家居設備中獲取大量規避隱私的個人數據以外，同時有機會尋找Amazon是否對Roomba真空吸塵器、Aeris空氣淨化器等iRobot設備，對比Amazon其於商場中的競品，提供更多的廣告營銷資源。雖然Politico的報告並未取得美國聯邦貿易委員會(FTC)或是Amazon的實質回覆，但美國聯邦貿易委員會(FTC)可能對Amazon採取執法行動加上裁員帶來的觀望，仍導致Amazon股價收跌1.25%，短線持續聚焦裁員後的營運財報表現，美國聯邦貿易委員會(FTC)一事則留意是否後續出現「實質提出訴訟」舉動。。費半成分股跌多漲少，AMD、NVIDIA終場分別收漲1.28%、0.72%，表現較穩。LSCC-Lattice Semiconductor、IPG Photonics終場分別收跌3.54%、2.96%，表現最弱。 觀望Fed利率會議，加權多方兵屯15,500大關 由資金面來看，昨(20)日美元指數終場收跌0.57%，技術面再度失守季線支撐，相對有利今(21)日新台幣表現，而市場關注的台積電ADR昨(20)日終場收漲0.64%，穩於月線上方，同樣有利今(21)日加權氣勢。但今(21)日盤前日股開低翻紅後無力固守平盤，加上韓股開高震盪，雖令加權早盤開高，上逢月線壓力，且隨後開盤的陸、港股同樣開高震盪，是場又持續等待Fed、英國央行(BOE)利率會議，雖然一早估量高於2,000億優於昨(20)日，但對比先前上週均量表現仍然保守，但電子重點權值如台積電(2330)、台達電(2308)、鴻海(2317)、大立光(3008)、智邦(2345)、緯創(3231)、緯穎(6669)皆有表現，加上ABF浮現轉強意味，南電(8046)、欣興(3037)分別收漲2.48%、2.21%，金融股又因金融三業對瑞信(Credit Suisse)雖有曝險1,550億，但並未踩到AT1債券地雷，仍有買盤低接帶動反彈，非金電部分先前因潤泰新(9945)、潤泰全(2915)轉投資南山人壽，受到市場觀望風險，今(21)日AT1債券地雷的疑慮解除後同有買盤轉進抄底，潤泰新(9945)、終場收漲3.94%，上探5日線，加權指數終場收漲93.48點，以15,513.45點作收。成交量2,221.77億。3大類股指數全數收紅，29大類股指數漲多跌少，資訊服務、電子零組件2大類股指數終場分別收漲2.33%、1.56%，表現最佳，電機機械、航運2大類股指數終場分別收跌0.54%、0.52%，表現最弱。OTC櫃買指數中，雖然電子紙龍頭元太(8069)與導線架大廠長科*(6458)分別收漲0.85%、0.78%，撐場多方，但三大千金股走跌，信驊(5274)、力旺(3529)終場分別收跌2.87%、1.76%，譜瑞-KY(4966)則於失守5日線後獲利了結賣壓出籠，終場跌幅擴大至2.35%，回測年線，加上生技指標保瑞(6472)收跌3.57%，失守5日線，連帶令藥華藥(6446)、台康生技(6589)、合一(4743)多方熄火，OTC櫃買指數震盪走低，終場漲幅收斂至0.26%。 (首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 【法人動向】 三大法人合計：-6.38億元 外資：-28.82億元 投信：+19.76億元 精元(2387)Q2出貨回升，殖利率8%，外資連3買 權值股部分，精元(2387)2022年EPS達7.48元，公司擬配發現金股利3.5元，就昨(20)日收盤價42.05元作為計算基礎，殖利率高達8.32%。展望1Q23，由於終端需求疲弱，精元(2387)預期1Q23營收季減20%、低於去年同期，但第2季起有望逐季升溫。精元(2387)認為，目前NB產業庫存調整已經接近尾聲，預期第1季將落底，根據目前客戶反饋，2Q22起出貨有望回升，2H23有機會優於1H23。今(21)日股價開高後續強，終場收漲3.57%，以收盤價43.55元作為計算基礎，殖利率仍有8.03%。個股部份，半導體廠務工程及設備廠信紘科(6667)公布2022年財報4Q22合併營收5.87億，季減22.39%、年增15.04%，創歷史次高。營業利益0.64億，季減6.61%、年增達37.12%，創歷史第三高。毛利率、營益率「雙升」至23.27%、10.95%，前者創近1年半高點。在4Q22營收及本業獲利持穩高檔下，母公司稅後淨利0.56億，季減12.68%、年增達39.81%，創同期新高、歷史第三高，EPS 1.26元亦創同期新高。2022全年度合併營收24.67億、年增40.09%，營業利益2.32億、年增達52.51%，配合業外收益跳增1.23倍同步挹注，歸屬母公司稅後淨利2.11億、年增達62.3%，每股盈餘5.11元，全數改寫新高。毛利率略降至20.93%，營益率則升至9.42%，為近4年高。信紘科(6667)表示，公司積極衝刺高科技產業製程的廠務供應系統整合、綠色製程解決方案2大業務規模，受惠整體接單、訂單出貨完工認列需求強勁，配合接單結構優化、精實營運成本與費用良好管控等效益顯現，使稼動率站穩高檔、帶動去年整體營運再創高。展望1Q23，信紘科(6667)表示，目前主要客戶仍維持既有擴建目標計畫，公司整體在手訂單維持高檔水準，且客戶對廠務供應系統服務需求維持穩健，配合持續優化銷售組合、精進生產管理效益，有助營運維持良好成長，對首季營運維持審慎樂觀。今日股價開高突破年線後，漲幅雖一度擴大至6.08但未能突破3/16前高後浮現獲利了結賣壓，終場漲幅收斂至1.63%，年線得而復失。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 威鋒電子(6756)賺逾1股本，大摩連9買 族群部份仍屬百花齊放，散熱仍有多頭先鋒，奇鋐(3017)、雙鴻(3324)分別大漲6.30%、5.93%。軟體系統續強，強勢指標的倍力(6874)一度漲停未能緊鎖，終場漲幅收斂至6.64%，但智聯服務(6751)、蒙恬(5211)仍雙雙強攻漲停，充電樁部分雖有飛宏(2457)於早盤一度大漲近9%，且建碁(3046)一度跟上起漲5.6%，但隨飛宏(2457)遭獲利了結走低，建碁(3046)又逢3/13長黑壓力，多方力道同步減弱，終場漲幅分別收斂至2.69%、1.72%，風電族群出現雷同情況，雖然永冠-KY(1589)開高後一度強攻漲停，但未能緊鎖短倉獲利賣壓出籠，導致漲幅收斂至5.35%，並未能順利帶動風電族群整體轉強，上緯投控(3708)終場震盪收跌0.97%，高速傳輸部分，雖然前段指標祥碩(5269)、譜瑞-KY(4966)分別收跌5.56%、2.35%，但仍有威鋒電子(6756)、創惟(6104)接棒起漲，終場分別收漲8.62%、4.15%，其中威鋒電子(6756)4Q22營收4.83億，季減20.32%，年減48.95%，毛利率49.48%，季減2.4個百分點，年減4.43個百分點，營益率10.46%，季減6.84個百分點，年減19.29個百分點，稅後淨利0.42億，季減69.49%，年減83%，稅後EPS 0.6元。2022全年營收29.55億，年減12.24%，毛利率52.32%，年減0.99個百分點，營益率24.01%，年減6.57個百分點，稅後淨利7.24億，年減17.83%，稅後EPS 10.56元。董事會通過2022年盈餘分配案，每股擬配發7.5元現金股利，配發率71%。今(21)日股價於5日線取得支撐後走高，午盤一度強攻漲停，技術面上探年線壓力，但1H23仍持續受到PC庫存調整影響營運動能，仍應留意追價風險。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 快速小結 整體而言，台股由基本面上，東哥遊艇(8478)公布財報2022，全年營收55.55億，年增22%，營業利益達18.62億，年增96%，營業利益率33.5%，稅後淨利17.53億，年增105.1%，淨利率31.6%，稅後EPS為19.93元。營收、獲利均創新高，擬配發每股現金股利10元，亦為歷史新高。加上友達(2409)董事長彭双浪表示，電視和PC都有急單。面板經過一年半的調整，庫存回到健康水準，預期面板景氣在4、5月落底，下半年會比上半年更好。仍有利於維持族群輪動格局。今(21)日加權指數終場震盪收跌32.99點，以15,419.97點作收，雖然英國「金融時報」(Financial Times)報導，瑞士銀行集團(UBS AG)同意以20億美元收購瑞士信貸銀行(Credit Suisse)，達成協議有利緩解金融股帶來的觀望，但本週四(23)Fed將召開利率會議，銀行陸續暴雷導致市場對於是否升息仍持觀望態度，投資銀行高盛前執行長貝蘭克梵(Lloyd Blankfein)昨(19)日表示，美國銀行業危機恐加速整體信貸緊縮，連帶拖累美國經濟，同樣反應市場現階段對於經濟前景出現疑慮，故雖維持「加權站穩年線後向上劍指萬七」的看法，但先前提及月線失守在確認搶回站穩前，仍宜適度降倉，獲利落袋等待收復站穩月線，故加權搶回月線並站穩前，也保持「本段年線不宜再度失守。」以及「前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險」的看法。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》