巴菲特90/10法則與S&P500 ETF：AI周期下以成本與時間提升長期勝率的紀律投資框架

雜物也會偷走財富？小印從購物狂到 33 歲財務自由的整理與投資轉變

家裡的雜物，可能正在偷走你的錢。本集《理財資優生》邀請「整理煉金術師」小印，分享她從囤積超過 1 萬件物品的購物狂，走到 33 歲達成財務自由的經歷。 小印曾因自信不足，習慣用購物換取認同，也因追逐名牌與流行商品，讓家中各處都堆滿自己的物品。2016 年失戀後，她需要把寄放在前男友家中的兩車公仔搬回來，這成了她人生轉折點。父親當時對她極度不諒解，甚至一度表示要斷絕父女關係。 她開始利用下班與假日把二手物品拍照上架、擺攤出售，兩年內賣回收約 50 萬元。她也從過程中體會到，買東西很容易，賣掉卻不容易，進而重新理解消費背後的邏輯。對她來說，真正的改變不是繼續買更多東西，而是建立閱讀、運動等能累積自信的習慣，讓內在能力成長，而不是靠外在物質填補空缺。 小印也分享，金錢決策時常會出現「太貴了不要買」或「錢不要亂花」的聲音，但重點是要辨識這些聲音是否真的幫助生活變好。她把自己從「沒有意識的繼承者」轉變成「有選擇的創造者」，重新書寫金錢劇本。 在職涯上，她從日商上班族出發，還做過代購、美甲師，後來轉向整理師、作家與理財規劃顧問。她坦言，這些嘗試多半源自對職場淘汰的恐懼，也讓她慢慢找到整理與理財結合的方向。 投資部分，小印因為對退休金不足的焦慮而開始接觸個股投資，曾在初期獲利後把存款投入市場，並透過看財報、聽法說會學習投資。不過，她也曾遇到兩檔公司發生工廠火災，股價連續跌停，這讓她意識到即使挑到看似不錯的公司，仍可能遇上難以預料的風險。之後她開始研究更輕鬆、偏向指數化的投資方式，朝更穩定的資產配置邁進。

伊朗戰火＋油價飆升下，美股反彈能撐多久？Kevin O’Leary：靠指數投資也有機會存到千萬

伊朗戰事與霍爾木茲海峽危機推升油價與通膨壓力，股市在川普喊停空襲兩週後大幅反彈；同時「Shark Tank」投資人 Kevin O’Leary 強調，一般人只要長期穩定投入指數化投資，仍有機會在動盪時代累積到千萬資產。 伊朗戰火與霍爾木茲海峽封鎖陰影下，全球市場這幾週像被綁在戰場心電圖上，油價與股市隨著美伊談判每一次發言劇烈震盪。就在投資人高度緊繃之際，知名「Shark Tank」投資人 Kevin O’Leary 卻提醒散戶：與其被每日行情嚇得魂不守舍，不如回到紀律投資與指數化資產配置，才是穿越地緣政治風暴、邁向財務自由的關鍵。 導火線來自中東局勢急遽升溫。伊朗封鎖全球關鍵能源生命線——霍爾木茲海峽後，油價一路衝高，西德州原油一度站上每桶 112.95 美元，創 2022 年 6 月以來新高。美國總統 Donald Trump 接連在 Truth Social 上放話，揚言若伊朗不在期限前開放海峽，就要「摧毀橋樑與電廠」，甚至發出「整個文明今晚將消失」的極端警告，市場立刻以恐慌定價，股市走弱、通膨預期再度升溫。 不過，局勢在最後一刻急轉直下。巴基斯坦總理 Shehbaz Sharif 出面斡旋，請求美伊雙方以兩週為期，暫時打開海峽、停止攻擊。川普隨即宣布，同意在伊朗提出的「十點協議」基礎上談判，暫停轟炸兩週，前提是伊朗「完全、立即、安全」開放霍爾木茲。這段話才貼出不久，原油期貨價格瞬間由漲轉跌，盤後一度重挫近一成，美股期指則大漲，道瓊期貨彈升逾 700 點，標普 500 與那斯達克 100 期貨約上漲 1.7%。 然而，華爾街並未因此完全鬆口氣。CNBC 名嘴 Jim Cramer 觀察當日盤勢指出，儘管尾盤勉強翻紅，但從零售、郵輪到信用卡股的走勢，都在示警美國消費力道明顯轉弱。平價龍頭 Walmart 股價下跌 3.3%，向來被視為景氣冷卻時的防禦股，這次卻與 Dollar General、Dollar Tree 一同走低，顯示連中低收入族群都開始縮手。郵輪三雄 Royal Caribbean、Norwegian、Carnival 也齊跌約 3%，反映「報復性旅遊」熱潮可能降溫。至於 Capital One 這類較多次級客群的信用卡發卡機構，股價回落更被解讀為未來呆帳風險上升的前兆。 在能源端，看似供給利多也暫時被戰事壓過。川普政府早前透過突襲行動推翻前委內瑞拉總統 Nicolas Maduro，解除相關制裁後，美國石油巨頭 Chevron 已恢復並大幅擴大從委內瑞拉進口重油，每日約 25 萬桶，並計畫進一步拉升至 35 至 40 萬桶。由於美國約七成煉油產能最適合處理重質原油，理論上，委內瑞拉供給回流應有助壓低美國汽油售價。但在伊朗戰爭與全球油價被抬高的情況下，密西西比州加油站油價仍較戰前高出近一美元，一般民眾抱怨連連，只能減少開車、壓縮其他消費。 這種「實際供給寬鬆、價格卻被戰爭溢價鎖死」的矛盾，也提醒投資人：即便美國已是世界最大產油國，依舊逃不出國際油市連動的規則。川普在黃金時段演說中吹噓美國與委內瑞拉的龐大產能，聲稱「不需要經過霍爾木茲一滴油」，但 Chevron 管理層也坦言，煉油廠購油成本仍由全球市場定價，短期內很難反映在加油站價格上。 面對這種充滿黑天鵝的宏觀環境，Kevin O’Leary 給普通上班族的建議，顯得格外務實。他在《The Iced Coffee Hour》節目中指出，若年收入約 6.5 萬至 6.9 萬美元，願意長期將 20% 薪資投入市場、不亂動用，退休時成為百萬富翁完全有機會。他強調，「市場 150 年來，每年年化報酬約 8% 到 12%，你不需要猜、不用挑股，只要買指數。」 O’Leary 直言，絕大多數散戶其實「看不懂 K 線、200 日均線也不重要」，真正需要的，是能一鍵完成「60% 股票、40% 債券」這種簡單資產配置的工具。他自己目前的資產約 60% 配置全球股票、20% 固定收益、20% 另類資產，並透過廣泛分散，確保單一產業就算大跌也不會重創整體績效。這種「不押單一故事股、靠資產配置賺市場 Beta」的思維，與部分追逐題材的投機操作形成鮮明對比。 有趣的是，專注基本面的投資邏輯，並不僅適用於美股。新加坡小型股 Nippecraft 近一年每股盈餘從 0.0014 美元跳升至 0.0022 美元，年增約 62%，在營收略為下滑、但 EBIT 利潤率穩定的情況下，仍展現不錯獲利體質。公司市值僅約 1500 萬新幣，CEO 年薪 25 萬美元，低於同級企業平均，顯示管理層與股東利益相對一致。這種「小而穩賺」的公司，正是 O’Leary 所說不必精細挑選的例子之一：若散戶直接透過指數或主動基金持有一籃子具備獲利與公司治理優勢的企業，自然能分享成長紅利，而不必承擔押注單一標的的巨大風險。 從宏觀戰爭風險、能源供需失衡，到消費股與信用風險浮現，美股正被迫重新調整對成長與通膨的定價。但對多數投資人而言，真正能掌握的只有兩件事：一是風險分散，二是時間複利。無論是觀望受戰事牽動的能源類股與 ETF（如 XLE、USO），或是留意基本面穩健、獲利預期上修的消費類股（如 AEO、ETSY），若能在情緒極端波動時維持紀律、堅守長期資產配置，或許才是真正穿越這場「戰雲與油價」考驗的關鍵。眼前兩週的停火協議終究只是短暫緩衝，全球市場接下來要面對的，更是如何在不確定中，為自己的退休與財務安全建構一套不被推文左右的長期策略。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

【即時新聞】VTI 一次打包 3511 檔美股與輝達，真的比 S&P 500 更適合長期核心持股？

多數投資人都希望透過股票市場累積財富，但對於生活忙碌或缺乏選股時間的投資人而言，要在茫茫股海中精準挑選出贏家並非易事。指數型基金（Index Funds）因此成為許多人的首選，特別是透過交易所交易基金（ETF）的形式，不僅費用低廉且交易便利。雖然追蹤標普 500 指數的基金能讓投資人直接持有美國前 500 大企業，並享有過去數十年來平均約 10% 的年化報酬率，但市場上還有另一種選擇，能提供更廣泛的市場覆蓋率。 廣納中小型股，突破標普 500 指數的選股限制 對於想要擁抱「整個」美國股市的投資人來說，Vanguard 整體股市 ETF (VTI) 提供了一個與標普 500 指數基金不同的視角。標普 500 指數主要聚焦於大型企業，往往忽略了中小型股的成長潛力。相較之下，VTI 幾乎涵蓋了美股市場的所有標的，根據近期數據，該 ETF 共持有 3511 檔股票。 VTI 的資產配置相當多元，約有 8% 的資產配置於小型公司，20% 配置於中型公司，這讓投資人不錯失中小型股的爆發力。同時，該基金依然持有眾人熟知的大型科技股，例如其最大持股之一就是近期受惠於 AI 浪潮的輝達 (NVDA)。透過持有一檔 VTI，投資人不僅擁抱了巨頭，同時也投資了另外 3510 家美國企業，達到極致的分散風險效果。 歷史績效穩健且持有成本極具競爭力 從長期績效來看，Vanguard 整體股市 ETF (VTI) 展現了相當穩健的成長動能。在過去 15 年間，該 ETF 的平均年化報酬率達到 13.3%；若將時間縮短至過去 3 年，平均年化報酬率更高達 20.2%，這些數據顯示其表現優於整體市場的長期平均水準。 在持有成本方面，VTI 具有極大的優勢，其費用率僅為 0.03%。這意味著投資人每投入 1 萬美元，每年僅需支付 3 美元的管理費用，極低的成本有助於長期複利效果的累積。此外，該 ETF 也提供配息，近期的殖利率約為 1.1%，雖然不算高，但對於追求長期資本利得的投資人而言，仍是一項額外的收益來源。 適合追求市場整體回報的長期投資策略 綜合來看，對於希望參與美國經濟成長、分散個股風險，且希望將管理成本降至最低的投資人而言，Vanguard 整體股市 ETF (VTI) 是一個值得考慮的長期核心持股。它解決了選股困難的問題，並透過廣泛的市場覆蓋，讓投資組合不侷限於大型股，而是能全面捕捉美股市場大、中、小型企業的成長機會。雖然市場上總有分析師試圖尋找能超越大盤的「十大飆股」，但對於大多數追求穩健增長的投資人來說，擁抱整體市場往往是最簡單且有效的策略。

清流君 8年級財經 YouTuber：閒錢 All in 指數化投資，真的能不上班也有錢？

時常收看財經節目的人對清流君一定不陌生，身為 8 年級知名財經 YouTuber 之一的他，透過回測數據和大量資料來解析投資時事，並以不怕「血流成河」的犀利話鋒為個人風格。 談到接觸投資理財的原因，清流君回憶，他在高中時因家人受不肖保險業務員的推銷，購買許多高保費但並不需要的保單，「原本我對保險一竅不通，但很好奇保險有哪些成本和相關費用，於是開始蒐集資料、做功課，才知道這些保單並不適合家人投保。」 喜愛思考、打破砂鍋問到底的清流君，開始關心家庭財務狀況，也培養對投資理財的興趣，隨著越深入研究，他改變了對投資的想法。「原本我以為做投資只是用來保值資產，但其實是要及早善用時間複利，才能讓資產穩定成長。」 不畏股市相對高點 長抱 0050 擁年化報酬率 20% 有了及早投資的觀念後，清流君在大學時期開始兼職補習班老師，並在 2019 年時將累積到的薪水用來投入市場，買進人生的第 1 檔 ETF ─ 元大台灣 50(0050)。 不同於多數年輕人追求高報酬的主動投資，當時還是投資新手的清流君就把指數化投資奉為圭臬，「有 3 本書對我影響很大，分別是《約翰柏格投資常識》、《投資金律》、《漫步華爾街》，我才了解被動投資、指數化投資的理念，和我所學的投資學、財務管理的理論相符，於是我就將這些知識運用到投資。」 清流君繼續回想第 1 次買 0050 的時候，「我印象很深刻的是，2019 年時很多人都在喊股市高點到了，我要買之前其實也有點怕，但我想起閱讀過的投資經典書，於是勇敢地在同年的 3 月、5 月各買 1 張 0050。」 「當時我在 78～79 元左右買進 0050，股價至今（截至 2024 年 6 月中旬）已來到 180 幾元，等於我持有的這 5 年年化報酬率接近 20%。」這讓清流君更確信，不需要主動選股和看盤，只要選市值型 ETF 並長期持有，就可獲得和大盤漲幅相當的報酬。 20＋必知 2 件事 累積投資本金和專業能力 在 20 多歲到 30 歲的投資歷程中，清流君以個人經驗分享 2 件事，提供年輕朋友參考。 1.「現在」就是最好的投資時機。清流君說，當個人財務有餘裕時，就可以開始投資了。他曾經也想等完美的投資時機出現，「但如果一直想等低點，就算真的出現了，可能還會想等更低，真正開始投資的時間只會一延再延。」 他進一步指出，部分 35 歲以上的中壯年，通常是因為想成家立業才做投資規劃，但如果能提早開始，累積資產的速度會更快。 及早開始投資的道理眾人都懂，但部分人可能因為某些原因而延後投資，清流君表示，只要意識到通膨和時間複利的長期影響，就應立刻執行投資計畫，「時間是最好的朋友也是最壞的損友，越早開始，期末總資產的累積會贏過越晚開始的人。」 2. 投資市場前先投資自己。清流君認為，剛出社會的年輕人本薪有限，若把時間先花在研究主動投資，無形中除了付出相當高的時間成本，也會浪費個人累積專業技能和知識的機會。 「小資族有了閒置資金就投入 ETF，在本金少的前提下，如果還花時間研究財報、看 App 來選股，只會讓報酬和成本不成正比，也容易有投機的心態。」清流君建議，把握 30 歲以前來探索人生方向，並用部分資金投資 ETF，逐步打造被動收入的現金流。 閒置資金 All in 市場 逐步解鎖財務自由 清流君以單筆投入（All in）市場為投資策略之一，小資族可能因資金有限很難做到單筆投入的投資。對此清流君回應，每月扣除生活開銷、自我成長等花費後，其餘閒置資金就用來 All in 指數化投資，透過每月幾千元，衡量市場波動和個人的風險承受度，就能慢慢滾大複利效果。 「真正的財務自由不是為了提早退休，是讓自己能追尋有熱情的事，並能選擇想要的工作，更快樂地生活。」清流君說，現在大部分的心力都用來經營自媒體，能分享投資理念給更多人，也已經是一種財務自由了。 指數化投資 10 原則 1. 低成本 2. 只承擔市場風險來賺到市場報酬 3. 不選股 4. 只投資基準指數（例如純市值型 ETF），不投資策略指數（例如高股息、ESG 等） 5. 不擇時且不預測市場 6. 買入並長期持有 7. 資金重押 All in，有閒錢就投入 8. 全球分散投資，不單押特定市場 9. 資產配置和再平衡 10. 堅持不懈 清流君 8 年級財經 YouTuber，擅長 ETF 投資、資產配置、因子投資，曾任職於金融業，為了協助大眾破除韭菜思維，在 2020 年成立 YouTube 同名頻道，並傳遞個人認同的投資理念。 （內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money 錢》2024 年 7 月號

元大台灣50 (0050) 規模突破兆元：一檔打包台股大型龍頭的市值型 ETF 對投資人意味著什麼？

在台股 ETF 的世界裡，如果只能選一檔作為代表，多數投資人第一個想到的，往往就是元大台灣50 (0050)。 成立超過二十年、資產規模站上兆元，元大台灣50 (0050) 長期被視為追蹤台股大盤的核心工具，對許多投資人來說，它象徵的是用最簡單、也最有紀律的方式，參與台灣大型企業的長期成長。 不過，也正因為元大台灣50 (0050) 太普及了，反而更值得在一些關鍵時間點重新檢視：當市場結構出現變化、資金規模持續放大，再加上政策面對穩定股市的態度愈來愈明確，元大台灣50 (0050) 目前所扮演的角色，是否比過去更加重要？ 所以這篇研究報告，會從制度設計與實際數據出發，帶大家從六個面向，一步步理解元大台灣50 (0050) 在當前市場環境下的定位： 1. 元大台灣50 簡介 2. 最新概況 3. 填權息狀況 4. 配息政策 5. 近期買進理由 6. 結論 元大台灣50 簡介 元大台灣50 (0050) 成立於 2003 年，它的設計初衷其實很單純：讓投資人只靠一檔 ETF，就能參與台股市值最大、對指數影響最關鍵的 50 家上市公司，是台灣市場歷史最久、規模最大的股票型 ETF 之一。 元大台灣50 (0050) 追蹤的是「富時臺灣證券交易所臺灣 50 指數」，這個指數由證交所與富時國際共同編製，成分股以上市公司市值排名前 50 名為核心，涵蓋的族群包括科技、金融與傳統產業等主要權值股，因此常被視為最貼近台股大盤的代表指數。 在運作方式上，元大台灣50 (0050) 並不是交給基金經理人自由選股，而是完全依照指數規則來配置權重。換句話說，它的目標不是「選得比別人好」，而是盡可能讓整體表現跟台灣 50 指數的走勢保持高度一致。 另外，元大台灣50 (0050) 的成分股會在每年 3、6、9、12 月進行定期審核與調整，確保納入的仍是市值最大的公司，讓 ETF 長期都能緊扣台股核心企業的變化。 也因為這樣，相較於主動型基金，元大台灣50 (0050) 的配置方式相對透明、規則清楚，再加上成分股以大型權值股為主，自然就成為不少投資人拿來做長期投資、資產配置，或是觀察台股整體趨勢時的核心工具。 （註：後續「最新概況」、「填權息狀況」、「配息政策」、「近期買進理由」、「結論」等段落內容需登入會員方可閱讀，原文未顯示，故無法轉錄。） ★警語：以上只是個人研究紀錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。

最簡單的理財方式：0050、SPY、VOO、VTI 這類市值型 ETF 長期抱住，真的有機會變有錢？

【我們想讓你知道】 許多人剛開始投資時，最困惑的問題不是「要不要投資」，而是「從哪開始」。 市值型 ETF 是一種簡單又穩健的理財起點，它不需要花時間研究個股，也不必預測市場漲跌。只要定期投入、長期持有，就能跟隨整體市場的成長軌跡。 這篇文章將帶你了解 0050、SPY、VOO 與 VTI 的差異，幫你找到最適合自己的入門 ETF，建立長期財富累積的第一步。（本文摘自 Ryan 爸爸《Ryan 爸爸的高效存股法》） 為什麼 ETF 是投資新手的最佳起點 對於剛踏入投資世界的新手來說，面對琳瑯滿目的金融商品，常常會感到無從下手。個股選擇需要深入研究財報和市場動態，期貨或選擇權則涉及更高的風險和複雜性。 然而，有一種投資工具因其簡單、分散風險的特質，特別適合初學者，那就是指數 ETF。 為什麼說 ETF 適合初學者呢？因為 ETF 是一種追蹤特定市場指數的基金，例如台灣 50 指數或美國標普 500 指數，它的設計目標是讓投資者只需買進一檔 ETF，就能擁有該指數內所有成分股的表現。 代表性 ETF 介紹：0050、SPY、VOO 與 VTI 我們以較具代表性的 0050，以及美國的 SPY、VOO 與 VTI 為例稍做介紹。其中，0050、SPY 與 VOO 都屬於大型股指數型 ETF，而 VTI 則屬於全市場型 ETF。 0050：穩健的台股代表 0050 追蹤台灣 50 指數，涵蓋台灣市值前 50 大的公司，例如台積電和鴻海，是台灣最受歡迎的 ETF 之一，因其成分股多為穩定的大型企業，特別適合想參與台股成長的初學者。 從 0050 的成分股中我們可以看出，台積電占比超過 5 成以上，因此台積電的動向也牽動了 0050 的走勢，雖然台積電占比有些太高，但因為仍有調整機制的關係，已經比投資單一個股的風險來得分散許多。 長期績效回顧：0050 的報酬率與風險 假設在 2003 年 7 月投入 10 萬元，持有至 2025 年 8 月，根據回測數據，0050 的累積報酬率約為 620%（不含配息再投入），換算成年化報酬率約為 8.5%，而近 10 年（2015～2025 年）的年化報酬率約為 10%～11%。期間經歷 2008 年金融海嘯等危機，最大回撤約 50%，但長期持有穩定回升。 0050 的優勢在於其成分股占台股總市值約 70%，具市場代表性，能反映台灣經濟整體狀況，且配息穩定，每年配息約 2%～4%，也適合追求現金流的投資者。此外，從 2025 年 1 月起，元大投信宣布調降 0050 總費用率為 0.145%，且自 2025 年 4 月底開始，股價分割為每股 40 元左右，價格更親民。 為什麼 0050 適合新手長期持有 因為不用花心思挑選股票，0050 顯然是一個「放心買」的選擇，只要你願意堅持長期投入並持有，就可以達到不錯的效果。 美股 ETF 的世界：SPY、VOO、VTI 全球市場的穩健之選 美國市場規模遠超台灣，ETF 選擇也更多元。以下介紹 3 檔熱門指數 ETF：SPY、VOO 與 VTI，它們分別追蹤標普 500 指數和美國整體市場指數。 SPY：全球第一檔 ETF，流動性最佳 SPY 於 1993 年成立，是全球第一檔 ETF，追蹤標普 500 指數，涵蓋美國市值前 500 大企業，如蘋果、微軟（Microsoft）和亞馬遜（Amazon）。觀察 1993～2025 年的回測表現，若 1993 年投入 1 萬美元，至 2025 年 8 月，累積報酬率約為 2,553%，年化報酬率約 10.59%，近 10 年（2015～2025 年）年化報酬率約 13.51%，主要受益於美股科技股的強勢成長。 2008 年金融危機期間最大回撤約 55%，但隨後反彈強勁。 其優勢為交易量巨大，流動性極佳，適合短期調整持倉。管理費 0.0945%，稍高於同類 ETF。 VOO：美股投資的低成本首選 VOO 於 2010 年由 Vanguard 推出，同樣追蹤標普 500 指數，成分股與 SPY 幾乎相同。觀察 2010～2025 年的回測表現，若 2010 年投入 1 萬美元，至 2025 年 8 月，累積報酬率超過 640%，年化報酬率約 14.55%，近 10 年（2015～2025 年）的年化報酬率約 14.56%。 最大回撤與 SPY 相近，但費用率僅 0.03%，長期持有成本更低。低管理費使其在長期投資中更具競爭力，適合被動型初學者。 VTI：全面覆蓋美國市場的全指數 ETF VTI 於 2001 年成立，追蹤 CRSP 美國整體市場指數，涵蓋約 3,455 檔股票，包括大、中、小型企業。觀察 2001～2025 年的回測表現，若 2001 年投入 1 萬美元，至 2025 年 8 月，累積報酬率約為 600%，年化報酬率約 10.34%。近 10 年年化報酬率約 13%，略低於標普 500，因中小型股占比提高。 但其分散性更高，涵蓋範圍廣，風險更分散，最大回撤約 50%。費用率僅 0.03%，性價比高。我們以近 20 年為例子，用表格整理可以看得更清楚（見圖表 1-3）。 初學者該選哪一檔？ETF 選擇方向建議 那麼初學者該選哪一檔？我們將資料簡單整理成圖表 1-4，給讀者參考： 從回測數據看，美國 ETF 整體表現優於 0050，主要因美國市場規模大、成長動能強。但 0050 因交易方便（可用台幣直接購買）與本土熟悉度，而美股還需考慮換匯的問題，因此 0050 應該仍是投資新手的第一選擇。 ETF 的核心優勢：簡單與分散 無論是 0050、SPY、VOO 還是 VTI，指數 ETF 的核心優勢在於簡單與分散。它們讓初學者無須成為股市專家，就能分享市場成長的果實。對於新手，建議從單一市場入手，例如 0050（台股）或 VOO（美股），建立信心後再擴展至 VTI 等更廣泛的標的。透過定期定額投入，長期持有，指數 ETF 將成為你財富累積的穩健基石。 心態提醒：別被短期報酬沖昏頭 值得注意的是，由於 2023～2024 年美股與台股皆有相當亮眼的報酬，會讓新手投資人誤以為投資指數型 ETF 可以年年維持這麼棒的成績，殊不知在人性獲利了結的心裡層面下，報酬率均值回歸是必然發生的現象！千萬不要抱著過高期望投入，預期每年都會有 20%～30% 的報酬率，一旦結果不如預期，這會讓自己心態炸裂，反而失去了長期持有的初衷，也難以達到複利累積的效果。 本文摘自《Ryan 爸爸的高效存股法》，出版社：金尉（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：鄧心雅；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上） 文章相關標籤 ETF 存股 投資 市值型 ETF 好書分享 本文內容轉載於此 關於作者 Money 錢 Money 錢雜誌，是台灣理財‧投資‧股票‧基金‧退休‧保險規劃學習網。https://money.cmoney.tw/

40 歲擁億元身家 3 關鍵：挑對科技巨頭、抱 10 年翻 22 倍，還能靠槓桿放大嗎？

科技工作講的創辦人「抹布」在 40 歲滾出上億資產，他說自己只是「吃到工程師的時代紅利」，但真正關鍵是靠本業先衝上年薪 300 萬，再挑對美股七巨頭並長期持有。從 Apple、NVIDIA，到台積電，因為他撐得住 10 年波動，獲得 8 倍、12 倍甚至 22 倍的報酬。本集《股市錢滾錢》（2025/12/10）中，他也分享為何「該借的錢要敢借」，以及如何用 3 步驟成為用錢滾錢的人。 想靠投資賺大錢？先累積本金！ 抹布認為投資很重要的觀念是先累積本金，只有本金夠多投資才有意義。他的背景是科技業工程師，靠本業拉高薪水，用人生第一個 1 千萬創造上億資產。他提醒年輕人若本業投入不夠，卻花很多時間投資，很多年後會因本金太小很難追上漲幅。複利時代所有複利都由本金相乘滾出來，所以一定要先有足夠資金。 抹布的科技巨頭持股 除了累積本金，挑對標的也很重要。抹布重押美股七巨頭並長期持有，達到億元身家。現階段他的前三大持股是 Alphabet、Apple 和 Nvidia，另外還有一些 Meta、台積電。七巨頭主要以科技為主，且在各自領域獨霸，彼此難以切入。這些公司薪水高、人才集中，現金流與資產成長不易大起大落。 投資就是買進、長期持有 近 10 年抹布多採買進並持有，他不推薦頻繁進出與重壓個股，因個股有風險。以近 10 年來看，Alphabet 整體漲 8 倍，Apple 也差不多，Nvidia 漲 22 倍，台積電漲 12 倍。只要長期買入並撐下來，報酬不錯。2021～2025 年間，他原本高比重的特斯拉在急漲時稍微降比重，因其股性活潑常暴漲暴跌；隨後七巨頭推出新的 AI 功能，出現不同機會，他未把全部押在特斯拉。 他也持有部分 Meta，認為其在社群、廣告鎖定較多小客戶，與 Google 客戶結構互補。但在 Google 上押的比重較高，因在 AI 時代巨頭消長有變化，除了看大模型、人才、資金，最重要是誰掌握更多客戶；比較之下 Google 目前擁有更多技術在手上。 該投資科技巨頭，還是直接買 0050？ 抹布推崇若不瞭解公司好壞，就做市值型指數化投資，不必判斷個別公司。今年七巨頭有的暴漲、有的暴跌，但若穩穩去投 VT、VOO 這種市值型 ETF，今年仍有賺，不必太擔心個股。以台股來說，若不了解要買什麼就投 0050。但從全球供應鏈角度，常不知浪潮何時結束，所以投資台灣市場時要注意客戶變化。與其買很多蘋果供應鏈個股，不如直接買蘋果本身。大盤型 ETF 可讓資產穩定成長，但若年輕人想更快累積資產，其實可優先從美國大型巨頭下手。 抹布在科技業，了解美股巨頭每年吸收的人才與資金都很多。有人說美國個股市值每十年會變化，但他認為這些公司吸收最多人才、給最高薪，人才在這裡發揮專長，能維持競爭力。 AI 會泡沫化嗎？ 很多現在已知的資訊其實很久以前就有，例如 Google 投資 TPU，都是投資 10 年以上，現在才逐步被看見成果。看資訊要知道這些是長期的，這些公司也有長期規劃。Nvidia 也是鋪陳 5～10 年才有現在技術，其他公司要追也不一定追得上。技術會領先或迭代，關鍵看誰在浪潮最後能把東西變現到每個人生活中；要掌握很多客戶，尤其是終端客戶，是他認為最後可能勝出的關鍵。 熱門科技股飆漲，什麼時候該停利？ 4 檔熱門科技股過去 10 年績效：台積電 +1260%、Nvidia +22631%、Apple +838%、Alphabet +838%。這十年報酬很漂亮，但前提是能抱 10 年才能拿到完整報酬。抹布認為這隨景氣變化；如 2018、2022 年股票很慘，很多人把公司配股即時賣掉。但若以 5 年為跨度，設定 5 年想增加 30%～40% 資產，操作就不同。賣掉同時要想怎麼買回來；若等市場好才買回，就吃不到整體漲幅。 抹布在要用錢時才會考慮賣股票。他提醒職涯與人生很長，首先不要用生活資金買股，期待翻倍改善生活，這樣壓力大。應增加收入把本業做好，用閒錢買股票，才能長期投資、心態穩。只要時間拉長，很多人長期投資的成本已經很低，也不太需要賣。 有錢就要盡量貸款？ 抹布認為現金很寶貴。大筆支出如買車、買房，應盡量用貸款。若用現金 2 千萬買，就是把現金鎖在資產裡；二三十年後，這 2 千萬的價值已不是 2 千萬。房子應盡量做房貸，只要不超出負擔能力，可適度貸款。台灣利率很低，若有好的現金流，應讓資金去投資。 （圖：shutterstock／內容純屬參考，非投資建議）

40 歲擁億元身家 3 關鍵：選對科技巨頭、抱 10 年翻 22 倍，先把本金做大！

科技工作講的創辦人抹布在 40 歲滾出上億資產，他說自己只是「吃到工程師的時代紅利」？！但真正的關鍵，是靠本業先衝上年薪 300 萬，再挑對美股七巨頭，並長期持有。從 Apple、NVIDIA、到台積電，因為他撐得住 10 年波動，獲得 8 倍、12 倍甚至 22 倍的驚人報酬！ 本集《股市錢滾錢》（播出時間：2025/12/10）抹布也分享為何「該借的錢要敢借」，以及如何用 3 步驟成為真正用錢滾錢的人。 想靠投資賺大錢？先累積本金！抹布認為投資有一個很重要的觀念，就是一定要先累積本金，只有本金夠多投資才有意義。他的背景是科技業工程師，就是靠本業拉高薪水，利用人生第一個 1 千萬創造上億資產。他提醒年輕人如果在本業上沒有投入足夠時間，反而花很多時間去投資，很多年後會因為本金太小，很難追上漲幅。尤其在複利的時代，所有複利都是用本金相乘滾出來的，所以一定要先有足夠資金。 抹布的科技巨頭持股：除了累積本金之外，挑對投資標的也很重要。抹布憑藉重押美股七巨頭並長期持有，成功達到億元身家。現階段他的前三大持股是 Alphabet、Apple 和 Nvidia，另外還有一些 Meta、台積電。 七巨頭主要以科技業為主，在各自領域獨霸，彼此難以跨入對方的領域。這些公司薪水高、進入不易，人才特別集中，因此現金流與資產成長不容易暴起暴跌。 投資就是買進、長期持有。近 10 年抹布以買進、持有為主，他不推薦頻繁進出、重倉個股，因為個股有風險。以近 10 年看，Alphabet 整體漲了 8 倍，Apple 也差不多，Nvidia 漲了 22 倍，台積電漲了 12 倍。只要能長期買入並撐下來，基本上獲利報酬不錯。 2021~2025 年期間，他本來有很大比重的特斯拉。在它翻漲特別快時，他稍微減少比重，因他認為特斯拉股性活潑，常常暴漲暴跌。後來七巨頭中開始有新的 AI 功能出來，有不同投資機會，就沒有全部放在特斯拉。 他也持有一些 Meta，認為在社群、廣告部分與 Google 客戶不太一樣，專注在小客戶、小經濟，與 Google 有互補效果。但在 Google 上押的比重較高。因在 AI 時代這些巨頭消長有變化，除了看誰掌握大模型、人才、資金，更重要的是誰掌握比較多客戶。比較之下 Google 目前擁有更多技術在手上。 該投資科技巨頭，還是直接買 0050？抹布推崇若不瞭解公司好壞，就一定要做市值型的指數化投資，不需要判斷公司好壞。今年七巨頭有的暴漲、有的暴跌，但若穩穩去投 VT、VOO 這種市值型 ETF，今年都還是有賺，不用太擔心個股情況。 以台股來說，如果不了解要買什麼就都投 0050。但從全球供應鏈角度，很多時候不知道浪潮何時結束。投資台灣市場時一定要注意客戶變化。常有人說與其買很多蘋果供應鏈個股，為什麼不直接買蘋果本身。雖然大盤型 ETF 能讓資產穩穩成長，但如果年輕人希望資產早點累積到位，其實可以直接優先從美國大型巨頭下手。 抹布身處科技業，很了解美股這些巨頭。他們每年吸收的人才、資金非常多。有人說美國個股市值每十年變化，但他認為現在這些公司吸收最多人才、最高薪水，人才會在這些地方發揮專長，讓競爭力一直維持。 AI 會泡沫化嗎？很多現在已知的資訊很久以前就有。像 Google 投資 TPU，這些都是投資 10 年以上。為什麼現在才被看見，是因它慢慢讓大家看到成果。所以看資訊要知道這些是長期的，這些公司也有長期規劃。Nvidia 也是鋪陳了 5–10 年才有現在技術，其他公司要追未必追得上。 技術可能領先或迭代，要看哪間公司在浪潮最後面，能把東西變現到每個人生活中。所以要掌握很多客戶，尤其是終端客戶，是他覺得在最後一段可能會勝出的。 熱門科技股飆漲，什麼時候該停利？4 檔熱門科技股過去 10 年績效：台積電 +1260%、Nvidia +22631%、Apple +838%、Alphabet +838%。這十年報酬率很漂亮，但前提是抱滿 10 年才能拿到完整報酬。抹布在業界很久，認為這是隨景氣變化。像 2018、2022 股票很慘那年，大家拿到公司配股都當下賣。但以 5 年為跨度，若目標 5 年增加 30%–40% 資產，做法就不一樣。賣掉同時要想怎麼買回來；若漲到市場不錯才買回來，就永遠吃不到整個市場漲幅。 抹布在要用錢時才考慮賣股票。他覺得職涯與人生很長，首先不要用生活資金去買股，想等翻倍讓生活更好，壓力會很大。生活每天要支出，應該增加收入把本業做好，然後用閒錢買股票，不僅可長期投資，心態也較穩。只要漲一段時間，很多人長期投資的成本已很低，也不太需要賣。 有錢就要盡量貸款？抹布認為現金很寶貴。大筆支出像買車、買房，應盡量用貸款。若用現金 2,000 萬去買，就是把現金困在裡面。二三十年後，這 2,000 萬的價值已不是 2,000 萬。所以房子一定盡量做房貸，只要不超出負擔能力，可適度貸款。而且台灣利率非常低，如果又有好的現金流，就應該讓它好好投資。 億元身家的 3 個關鍵，請看影片。影片／想靠投資致富？外商主管：本金先做大，複利才會動！他用 3 招滾出億元｜ft. 科技工作講 抹布、葉芷娟【股市錢滾錢】EP34（圖：shutterstock／內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

巴菲特「我走後90%買 S&P500 ETF」：AI 助攻下，華爾街估一年後漲 37% 的關鍵是什麼

股神巴菲特（Warren Buffett）長期提倡被動投資策略，並在2013年股東信中建議妻子將九成資金投入S&P500指數ETF。這項「90/10法則」被視為投資界經典準則。 近期，華爾街研究機構 Evercore ISI 分析師預測，隨著人工智慧 (AI) 熱潮推升大型科技股獲利，S&P500 指數在 2026 年底前有望上漲約 37%，再次印證巴菲特所強調的「長期持有市場指數基金」理念。 巴菲特長年主張「90/10法則」：簡單、低成本、穩健 巴菲特在 2013 年致股東信中曾公開個人遺產規劃，指出若自己離世，將建議妻子把資產的 90% 投入低成本的 S&P500 指數 ETF，其餘 10% 配置於短期美國政府債券。 他強調，這樣的被動投資策略能長期勝過多數高費用的主動型基金。巴菲特認為，費用低、分散廣、能反映美國整體經濟成長的 S&P500，是「懶人投資人」最穩健的選擇。 華爾街看好 S&P500 潛力 預估可漲至 9000 點 據 The Motley Fool 報導，Evercore ISI 分析師 Julian Emanuel 預測，到 2026 年底前，S&P500 指數可能從目前約 6,552 點上升至 9,000 點，漲幅達 37%。他指出，AI 技術將持續帶動 S&P500 成分企業的獲利成長，投資人信心回升將進一步推升估值。 目前 S&P500 涵蓋美國 500 家最大且具影響力的企業，遍及 11 大產業，合計約占美股總市值 80%，被視為美國經濟的風向標。根據 2025 年 8 月資料，資訊科技板塊權重高達 33.5%，金融業占 13.8%，非必需消費品與通訊服務各約 10%，顯示 AI 與科技股仍是推動市場的主力。 巴菲特為什麼特別看重「先鋒標普500 ETF」？ 在眾多 S&P500 ETF 中，巴菲特所屬的波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）持有的「先鋒標普500 ETF」（Vanguard S&P500 ETF，代號 VOO）備受矚目。 該 ETF 管理費僅 0.03%，意味每投資 1,000 美元，每年僅需支付 0.3 美元費用，具備長期投資優勢。截至 10 月 18 日，S&P500 指數約 6,552 點，VOO 股價略高於 600 美元。若依 Evercore ISI 分析師預測的 37% 漲幅推算，VOO 價格將可能升至約 825 美元。 S&P500 ETF 平均報酬達 12.5% 巴菲特：讓時間與複利替你工作 The Motley Fool 指出，雖然無人能準確預測短期走勢，但 S&P500 長期表現穩定，歷史年化報酬約 10%，過去十年平均報酬達 12.5%，若包含股息再投資更高達 14.5%。即便市場波動，長期持有 S&P500 ETF 的投資人仍能受惠於美國企業的持續成長。巴菲特強調，與其追求短線波段，不如「讓時間與複利替你工作」。 從巴菲特的「90/10法則」到分析師的樂觀預測，S&P500 ETF 再次證明其「簡單卻有效」的投資邏輯。面對 AI 驅動的經濟浪潮與市場變局，長期投資、分散風險與控制成本，仍是巴菲特留給全球投資人的最重要啟示。

0050 長線投資真的穩？阮慕驊點出常被忽略的風險與關鍵心法

這幾年，ETF 變成很多人投資的首選，不論是市值型、高股息型，甚至是主動式 ETF，幾乎成了進場投資人一定會碰的工具。但你真的了解 ETF 的來龍去脈嗎？今天這篇文章，我們就來好好整理一下。 以下文章整理自知名財經專家阮慕驊 4/28 直播：股市要學的還很多！現階段你該如何選股？ 為什麼大家都在講 ETF？指數化投資到底紅什麼？ 現在這個階段，我們講到選股，先來看一下大環境。比如說，過去幾年大家很流行指數化投資，這個方向其實是對的，沒錯，就是買 ETF，不管是市值型、高股息型，或者是今年出來的主動式 ETF。 為什麼會這樣？因為一般投資人不太會選股，也沒那麼多時間去研究股票，所以乾脆把資金交給專業的，交給投信經營 ETF，我覺得也是合理的。 ETF 到底好在哪裡？流動性高、分散風險、小資也能參與 ETF 一籃子有 30 檔、50 檔股票，分散風險，靈活度又高，價格也不高，很多只要 30 塊、50 塊，化整為零，小額就能投資；重點是，ETF 可以在盤中交易，隨時買賣，流動性好。 ETF 跟傳統共同基金差在哪？主動式 ETF 又是什麼？ 一般來說，ETF 就是交易所掛牌的指數化基金，跟早期的共同基金比起來，最大的不同在於：ETF 可以在盤面上即時買賣，早期的共同基金則要透過投信、銀行去申購或贖回。ETF 大部分是被動式操作，有固定的指數編制規則，成分股篩選也有標準，沒有換股時機就不能隨便換股，因為它要追蹤基準指數（benchmark），操作上比較沒有彈性。 共同基金就不一樣了，由經理人和投資團隊自主決定買賣什麼股票，操作彈性大，目標是打敗大盤，今年推出的主動式 ETF，基本上也是想打敗大盤，有點像共同基金，但又能在盤面上即時交易，所以結合了靈活性和主動操作這兩個優點。 投資 ETF 要注意交易成本！現金才是王道 我在 4/26 高雄見面會上也跟大家講過怎麼節省交易成本，尤其是如果你是頻繁進出的投資人，怎麼用正確的工具，大幅降低交易成本，這真的很重要！因為同樣的風險、同樣的預期報酬下，降低交易成本就直接增加你的淨報酬。 0050 值得長期投資嗎？來看歷史數據 講回來指數化投資這件事，今年大盤跌了三千點，跌幅大概 13%；0050 今年也跌了 14%。你問我 0050 長期投資有沒有價值？當然有啊！台灣第一檔 ETF，0050，2003 年掛牌，當年收盤價大概 45.92 元（我記得差不多是 43 到 47 塊之間）。到今年最高價 206 元，長期是大幅上漲的。也就是說，如果你從 2003 年一路持有到現在，不含息報酬，資產已經從 40 多塊變成 200 多塊了。 不要忘了通膨！投資回報要實質考量 當然，有人會說，這二十幾年有通貨膨脹，沒錯，所以實際的報酬率要扣掉通膨的影響。同樣道理，如果你在 2003 年拿錢去買房子，現在房價也漲翻了，所以兩邊其實都反映了通膨，只是漲幅和資產的抗通膨能力不一樣。這就是投資時要思考的點，很多人只看絕對報酬，卻忘了加計通膨。你要做二十年的投資，就要想二十年後的物價，不是看現在。退休規劃也是一樣，規劃的是未來退休時的生活環境，那個時候的物價絕對不會跟現在一樣。 投資不只看漲跌，要看「時間」的力量 通膨評估很重要，雖然有點複雜，但今天先單純化來看。就以 0050 為例，到今天（4/28）早上 10 點，股價大概是 167 元，從年初跌了 28 塊多，大概 15% 的跌幅。你仔細看 0050 的走勢，其實從 2003 年掛牌到 2008 年，基本上是打平的，甚至在次貸風暴時還跌到 28.53 元。換句話說，從 2003 年到 2008 年這段期間，即便有參加除息，也沒什麼賺到。 到了 2009 年也沒什麼漲，2010 年小漲一點，2011 年還跌，2012、2013 年也沒什麼表現，2014 年也差不多，2015 年還再跌一次。 直到 2016 年之後，0050 才開始明顯上漲，2017、2018、2019、2020 一路漲上來。2022 年大回檔之後，2023、2024 年又大漲，創下 206 元的新高。這段時間，特別是近幾年，台積電的貢獻非常大。 為什麼大家現在才講 ETF？因為它之前真的沒漲 所以各位有沒有發現？0050 真正大漲，是從 2015、2016 年以後開始的，前面十年幾乎沒什麼漲幅。這也是為什麼，大家現在都在講 ETF，可是三五年前，很少人談，當時流行的還是選股。 指數化投資這股風潮，其實是這三四年才真的興起的。第一，因為新進場的投資人多，很多人不會選股，所以偏向指數化。第二，指數化投資的績效這三五年真的不錯，無論是市值型、高股息型 ETF，都交出不錯的成績單，大家一窩蜂投入也是自然。不過，從歷史來看，指數化投資並不是一直都這麼熱，真正火起來是最近七八年的事情。 長期投資的關鍵心法：有兵有現金，才打得了仗 所以我要強調的是，長期投資絕對是有價值的。你看這二十年來，0050 單年跌過六次，但大多數年份都是上漲的，開低走高，整體是往上的趨勢。從 45 塊漲到 206 塊，這個報酬是很不錯的。過程中，你一定會遇到空頭市場，黑棒的時候就是空頭，但只要你撐得過空頭，後面就是多頭。這也是我一直強調的：長期投資一定要做多。做空只是短期的避險，幫助你在行情轉壞時保護資金，不是長期獲利的主軸。 我常說，股市是留給準備好的人、有現金的人。如果你沒有現金，你就沒辦法在市場撿便宜。你看，就像趙子龍再厲害，長坂坡一個人也只能護著阿斗，大嫂都護不了。你一個將軍沒有兵，能打什麼仗？就算再強，也是有限的。同樣的道理，股市留給有兵、有現金的人。如果你是順勢交易者、左側交易者，結果沒有逃過底部的話，基本上現金也沒了。 所以記得，現金是王道，尤其是遇到空頭市場的時候！ 以上內容授權自知名財經專家阮慕驊 4/28 直播：股市要學的還很多！現階段你該如何選股？（圖：shutterstock，僅示意；內容僅供參考，投資請謹慎為上）