漢翔(2634)大漲後還能追嗎？航空復甦與國防訂單雙引擎解析

漢翔(2634)百億新單到手，勇鷹交付後維修接棒，航太與航運族群盤中同步轉強

漢翔(2634)近期展現穩健基本面，今年首季營收75.9億元，每股盈餘0.28元；上半年再拿下128億元新訂單，其中航空發動機需求表現突出，為後續營運增添動能。 從中長期布局來看，漢翔的營運亮點主要有三項。第一是國防與維修業務，今年目標完成勇鷹高教機全案66架交付，待新機產製高峰告一段落後，後續可銜接長期維修、大修與全壽期服務。第二是無人機領域，公司近日發表視覺導航定位系統，切入抗電子干擾需求場景，也呼應近期無人機聯盟議題升溫。第三是科技服務布局，漢翔已得標近8億元台電混氫型氣渦輪發電機組統包工程，擴大非航太業務基礎。 盤面上，受全球旅遊復甦與運力需求支撐，航太與航運概念股同步獲得資金關注。新興(2605)盤中上漲4.77%，華航(2610)上漲4.88%，長榮航(2618)漲幅3.18%，皆伴隨明顯量能放大，反映市場對客貨運與航太需求回溫的期待。 整體來看，漢翔後續觀察重點可放在新訂單認列進度、勇鷹交付後維修收入占比是否提升，以及國防預算與無人機相關標案推進情況；至於航空與航運族群，則可持續追蹤客貨運需求、票價與運力變化，評估營收與獲利延續性。

擎亞(8096)盤中勁揚近漲停，記憶體與AI資料中心題材發酵

擎亞(8096)盤中股價上漲9.5%，來到132.5元，接近漲停價位，延續近期強勢走勢。盤面買盤聚焦記憶體與AI資料中心需求擴張，加上市場對其承接本土晶圓代工大廠記憶體大單的想像持續發酵，帶動資金再度追價。近期月營收年成長率明顯回升，單月營收也維持高檔，為股價提供基本面支撐，短線賣壓則多被吸收。 技術面來看，擎亞股價自九字頭推升至百元以上後，日線與週線均線維持多頭排列，中短期趨勢明確，前波整理區也已墊高。近期回檔多以量縮整理為主，整體結構仍偏多。籌碼面部分，近一個月主力買超比例維持正值，顯示大戶仍偏多操作；三大法人雖有單日調節，但外資整體仍偏多，官股銀行也在關鍵價位提供支撐。後續觀察重點在於股價能否守住前波大量成本區與五日、十日均線，以及量能是否能在高檔溫和放大。 擎亞為電子通路族群，核心業務涵蓋電子零組件與半導體通路，並與韓國三星在臺IC設計服務合作。市場近來關注其在資料中心記憶體、DRAM與SSD相關訂單的放量潛力，搭配全球高頻寬記憶體與AI伺服器需求升溫，使其成為題材焦點。不過，過去年度獲利仍有波動，投資時仍需留意營收成長與獲利體質之間的差距，以及產業景氣循環風險。

南亞(1303)盤中逼近漲停：電子材料成長與籌碼偏多如何推升股價

南亞(1303)盤中股價上漲9.39%，來到106元，逼近漲停。市場解讀，推升股價的主因包括電子材料比重提升、AI與伺服器相關中高階材料供給吃緊，以及第1季財報優於預期、近期月營收連續成長並創逾三年新高。籌碼面上，先前外資調節壓力逐步被承接，近期在投信連買與主力偏多的支撐下，股價形成價量齊揚的強勢走勢。 技術面來看，南亞(1303)近日維持在月線與季線之上，週線呈多頭排列，月KD也向上，顯示中長期動能仍在延續。籌碼面部分，投信持續站在買方，官股與主力中長線布局也未明顯鬆動，市場對百元關卡與月線支撐的觀察度提高。若股價能在百元上方完成換手，短線多頭結構可望維持。 從公司業務來看，南亞(1303)隸屬臺塑體系，產品橫跨塑膠原料、塑膠加工品、電子材料與聚酯纖維，其中電路板、銅箔基板、玻纖布與電子用環氧樹脂等電子材料比重已相對突出。這使南亞同時具備石化循環與AI伺服器、資料中心材料需求的雙重題材。後續仍需留意國際油價、化工報價與外資動向，因為這些因素可能影響股價後續震盪幅度與趨勢延續性。

台股震盪下資金轉向市值型ETF，009816人氣竄升與法人籌碼變化受關注

近日台股震盪加劇，指數一度重挫逾千點，市值型ETF成為市場資金關注焦點。凱基台灣TOP50(009816)在5月份定期定額戶數自47,471戶增至66,700戶，單月增幅達40.51%，名次躍升至市場第八，成交量也在台股大跌期間躋身全市場前五大，顯示其人氣明顯升溫。 009816採取不配息、將股息直接再投入的設計，主打資產增長與複利效果。研究團隊與法人指出，其成分股高度受惠於台灣AI供應鏈需求，搭配台灣主計總處上修2026年GDP年增率預估，以及近期出口、外銷訂單表現亮眼，讓底層資產具備一定的中長線成長想像空間。 籌碼面方面，截至2026年6月11日，三大法人連續賣超，單日合計賣超81,514張，其中自營商賣超68,599張，外資也同步減碼。相對之下，八大官股行庫單日買超11,277張，總庫存攀升至逾121萬張，對盤勢有一定穩定作用。另一方面，買賣家數差多呈正數，顯示籌碼有部分從法人轉向散戶。 技術面上，009816股價自6月初的15.74元回落至6月11日的14.53元，雖然低接買盤在大跌時湧現，但短線仍受到賣壓與量能續航力不足影響。主力近20日買賣超比例落在負23.3%，也反映短線籌碼尚未完全整理完成。 整體來看，009816結合AI供應鏈題材與股息再投入機制，在台股波動期間吸引定期定額資金與官股承接，但法人賣壓仍是後續觀察重點。

漢翔(2634)百億新單進帳，軍工與民用動能怎麼看？

漢翔(2634)近日召開線上法說會，公布第一季營收75.9億元、每股盈餘0.28元，營收與獲利均較去年同期成長。公司今年上半年累計取得128億元新訂單，其中航空發動機需求最為強勁。 在軍用業務方面，漢翔今年目標完成勇鷹高教機全案66架交付，後續將銜接維修與大修（MRO）的全壽期服務，以延續長期維修產值。無人機領域方面，公司於翔園基地舉行無人機聯盟大會師，與雷虎(8033)等供應鏈展示海空載具研發成果，並發表具抗干擾能力的視覺導航定位系統。科技服務方面，漢翔也取得台電近8億元的混氫型氣渦輪發電機組統包工程，顯示技術布局持續擴展。 市場法人預估，2026年漢翔可望受惠民用業務走強，以及高教機交付干擾逐步減緩，新訂單有機會陸續轉化為營運成長動能。 從近期表現來看，漢翔2026年5月營收達34.52億元，月增與年增表現穩定。本益比約27.2倍，公告殖利率約1.7%，顯示市場對其成長與穩健特性已有一定反映。籌碼面上，截至2026年6月11日，三大法人單日合計買超208張，其中外資買超198張、自營商買超10張；近5日主力買賣超約4%，可見有資金進駐，但官股近期偏向調節，後續仍需觀察外資買盤是否延續。技術面上，漢翔股價近期多在46元至48元區間震盪築底，5月29日收在47元，短線量能是否放大，將影響能否脫離整理格局。 整體而言，漢翔手握百億新單，軍工、無人機與民用發動機等題材並進，後續重點仍在高教機維修業務認列進度、無人機標案發展，以及民用業務能否持續帶動營運成長。

聯電(2303)抗跌走強：成熟製程復甦、外資買盤與漲價預期同時發酵

聯電(2303)近期在台股震盪中表現相對強勢，受惠外資連續買超，股價逆勢走高，單日成交量放大至逾34萬張。市場關注的主軸，集中在成熟製程復甦、AI外溢需求，以及下半年可能反映成本的漲價效應。 從基本面來看，聯電為全球前十大晶圓代工廠之一，營收結構高度集中於晶圓代工業務。近期合併營收呈現年增與月增，顯示市況改善後的回升力道。法人也提到，非中系產能的戰略價值提升，有助於支撐後續接單動能。 籌碼面方面，外資近期明顯站在買方，單日買超逾5萬張，成為推升股價的重要力量。不過，投信與主力籌碼出現分歧，近5日與近20日主力累計偏向賣方，顯示短線仍有換手與沉澱過程。 技術面上，聯電股價自年初以來維持波段上行，並多次創高。只是近期漲幅已累積，若量能無法延續，後續仍需留意高檔震盪與乖離拉大的風險。整體來看，聯電同時具備基本面回溫、籌碼支撐與題材延伸，但短線節奏仍要觀察外資買盤是否持續，以及產能利用率與漲價落實程度。

國精化(4722)處置中亮燈漲停，法人回補帶動技術性急彈

國精化(4722)今午盤股價亮燈漲停至226.5元，漲幅9.95%，在仍處處置交易、撮合頻率受限下出現強勢反彈。市場解讀，這波上漲主要與先前自280元附近一路修正後的超跌反彈有關，並非基本面突發利多所驅動。 從籌碼面來看，前一交易日三大法人由賣轉買，外資單日回補逾500張，成為今日多方點火的重要背景。不過，自營商態度仍偏保守，主力近一段時間雖有回補，但5日、20日籌碼比率仍顯示前期出貨痕跡，代表法人與主力態度尚未完全翻多。 技術面方面，國精化近期已跌破中長期均線，均線結構偏空，技術指標先前也落入弱勢區，現階段較偏向空方格局中的反彈。接下來市場觀察重點，將放在漲停後是否能維持高檔量縮整理，以及外資是否持續買超、主力籌碼能否由賣轉穩。若後續再度出現大量賣壓，這波走勢仍可能僅屬短線技術性反彈。 就基本面而言，國精化屬化學工業族群，主力產品包括光固化材料與電子化學材料，並延伸至5G、半導體及高科技應用領域，具備長期電子材料成長題材。不過，公司近月營收波動較大，5月營收月減明顯，顯示短線基本面仍在調整，加上本益比處相對高檔，評價面與處置交易風險仍需一併留意。 整體而言，國精化這次漲停較像是處置期間的技術性急彈，加上法人回補所形成的短線推升，尚不足以視為基本面反轉訊號。後續可持續觀察營收能否回到成長軌道、法人買盤是否延續，以及處置期間價量是否維持穩定，作為判斷反彈延續性的依據。

全新(2455)受惠AI光通訊需求，基本面與籌碼面後市怎麼看

全新(2455)近期受惠光通訊與AI需求，盤中一度攻上352元漲停，成交量放大逾7,000張。法人指出，全新在InP磊晶與光電元件具技術優勢，將受惠800G以上光模組滲透率提升；上半年雖受InP基板供應限制，但近期已重新補件，供應進度轉趨樂觀。 後市成長動能主要包括： 1. AI帶動光通訊需求，美系與台系客戶200G PD將陸續小量出貨。 2. 微電子產品反映原物料成本上漲，搭配研發投入，毛利率有望改善。 3. 光電子業務成長可期，市場預期2027年營收占比有望過半，產品結構可望優化。 4. 持續拓展太陽能電池與AI眼鏡等應用，有助推升營運規模。 從營運數據來看，全新2026年5月合併營收達3.21億元，年增46.51%，今年單月營收多維持雙位數年成長，反映光電子與微電子雙主軸帶動下，基本面維持穩健。 籌碼面方面，近五日三大法人曾合計賣超逾2,900張，但2026年6月11日外資轉為買超611張，自營商買超132張、投信賣超664張，合計法人買超78張。官股持股比率約6.42%，顯示部分資金仍在區間內換手。 技術面上，2026年5月29日收盤價為422元，單月漲幅7.79%，相較第一季底246.5元，波段漲幅明顯。不過，股價短線拉升後，需留意乖離擴大與高檔過熱風險，後續量能能否延續，將影響短線走勢。 整體來看，在AI光通訊與資料中心升級趨勢下，全新中長期基本面仍有支撐；後續可持續觀察基板供應恢復、光電新品量產進度，以及法人籌碼是否續強，作為判斷後市的重要參考。

全新(2455)受惠AI光通訊需求升溫，光電業務與營收成長動能受關注

全新(2455)近期受惠光通訊與AI需求，盤中一度強勢觸及352元漲停價，成交量放大逾7,000張。法人指出，全新在InP磊晶與光電元件具技術優勢，將受惠800G以上光模組滲透率提升。雖上半年InP基板供應一度受限，但近期已重新補件，供應進度轉趨樂觀。 後市成長因素包括：AI驅動光通訊需求，美系與台系客戶200G PD將陸續小量出貨；微電子產品反映原物料成本上升，並配合研發費用挹注，毛利率有望改善；光電子業務成長可期，預期2027年營收占比有機會過半，產品結構可望優化；同時持續拓展太陽能電池與AI眼鏡等應用，有助推升營運規模。 從基本面來看，全新身為全球前三大砷化鎵磊晶片廠，近期營運表現穩健。2026年5月合併營收達3.21億元，年增46.51%，且今年單月營收皆維持雙位數年成長。在光電子與微電子雙業務帶動下，基本面亮點明確。 籌碼面方面，三大法人近五日曾合計賣超逾2,900張，但截至2026年6月11日，外資轉為買超611張，自營商買超132張，投信賣超664張，法人合計買超78張。官股持股比率約6.42%，顯示部分資金仍在區間內換手。 技術面來看，截至2026年5月29日，收盤價為422元，單月漲幅7.79%，相較第一季底246.5元，波段漲勢明顯，顯示多頭格局延續。不過，股價短線大幅拉升後，仍須留意乖離過大與高檔過熱風險，後續量能是否能維持穩定，將是判斷走勢的重要觀察點。 整體而言，在AI光通訊與資料中心升級趨勢下，全新中長期基本面具備支撐。後續可持續關注基板供應恢復狀況、光電新品量產進度，以及法人籌碼是否持續回補，作為研判後市的重要參考。

敬鵬(2355)爆量走強後，車用PCB復甦與泰國新廠進度成後續關鍵

敬鵬(2355)近日股價盤中強勢走高，成交量明顯放大，市場關注焦點回到公司基本面是否進入新一輪修復。法人最新觀察指出，敬鵬正處於結構轉型階段，後續營運動能主要來自車用與工業應用回溫、海外產能擴張，以及毛利率改善。 從營運面來看，車用板需求逐步復甦，工業與網通應用也同步擴大，法人預期敬鵬可望在2026年扭轉先前營收下滑趨勢，迎來雙位數成長。海外布局方面，泰國與常熟產能持續擴張，其中泰國新廠預計最快於2027年上半年開始貢獻，有望成為中長期成長動能。獲利結構方面，產品組合優化、漲價效益與匯率因素，則被視為毛利率改善的重要觀察點。 最新營收數據顯示，敬鵬2026年5月合併營收15.07億元，月增8.38%、年增11.82%，反映本業已有回溫跡象。籌碼面上，6月11日三大法人合計買超5,671張，其中外資買超5,602張，主力亦出現8,745張買超，顯示短線資金關注明顯升溫。 技術面來看，敬鵬自年初約38元起漲，至5月底一度來到67元高點，近期則在58元至63元區間震盪，且伴隨成交量放大。市場接下來除了觀察前波高點壓力是否能有效化解，也需留意急漲後乖離擴大的風險，以及量能是否能持續配合。 整體而言，敬鵬目前具備基本面回溫、法人資金進場與海外產能擴張等題材，但後續能否把短線熱度轉化為中期營運成長，仍需持續追蹤月營收、毛利率、泰國新廠進度與籌碼延續性。