聯發科押注矽光子與 CPO：從「去銅轉光」到 AI 資料中心生態鏈的定錨關鍵

聯發科(2454)天璣9000飆到120美元、EPS上看81元：13倍本益比現在撿得起？

2022-03-03 08:57 經濟日報報導： 聯發科本季5G晶片新品陸續到位，業界傳出，其旗艦款「天璣9000」報價高達120美元以上，是聯發科歷來價格最高的手機晶片，本周剛推出的輕旗艦晶片「天璣8100」、「天璣8000」報價也超過65美元，都成為市場當紅炸子雞。 評論： 聯發科在全球手機晶片出貨量排名第一，市占率33%，而對手高通的市占率約30%，聯發科在中低階手機晶片更是明顯領先對手。為搶攻5G智慧手機晶片市場，聯發科2020年推出一系列天璣(Dimensity) 5G單晶片，其中高階天璣 1000系列晶片成功導入數款5G手機，全球主要安卓智慧手機品牌皆已採用天璣系列晶片，2021年底再推出最高階的天璣9000晶片，採用台積電4奈米製程，已成功打入中國主要手機品牌的5G旗艦機市場，將由中國品牌OPPO率先採用。 預期聯發科2022年第一季營收挑戰1,400億元，季增10%，年增30%。毛利率受惠平均銷售價格(ASP)提高，將上看50%，業績展望同樣優於預期。22Q1主要受惠5G智慧手機需求成長，該公司在中國以外的市場出貨量明顯拉升，加上新產品天璣9000高階5G智慧手機晶片，已成功打入中國主要手機品牌的5G旗艦機市場，將足以扭轉傳統消費性電子的季節性淡季。 聯發科2022年成長動能來自：1) 5G智慧手機滲透率超過5成：聯發科預期全球5G智慧手機出貨量將從2021年的5億多支，大幅成長到2022年的超過7億支。由於5G智慧手機在中國的滲透率已達80%，聯發科的手機晶片成長將來自中國以外的市場為主，預期2022年全球5G智慧手機滲透率將超過5成；2)高階5G晶片帶動公司ASP提升：聯發科推出高階的天璣9000單晶片，打入中國5G旗艦手機市場，將可帶動公司整體手機晶片平均銷售價格的提高，有助產品組合優化，提升公司毛利率至50%。聯發科2022年營收挑戰6,000億元，年增超過20%，全年EPS上看81元。目前本益比僅13倍，評價具吸引力。 文章相關標籤

【老簡12/20個股追蹤】聯發科、璟德基本面怎麼看？毫米波落後、獲利自結在即，手上持股要續抱嗎？

1、聯發科：周五外資小賣，所以小跌。看好天璣 9000 帶來的效應，進可攻退可守的選擇。 2、璟德：長綫非常看好，聯發科明年 Q3 也會推出毫米波手機，毫米波 LTCC 的技術璟德都已經準備好了，但毫米波基礎設施進展緩慢，還需要時間等待，到 2 月業績都不會好， 3 月不一定會起來，4月業績比較確定會開始回升。所以未來一段時間我們就先不追蹤了，把版面留給其他股票。 3、進泰：等周一收盤公佈 11 月自結獲利。

AI 資料中心股漲多風險高？NVDA、INTC 被嫌貴之後，低估 AI 黑馬和 LLY 還能追嗎

AI 資料中心題材帶動 NVIDIA(NVDA)、Intel(INTC) 等股受矚目，卻被部分分析師評為「漲多、風險高」，資金開始轉向尋找更低估、受關稅與製造回流受惠的 AI 新標的；同時，Eli Lilly(LLY) 憑減重新藥與併購題材，在 AI 熱潮中走出醫療股獨立行情。 在美股愈炒愈熱的 AI 題材中，市場目光長期鎖定 NVIDIA(NVIDIA Corporation, NASDAQ:NVDA) 與 Intel(Intel Corporation, NASDAQ:INTC) 等晶片龍頭。然而，隨著所謂「AI 資料中心」概念股一波波大漲，華爾街開始出現另一種聲音：真正具爆發潛力、估值仍偏低的，可能已不再是這些家喻戶曉的巨頭，而是尚未被全面定價的次線 AI 受惠股。 知名財經評論員 Jim Cramer 近期在評論 AI 資料中心行情時，點名多檔 AI 相關權值股。他談到 NVIDIA 時直言，這家公司「最近其實沒做出什麼驚人表現」，暗示在股價大幅反映好消息過後，市場對其想像空間已有限。NVIDIA 目前主攻加速運算與 AI 平台，從雲端 GPU、專業繪圖、機器人到車用運算一應俱全，是 AI 基礎建設不可或缺的供應商，但也因為角色關鍵，股價早已內含高度成長預期，風險報酬被認為不如以往誘人。 相較之下，Intel 近年在 AI 晶片與資料中心轉型路上備受質疑，不過 Cramer 在同一波分析中，反而對 Intel 的「正向發展」給予肯定。Intel 既有處理器、晶片與記憶體等硬體優勢，又積極布局軟體、最佳化解決方案與 AI 平台，試圖從傳統 CPU 供應商，轉身為端到端 AI 解決方案提供者。對部分投資人來說，Intel 股價基期相對較低，如果能成功收復技術領先與製程信心，反而具備補漲與轉機行情的想像空間。 有意思的是，部分專業機構在肯定 NVIDIA 與 Intel 基本面之餘，明確指出「某些 AI 股票提供更大的上漲空間，且下檔風險更小」。相關報告甚至強調，現階段最值得關注的，反而是那些「極度低估」且可從美國延續的關稅政策與製造業回流趨勢中受益的 AI 題材股。換句話說，當前市場並非只看誰最強，而是在估值高檔環境下，誰才是風險調整後報酬更優的選擇。 所謂關稅與「onshoring」製造回流，指的是在前總統 Trump 時代啟動、並延續至今的對外關稅與供應鏈重組政策，使高科技與半導體產業的部分產能與投資重新回到美國本土。這類政策有利於在美設廠、或深度參與美國供應鏈的 AI 企業，因為他們可能同時享有政策補貼、安全供應與地緣政治加分。分析機構藉由這個脈絡，點出「下一波 AI 黑馬」很可能出現在這個交集區域，而非單一指標股上。 在 AI 風潮之外，醫療大廠 Eli Lilly(Eli Lilly and Company, NYSE:LLY) 則憑藉完全不同的題材躍上焦點。Cramer 在同一輪市場回顧中，特別提到 LLY 旗下新減重藥獲得美國 FDA 核准，加上併購 Centessa Pharmaceuticals 的動作，讓這家專精糖尿病、肥胖、腫瘤、免疫、神經科學與慢性病藥物的藥廠，成為 AI 狂潮中少數能「自成一格」的成長故事。對資金來說，這類醫療股可視為在高波動科技股之外的防禦型成長標的。 從資金流向可以看出，儘管 AI 題材仍是美股主軸之一，但投資人心態正從單純追逐最知名的 AI 指標股，轉向尋找估值仍合理、且具政策與產業結構雙重支撐的次梯隊標的。同時，像 Eli Lilly 這樣靠創新藥物與併購擴張的傳統產業龍頭，也在高利率與高波動環境下，提供一種與 AI 高成長股風險性質截然不同的選擇。 不可忽視的反對意見則指出，所謂「極度低估 AI 股」多半仍需依賴未來數年業績兌現，短線波動甚至可能比大型權值股更劇烈。此外，關稅與製造回流政策也存在高度政治與選舉不確定性，一旦政策轉向，原本被視為利多的投資方向，恐怕瞬間失色。因此，將資金從 NVIDIA 或 Intel 等龍頭轉往次線標的，並非無風險套利，而是換一種風險結構。 整體來看，AI 資料中心熱潮把美股推向新一輪結構性行情，NVIDIA、Intel 等科技巨頭仍是產業核心，但市場對「下一階段要買誰」的討論，已明顯從單一龍頭，擴散到估值、政策紅利與產業週期的綜合盤算。同時間，Eli Lilly 以減重新藥與併購為武器，在非科技領域走出成長曲線，凸顯出 AI 時代下，產業與題材的多元共存。對投資人而言，接下來真正的關鍵，不只在於看懂哪家公司最會講 AI 故事，而是能否在高估值環境下，精準拿捏風險與報酬的平衡。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

【老簡1/26個股追蹤】健策跌破360無腦買？聯發科、大摩看多後怎麼操作

1月26日個股追蹤 1,健策：今天表現強勢，投信買超531張，跌破360無腦買！ 2,聯發科：只小跌5元可以交代，大摩報告看多並買超316張是好事，還是期待1月27日法說會怎麼說。 3.進泰：我不是隨便給雪球5號稱號的，但12月的獲利自結真的讓人失望，獲利因為一次性的因素下滑是正常的，但處理的方式讓人失望。年後我會跟創辦人見面，我會提出我的意見。進泰是好公司我確定，但是危機處理能力有待加強。 尚未解鎖

台積電、聯發科被外資連砍，3/23老簡個股追蹤還敢撿嗎？

3月23日個股追蹤 本文為老簡內部大戶APP付費VIP私享內容,請勿轉載侵犯著作權.本人會保留法律追訴權. 1,台積電:外資賣超1392張,特定外資持續賣超,但未來營業數字會還台積電股價一個公道. 2,聯發科:外資賣超672張,股價有些壓抑,等待三月營收創新高帶動股價上漲. 3,健策:外資賣超72張,投信繼續買超30張,成交量也縮小到415張.等拉回再考慮加碼.

6/22 早盤獵報：外資砍半聯發科目標價至800元！後續還會殺多久？

週二加權指數開高，受惠美股四大指數收盤全數上漲，擁有 FOMC 永久投票權的紐約 Fed 銀行總裁釋出鴿派訊號，緩解市場對提前縮減 QE 的擔憂。在標普 11 大類股全數上漲，其中又以能源、原物料類表現最佳。 台股早盤也為傳產類股表現較佳，其中航運、造紙、玻陶、鋼鐵均有所表顯，漲幅皆超過 2.5%。其中許多公司因持有航運企業股票，也因此攻上漲停板，包括造紙類股的士紙 (1903) 由於與萬海 (2615) 為關係企業，持有約 3 萬張萬海股票，因此在航運的加持之下，今日攻上漲停板。鋼鐵類股的長榮鋼 (2211) 也由於持有同集團的長榮 (2603) 超過 3.8 萬張股票，今日也早盤也攻上漲停板。 滙豐證券 21 日報告指出，由於終端需求惡化快於預期，聯發科受到 5G 晶片成長趨緩、非手機事業受到電視需求減弱衝擊，以及高通回歸等三利空因素影響，因此預期聯發科比預期更早迎來衰退，降評為「持有」，並將目標價砍半至 800 元。早盤因此受影響開低，下跌超過 1%。 資料來源：籌碼 K 線 PC 版 資料來源：籌碼 K 線 PC 版

Nvidia飆破803美元、高通等仍反對：Arm併購案拖到2022年底，你該押哪邊？

聯發科(2454)、博通(AVGO)及 Marvell(MRVL) 等三大晶片廠支持 Nvidia 收購 Arm 後，美國繪圖晶片大廠 Nvidia 6/28 午盤股價一度觸及每股 803.15 美元，首度突破 800 美元。 自 Nvidia 宣布併購 Arm 後，首次有公司公開表示支持，先前反對業者為高通(QCOM)、微軟(MSFT)和 Google(GOOG)。從 Nvidia 收購動機來看主要分以下兩點，第一為發展完整資料中心策略，其二為將自身強項 GPU 和 AI 領域透過 Arm 架構的授權模式進入行動裝置和物聯網市場。Nvidia 可藉由深耕 CPU 市場已久的 Arm 體系下，強化運算能力、開發者生態系統和各式軟體作業系統，加速強化 CPU 領域，對整體產業而言利大於弊，且面對先前反對併購的聲浪，大多業者怕 Nvidia 過度干預 Arm 自身授權業務，不過 Nvidia 執行長也表示不會干涉，由於此併購牽扯利益過於龐大，需等各國監管部門進行審核，預期公布時間最快將落在 2022 年底，持續追蹤此併購案進度。

5月16日個股追蹤：台積電、新加坡主權基金賣壓後該怎麼應對？

2022-05-16 08:37 506 5月16日個股追蹤 對於大盤看法沒變,週五美股的反彈大漲,還是沒有脫離破底反彈的格局,所有的利空都沒有消失,還是建議相對低的持股,反彈上來逢高賣.當然我也抓不到每一檔股票反彈的高點,有時候貪心一點就沒賣到,然後又下去,變成抱上又抱下.比如說慧洋,我們是90以下買的,第一次我們訂目標價108,但只到107就下去了,第二次我們貪心的提高目標價到115,然後最高只到109就又下去了.我們像坐電梯一樣,坐上去又坐下來.有粉絲抱怨說:目標價能不能定的準一點.我只能說我沒賺到錢也很鬱悶,目標價只是參考.但今年真的是有賺到不錯的百分比就要跑.另外有一種方法是往上分批賣,這樣不會都賣不到. 1,台積電:基本面沒有任何問題,但有特定的主權基金在賣股票.比如新加坡主權基金,去年賣了11.4萬張,但到去年底人家還有66.4萬張,66.4萬張值3300億,有可能是新加坡認為台灣很危險.他們如果要出清,要賣很多年才能賣完.1000大戶86.55%是近年新低.所以有比較大的反彈我也會賣一些台積電.賣出的區間在540-550之間,也是虧錢賣的,很無奈. 2,聯發科:聯發科也是持續被外資提款的股票,週五聯發科外資倒是買超544張.,所以表現比台積電強.有高殖利率護體,相對會比台積電有撐.不過聯發科今年的成長率是不如台積電的,未來幾年台積電因為高資本支出,所以成長比較有保障. 3,健策:Q1的EPS3.8元,是歷史新高,毛利率30.99也是歷史新高,.健策是不折不扣的趨勢股.順勢的健策表現是不錯的,是一檔敢漲敢跌的股票. 請登入以查看完整文章 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員 文章相關標籤

長榮暴利當航海王太危險？台積電ADR急漲、健策聯發科現在還能追嗎？

1，道瓊下跌0.44%，納斯達克上漲0.98%再創歷史新高，費半更是大漲2.52%收3323點再創歷史新高，美股上漲最大的前三板塊是獨立電力生產商，半導體產品設備，汽車，而跌幅最大的板塊是海運，下跌3.57%，我上上周五就說看好電子股特別是台灣最有競爭力的半導體，但好像佈局的太早了一個星期，台灣股市還是大家都想當航海王，昨天長榮市值榮登台股第五大，我是覺得很危險，昨天還有一個新聞是長榮新訂的一條船跑一趟美國線，就全部回本，這賺錢的速度跟力度未免太嚇人，這種運價上漲的幅度跟搶劫沒有兩樣，這種運價也對全球的運量過剩埋下伏筆，因爲塞港跟缺櫃導致運價上漲。但這個塞港跟缺櫃的事情可以長久？我不知道航運股還能強多久？我只知道航運股不值這個市值，我如果持有航運股我會睡不著。 未來的世界其實是中美對抗的世界，中國要去美化，美國要去中化，其實也就是逆全球化，美國會讓更多產品在美洲大陸生產，或者在美國生產，不然就在墨西哥，最差也可以在中南美。美國要減少對中國的依存，如果趨勢是如此，中美之間的運量需求必然下降。而現在因爲暴利大幅的購船資本支出，未來都是災難。但現在股市裏的航海王哪管未來，每天10%的獲利，很快就暴富財富自由了，建議你今天下船我恭喜你們，不要再上船！再上船小心搭上的即將沉沒的鐵達尼。 2，昨天大幅上漲的美股半導體股中，臺積電ADR上漲2.64%，在台股臺積電沒有表現的前提下上漲這個幅度很驚人，這個幅度夠帶動台股大盤創下歷史新高，但臺積電在美股換算市值是6203億美金，是美股市值排名第八的公司，而排名第十的是輝達（Nvidia)，輝達繼續大漲5.01%，市值達到了4980億美金，輝達是我一個在美國中信銀行工作的表弟的核心持股，一年半前他把核心持股從特斯拉換成輝達，一開始我還覺得不認同，確實剛開始的時候特斯拉漲幅大過輝達，但近一年輝達大漲三倍，而特斯拉苦苦掙扎，我這個表弟年紀很輕，但卻是我很尊敬崇拜的長期投資達人，他下次回台灣我會邀請他來跟我一起做一場直播。 3，近期雖然我沒有投資航運股，但個人的投資績效卻也很不錯，近期連續買了合晶，環球晶，一詮，大田跟驊訓，都是馬上買馬上噴，這幾檔股票我到現在都還沒賣。 其實上周三我還買了一檔股票是代號1593的祺驊，我猜你99%沒聽過，這是一家做健身器材的廠商，有朋友跟我說接到美系大廠的代工訂單，我看股價在相對低檔，籌碼也不錯，内部大戶持續買超，特定分點也有佈局，我就買進在91左右，買完就連噴兩根最高有到113，昨天回檔下來到104，籌碼還是不錯，有回檔下來還是會繼續加碼，因爲這檔股票成交量太小，怕影響股價，我就沒有在第一時間跟大家分享。 其實在股市裏面的投資人有很多種，有人喜歡做短線，什麽基本面跟他無關，他也不關心。有些人做波段，做波段的人最重視【題材】，沒有題材就沒有多少人會關注，短期就沒有波段上漲的可能，我是以長期投資為主，波段為輔。做長期投資的人最重視的是產業趨勢跟公司本身的競爭力，然後找到相對的低點，盡量不要買貴或者追高，簡單的說就是【價值投資】四個字，現在指數接近歷史高點當然是有風險的，但我最近一直在想怎麽降低風險？ 如果低持股水位是很難在上漲的時候擊敗大盤的，但高持股水位又要降低風險只有用價值投資的思維，去擁抱價值被低估的股票，這些被低估的股票不一定本益比低，但一定是成長性跟本益比相匹配的公司，目前我最看好的是這兩檔：【健策】跟【聯發科】提供給大家參考。 喜歡我的文章請點讚支持，謝謝。 文章相關標籤

健策357跌破360勇敢撿？聯發科法說前強攻、進泰要等3月業績見真章

1月25日個股追蹤 1,健策：今天盤中最低357元，下次有跌破360請勇敢買進。 2,聯發科：今天表現強勢，應該是有人提前布局法說會。外資賣超647張，但投信大買457張。 3,進泰：只能等3月後業積說明一切。過完年就快了，不會等太久。 尚未解鎖