聖暉*(5536)在手訂單330億，現在還能追嗎？

NextEra、Dominion傳併4,000億美元　美國電力股還能追？

美國最大再生能源商NextEra(NEE)與公用事業巨頭Dominion(D)被爆洽談以股票為主的合併案，合併後企業價值恐逾4,000億美元，正值微軟(MSFT)、Meta(META)等AI與雲端資料中心推高用電需求之際，一旦成局將重塑全美電力市場與監管格局。 美國電力公用事業可能迎來近年最震撼的一樁併購案。英國《金融時報》報導，專注再生能源與電力公用事業的NextEra Energy(NEE)，正與總部位於維吉尼亞州的Dominion Energy(D)商談一宗以股權為主的合併交易，市場推估合併後企業價值將超過4,000億美元，有望打造出一個橫跨多州、同時深耕傳統電網與綠能資產的超級電力巨擘。 知情人士透露，雙方談判已進入實質階段，最快可能於下週就有消息，但目前一切仍存在變數，協議隨時可能破局。兩家公司對相關報導暫未正式回應。不過從規模來看，佛州為基地的NextEra目前企業價值約3,030億美元，其中包括約1,000億美元淨負債；Dominion的企業價值則約1,110億美元，含約500億美元淨負債。若將雙方資產、負債與市值加總，確實足以支撐超過4,000億美元級別的「電力聯盟」。 這樁潛在併購案之所以格外受矚目，關鍵在於其發生時間點──美國用電需求正出現十多年來少見的高速成長，推手之一正是大型科技公司與AI浪潮。隨著微軟（Microsoft, MSFT）、Meta Platforms(META)等「超大規模雲端業者」（hyperscalers）與AI公司不斷擴建資料中心，市場將這些設施形容為「吃電怪獸」，對穩定且低碳的電力供應提出前所未見的要求。 在這波需求升溫中，NextEra扮演關鍵角色。該公司不僅是美國最大的公用事業之一，更是全球規模最大的再生能源業者之一，長期積極投資風電與太陽能，並透過旗下電力公司服務近600萬個客戶帳戶。Dominion則在維吉尼亞等東岸州份擁有龐大輸配電網，為約360萬戶家庭與企業供電，並在海上風電等領域布局。若兩者結合，一方面可在規模與資本成本上取得優勢，另一方面也能將NextEra在綠能開發的經驗，與Dominion的區域電網與客戶基礎互補。 從策略角度來看，以股票為主的支付結構，顯示NextEra可能希望保留更多現金，以便持續投入再生能源與輸電基礎建設，因為迎接AI與資料中心帶來的長期負載成長，意味著未來十年美國電網升級與新建的資本支出只會有增無減。對Dominion股東而言，若以換股方式加入一個更大、更分散風險的集團，也可能被解讀為在高利率與資本密集環境下，尋求更穩健的財務與成長基礎。 然而，如此龐大的公用事業合併勢必引發監管單位高度關注。美國各州公共事業委員會與聯邦能源監管委員會（FERC）一向對電力市場集中度、電價影響與可靠度格外敏感。反對者可能主張，合併恐削弱部分區域的競爭壓力，甚至在談判購電合約時提高大型客戶的議價成本；支持者則會強調，唯有更大的資本池與更整合的資產組合，才能在AI時代所需的巨量投資下維持電價穩定與供電可靠。 另一個不容忽視的爭議，是再生能源與傳統電力之間的投資優先順序。NextEra長年以來主打風光發電與相關儲能解決方案，而Dominion的資產組合則包含傳統火力與管線資產。若併購完成，新的集團將如何在減碳壓力、電網穩定以及股東報酬之間取得平衡，將是政策與市場雙方緊盯的焦點。例如，AI資料中心與雲端運算客戶愈來愈偏好採購「綠電」，這可能促使新公司加速淘汰高碳資產，但同時電網調度也不能忽視基載電力的穩定角色。 從投資人視角來看，這樁交易若成局，可能改寫美國公用事業類股的估值基準。一方面，合併後的電力巨頭或許能以更大規模承接微軟、Meta等科技巨頭長期購電協議，創造可預期的現金流；另一方面，高槓桿與監管不確定性也可能讓部分保守資金卻步。特別是在利率仍處於相對高檔之際，公用事業過去「高股息、防禦性」的定位，正被「高資本支出、高成長但高風險」的新敘事所取代。 綜合而論，NextEra與Dominion的併購傳聞，某種程度象徵AI與資料中心需求正迫使傳統電力公用事業加速整併與轉型。這宗交易是否最終拍板仍難預料，但可以確定的是，美國用電需求重回成長軌道已成事實，電網投資與綠能擴充將是未來十年不可逆的趨勢。對決策者而言，接下來真正的問題恐怕不是「要不要擴建」，而是「由誰主導擴建」以及「規模要做到多大」，而這一點，正是這樁潛在超級併購案最具指標意義之處。

SpaceX傳估值飆1.75兆美元，Oklo還能追嗎？

2026-05-17 03:00 SpaceX 傳將以高達 1.75 兆美元估值在那斯達克掛牌，吸走全球資金目光之際，市場開始意識到 AI 與太空經濟背後最大的瓶頸其實是電力。這股「缺電恐慌」，正把聚光燈推向小型模組化反應爐(SMR)新創 Oklo(OKLO)，核能與太空、AI 正被綁成同一個投資故事。 在全球資本市場屏息以待 SpaceX(SPACE) 超級IPO 的同時，一場關於「誰來替太空與 AI 產業供電」的新戰局，正悄悄成形。SpaceX 預計 6 月 12 日以代號「SPCX」在那斯達克掛牌，市值傳出上看 1.75 兆美元，募資金額介於 500 億至 750 億美元，勢必成為史上最大規模上市案之一。而在這場太空盛宴背後，核能新創 Oklo(OKLO) 有望成為最大意外受惠者。 從資金角度來看，這次 SpaceX 上市已吸引重量級金主提前卡位。包括資產管理巨擘 BlackRock(BLK) 內部傳出，計畫在 IPO 中砸下 50 至 100 億美元認購，足見華爾街對太空經濟長線成長性的信心。SpaceX 上市前還啟動 1 拆 5 的股票分割，刻意壓低單股價格，營造更大的投資人參與空間。這不只是單一公司掛牌，而是資本市場正式替「商業太空＋衛星網路＋軌道基礎建設」開啟新估值時代。 然而，真正決定這個時代能走多遠的，並不只是火箭技術與通訊衛星，而是能源。SpaceX 執行長 Elon Musk 近來多次警告，AI 發展最大的風險之一，將是電力不足。AI 模型運算高度仰賴資料中心，而全球未來幾年預估將投入逾 7 兆美元建置新一代資料中心基礎建設，對電網的壓力可想而知。若現有天然氣與再生能源擴建速度跟不上，整個 AI 產業鏈可能因電力瓶頸被迫踩煞車。 就是在這個缺口上，主打小型模組化反應爐(SMR)的 Oklo，成為外界關注焦點。Oklo 設計的反應爐強調體積小、建置速度快、碳排放極低，且可以貼近負載端提供穩定電力，被視為 AI 資料中心理想配電方案。更關鍵的是，Oklo 的商業構想，從一開始就鎖定雲端與 AI 大客戶，連 OpenAI 執行長 Sam Altman 都是早期投資人，並曾長期擔任公司董事長，將 AI 與核能的發展綁在一起。 隨著 SpaceX 準備上市，市場開始想像另一個極端情境：把資料中心直接送上太空。依照相關報導，SpaceX 正評估利用其可重複使用火箭，部署軌道資料中心。太空中的低溫環境理論上能大幅降低冷卻成本，而冷卻目前是資料中心耗電大宗之一。雖然還有不少物理與工程挑戰，但這個構想在資本市場中至少傳遞出一個訊號：科技巨頭為了找電，已經願意思考將資料中心送上軌道這種極端選項。 在能源觀察人士看來，比起仍在構想階段的軌道資料中心，Oklo 的 SMR 則顯得更貼近地面現實。Oklo 已與多家資料中心業者簽署初步合作協議，其反應爐可部署在地面園區旁，直接供應 AI 伺服器與冷卻系統所需電力。若 SpaceX 上市後持續強調 AI 與太空任務的能源缺口，有望進一步放大投資人對 SMR 這類解方的關注度，讓核能概念股重新進入主流資金雷達。 從投資邏輯來看，SpaceX 與 Oklo 之間的關聯，未必來自直接合作，而是來自「敘事共振」。SpaceX IPO 將吸引全球散戶與機構研究太空基礎建設的經濟模型，其中包括月球基地、軌道資料中心等新構想。這些構想無一不高度依賴長期、穩定且高能量密度的電力來源，而核能目前是少數能同時滿足高負載與低碳排要求的技術。即便 SpaceX 未來選擇其他供電方案，市場已開始意識到：若 AI 與太空經濟真的起飛，能源板塊勢必同步重估。 當然，對 Oklo 而言，前方仍有不少風險與質疑。小型模組化反應爐在美國的監管程序嚴格，從設計審查到商轉核准往往要耗費多年，安全性與核廢料處置仍是公眾關注焦點。環保團體也可能質疑，在再生能源成本持續下降的情況下，重壓核能是否會排擠更乾淨的替代方案。即便企業客戶願意簽長約，實際建廠與營運進度若延宕，現階段對 Oklo 的高期待也可能反噬為股價波動。 反過來說，支持者認為，正因為監管門檻高，成功取得核准並完成首批商轉案的業者，其技術與市場護城河將相當深厚。AI 與太空產業所需的是 7×24 小時不中斷的基載電力，而當前風光等再生能源仍需要大量儲能搭配，成本與技術尚在調整期。若 Oklo 能證明其反應爐在安全、成本與建置速度上具優勢，未來不僅資料中心，連國防、偏遠社區電力補強，都可能成為新的市場。 綜合來看，SpaceX IPO 不僅是單一太空公司的募資事件，更像是一場關於「下一代基礎建設」的全民討論起點。火箭發射、衛星佈局與 AI 算力僅是表象，本質上，這是一場圍繞「能源與運算」的雙核心賭局。Oklo 所代表的 SMR 技術，正因為站在這兩大趨勢交會點上，被不少分析師視為潛在最大「第二層受益股」。未來幾年，投資人除了關注 SpaceX 火箭能飛多高，更得持續追問：誰能穩定、便宜且安全地為這些太空夢與 AI 幻想供電，這將決定整個敘事能飛得多遠。

BDT營收年增9%還能追？54億訂單撐到2027

Bird Construction（TSE:BDT）公布最新第一季財報，受惠於加拿大各地長期投資計畫的推動，單季建築營收達到7.834億加幣，較前一年同期成長9.2%。在獲利表現方面，毛利為7,230萬加幣，調整後EBITDA提升至3,710萬加幣，淨利達1,140萬加幣或每股0.21加幣。公司總裁兼執行長Teri McKibbon指出，首季繳出營收強勁成長與利潤率穩定的好成績，並預期下半年營收成長與利潤擴張將進一步加速。 財報亮點之一在於訂單量的爆發，Bird Construction（TSE:BDT）第一季取得並轉換了11億加幣的訂單，使已簽約在手訂單達到創紀錄的54億加幣，較前一年同期大幅成長23.8%。此外，待定訂單總額高達56億加幣，其中包含未來五年預計認列的15億加幣經常性營收。財務長Wayne Gingrich表示，過去12個月的自由現金流轉換率約為淨利的259%，每股自由現金流達2.31加幣，展現出公司強健的財務體質與營運效率。 經營團隊在法說會上特別強調一項「具轉型意義」的里程碑，即宣布與貝爾加拿大的國家級AI基礎設施平台Bell AI Fabric建立長期戰略合作夥伴關係。雙方首個合作項目位於薩斯喀徹溫省，將建設一座高達300百萬瓦（MW）的資料中心，預計成為加拿大最大的專用AI資料中心。該項目第一階段預計於2027年上半年上線，目前已進入啟動準備與基地開發階段。Bird Construction（TSE:BDT）也將發行262.5萬股認股權證，隨著專案交付進度分批賦予貝爾加拿大認購權。 除了AI資料中心，Bird Construction（TSE:BDT）也宣布與Marten Falls原住民部落建立戰略合作夥伴關係。該合作聚焦於社區基礎設施的開發，初期項目涵蓋當地機場升級、具備電池儲能的太陽能設施以及培訓中心。由於該地區涵蓋了加拿大關鍵礦產戰略重鎮「火之環（Ring of Fire）」，這項合作將有助於突破當地長期缺乏全天候基礎設施的發展瓶頸，預計聯外道路的工程規劃將在未來三到六個月內取得實質進展。 展望未來，Bird Construction（TSE:BDT）在多個領域皆有斬獲。在國防方面，公司正積極參與北極防禦設施與社區建設；同時也對西部第二階段液化天然氣（LNG）項目保持信心，工業活動預計在今年內將持續增溫。基於高達110億加幣的合併在手與待定訂單帶來的極高能見度，經營團隊重申2027年的戰略目標，維持調整後EBITDA利潤率8%的預期，並確認2027年營收將落在46億至51億加幣的區間，營運中位數上看48億加幣。 Bird Construction（TSE:BDT）是一家在加拿大建築市場營運的總承包商。公司主要專注於一般承包產業中的工業、商業與機構領域項目。其提供的服務涵蓋工業、商業和機構市場的新建工程、工業維護、維修和營運（MRO）服務、重型土木工程與合約露天採礦，以及包含電力、機械和專業工種的垂直基礎設施建設。

10年債逼近4.6% 新科技基建股還能撿？

在利率維持高檔、10年期美債殖利率逼近4.6%的壓力下，AI資料中心設備商 Vertiv、伺服器供應商 Super Micro、氫能概念股 Plug Power 與分散式充電商 Beam Global 股價劇烈震盪，折射出「新科技基礎設施」產業一邊吃AI紅利、一邊承受資本市場殘酷估值調整的矛盾結構。 全球市場上周再度上演「暴力洗牌」。在聯準會即將換帥、10年期美債殖利率（US10Y）衝向近一年高點4.6%的背景下，美股科技與能源轉型相關個股成為調節重災區，其中最矛盾的一群，就是正站在AI與綠能風口的「新科技基礎設施股」。這些公司一方面迎來前所未見的需求成長，另一方面卻在資金退潮時暴露出獲利體質、資本支出壓力與法規風險等硬傷。 首先備受矚目的，是資料中心基礎設施供應商 Vertiv (NYSE:VRT)。儘管股價在周五交易中下跌約1.7%，券商 Loop Capital 卻以近乎「天價」的500美元目標價啟動買進評等，直指市場嚴重低估其在 AI 資料中心電力與冷卻方案的領導地位。分析師 Ananda Baruah 形容 Vertiv 是「以工業設備形式呈現的科技公司」，靠持續創新建立出難以複製的競爭護城河，並預估其 AI 資料中心相關營收，2023 至 2028 年可能放大七倍。換言之，在她眼中，目前股價回落，更像是長線資金「上車」而非「下車」的時點。 不過，同樣吃 AI 題材的伺服器供應商 Super Micro (NASDAQ:SMCI)，卻是另一個極端案例。該股近日再挫3.8%，主因 Goldman Sachs 再度給予「賣出」評等，點名公司高度倚賴少數大型客戶，其中一間資料中心客戶就占季度營收27%、年初至今營收近39%，任何單一訂單變動，都足以撼動財報與股價。更雪上加霜的是，市場傳出 Super Micro 遭 Oracle 取消價值約11億至14億美元的大型伺服器訂單，且與公司共同創辦人疑涉走私受管制 AI GPU 至中國的美司法部起訴案相關，引發一連串法遵與出口管制疑慮。再加上 xAI 訂單鈍化與 B200 GPU 庫存壓力，讓這檔曾帶給長期投資人驚人報酬的明星股，轉眼間成為高波動、高風險的代名詞。 在綠能與能源轉型領域，市場同樣出現「業績亮眼、股價卻上沖下洗」的矛盾情況。氫燃料電池廠 Plug Power (NASDAQ:PLUG) 公布 2026 年第一季財報，營收年增22.3%至1.635億美元，遠優於市場預估的1.411億美元，顯示在電價高漲、核電與綠氫政策支撐下，相關解決方案需求確實擴大。然而，公司每股淨損達0.18美元，虧損幅度大於市場原先預期的0.10美元。儘管營運效率有改善、調整後營運虧損小於分析師預期，激勵股價盤中一度大漲逾5%，但在過去五年股價仍大幅縮水，投資人對「成長能否真正轉成現金流」的疑慮，依舊揮之不去。 另一端，主打太陽能供電之分散式 EV 充電與儲能方案的 Beam Global (NASDAQ:BEEM)，則是一個典型「數字不好、故事很美」的案例。公司 2026 年第一季營收僅310萬美元，較去年同期腰斬51%，毛利率由正轉負，出現約13.3%的毛損，調整後毛利率也從去年的20.6%掉到9.4%。管理層將其歸因於兩筆大訂單遞延、歐洲業務季節性淡季，以及美國聯邦政府電動車支出持續收縮，並強調這只是時點差異。然而，若只看損益表，很難不感到擔憂。 但若換個角度看，Beam Global 的體質並非全然悲觀。公司手握無負債資產負債表，尚有1億美元循環額度未動用，第一季雖然認列與單一客戶相關的180萬美元呆帳準備，導致淨損擴大到690萬美元，扣除這些非現金因素後，調整後淨損約370萬美元，與去年相差有限。同時，訂單待交金額（backlog）在單季內由600萬美元跳增至900萬美元，管理層甚至透露第二季截至目前的營收，已與整個第一季持平，預告全年仍有機會恢復成長軌道。 更關鍵的是，Beam Global 正把目光從電動車樁拉向更廣泛的「自主移動與無人載具」市場。公司推出用於自駕車的專利無線充電系統，宣稱能解決自駕車目前最大痛點之一——充電需人力介入、營運成本偏高；同時以 Beamflight 產品打入無人機與其他無人載具電池系統市場，從空中到陸地、甚至海上與水下皆有應用。管理層直言，自駕與無人系統，是未來最令他們興奮的兩大成長引擎，待中東地緣政治風險緩解，預期該區市場也可望為營收與獲利帶來「實質貢獻」。 若把 Vertiv、Super Micro、Plug Power 與 Beam Global 幾個案例放在一起，可以看出新科技基礎設施股當前面臨的三大共通課題。第一是「利率壓力」：在 Kevin Warsh 即將接任 Fed 主席之際，10 年期美債殖利率第三度測試自 2023 年見到近 5% 高點以來形成的對稱三角形上緣，市場重新定價「高利率更持久」，科技與長天期成長股自然成為最先被調節的標的。第二是「資本密集與現金流」：不論是 AI 資料中心機櫃、氫能工廠或分散式微電網，都需要龐大前期投資，當營收成長略有波折，現金流缺口立刻被放大檢視。第三是「法規與客戶集中風險」：從 Super Micro 差點被出口管制風波拖垮，到 Plug Power、Beam Global 仰賴政府補貼、生態系政策，任何監管方向改變，都足以引爆評價重估。 當然，也有另一派觀點認為，這波震盪更像是「流動性重新定價」而非系統性崩盤。從整體市場來看，標普500單日市值蒸發約1.1兆美元之際，比特幣與以太幣同步回落，貴金屬甚至也遭到拋售，資金並未大舉湧入傳統避險資產，而是轉進提供較高收益的現金與短天期公債。若未來通膨逐步回落、利率預期轉向，手握技術優勢與實際訂單的新科技基礎設施公司，反而可能成為資金回流時的首選標的。 對投資人而言，真正的關鍵在於分辨「題材」與「體質」。像 Vertiv 這類已在產業中佔據關鍵節點、且能透過技術創新持續提高競爭門檻的公司，即使股價短線震盪，其長線風險／報酬結構仍相對具吸引力；相反地，若企業過度依賴單一客戶、處在法規灰色地帶，或多年仍難以看見穩定現金流，即便站上 AI 或綠氫等熱門風口，也難以逃脫高估值修正的命運。在高利率時代，「新科技基礎設施股」不再是簡單的成長想像，而是一場關於財務紀律、治理與真實需求的殘酷比賽。

AMD跌5.69%！500美元還能追嗎?

AMD股價在5月15日單日重挫5.69%，收在424.1美元。 這個跌幅出現在美銀（Bank of America）剛把目標價從450美元上調到500美元的隔天，時機耐人尋味。 核心問題只有一個：股價跌了，但分析師的信心反而更強，市場到底在擔心什麼？ 美銀把AMD的故事重新算了一遍，數字更大了。 美銀分析師Vivek Arya在5月13日更新了AI資料中心的市場規模預測。 他把2030年AI資料中心系統總市場從1.4兆美元上調至1.7兆美元。 AI加速晶片（GPU/ASIC）的份額從1.0兆調到1.2兆，伺服器CPU市場從800億調到1,100億美元。 他對AMD維持買進評等，目標價500美元，對應2027年Non-GAAP每股盈餘（排除股票補償等非現金項目後的獲利）約42倍本益比。 AMD Q1交出的成績單，讓這個目標價不只是說說。 AMD第一季GAAP淨利年增95%，達13.8億美元。 資料中心營收年增57%，達58億美元，創歷史新高。 伺服器CPU連續第四季創下收入紀錄，雲端與企業客戶的採購各自年增超過50%。 執行長蘇姿丰特別指出，Non-GAAP每股盈餘年增43%至1.37美元，自由現金流（三倍以上）達26億美元歷史紀錄。 AMD的Instinct GPU和EPYC CPU都由台積電代工製造。 資料中心需求放大，台積電先進製程的訂單能見度、廣達與緯穎的伺服器出貨量，以及散熱模組廠商的接單週期，都是可以同步觀察的指標。 Wedbush分析師Dan Ives直接說，這一輪AI資本支出擴張才進行到「第三局」（九局賽制）。 他在最近的亞洲調查後，估計AI需求環比仍在加速，季增速約20%。 Ives特別提到輝達（Nvidia）目前需求對供給的比例高達10比1，這個供需缺口會讓動能持續外溢到AMD和Intel。 AMD今年以來股價漲幅已超過100%，同期S&P 500指數漲幅不到10%。 美銀喊出500美元目標價，但股價當天反而下跌5.69%，代表市場認為短期漲幅已充分反映預期。 如果後續AMD股價在500美元以下整理後再向上突破，代表市場把目標價當成合理錨點，資金在等7月22日「Advancing AI 2026」技術峰會前重新建倉。 如果AMD股價在財報後持續無法收復480美元以上，代表市場擔心2027年獲利預估過於樂觀，目前估值已走在基本面前面。 三個訊號決定AMD能不能真的走到500美元。 第一，看AMD第二季財報的資料中心營收是否超過65億美元。 第一季已達58億，若季增超過12%，代表需求強度還在加速；若低於60億，代表增速開始收斂。 第二，看7月22日技術峰會有無新一代Instinct GPU路線圖。 若公布2027年以前的明確出貨規劃，代表AMD在AI加速晶片市場的份額搶奪具備執行能見度；若只有方向沒有時間表，市場難以重新定價。 第三，看台積電法說會對CoWoS產能的說法。 若台積電指出CoWoS供給瓶頸在2026年下半年解除，AMD的出貨量限制同步鬆開，股價上行空間才真正打開。 現在買的人在賭7月技術峰會帶出新催化劑，讓500美元目標價有基本面支撐；現在等的人在看第二季資料中心營收能不能延續57%的年增速。

聖暉* 825到1025還能追？在手訂單創高法人加碼

聖暉*(5536)第一季獲利大幅成長，在手訂單金額創高，直接帶動股價表現。AI應用推升半導體與資料中心擴建需求，無塵室工程及機電系統整合服務成為重點受惠領域，聖暉*持續接獲相關專案。地緣政治因素加速全球供應鏈多點布局，台灣、美國及東南亞建廠案同步增加，聖暉*海外市場接單動能同步提升。 聖暉*首季獲利大幅成長，在手訂單金額達到歷史高點。公司專注工程管理與系統整合能力優化，積極調整接單結構，優先承接高附加價值專案。同時持續開發綠色節能應用領域，並與全球大廠維持策略合作關係，專案執行進度保持穩健。 近期聖暉*股價隨訂單消息走高，成交量放大。外資與投信自5月起連續買超，三大法人買賣超轉為正值，顯示法人對公司營運前景看法正面。市場關注後續接單動能是否延續，以及海外大型建廠案進展。 投資人可持續追蹤聖暉*每月營收變化、在手訂單金額更新，以及海外專案進度。半導體客戶資本支出動向與綠能相關新案簽約情形，將是影響公司營運的重要觀察指標。 聖暉*(5536)主要業務為無塵室工程及電機系統整合服務，工程收入占營收98.34%。2026年總市值1271億元，本益比24.2倍。2026年4月合併營收4088.05百萬元，年成長15.17%；3月營收5192.19百萬元，年成長60.12%，並創歷史新高，主要受惠半導體客戶資本支出增加。 5月15日外資買超510張、投信買超100張，三大法人合計買超525張，收盤價1025元。近一個月外資與投信買超金額明顯增加，官股持股比率維持在-3.6%至-4.0%區間，顯示法人持續回補。主力近5日買賣超為正，買賣家數差轉為正值，集中度逐步提升。 截至2026年4月30日，聖暉*收盤825元。近60個交易日股價自688元低點反彈至1025元高點，MA5、MA10、MA20均呈現向上排列。4月30日成交量1546張，高於20日均量，顯示量價配合。短期股價已接近近20日高點1025元，注意量能是否能持續放大以突破。 聖暉*後續營運將受半導體客戶建廠進度與海外大型專案簽約影響。投資人可留意每月營收年成長率、在手訂單金額變化，以及法人買賣超動向，以掌握公司營運與股價表現。

漢唐950元回落，2026營收還能看33%？

漢唐為台灣半導體大廠長期配合的廠務工程公司，客戶先進製程持續擴產，帶動其國內外建廠訂單。市場看好AI需求推升CSP業者資本支出，漢唐身為供應鏈一環，2026年營收預估881.8億元，年增33.4%，稅後純益126.9億元，年增40%，EPS達66.6元。 客戶先進製程擴產延續至2030年。國內大客戶在新竹、台中、高雄持續建置2奈米及以下先進製程，漢唐訂單能見度延伸至2030年。美國AZ Fab21 P1已開始量產，P3預計動工，調升價格後美國廠建廠毛利率有望接近台灣水準。 權證市場提供短期參與管道。權證券商建議，投資人可透過價內外5%以內、有效天期三個月以上的認購權證，參與漢唐等個股走勢。AI伺服器相關供應鏈受惠於運算板需求成長與交換器營收大幅增加。 2026年台灣與封裝廠改裝案值得追蹤。台灣市場新竹、台中、高雄建廠持續進行，半導體封裝廠及記憶體大廠持續購置面板舊廠改裝，漢唐有望取得拆除工程案挹注，後續營收動能需觀察專案執行進度。 漢唐(2404)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點。漢唐主要業務為半導體、光電等高科技廠房整廠、無塵室及機電系統工程，長期擔任台積電最大無塵室供應商。2026年預估營收881.8億元，年增33.4%，稅後純益126.9億元，年增40%，EPS66.6元，反映客戶先進製程擴建帶來的長期訂單能見度。 籌碼與法人觀察。近一個月外資累計賣超漢唐逾1300張，投信亦呈現賣超，三大法人合計賣超1412張，收盤價回落至1000元附近。主力近5日賣超1137張，顯示短期籌碼有壓，但長期客戶擴產計畫仍為基本面支撐。 技術面重點。漢唐股價收950元，近60日區間高點1130元、低點821元。目前股價位於月線與季線下方，5日均量3019張低於20日均量，短線量能不足，需留意是否跌破920元支撐。 後續指標與風險提醒。投資人可持續追蹤客戶新廠動工時程、美國廠毛利率變化，以及封裝廠舊廠改裝案進度。短期股價波動受權證與法人調節影響，建議留意量能是否恢復以確認趨勢延續性。

NBIS營收飆升6.7%還能追？

近期人工智慧與高效能運算需求強勁，市場高度關注雲端服務供應商 Nebius(NBIS) 的最新營運成績。根據 2026 年第一季法說會最新資訊，該公司在營收表現上迎來顯著增長，並在資料中心領域展現出強大的競爭力。市場目前關注的營運焦點包含： 創紀錄的營收成長：最新財報會議揭露，公司營收出現創紀錄的飆升，顯示其雲端運算與 AI 基礎設施的市場需求持續擴大。產業競爭力評比：在資料中心概念股的比較中，市場廣泛將其與 CoreWeave 等同業進行評估，凸顯其在高效能運算市場的戰略地位。跨領域同業比較：投資圈近期將該公司與其他 AI 基礎設施概念股並列分析，進一步確認其在當前科技發展趨勢下的市場能見度。Nebius Group NV(NBIS)：近期個股表現基本面亮點 該公司是專注 AI 與高效能運算的垂直整合雲端供應商，在歐美營運自有資料中心。營運亮點為 2025 年 9 月與微軟簽署達 170 億美元的運算容量合約。此外，旗下還包含自駕技術開發商 Avride 與科技教育平台 TripleTen 兩項獨立業務。 近期股價變化 觀察 2026 年 5 月 14 日交易數據，個股展現強勁走勢。當日開盤 213.375 美元，最高觸及 233.7299 美元，最低 207.75 美元，收盤報 221.15 美元。單日上漲 13.88 美元，漲幅 6.70%，成交量為 29,737,783 股，較前一日減少 23.30%。 總結而言，在微軟百億美元大型合約的支撐及最新一季營收飆升帶動下，Nebius(NBIS) 在 AI 資料中心市場的地位逐步確立。後續投資人可持續關注其與微軟的合作執行進度，以及同業間在產能擴張上的競爭態勢，作為評估長期表現的參考指標。

NVTS 飆24.5%還能追？印度合作、空單21%成關鍵

2026年5月16日 00:23 納微半導體（NVTS）近日因一項海外市場合作案引發市場高度關注，單日盤中股價一度大漲24.5%。儘管公司近期面臨業務轉型導致營收短暫衰退，但這項利多消息仍成功激勵買盤進駐。本次合作案的核心重點如下： 合作對象：印度晶片公司 Cyient Semiconductors。產品計畫：針對印度市場推出七款基於 NVTS 氮化鎵（GaN）技術的新產品。應用領域：鎖定新一代電源應用，涵蓋 AI 基礎設施、工業系統、消費性電子與電動車市場的龐大電力與效率需求。 這項合作案被市場視為驗證其轉型策略的重要里程碑。該公司目前正將重心從傳統手機充電市場轉移至 AI 資料中心的氮化鎵與碳化矽（SiC）晶片，此舉雖導致上季營收下滑38.6%至860萬美元，但新市場潛力仍備受期待。此外，截至4月15日數據，該股空單比例高達在外流通股數的21%與公開交易浮動籌碼的28%，利多消息可能同時引發了軋空行情，推升公司市值來到54億美元。 納微半導體（NVTS）：近期個股表現基本面亮點 該公司專注於開發超高效的氮化鎵半導體技術，致力為電力電子領域帶來變革。其電源積體電路整合了驅動、控制與保護功能，能有效實現快速充電、高功率密度及節能效果。目前營運版圖涵蓋中國、歐洲與美國等地，其中多數營收來自中國市場，產品廣泛應用於行動裝置、企業級設備與新能源領域。 近期股價變化 根據2026年5月14日的最新交易數據，NVTS當日開盤價為21.14美元，盤中最高攀升至23.39美元，最低來到20.395美元。終場收盤價為22.32美元，單日上漲1.15美元，漲幅達5.43%。當日市場交投熱絡，成交量顯著擴大至40,117,413股，較前一交易日變動1.87%，顯示資金參與度明顯提升。 綜合來看，NVTS目前正處於汰除舊有業務的轉型陣痛期，印度市場的新合作案為未來營收成長提供想像空間。然而，本次合作尚未揭露具體財務數據，投資人後續應密切關注新技術在AI資料中心市場的實際轉換效益，並留意高空單比例與估值可能帶來的股價波動風險。

博通(AVGO)衝441美元還能追？AI基建買盤太兇

2026年5月16日 00:17 近期AI資料中心與企業數位基礎建設題材發酵，帶動博通(AVGO)展現強勁買盤動能。根據最新市場資訊，(AVGO)盤中股價最高來到441.33美元，漲幅突破5%，外盤交易量明顯大於內盤，顯示資金青睞度高。 近期(AVGO)受到市場高度關注的核心發展包含： 推出VMware Cloud Foundation 9.1：主打支援生產級AI工作負載的私有雲平台，整合AMD、Intel與NVIDIA硬體環境，強化企業AI部署效率與安全性。深化雲端巨頭合作：市場聚焦其協助Google擴展TPU佈局的最新進展。支援龐大算力建置：協助AI新創Anthropic取得3.5GW的算力需求。 上述動向顯示AI基礎設施競爭已從單一晶片延伸至機櫃、網路互連與私有雲平台整合，凸顯其在客製化ASIC與企業軟體的跨領域優勢。 博通(AVGO)：近期個股表現基本面亮點 博通為全球大型半導體與基礎設施軟體企業，業務橫跨運算、有線與無線連線技術。公司在訓練與執行大型語言模型的客製化AI晶片領域佔有重要地位。透過多次併購，目前產品線已高度多元化，涵蓋從傳統網路半導體、射頻濾波器，到整併VMware、賽門鐵克等企業級資安與虛擬化軟體。 近期股價變化 觀察2026年5月14日的最新交易數據，(AVGO)開盤價為416.73美元，盤中最高觸及442.36美元，最低下探415.59美元。終場收在439.79美元，單日上漲23.00美元，漲幅達5.52%。當日總成交量來到19,733,760股，成交量較前一日變動增加16.21%，呈現價量齊揚的走勢。 綜合來看，(AVGO)受惠於AI基礎建設的全面升級需求，不僅在硬體端掌握ASIC與網路晶片優勢，更透過VMware深化軟體平台佈局。後續投資人可持續留意其與大型雲端服務商的合作專案進度，以及AI私有雲平台的實際營運數據，作為評估產業趨勢與公司長期發展的重要指標。