AI 類股回跌後，1 月財報能否帶動 2026 行情起跑？高盛 5270 億美元支出揭示市場訊號

AI資金外溢到能源、資料中心與太空基建，AAPL、OXY、LUNR受矚目

全球資金正從純粹的AI晶片與軟體，擴散到支撐AI浪潮的能源、資料中心與太空基礎建設。市場開始押注提供電力、場址、硬體載具與月球任務服務的企業，形成一條更完整的AI基礎建設供應鏈。 在終端裝置端，Apple Inc (AAPL)被視為AI裝置升級潮的重要受益者之一。Bank of America將AAPL目標價上調，主因在於其於代理型AI手機的戰略位置。若AI助理未來成為搜尋、應用程式、電商、排程、支付與工作流程的入口，兼具硬體與作業系統整合優勢的蘋果，將有機會在模型供應商、App開發者、商家、廣告主與支付網路之間取得更大議價能力。 蘋果的優勢來自自家客製化晶片與iOS生態系，可在裝置端與雲端之間採取混合運算模式處理AI推論。分析指出，裝置端運算對降低延遲、提升可靠性、強化隱私以及壓低AI服務成本都很關鍵。若蘋果能把Siri進一步打造成iPhone的執行層，並透過相關框架讓AI直接調用App動作，長期營收與每股盈餘都有望受惠，但隱私與信任標準仍是執行風險。 AI不只吃算力，也吃電力。SoftBank Group則看準AI基建熱潮，推進能源與機器人兩大平台的資本市場布局。其旗下SB Energy正在籌備IPO，並以電廠結合資料中心的模式，直接回應AI對電力與場址的需求；同時，SoftBank也為自動化機器人公司Roze規劃上市，主打以自治機器人協助建造資料中心等算力設施。 SB Energy也參與由OpenAI與SoftBank共同推動的超大型AI基建計畫，並在德州興建與營運大型資料中心園區，配置整合式太陽能與電池儲能系統。這顯示AI龍頭的投資重心，已從模型與軟體延伸到電力供給端與基礎設施本體。 傳統油氣產業也因AI帶動的電力需求與地緣政治因素而受矚目。Barclays認為，全球油市供給偏緊，高油價環境可能維持一段時間，以原油為主的勘探開發公司未來幾年的自由現金流表現值得關注。 個股方面，Barclays上調Occidental Petroleum (OXY)評等與目標價，理由包括去槓桿進展、資本效率改善，以及龐大的低成本資源庫。該行也點名Devon Energy (DVN)、California Resources (CRC)與ConocoPhillips (COP)具評價吸引力；相對地，天然氣基本面較弱，Expand Energy (EXE)則遭到降評。 AI基建熱潮也延伸到太空與月球探索。隨著NASA在Artemis登月計畫中持續釋出合約，月球相關公司股價波動明顯。Intuitive Machines (LUNR)在NASA公布月球地形車相關合作後出現劇烈震盪，反映市場正重新評估各家公司在月球服務市場中的角色。 NASA同時指出，Blue Origin將負責運送首台月球地形車，Firefly Aerospace (FLY)也因承載月球任務而受到資金追捧。整體來看，月球經濟已不再只是單次登陸事件，而是逐步形成涵蓋登陸器、移動載具、自主機器人與長期月面基礎設施的生態系。 總結來說，AI行情正從晶片與軟體，進一步擴散到能源、電網、資料中心、太空與終端裝置。AAPL試圖以代理型AI重新定義智慧手機入口，SoftBank透過SB Energy與Roze押注AI電力與建造機器人，OXY、DVN與COP等油氣公司受惠於高油價與電力需求，而LUNR、FLY等太空股則在NASA Artemis計畫下成為新焦點。

Meta自研晶片攻AI與影片處理，台積電7奈米成焦點

Meta（原臉書 Facebook）已公開談論自家定制計算機晶片，並表示這些晶片將用於人工智能與視頻處理任務。公司本週向記者披露內部矽晶片項目，也舉辦虛擬活動說明其 AI 基礎設施投資。 在裁員至少 21,000 人、推動「效率年」的背景下，Meta 仍持續加碼資料中心硬體與節能設計，包括液冷等方案。基礎設施副總裁 Alexis Bjorlin 表示，雖然自研晶片成本高，但公司認為效能提升可證明投資價值。 其中一款新晶片為 Meta Scalable Video Processor（MSVP），用於處理與傳輸影片，並降低能源需求。Meta 指出，這類任務涉及每天約 40 億個影片，目標是以更高效率完成內容分發。 另一款晶片屬於 Meta Training and Inference Accelerator（MTIA）系列，主要用於人工智能特定任務，特別是推斷。推斷是指已訓練完成的 AI 模型進行預測或採取行動。Bjorlin 表示，這款推斷晶片將協助推薦演算法，影響新聞推送中的內容與廣告顯示。 Meta 未透露晶片由誰製造，但博客提到處理器是「在台積電 7 奈米製程下製造」，顯示台積電（2330）可能參與生產。Meta 也提到已為 AI 晶片系列規劃多代路線圖，包含訓練模型用處理器，但未提供更多細節。路透社先前曾報導，Meta 曾取消一個 AI 推斷晶片項目，並啟動另一個預計約於 2025 年推出的計畫，但公司未評論相關報導。

AI伺服器需求升溫，超微電腦(SMCI)股價與成交量同步走強

近日AI生態系持續受到市場關注，高階運算與資料中心硬體供應鏈成為投資人追蹤重點。超微電腦（SMCI）盤中走強，股價上漲至35.14美元，收盤為35.58美元，單日漲幅6.34%。 超微電腦主要提供雲端運算、數據中心、大數據及高性能運算所需的伺服器技術服務，產品涵蓋伺服器、儲存、刀鋒伺服器與全機架客製化解決方案。公司營運特色在於模組化與開放標準架構，並且營收有一半以上來自美國市場，其他分布於歐洲及亞洲。 從交易表現來看，該股開盤價33.8美元，盤中最高35.935美元，最低33.68美元，成交量達3944萬978股，較前一交易日增加40.48%。整體顯示市場對AI伺服器與資料中心硬體題材仍維持高度關注。 後續可持續觀察美國企業資本支出、AI基礎設施需求，以及全球伺服器產業競爭態勢，作為理解相關供應鏈變化的參考。

Nova (NVMI) 反彈站回均線上方，技術面止跌回穩訊號浮現

半導體量測設備商 Nova（NVMI）今日股價走強，盤中來到 529.07 美元，上漲 5.0805%，呈現近期波動中的明顯反彈。從技術面來看，先前自 4 月下旬起，K 值由 70.96 回落至 5 月 22 日的 33.79，D 值同步滑落至 34.89，顯示短線過熱修正壓力已大幅消化；同期間 DIF 自 21.869 下滑至 0.358，MACD 亦由 19.248 回落至 4.241，反映動能明顯降溫。不過，股價仍守在週線 490.652 之上，且目前價格也回到月線 506.7605 上方區域，技術面短線出現止跌回穩跡象。市場資金在修正後重新進場，帶動今日股價走強，後續可留意 500 美元附近支撐與週、月線一帶的換手情況。

邁威爾科技(MRVL)財報前獲升評，AI ASIC與矽光子成長動能受關注

邁威爾科技(MRVL)在即將公布2027財年第一季度財報前，獲多家華爾街機構密集調升目標價，帶動股價走強，盤中一度大漲7.6%，最高報211.25美元。市場關注焦點集中在該公司於AI基礎建設中的成長動能。 法人看好的後續營運主軸主要有三項。第一，AI客製化晶片需求升溫。隨超大規模雲端客戶持續擴張資本支出，AI工作負載由訓練逐步轉向推論，自研ASIC需求跟著提高。第二，資料中心互聯業務延伸。邁威爾科技在有線網路市場具領先市占，受惠雲端運算與資料中心升級，相關互聯產品出貨量可望增加。第三，矽光子技術布局深化。公司近期宣布收購Polariton Technologies，取得關鍵矽光子技術，有助於下一代光互連在頻寬與能效上的提升，也強化其在高速連接市場的定位。 從公司背景來看，邁威爾科技是全球領先的無晶圓廠晶片設計商，核心聚焦網路與儲存應用，主要提供資料中心、營運商、企業及汽車終端市場所需的處理器、光互連與ASIC等商用晶片。透過持續併購，公司營運重心已由傳統消費性應用轉向雲端與5G市場。 就近期股價表現而言，根據2026年5月22日交易數據，邁威爾科技以194.72美元開盤，盤中最高觸及198.395美元，終場收在196.33美元，單日上漲2.96%，成交量逾1982萬股。若拉長時間觀察，今年以來累計漲幅已達131.03%，顯示AI題材與基本面改善已共同反映在市場評價上。 整體來看，邁威爾科技(MRVL)後續觀察重點，將在於即將公布的財季數據是否能跟上市場高預期，以及超大規模雲端客戶的資本支出指引變化，這些都將是判讀AI基礎建設需求強弱的重要線索。

AI資金轉向半導體，Lam Research(LRCX)走強反映什麼？

Lam Research(LRCX)盤中股價來到320.65美元，上漲約5.01%，在半導體族群全面走強中表現突出，反映機構資金持續流入AI基礎設施相關個股。 根據Goldman Sachs報告，避險基金與共同基金正集中配置AI，資金明顯從軟體轉向半導體。Lam Research(LRCX)與Applied Materials(AMAT)、ASML Holding(ASML)等，均為避險基金本季加碼標的，顯示法人對半導體設備需求及AI建置週期抱持樂觀。 此外，Micron(MU)在UBS大幅調升目標價帶動下勁揚逾10%，推升PHLX Semiconductor Index(^SOX)創盤中歷史新高，Marvell Technology(MRVL)、AMD、Lam Research(LRCX)等晶片股同步走高。整體來看，資金從軟體轉向半導體，加上AI題材持續發酵，是今日LRCX股價強勢上攻的主要動能。

AI 資金轉向半導體設備股，Applied Materials(AMAT) 攀高反映法人加碼趨勢

半導體設備商 Applied Materials（AMAT）今日股價攀升至約 453.77 美元，盤中漲幅約 5.00%，在 AI 題材與法人資金推升下表現強勢。 根據 Goldman Sachs 最新報告，對沖基金與共同基金正大量轉向 AI 相關半導體族群，並自軟體股撤出。報告指出，半導體在對沖基金多頭部位中的比重創下歷史新高，而軟體權重則降至 2019 年以來最低。其中，對沖基金近期淨加碼 Lam Research（LRCX）、Applied Materials（AMAT）與 ASML Holding（ASML）。 隨著機構資金押注 AI 基礎設施建設，半導體成為市場主軸，AMAT 也受惠於資金流入與產業結構轉向，帶動股價走高。投資人後續關注焦點，將集中在法人持股變化與 AI 投資循環的延續性。

半導體需求續強，誰有韌性、誰仍在承壓？

半導體是驅動資訊時代的核心基礎設施。隨著人工智慧改變生活與工作方式，市場對更強大晶片的長期需求持續攀升，也帶動半導體產業股價表現亮眼，過去六個月上漲 38.1%，同期標普 500 指數則大致持平。不過，科技創新的速度很快，今天的市場贏家也可能很快面臨挑戰。 文章提到三檔半導體相關標的。Universal Display（OLED）主要為消費性電子製造商提供應用於顯示器與照明設備的 OLED 技術，目前市值約 45 億美元，股價 95.58 美元，遠期本益比 19.5 倍，後續成長動能仍待觀察。Magnachip（MX）提供類比與混合訊號半導體，應用於電視與智慧型手機等消費性電子產品，市值約 1.036 億美元，股價 2.88 美元，遠期股價營收比 0.5 倍，顯示其在競爭市場中承受壓力。Seagate（STX）則是目前僅存的兩大主要硬碟製造商之一，專注於傳統硬碟與固態硬碟，服務資料中心、雲端系統與消費性裝置；目前市值約 893.4 億美元，股價 400.52 美元，遠期本益比 23 倍，展現其在資料儲存領域的穩健地位。

ARK 減碼後仍走強，Teradyne(TER)資金承接力道有多強？

半導體測試設備商 Teradyne(TER) 今日股價上漲 5.08%，最新報價來到 376.65 美元，在近期波動中表現相對強勢。 根據最新交易資訊，Cathie Wood 旗下 ARK Investment Management 於 5 月 18–22 日這一週積極調整持股部位，為了加碼數位資產基礎設施、AI 硬體、航空與物流等標的，對部分晶片與串流媒體相關個股進行大幅減碼，其中包括賣出 Teradyne(TER) 60.76K 股，顯示 ARK 正從傳統半導體相關個股撤出部分資金。 然而在 ARK 出清籌碼後，TER 股價仍逆勢走高，顯示市場其他買盤承接力道不弱。投資人後續可關注機構資金對半導體設備族群配置是否持續降溫，以及 TER 是否能在資金輪動中維持相對強勢表現，短線以題材與資金面操作為主。

倉佑(1568)連兩日漲停突破35元，4月營收年增32.75%

倉佑(1568)26日以漲停35.1元開出並鎖住收盤，終場上漲3.15元或9.86%，成交1,870張，買單仍大幅排隊。股價已連續兩日漲停，並順利越過35元整數關卡，短中長期均線轉為多頭排列，日KD與MACD也同步偏強，顯示近期動能明顯增溫。 基本面方面，倉佑4月營收1.09億元，年增32.75%；3月營收1.10億元，年增27.04%；累計2026年1至4月合併營收達3.59億元。公司主要受惠半導體設備及OEM車廠客戶需求穩定，並已在馬來西亞及泰國布局生產基地，其中馬來西亞廠預計今年加入量產，聚焦半導體前段製程關鍵精密零件。 籌碼面上，26日外資賣超57張，但近五日累計仍買超32張；自營商單日買超182張，近五日累計買超204張，顯示法人籌碼並非全面轉弱。技術面來看，股價自近期低點逐步墊高，並在量能配合下突破前高，不過短線漲幅已大，後續仍需觀察成交量是否延續，以及馬來西亞廠量產進度與月營收表現能否持續支撐走勢。