Lynas（LYSCF）美軍價格保底能否提升獲利穩定性？營收成長、稀土價格與政策影響一次看

非紅供應鏈推升稀土布局，MP Materials (MP) 站上多年的投資週期起點

近期西方國家積極建立非紅色供應鏈，帶動美國稀土概念股走強。外資分析師指出，隨著全球供應鏈逐漸分化為不同陣營，稀土產業正進入多年的投資週期起點，其中西方最大稀土生產商 MP Materials（MP）成為市場焦點，並獲給予約 81 美元的目標價預期。 分析師看好 MP 的原因包括：具備先行者優勢與 Mountain Pass 礦區的歷史營運經驗；受惠於未來電動車與人形機器人普及所帶動的長期需求成長；以及獲美國國防部協議支持，擁有關鍵材料價格下限保護與下游磁鐵產能的保證收購機制。 MP Materials Corp（MP）是西半球最大的稀土材料生產商，擁有北美唯一具規模的 Mountain Pass 稀土開採與加工設施。目前營運主要分為材料與磁學兩大部門，除上游礦區開採外，也正於德州沃思堡開發稀土金屬、合金及磁鐵製造工廠，持續拓展產業鏈布局。 根據 2026 年 6 月 1 日交易數據，MP 股價明顯走高，開盤 64.175 美元，盤中最高 71.37 美元，終場收於 69.29 美元，單日上漲 4.59 美元，漲幅 7.09%。當日成交量達 882 萬 7599 股，成交量變動 74.01%，並創下近期收盤新高。 綜合上述資訊，非紅供應鏈成形與終端應用需求擴大，為該公司提供營運基礎。後續可持續留意德州磁鐵產能的建置進展，以及全球電動車與機器人市場的實際需求變化，作為評估其產業地位與長期發展的參考指標。

美國推動稀土供應鏈　MP Materials擴產與長約成焦點

美國政府積極推動國內稀土供應鏈，帶動市場對相關概念股的關注。MP Materials（MP）作為美國最大稀土礦帕斯山礦的營運商，並獲美國國防部持有15%股權，正持續擴展既有產能。 財報顯示，MP 2025財年收入年增35.1%至2.755億美元；第一季稀土氧化物產量創下新高，單季收入年增49%至9,010萬美元。公司後續重點包括建設10X工廠，預期產能達1萬公噸，並獲美國政府承諾未來10年以每公斤110美元底價收購產品；同時也規劃與國防部合作，在沙烏地阿拉伯建設合資精煉廠。 MP 也是西半球最大的稀土材料生產商，並擁有北美唯一的大規模稀土開採與加工場所。公司目前也在德州沃斯堡開發稀土金屬、合金與磁鐵製造設施，業務分為材料與磁學兩大部門。 就近期股價表現來看，MP 在2026年5月29日收盤報64.70美元，單日下跌3.19%，成交量為5,073,033股。雖然公司已取得重大商業供應合約，但遠期本益比仍達274.8倍，且仍需面對大宗商品價格波動影響；後續營運是否能持續兌現產能與訂單，仍是觀察重點。

戴爾奪下五角大廈大單、財報暴增，股價創新高背後有何意義？

戴爾（DELL）近期表現強勢，先是拿下美國國防部為期五年的重要合約，將為美國軍方提供一系列軟體服務，合約內容涵蓋微軟 Microsoft 365、進階雲端訂閱與地端授權功能。五角大廈指出，透過整合既有資訊科技預算，這項合約預計每年可為國防部節省高達 4.22 億美元開支。 在財報方面，戴爾最新一季淨營收由去年同期的 234 億美元升至 438 億美元，年增 88%；淨利則由 9.65 億美元增至 34 億美元，年增 256%。在政府標案與財報雙重利多帶動下，戴爾股價連續七個交易日上漲，盤中一度觸及 429.15 美元歷史高點，終場收在 420.91 美元，單日漲幅 32.76%，成交量也明顯放大。 從公司定位來看，戴爾是大型資訊科技供應商，主力業務涵蓋高階個人電腦、企業地端資料中心硬體、伺服器、顯示器與外接儲存設備等領域，在多個核心市場維持市占前三。公司同時具備垂直整合能力與完整供應鏈生態系，並透過通路夥伴完成銷售。

波音奪27億美元PAC-3合約，國防需求升溫帶來什麼影響？

波音公司近日宣布獲得美國國防部約27億美元新合約，將生產額外的愛國者先進能力-3（PAC-3）導引頭。這些多年期合約要求在2030年前交付超過3,000個導引頭，年產量預計可達750個。波音作為洛克希德馬丁的分包商，負責為美國陸軍的愛國者導彈防禦系統製造這些元件。 波音綜合空中與導彈防禦部門執行董事Jim Bryan表示，這些合約反映公司在擴大產能上已有進展，以因應全球對先進攔截器需求增加。PAC-3導引頭可協助導彈識別和追蹤彈道導彈、巡弋導彈、敵對飛機及高超音速武器等威脅。 波音指出，烏克蘭、中東及印太地區的衝突與安全需求變化，推升了全球對這類導引頭的需求。公司預計今年將交付650至700個導引頭，並已完成位於阿拉巴馬州亨茨維爾的35,000平方英尺工廠擴建。 自2000年以來，波音已為使用愛國者防禦系統的17個國家生產超過6,000個PAC-3導引頭。隨著市場對其國防業務的樂觀情緒升溫，波音股價在過去六個月上漲超過35%。

KBR (NYSE:KBR) 獲美國國防部合約，防務與航空服務角色受關注

KBR（NYSE:KBR）近日宣布，成功獲得美國國防部相關合約，將為美國陸軍貨運直升機系統提供生命週期研究與分析服務。該合約總金額預計達 2.29 億美元，並來自美國國防部資訊分析中心的多重授權合同。文章指出，這項任務凸顯 KBR 在航空領域的專業能力，也反映其在支援國防需求上的角色。隨著全球安全環境變化，這類合約有助於提升美國陸軍的作戰效率與技術支援能力，後續也可能帶動 KBR 在防務領域的合作機會。

雷虎8033接美軍訂單逾760萬美元，137.5元還能追？

雷虎科技（8033）在股東常會宣布接獲美國防部無人機訂單，董事長陳冠如強調全球布局不受軍購預算刪減影響，目前已進入備料階段，即將投入生產，第一階段訂單總金額逾760萬美元，後續第二輪標案8月登場，雷虎已提出申請，此動向顯示公司無人機業務持續擴張。 雷虎科技（8033）昨日召開股東常會，董事長陳冠如對台灣軍購預算中無人機項目遭刪除表達遺憾，但強調此舉不影響雷虎的全球布局。公司與美國大廠合作，已接獲美國防部1,520架無人機訂單，目前進入備料階段，即將投入生產。美國國防部無人機優勢計畫預計投入11億美元，採購多達34萬架小型無人機，第一階段3萬架中，雷虎合作廠商獲1,520架，初估總金額逾760萬美元。陳冠如指出，後續第二輪標案將於8月登場，雷虎已提出申請。 雷虎科技積極投入嘉義大埔美園區建廠，目前已完成結構體工程，配合現金增資計畫順利推動。此舉有助強化生產能力，支持無人機業務擴張。公司主要業務涵蓋精密醫療器材製造與買賣、中大型無人載具及無線電遙控模型及其零配件等製造與買賣，以及無菌包材產品製造與買賣，位居全球前五大遙控模型玩具廠。 雷虎(8033)股價近期波動，昨日收盤價137.50元，外資買賣超-339張，三大法人買賣超-482張。主力買賣超-1,031張，買賣家數差198。市場關注美國訂單對無人機產業鏈的影響，法人持續觀察後續標案進展。 投資人可留意8月第二輪標案結果，以及嘉義建廠進度與現金增資執行。無人機訂單生產進展將是關鍵，需追蹤全球需求變化與合作廠商動向，潛在風險包括地緣政治因素影響國際訂單。 雷虎科技（8033）為全球知名無線電遙控模型公司，總市值226.3億元，產業地位為全球前五大遙控模型玩具廠，主要營業項目包括精密醫療器材製造與買賣、中大型無人載具及無線電遙控模型及其零配件等製造與買賣、無菌包材產品製造與買賣，本益比150.9，稅後權益報酬率0.0%。近期月營收表現，2026年4月單月合併營收109.43百萬元，年成長6.43%；3月120.50百萬元，年成長5.28%；2月96.51百萬元，年成長-28.32%；1月158.13百萬元，年成長83.79%，受無人機及新產品出貨帶動；2025年12月125.25百萬元，年成長-4.38%。營收呈現波動增長，無人機業務為重點。 近期三大法人動向，外資連續買賣超負值，如5月14日-339張，5月13日-653張，5月11日-4,216張，但5月8日買超2,627張，總三大法人近20日買賣超呈現0.4%主力買賣超。主力買賣超5月14日-1,031張，買賣家數差198，近5日-9.5%，近20日0.4%。官股持股比率約1.38%，庫存2,271張。自營商與投信買賣超有限，散戶買賣家數差正值顯示集中度略升，法人趨勢中性偏觀望。 截至2026年4月30日，雷虎(8033)收盤144元，漲0.70%，成交量1,443張低於20日均量約4,000張，近5日均量約2,500張 vs 20日均量顯示量能縮減。短中期趨勢，收盤價高於MA5（約142元）與MA10（約140元），但低於MA20（約145元）與MA60（約130元），呈現短線反彈中長期盤整格局。近60日區間高161元（2月26日）、低53.90元（2023年2月），近20日高159.50元（4月23日）、低136元（3月31日），支撐位140元、壓力位150元。短線風險提醒，量能續航不足，可能加劇乖離。 總結：雷虎（8033）美國無人機訂單與建廠計畫提供業務支撐，近期營收年成長正向，籌碼法人中性，技術面短線反彈但量縮。後續追蹤8月標案、生產進度及月營收變化，留意全球無人機需求波動與增資執行風險。

65.59 美元的 MP 還能追？蘋果、五角大廈撐腰

美國稀土巨頭 MP 正積極從傳統礦業公司轉型為永久磁鐵製造商，近期接連獲得科技大廠與政府的鉅額投資，強化美國本土關鍵供應鏈韌性。 為擺脫對單一地區的稀土依賴，最新動向顯示該公司獲得了多項重要長期合作：蘋果公司於 2025 年 7 月簽訂 5 億美元長期協議，聚焦建立循環供應鏈，處理回收的稀土磁鐵。蘋果更預付 2 億美元資助德州沃斯堡廠房擴建，專供蘋果裝置所需的磁鐵。美國國防部於 2025 年投資 4 億美元可轉換優先股，取得 15% 股權成為最大股東。五角大廈為釹鐠氧化物設定每公斤 110 美元的保證收購價，並承諾未來十年全數採購 10X 磁鐵設施預計年產 1 萬公噸的釹鐵硼磁鐵產能。 營運表現上，2025 年全年營收達 2.24 億美元，年增 10%；儘管全年淨虧損擴大至 8,580 萬美元，但第四季每股盈餘繳出 0.05 美元的成績，較前一年同期明顯改善。此外，核心原料釹鐠氧化物產量創下 2,599 公噸歷史新高，年增幅達 101%，稀土氧化物濃縮物產量也成長 12% 達 50,692 公噸。 MP Materials (MP) 為西半球最大稀土材料生產商，主要經營北美唯一具備規模的芒廷帕斯稀土礦區與加工設施。公司目前將營運組織分為材料與磁性材料兩大板塊，並持續在德州推動稀土金屬、合金與磁鐵製造設施的建置作業。 根據 2026 年 5 月 12 日的交易數據，開盤價為 66.00 美元，盤中最高來到 67.57 美元，最低下探 63.20 美元，最終收在 65.59 美元。當日下跌 1.82 美元，跌幅為 2.70%，成交量為 5,822,869 股，較前一交易日減少 19.80%。 綜合來看，MP 憑藉蘋果合約與國防部的戰略性資金挹注，已逐步建構穩定的現金流保護機制與產能出海口。投資人後續可持續留意沃斯堡新廠的商用量產進度，以及全球稀土供需價格波動對其整體獲利可能帶來的潛在影響。

MP Materials 65.59美元回落，還能追嗎?

最新消息指出，美國唯一全整合式稀土生產商 MP Materials(MP) 正從礦業轉型為永久磁鐵製造商，為強化本土供應鏈韌性，近期獲得蘋果與美國國防部的鉅額資金與長期合作。 在產能佈局上，該公司具備重稀土提煉能力，2025年第四季已於德州廠成功生產首批商用釹鐵硼磁鐵。此次關鍵戰略合作包含以下重點： 蘋果供應鏈合作：2025年7月簽訂5億美元長期協議，建立稀土磁鐵循環供應鏈，並預付2億美元擴建德州廠房。國防部鉅額投資：注資4億美元取得15%股權成為最大股東，並設定 NdPr 氧化物每公斤110美元的保證收購價。官方長期採購承諾：美國國防部未來十年將全面採購新廠每年1萬公噸的磁鐵產能。 財務表現方面，2025年營收達2.24億美元，年增10%，雖全年淨虧損擴大至8580萬美元，但第四季每股盈餘0.05美元，較前一年同期顯著改善。釹鐠氧化物產量也創下2599公噸的歷史新高。 MP Materials(MP)：近期個股表現基本面亮點 這家西半球最大的稀土材料生產商，擁有並經營北美唯一具備規模的芒廷帕斯稀土礦與加工設施。目前正積極拓展業務，在德州開發稀土金屬、合金與磁鐵製造廠，整體營運主軸涵蓋材料與磁性元件兩大業務板塊。 近期股價變化 根據最新交易數據，2026年5月12日該股開盤價為66.00美元，盤中最高達67.57美元，最低為63.20美元，終場收在65.59美元。單日下跌1.82美元，跌幅約為2.70%，當日成交量為5,822,869股，較前一交易日減少19.80%。 總結來看，MP 在年度獲利雖仍處於虧損狀態，但單季營運已現轉機，且具備指標性企業與官方的長期資金保障。投資人後續可持續留意德州廠產能擴充進度，以及全球商品市場價格波動對其實質現金流的影響。

FXI緊盯！中國順差腰斬到511億、進口狂飆27.8%，陸股續漲還追得動？

中國三月貿易順差大跌五成且遠低於預期 中國 2026 年 3 月的貿易順差降至 511.3 億美元，較前一年同期的 1019.3 億美元大幅回跌，也遠低於市場預期的 1120 億美元。其中，中國對美國的貿易順差在 3 月份結算為 168 億美元，反映出雙邊貿易動能的變化。 出口成長顯著放緩而進口激增創下新高紀錄 在出口方面，較前一年同期僅微幅成長 2.5% 達 3210.3 億美元，不僅低於市場預期的 8.3%，也明顯慢於 2026 年初高達 21.8% 的強勁增幅。然而，進口數據卻逆勢激增 27.8%，達到 5113 億美元，不僅遠超出華爾街預期，更創下自 2021 年 11 月以來的最高成長紀錄。 第一季整體進出口維持強勁雙位數成長趨勢 總計今年第一季，中國貿易數據寫下 2643.3 億美元的紀錄，出口與進口分別成長 14.7% 與 22.7%。進一步觀察今年前三個月的累積表現，進口總額大幅躍升 22.7%，達到 2.64 兆美元，顯示內部需求與大宗商品採購力道依然強勁。 陸股表現延續漲勢且離岸人民幣徘徊近期高點 金融市場方面，上證綜合指數上漲 0.4% 收在 4006 點，延續前一交易日的漲勢；深圳成份指數也同步攀升 1.2% 至 14575 點。同時，離岸人民幣兌美元匯率在 6.81 附近交易，徘徊在自 2023 年 3 月以來的最強水準附近，帶動 KraneShares滬深交中國網路ETF(KWEB) 與 Invesco中國科技ETF(CQQQ) 等相關標的成為投資人關注焦點。 川普警告關稅且稀土生產商第二季大幅漲價 在國際地緣政治與產業鏈方面，美國前總統川普向中國發出明確警告，表示若對伊朗提供軍事援助將面臨高達 50% 的關稅。此外，中國稀土生產商宣布將第二季的價格大幅調漲 44%，此舉可能進一步推升全球科技與綠能產業的相關供應鏈成本。

Anthropic(ANTHRO) 被美國國防部列入黑名單，2026 營收恐少數十億，現在還敢押 AI 軍工題材嗎？

位於華盛頓特區的聯邦上訴法院週三拒絕暫緩五角大廈對知名人工智慧新創公司 Anthropic(ANTHRO) 的國家安全黑名單認定。這項決定對川普政府來說是一次初步勝利。Anthropic(ANTHRO) 財務長 Krishna Rao 指出，美國政府將該公司列入黑名單的舉動，可能會導致 Anthropic(ANTHRO) 在 2026 年的營收大幅減少數十億美元。 川普政府獲勝，國防部強調軍事主導權 華盛頓特區聯邦上訴法院的法官小組駁回了 Anthropic(ANTHRO) 在案件審理期間暫停該黑名單標籤的請求。不過，這並非最終裁決。代理司法部長 Todd Blanche 週三在社群媒體上發文讚揚這項裁決，認為這是維持軍事戰備狀態的勝利。他強調，軍事權威和行動控制權屬於三軍統帥和國防部，而不是一家科技公司。Anthropic(ANTHRO) 發言人則在聲明中表示，公司有信心法院最終會同意這種供應鏈風險認定是違法的。 拒絕授權引爆衝突，加州法院曾判違法 這起訴訟源於國防部長 Pete Hegseth 的史無前例舉動。由於 Anthropic(ANTHRO) 基於安全和道德考量，拒絕讓軍方使用其 AI 聊天機器人 Claude 進行美國監控或自主武器系統開發，國防部隨後取消了與該公司的合約，並因意識形態分歧將其標記為「供應鏈風險」。然而，另一名加州聯邦法官曾在 3 月 26 日擋下了其中一項命令，指出五角大廈似乎因為 Anthropic(ANTHRO) 對 AI 安全的立場而對其進行了非法報復。 黑名單風暴恐擴大，背後金主動向受關注 司法部在法庭文件中表示，Anthropic(ANTHRO) 拒絕解除限制，可能會讓五角大廈在如何使用 Claude 上產生不確定性，並帶來在行動中癱瘓軍事系統的風險。值得注意的是，Anthropic(ANTHRO) 背後有科技巨頭亞馬遜(AMZN)以及 Alphabet(GOOG) 的資金支持。華盛頓特區的案件涉及一項法案，經過跨部門審查程序後，這份黑名單的影響範圍可能會進一步擴大至更廣泛的民間與公家機關。 文章相關標籤