文曄3036的B2B需求會不會太樂觀？先看企業IT支出與終端拉貨節奏

矽力*-KY(6415)亮燈漲停，AI與車用需求延續下的多頭觀察

矽力*-KY(6415)盤中漲幅擴大至9.97%，股價來到629元並亮燈漲停，成為早盤IC設計族群的指標之一。這波走勢主要來自AI資料中心與車用電源管理IC需求延續，加上公司日前對部分產品啟動漲價，市場預期高毛利產品比重提升，有助獲利與毛利率表現。 技術面來看，矽力*-KY近期自波段高檔回檔後築底反彈，前一交易日重新站回月線之上並回補跳空缺口，今天再度漲停，日KD也由低檔交叉向上，短線多頭結構轉強。不過，股價相對均線乖離再度放大，短線過熱風險同步提高。 籌碼面部分，近一週外資持續大幅賣超，三大法人合計偏向賣方，但投信與部分主力分點逢低承接，顯示法人內部看法分歧。後續可觀察量能是否延續，以及投信買盤能否持續，若外資賣壓未收斂，股價漲多後也容易出現獲利了結與籌碼再平衡。 公司業務上，矽力*-KY主要從事電源管理IC研發與銷售，屬於電子半導體產業鏈，上游受晶圓代工與封測成本影響，下游則連結資料中心、工業及車用等應用。近期月營收維持雙位數年增，市場關注AI資料中心、企業SSD與車用電源等高毛利產品放量，使其成為AI供應鏈中的重要題材。不過，目前本益比已處於相對高檔，若未來營收與獲利未能持續超越預期，評價回檔與股價波動風險仍需留意。

AI伺服器與車用需求推升被動元件缺貨，台積電(2330)玻璃核心載板題材同步升溫

受惠於AI伺服器、車用電子及高速運算需求增加，被動元件產業近期出現缺貨，帶動相關廠商獲利成長。日電貿(3090)公告5月營收16.29億元，稅後純益1.41億元，年增7,150%，單月EPS為0.49元；國巨(2327)5月歸屬母公司淨利32.75億元，EPS為1.6元，年增112.7%；信昌電(6173)5月EPS達0.5元，呈現由虧轉盈。隨著財務數據轉強，多檔被動元件股價波動加劇，禾伸堂(3026)、金山電(8042)等個股也被列為處置股，進行撮合管制。另一方面，台積電(2330)為解決AI晶片面積擴大所帶來的散熱與翹曲問題，規劃將玻璃核心載板技術導入先進封裝，並預計於2028年下半年量產。此技術發展也帶動供應鏈題材，華紙(1905)因研發可用於保護玻璃基板的光學玻璃襯紙而受到關注，該產品毛利較高，且預期營收比重將由3%提升至5%。整體來看，儘管大盤受美股費半指數走弱影響一度回檔，資金仍聚焦於具備實際獲利數據的被動元件族群，以及具新技術題材的半導體材料供應鏈。

AI伺服器帶動被動元件營收升溫，國巨(2327)與日電貿(3090)受關注

近期台股受美股費半指數影響呈現震盪，但被動元件族群受惠於AI伺服器、車用電子及高速運算需求，營收表現亮眼，成為市場資金關注焦點。 在公司營運數據方面，多檔被動元件大廠提前公布5月獲利。日電貿(3090)5月歸屬母公司淨利達1.41億元，年增7,150%，每股盈餘（EPS）為0.49元；國巨(2327)5月歸屬母公司淨利32.75億元，年增112.7%，EPS達1.6元；信昌電(6173)5月歸屬母公司淨利達8,500萬元，EPS為0.5元，較去年同期由虧轉盈。 由於AI伺服器電源架構改變，高容值MLCC、鉭電容等被動元件需求激增，導致部分高階產品交期拉長至半年以上。另外，為解決AI晶片先進封裝的散熱與翹曲問題，台積電(2330)已定調將玻璃核心載板技術導入CoWoS封裝，預計於2028年下半年量產，帶動封裝材料與設備供應鏈發展。 在市場交易方面，因近期被動元件與相關材料個股漲幅較大，證交所及櫃買中心將台光電(2383)、禾伸堂(3026)、金山電(8042)等多檔個股列入處置名單，實施人工管制撮合作業。整體而言，資金在大盤震盪之際，呈現從大型權值股轉向具備實質營收與題材支撐之族群的現象。

同業轉弱、AI雜音升溫，埃森哲(ACN)財測為何遭摩根大通下修？

摩根大通近日將全球IT諮詢巨頭埃森哲(ACN)的目標價由247美元下修至201美元，但仍維持「加碼」評等。分析師指出，主因包括同業最新財報表現低於預期，以及市場對人工智慧相關「代幣經濟學」的討論升溫，因而把埃森哲第三季度財測預期從高標下調至中間值，反映企業IT支出短期態度轉趨保守。 根據修正後預估，埃森哲在2026財年第四季度的本業營收成長率，以固定匯率計算約為2.5%；若計入收購效益，成長率可達5%。摩根大通認為，對這類大型、過去享有較高成長估值的公司而言，這樣的成長數字屬於相對溫和。自3月中旬公布財報以來，在標普500指數上漲12%的同時，埃森哲股價卻回跌12%，顯示投資人對其近期成長動能的信心已有所降溫。 展望後續，摩根大通警告，雖然埃森哲在2026年初有不錯開局，但大型訂單預訂量可能在第三季度出現降溫，進一步壓抑原本偏謹慎的營運前景。市場也將持續關注，埃森哲能否在數位轉型與雲端運算等核心業務中維持穩定接單，來對沖外部不確定性。 埃森哲(ACN)是全球領先的IT服務公司，業務涵蓋諮詢、戰略、技術與營運服務，服務對象包括通訊媒體、金融服務、健康與公共服務、消費品及資源等產業，並在51個國家、200個城市擁有近50萬名員工。昨日埃森哲收盤價為165.52美元，上漲0.10%，成交量較前一日減少26.61%。

被動元件族群強勢上攻，AI與車用需求能否延續復甦動能？

今日盤中被動元件族群表現強勢，類股漲幅突破 5%，日電貿、天二科技、禾伸堂、凱美、華新科等多檔個股亮燈漲停，國巨也上漲逾 4%。市場認為，這波走強與庫存去化接近尾聲、下半年需求回溫的預期有關，AI 伺服器、車用電子等高階應用也成為資金關注焦點。 近期被動元件大廠陸續釋出庫存水位健康、訂單能見度改善的訊息，使市場對產業基本面走出谷底的期待升高。AI 伺服器、高速運算與車用電子對高容、高頻、高壓被動元件的需求，被視為後續成長的重要支撐。整體來看，這波族群表現反映資金開始尋找評價相對低、但具轉機題材的電子次族群。 不過，短線漲幅已明顯擴大，後續仍需觀察量能是否延續，以及相關廠商對營運展望是否有更具體的說明。中長期而言，具備高階產品線、且能受惠 AI 與車用趨勢的公司，若營收與獲利能逐步改善，仍值得持續追蹤；但被動元件本身具景氣循環特性，後續表現仍需回到基本面驗證。

被動元件族群強勢上攻，庫存去化與AI車用需求成關鍵

今日盤中，被動元件族群漲勢明顯，類股漲幅一度突破5%，日電貿、天二科技、禾伸堂、凱美、華新科等多檔個股亮燈漲停，國巨也上漲逾4%。市場聚焦的主因，來自庫存去化接近尾聲、下半年需求回溫，以及AI伺服器、車用電子等高階應用帶動拉貨動能。 近期多家被動元件大廠釋出庫存水位趨於健康、訂單能見度回升的訊息，讓市場對產業復甦的期待升溫。除了景氣循環的改善預期外，AI伺服器、高速運算與車用電子對高容、高頻、高壓被動元件的需求，也被視為後續成長的核心題材。今日族群走強，反映資金開始關注評價相對偏低、但具轉機想像的電子次族群。 不過，短線漲幅已經相當可觀，追價風險仍需留意。後續可觀察量能是否延續，以及相關廠商對營運展望是否釋出更明確訊息。中長期來看，若個股具備高階產品線，且能持續受惠AI與車用趨勢，仍值得追蹤其營收與獲利是否逐步改善；但由於被動元件本身仍具景氣循環特性，評估時仍應回到基本面與產業週期的變化。

臺半(5425)站上百元後拉鋸，車用與AI需求能否續撐高檔？

臺半（5425）股價盤中上漲至104.5元，短線明顯強於近期整理區。盤面主因來自市場對車用、工控與AI相關功率半導體需求成長的預期，加上近數月營收連續改寫新高，帶動基本面想像，吸引資金在百元附近回補。另方面，前幾日外資與主力籌碼短線調節後，部分空方力道暫歇，技術性空間打開，也讓買盤趁勢進場，使股價出現反彈走強。 技術面來看，臺半股價近期自7字頭一路推升，近日在百元上方高檔震盪，顯示前波漲幅後已進入多空換手階段。均線結構仍偏多，但前一兩週出現拉長紅後快速回吐的高檔震盪型態，顯示追價資金較為謹慎。籌碼面方面，近幾日三大法人買賣超由多翻空，外資高檔連續調節，主力也在急漲區出現獲利了結跡象，不過前期低檔累積的多方成本仍在，拉回時仍有承接力道。後續可觀察百元整數關與前高附近的量能變化，若放量上攻時不再遭大量調節，才有機會延續攻高格局。 臺半主要從事整流二極體、電源管理IC與MOSFET，是台灣二極體龍頭，產品橫跨車用、工控與高效電源等應用。近期在MOSFET、TVS/ESD及相關功率元件受車用電子與AI伺服器需求帶動下，月營收屢創新高，支撐市場對中長期成長的期待。不過目前評價已處相對不低水位，在產業景氣仍受全球需求與供應鏈波動影響下，股價波動風險也同步存在。整體而言，今日盤中走強屬基本面成長題材與技術反彈並行，後續仍需留意百元上方籌碼穩定度，以及未來營收能否延續高檔成長。

臺半(5425)百元關前震盪走強，車用與AI需求推升成長想像

臺半(5425)股價截至12:14上漲6.31%，盤中報價104.5元，短線明顯強於近期整理區。今日走勢主因在於市場延續對公司車用、工控及AI相關功率半導體需求成長的預期，再加上近數月營收連續改寫新高，強化基本面想像，吸引資金於百元附近回補。輔因則是前幾日外資、主力籌碼短線大幅調節後，部分空方力道暫歇，技術性空間被開啟，短線買盤趁勢進場卡位，使股價出現明顯反彈走強。 技術面來看，臺半股價近期自7字頭一路推升，近日在百元上方高檔震盪，顯示前波漲幅不小後，進入多空換手階段。均線結構仍偏多頭格局，但前一兩週已出現拉長紅後快速回吐的高檔震盪型態，顯示追價資金較為謹慎。籌碼面部分，近日三大法人買賣超由多翻空，外資高檔連續調節，主力籌碼在急漲區亦有明顯獲利了結訊號，不過前期低檔累積的多方成本仍在，有利股價拉回時承接。後續需觀察百元整數關及前高區附近的量能變化，若放量上攻不再遭大量調節，才有機會延續攻高格局。 臺半主要從事整流二極體、電源管理IC及MOSFET，是臺灣二極體龍頭，產品橫跨車用、工控與高效電源等應用。近期在MOSFET、TVS/ESD及相關功率元件受車用電子與AI伺服器需求帶動下，月營收屢創新高，支撐市場對中長期成長的期待。不過目前本益比已處相對不低水位，在產業景氣仍受全球景氣與供應鏈波動影響下，評價壓力與股價波動風險也同步存在。整體而言，今日盤中走強屬基本面成長題材下的資金回補與技術反彈並行，後續宜留意百元上方籌碼穩定度，以及未來營收能否續維持高檔成長。

華新科(2492)盤中漲近8.5%：被動元件多頭延燒，後續關鍵看高檔換手與基本面跟進

華新科(2492)盤中股價走強，11:02 報價536元、漲幅約8.5%，距離漲停不遠，延續近期強勢格局。今日上漲主因在於被動元件族群多頭行情延燒，在國巨帶動下，資金持續往高階MLCC與電阻龍頭集中，加上華新科昨日創高後，短線追價與軋空買盤延續，推動股價續攻。市場也認同其接單與B/B Ratio維持偏多、2026年以來股價呈現大波段上漲，吸引短中線資金順勢跟進，使盤中動能維持在相對高檔。 技術面來看，華新科股價近日一路墊高，日、週、月線呈多頭排列，並創出波段甚至歷史新高區，短線指標如MACD翻正、RSI與KD偏向多頭，有利趨勢延續。籌碼面部分，近一個月三大法人多日大舉買超，前一交易日仍維持千張以上買超水準，顯示法人資金積極參與；主力近20日買超比重持續抬升，代表大戶與控盤資金集中度提高，市場呈現大戶買、散戶賣的結構。後續需要留意高檔爆量換手與技術指標過熱後的震盪風險，短線關鍵在於能否守穩近期突破區，維持量縮不破關鍵支撐的強勢整理。 公司基本面方面，華新科為華新麗華集團旗下晶片元件與感控元件專業廠，也是全球前五大MLCC供應商，產品涵蓋積層陶瓷晶片電容、晶片電阻、高頻／射頻元件等，車用與工業等高附加價值應用比重持續提升。產業面則受AI、高階伺服器、5G與電動車需求帶動，被動元件供需結構在庫存調整後趨向健康，華新科近月營收維持雙位數年成長，支撐市場對中長期成長預期。整體而言，今日盤中強勢反映族群多頭與基本面想像，但目前評價已處高檔，短線波動風險不低；後續仍需觀察高階產品擴產進度、車用與AI相關需求的實際挹注程度，以及未來營收與毛利能否跟上股價漲幅。

毅嘉(2402)奪AI光通訊訂單，新廠量產與營運成長動能受關注

毅嘉（2402）近日在股東會上宣布，成功取得美系光通訊大廠訂單，並成為輝達等AI指標廠的重要供應夥伴。受惠於客戶需求強勁，馬來西亞新廠產能已全數被包下，預計第三季開始量產出貨；公司也正評估在新廠周邊持續擴產，以因應未來四至五倍的訂單成長動能。 公司同步規劃跨足新領域，擬以不超過7,400萬元策略投資杰華精密，強化光通訊金屬零組件與模組整合競爭力。產能面方面，大馬一期綠建築新廠主要聚焦光通訊PCBA與PCB製造，下半年效益有望逐步顯現，進一步推升淨利率。股東會亦通過盈餘分配案，每股配發現金股利2元。 從基本面來看，毅嘉為全球軟板及電子機構整合元件供應商，目前總市值約215.3億元。公司今年5月合併營收10.65億元，年增13.58%，前五月累計營收49.46億元，年增14.8%。法人看好車用與光通訊模組發展，預估未來兩年獲利可維持穩健雙位數成長。 籌碼面上，截至6月16日，三大法人單日合計賣超81張，其中外資賣超153張，自營商買超71張。近5日主力轉為買超10%，顯示短線資金有回流跡象，但近20日主力仍賣超7.5%，反映中長線籌碼仍在整理，官股持股比率約22.5%則相對穩定。 技術面來看，毅嘉股價曾於4月中旬在量能推升下創下77.7元波段高點，隨後進入回檔整理。最新收盤價站回70元大關，前波51.6元至60元區間已形成初步支撐，後續若反彈量能能持續放大並站穩20日均量之上，才較有利多頭延續。短線上也需留意股價若急漲，可能出現乖離過大的風險。 整體而言，毅嘉在AI光通訊訂單與大馬新廠產能開出的帶動下，中長線成長題材明確。後續可持續觀察第三季量產出貨進度、單月營收變化，以及外資與主力籌碼是否轉向連續性買進，作為後續營運判讀的關鍵依據。