昇達科與 AST SpaceMobile 合作的關鍵意義：低軌衛星供應鏈定位、競爭優勢與 2026 成長觀察

群創營收666億轉盈！還能追嗎？

2026/5/12 14:52 盤後速覽 2026/5/12 當日焦點 大盤震盪，櫃買偏多。大盤日內震盪，高高低低讓人猜不透，這種盤如果發現自己操作沒那麼好可以考慮降水位；大盤收漲 0.26%，日 MACD 紅柱變短。櫃買也算是上沖下洗的一天，收漲 0.88%，日 MACD 紅柱變長。 族群速覽 強勢族群： 光通：IET-KY +9.96%、聯亞 +9.89%、眾達 +9.96%、聯鈞 +9.93% 被動元件：蜜望實 +9.92%、華新科 +9.91%、信昌電 +9.74%、國巨 +7.15% 動能 app 選股方式（排列縮小範圍 + 策略設定） 1. 群創（3481）動能 23 成值排列／參考策略 SOP-量大動能-成值排列 題材：低軌衛星 第一季營收 666.45 億元，季增 17.45%、年增 19.15%。每股純益 0.20 元，較前季及去年同期轉盈，更是相隔 7 季轉正、創 4 年半單季新高。

百一(6152)衝16元還能追?4月營收年增逾一倍

百一(6152)盤中股價報16元，上漲7.74%，在低軌衛星與通訊網通概念再度受到資金點名下，買盤明顯迴流。先前股價自高檔修正一段時間，市場對基本面與籌碼仍有疑慮，但在族群資金回補、加上前一波修正累積的跌深空間，今日出現順勢反彈。搭配近期公佈的4月營收大幅年增、動能明顯回升，提供多方進場的理由，目前屬題材與基本面共振下的回穩走強格局，後續需觀察買盤能否延續，而非一次性價差盤為主。 技術面來看，百一近期股價已陸續站上短中期均線，並突破周線及中長期均線結構，均線呈現多頭排列，技術指標如RSI與日、月KD先前出現黃金交叉，顯示中短線動能有回溫跡象。籌碼面部分，近日三大法人雖呈現買賣交錯，但前一交易日仍有小幅買超，顯示高檔賣壓經過一段時間的主力調節後，市場籌碼正逐步換手到中短線買盤手上。後續關鍵在於股價能否穩守近期法人成本區上方，並搭配量能不失控爆大量，若量縮穩高檔整理，有利多頭再進一步推升。 百一為電子–通訊網路族群中的通訊器材ODM廠，產品涵蓋有線與無線通訊機械器材及電信管制射頻器材，卡位網通與衛星通訊相關裝置供應鏈，市場多將其視為低軌衛星與網通應用題材股之一。基本面上，4月單月營收約2.54億元，年增逾一倍，且創下近二十個月新高，顯示營運動能有明顯回溫，為股價提供一定支撐。不過，股價前期波動大、主力進出頻繁，搭配市場情緒仍有分歧，短線追價仍須嚴設停損與控管部位。後續建議關注營收成長是否延續、低軌衛星相關訂單實質落地，以及股價在16元附近能否形成穩固支撐區。

啟碁(6285)飆8.3%到280.5元，還能追嗎?

啟碁(6285)盤中股價上漲，漲幅8.3%，最新報價280.5元，延續本週以來的強勢走高。盤面買盤主軸仍圍繞在LEO衛星家用接取裝置、5G FWA與企業級Wi-Fi 7等成長題材，加上第1季營收與獲利表現優於市場原先保守預期，帶動中長線資金持續進場。近期月營收連兩個月創歷史新高，強化基本面成長想像，搭配外資與主力過去數日明顯買超，形成題材＋資金同向的多頭結構。短線則可視為法人調高目標價後的延續性追價與市場對網通族群成長主軸的再評價。 技術面來看，啟碁股價近期站穩週、月、季線之上，周線呈多頭排列，距離歷史高點空間有限，屬於高檔強勢軋空結構，MACD維持正值、KD與RSI偏多，顯示多方趨勢仍在延續。籌碼面上，前一交易日三大法人合計大幅買超逾4千張，加上前幾日外資連續加碼，主力近五日買超比例明顯轉正，籌碼逐步集中於大戶與法人手中，融資餘額先前有明顯縮減，短線籌碼相對健康。後續需留意280元上方的追價力道與量能是否續放，若能在高檔以量縮方式整理不破5日或10日均線，多頭有機會維持攻勢；反之若爆量長上影，短線當沖與隔日沖調節壓力需特別留意。 啟碁為緯創集團旗下衛星通訊與網通裝置廠，主力營收來自無線通訊產品，受惠於LEO低軌衛星終端、企業級Wi-Fi 7裝置、5G FWA與車用通訊需求成長，卡位網通與衛星通訊長期升級趨勢。基本面上，近期月營收連續創高，顯示LEO與高階網通產品放量，法人亦預期800G Switch與OCS等產品將成為中長期成長動能。今日盤中強漲反映成長故事與籌碼集中雙重效應，但股價已大幅脫離前一段整理區，短線震盪與獲利了結壓力不可忽視。後續建議留意營收與新訂單能否延續高成長，以及法人買盤是否續航；操作上偏多看待為主，但應控管部位與追高風險，優先以拉回量縮支撐測試作為低接參考。

百一6152創高後還能撿嗎？低軌題材遇財報驗證

百一(6152)股價創高，關鍵在低軌衛星題材，但若與其他低軌衛星概念股相比，核心還是在基本面結構。百一本業屬通訊器材 ODM，具硬體設計與代工能力，切入低軌衛星供應鏈，為未來成長提供想像空間。不過，從財報節奏來看，短期營收與獲利波動仍明顯，獲利貢獻尚未完全由低軌衛星訂單實質支撐，這與部分已在衛星通訊、關鍵零組件有穩定出貨紀錄的同族群個股相比，仍屬「成長故事多於數字驗證」階段。 相較部分具長期軍工合作、具備關鍵射頻元件或特定衛星通訊模組技術的公司，百一的優勢在於 ODM 彈性高、可配合客戶客製化設計，若低軌衛星生態系擴張，有機會承接更多中小型客戶需求。然而劣勢在於產品技術門檻與議價能力是否足以長期維持高毛利率，以及訂單來源集中度、品牌影響力相對不足。一旦族群降溫，資金往往優先留在基本面已被驗證、EPS 穩定成長的領頭股，對仍處題材驗證期的個股來說修正壓力通常更大。 評估百一相對其他低軌衛星概念股時，可刻意從題材抽離，回到幾個關鍵問題：未來一到三年，低軌衛星相關營收占比是否有機會大幅提升？公司在供應鏈中的角色是不可替代，還是容易被其他通訊 ODM 競爭？與同族群相比，營收成長率、毛利率穩定度、研發投入比例是否具有競爭力？如果答案多半仍停留在「預期」而非「已發生」，就要意識到自己承擔的是較高的不確定性。最實際的做法，是將百一放入同族群清單中，按財報數字、產業定位與技術含金量做交叉比較，而不是只跟股價漲幅做對照。

ASTS 82.55 美元爆量飆 9.99% 還能追?

AST SpaceMobile (ASTS) 第一季營收達 1470 萬美元，主要動能來自商業閘道器交付與美國政府合約的里程碑達成。儘管因客戶部署與合約時間差使得營收較前一季減少，但財務長 Andy Johnson 強調，此結果完全符合公司內部規劃。 執行長 Abel Avellan 在財報會議上宣布，公司正從研發階段全面邁向規模化營運。憑藉在製造端、電信營運商合作與地面網路整合的進展，公司有信心達成 2026 年的部署與營收目標。 公司重申 2026 年全年營收指引落在 1.5 億至 2 億美元之間。總裁 Scott Wisniewski 表示，本季營收來自四家商業客戶與五項美國政府現有合約，預期後續將受惠於商業部署與新合約的挹注。 針對未來的爆發性成長，公司再次強調 2027 年的營收機會將逼近 10 億美元大關。財務長補充指出，2026 年約一半的商業潛在機會已完成簽約，但他也提醒投資人，營收認列的時間點會隨合約進度而有單季的顯著波動。 製造與發射計畫是當前的核心焦點。目前 AST SpaceMobile (ASTS) 在全球已擁有超過 50 萬平方英尺的製造與營運空間，並具備高達 95% 的垂直整合製造能力。公司正致力於達成每月生產六顆完整衛星的目標。 在發射時程規劃上，公司預計於 6 月中旬透過 SpaceX 的獵鷹 9 號火箭發射 BlueBirds 8、9 與 10 號衛星。儘管稍早面臨 Blue Origin 發射異常導致 BlueBird 7 損失的插曲，公司仍維持彈性的發射策略，目標在年底前將約 45 顆衛星送入軌道。 在技術突破方面，公司透過在軌的 Block 1 BlueBird 衛星，成功向未經改裝的市售智慧型手機傳輸資料，峰值傳輸速度達到 98.9 Mbps。預期未來在獲得足夠頻譜支援下，Block 2 衛星的速度將可翻倍。 為了進一步優化效能，AST SpaceMobile (ASTS) 計畫在年底量產的衛星中導入 AI 邊緣運算與 AI 頻譜管理功能。這些技術將能根據預測的用戶流量與位置，動態分配電力與頻譜，真正實現太空蜂巢式網路的強大功能。 公司的生態系正快速擴張，目前已與全球近 60 家行動網路營運商結盟，覆蓋超過 30 億名用戶，合作夥伴包含 AT&T (T)、Verizon (VZ) 與 Vodafone (VOD) 等知名電信巨頭。近期更獲得加拿大 Telus 的股權投資與商業合作協議。 AST SpaceMobile (ASTS) 已累積超過 12 億美元的合約營收承諾，並取得美國聯邦通信委員會授權。目前公司正加速推動涵蓋美國、英國、日本與印度等多國的地面網路整合，瞄準高達 29 億人口的龐大市場。 受惠於可轉換公司債的發行，公司第一季末手握約 35 億美元的現金及約當現金。這筆充裕資金足以支撐超過 100 顆衛星的製造與發射，並用於全球頻譜部署與拓展政府太空商機。 展望第二季，公司預估扣除調整後營收成本的營業費用約為 8500 萬至 9500 萬美元，資本支出則因發射合約付款遞延，預估落在 5.75 億至 6.5 億美元之間。財務長強調公司今年開局穩健，將持續擴大產能以支援龐大的發射活動。 AST SpaceMobile Inc 是一家美國衛星設計商和製造商，核心業務為發展太空蜂窩寬頻網路。透過低軌衛星星系與大型相位陣列天線，讓用戶無需購買特殊設備或改裝手機，即可使用標準行動裝置直接連線，致力於消除全球行動通訊的死角。 觀察最新市場表現，AST SpaceMobile (ASTS) 前一交易日收盤價落在 82.55 美元，強勢上漲 7.50 美元，單日漲幅高達 9.99%。全日成交量放大至 32,621,871 股，成交量變動達 43.80%，顯示財報利多已吸引市場資金積極卡位。

AI 概念轉算盤：Viant、ASTS、monday.com 還能追嗎?

生成式 AI 不只寫程式與畫圖，最新財報顯示，它正同時滲透廣告科技、衛星通訊、雲端工作平台、企業外包與智能家居等領域，帶動營收與商業模式重塑，但也伴隨高算力成本、需求不確定與資本支出暴衝風險。 生成式 AI 熱潮延燒之際，多家美股企業最新季報顯示，AI 正從雲端、廣告平台一路外溢到太空通訊與智慧建築，成為推動成長與轉型的共同主軸。從 Viant Technology (NASDAQ:DSP) 強攻 Connected TV 精準投放，到 AST SpaceMobile (NASDAQ:ASTS) 準備用衛星直連手機搭配邊緣 AI，再到 monday.com (NASDAQ:MNDY) 乾脆把產品定位改名為「AI 工作平台」，AI 已不再是附加功能，而是核心商業敘事。這場浪潮也逼得傳統外包服務商 Conduent (NASDAQ:CNDT) 與智能家居新創 SKYX Platforms (NASDAQ:SKYX) 加速借力 AI 降本、提升體驗，形成一條從地面到太空的 AI 產業鏈。 在數位廣告戰場，Viant 明顯是 AI 贏家之一。公司 Q1 營收年增 25%，超越預期，調整後 EBITDA 更大增 81% 至 980 萬美元。管理層點名三大成長引擎：Connected TV(CTV)、自有數據與 ViantAI 產品線。CTV 廣告占平台總花費已突破 50%，為史上最高比例，且 CTV 貢獻 ex-TAC 連續第三年在第一季維持超過 40% 的年增幅。靠著 IRIS_ID 內容識別與 Household ID 身分解決方案，Viant 在 CTV 競標請求中，已在約五成流量上取得節目級內容資訊，在 CTV 身分圖譜滲透率更達 96%。 更具指標性的是它的新產品 Outcomes——一個幾乎全自動的 AI 投放系統。廣告主只要輸入品牌、預算、檔期與目標，ViantAI 就能自動建置、優化並回報成效，人工只需最後核可。管理層強調，這瞄準的是新的績效行銷預算，而不是單純瓜分既有投放。搭配近期完成的 TVision 收購，加入「眼睛在不在螢幕上」等注意力數據，Viant 自稱是目前唯一能在出價前就把「注意力」當作信號使用的廣告平台。這一套「內容＋身分＋注意力＋自動投放」的組合，凸顯生成式與機器學習 AI 在廣告科技的實際變現路徑。 若把視野拉離地表，AST SpaceMobile 則在太空軌道上演同一部 AI 劇本。公司正從研發階段跨入大規模商轉部署，Q1 以網關設備交付與美政府合約為主帶來 1,470 萬美元營收，並重申今年全年營收目標 1.5 億至 2 億美元。更受矚目的是其 Block 1 衛星已成功對一般未改裝智慧手機實測到 98.9 Mbps 島嶼上空下載速度，未來 Block 2 衛星在獲得足夠頻譜下，峰值傳輸率可望再翻倍。 AST SpaceMobile 打算在新一代 BlueBird 衛星導入 AI 邊緣運算與 AI 頻譜管理，讓衛星能依照預測的用戶位置與流量動態調整功率與頻譜分配，實際在軌上「聰明調度」資源。公司宣稱已擁有近 60 家行動營運商（MNO）合作夥伴，涵蓋超過 30 億用戶，包括 AT&T、Verizon、Vodafone、Rakuten、Bell Canada、Telus 等，並取得 FCC 授權在美國商轉，主打與地面網路互補的「space-to-cell」服務。這也凸顯 AI 在衛星網路上的新角色：不是取代通訊協定，而是作為頻譜、功率與路由的即時大腦。 在企業軟體端，monday.com 則將 AI 直接寫進品牌定位。公司 Q1 營收達 3.51 億美元，年增 24%，營運利益 4,900 萬美元，營運利潤率達 14%，並宣稱約 10% 的新年化經常性收入來自 AI。管理層正式把產品從「monday work management」升級為「monday AI work platform」，並引入「席位＋AI 點數」的消費型定價，新客戶付費不再只看人數，而是看實際使用的 AI 容量。 這樣的定價轉向，反映 SaaS 業者在 AI 時代共同面臨的難題：一方面，AI 功能提高黏著度與客單價；另一方面，背後的算力成本實際會吃掉毛利。monday.com 便坦言，未來毛利率仍力守中高 80% 水準，但 AI 算力勢必抬高成本，公司在 2024 年漲價帶來的客戶擴張紅利，也將隨時間遞減，使得淨留存率指引從「維持 110%」轉成「預期略為下滑」。這種先衝成長、再平衡獲利與留存的調整，恐怕會成為多數 AI SaaS 共通的路徑。 對傳統外包服務與後端流程巨頭而言，AI 更是「不進則退」的生存議題。Conduent CEO Harsha Agadi 明言，在商業市場上「若不創新就無法生存」，因此公司一方面砍成本、一方面大量導入機器學習與生成式 AI。Q1 營收雖年減 3.7% 至 7.23 億美元，但調整後 EBITDA 提升至 4,900 萬美元、利潤率 6.8%。管理層已鎖定 18 個月內削減 1 億美元成本的目標，並聘請兩家外部顧問全面檢視結構性開支。 在實務應用上，Conduent 已以機器學習偵測付款詐欺，並進一步利用生成式 AI 與規則式 AI 升級帳戶盜用偵測，宣稱在政府業務中已帶來「顯著成本節省」。面向前台客服，公司推出 GenAI 智能助手，協助座席縮短處理時間，同時擴展自有品牌的 GenAI 聊天機器人「Connie」，讓民眾在福利與員工給付平台上得到更個人化的指引。這些應用本質上都是「AI 助理化」，但一旦規模足夠，就可能改寫 BPO 行業的人力結構與利潤模型。 在智慧家居與建築領域，新創 SKYX Platforms 則選擇和大型晶片商結盟。公司 Q1 營收年增 10% 至 2,200 萬美元，連續第九季年增，毛利率也從 28% 提升至 30%。管理層強調其「刮鬍刀＋刀片」模式，透過飯店與建商大量部署其智慧、安全插座與照明平台，再在零售與電商端販售相容產品，建立長期替換與升級需求。值得注意的是，SKYX 已加入 NVIDIA 的 AI Ecosystems Connect 計畫，準備在未來智慧家庭專案中擴大合作，並預計到 2026 年在專業與零售通路累計部署逾 100 萬個裝置。 這些跨產業案例凸顯幾個共通風險。首先是 AI 算力與能源成本壓力：monday.com 已預告 AI 將推升運算支出，Conduent 也把 AI 主要定位在「借力」外部方案以免自建成本過高；而 AST SpaceMobile 與其他資料中心相關企業，則同時面對高能耗與設備資本支出急漲的挑戰。第二是需求與商業化節奏的不確定：monday.com 承認新客戶漏斗環境仍然疲弱，只能靠價格與產品組合來維持成長；Viant 雖然營運亮眼，卻也坦言政治廣告與國際體育賽事帶來的拉抬具有季節性。第三則是監管與隱私議題，尤其是在廣告定向與醫療、政府服務的 AI 應用上，未來一旦監管收緊，可能迫使業者調整資料策略與模型部署方式。 展望後市，AI 題材顯然仍是資本市場與企業管理層的核心敘事，但從這一輪財報可以看出，市場逐漸從「AI 概念」走向「AI 算盤」。投資人開始追問的，不再只是誰先喊出 AI，而是誰能在算力成本、商業模式與監管壓力三者之間找到穩定平衡。從 Viant 的數據驅動廣告平台、AST SpaceMobile 的衛星 AI 頻譜管理，到 monday.com 的 AI 工作平台與 Conduent 的 AI 風險控管，再加上 SKYX 與 NVIDIA 的智慧建築合作，一條新的 AI 應用價值鏈已然成形。剩下的關鍵問題是：在這場 AI 大遷徙中，誰能真正把技術紅利轉換成長期現金流，而不是下一輪科技泡沫的註腳？

併芮特-KY將完整認列獲利，昇達科180.5元還能追？

昇達科(3491)股價於2024.04.17大漲5.6%，主因受惠先前宣告要完整併購芮特-KY(6514)成為100%持股子公司，將可完整認列該公司獲利，預計年底前可完成併購案。 展望昇達科2024年營運：1)低軌道衛星仍將扮演主要成長動能，出貨產品包含閘道器天線陣列系統、使用者終端收發的OMT模組、天線饋源、衛星酬載等，其中應用於衛星酬載的微波/毫米波天線端元件於2023年新增1間客戶將於2024年放量，營收可望翻倍成長；2)子公司正通的電信工程業務，受惠台灣電信商持續佈建5G並逐漸增加毫米波頻段，將帶動營收保持穩健；3)子公司芮特-KY(6514)，受惠新產品如反無人機天線模組、歐洲電動車智能天線將陸續量產，可望帶動營收成長2成，且24Q4完成併購後可全數認列獲利。 預估昇達科2024年EPS為6.33元(YoY+97.8%)。以預估2024年EPS評價計算，2024.04.17收盤價180.50元，本益比為29倍，考量低軌道衛星將扮演強勁成長動能，本益比有望朝30倍靠攏。

020018調整4檔PCB入列，華通還能追嗎?

工商時報報導：以「低買高賣 智慧選股」為指數特色的統一價值成長ETN（020018）最新成份股調整自4月24日（周一）生效，近期市況不佳的泛PCB族群多檔入選，下季表現值得關注。 評論指出，此指數特色為股票保持「獲利動能佳」與「股價被低估」的特質，堪稱「潛力股風向球」。本次有四檔PCB獲得新增，分別為臻鼎-KY(4958)、華通(2313)、景碩(3189)、瀚宇博(5469)。其中，評論最看好華通的表現，主要因低軌衛星板仍持續在成長，今年營收占比有望達10%。 儘管今年因大環境不佳獲利受到影響，但在HDI板滲透率提升、低軌衛星板持續成長下，仍看好明年可重回成長軌道。市場預估2023年EPS為5.3元，本益比有望朝10倍靠攏，建議可偏多操作。

原物料漲價、6月中旬決策在即，NOCIL能撐住嗎?

針對近期原物料成本上揚以及印度橡膠化學品進口狀況，NOCIL管理階層指出，由於整個價值鏈的成本攀升，進口產品的價格已出現調整。目前公司與客戶的討論相當正向，主要將焦點放在供應的可靠性與合理的價格水準。值得注意的是，公司目前高達65%至70%的銷量均來自長期合約保障，其餘部分才屬於非合約銷售，這為整體營收提供了相當的穩定度。 對於第四季度的銷量成長，市場關注其是否能成為未來擴張的基礎。對此，總經理表達了高度的樂觀態度，認為公司能延續下半年的強勁動能。憑藉目前的閒置產能與擴張計畫，公司預期這股正向趨勢將一路延續至未來的幾個季度，並明確指出第四季度的銷量水準，現在已成為推動未來成長的堅實基期。 在近期產品價格調漲與通膨趨勢的雙重影響下，財務長進一步說明了市場價格的變化。隨著投入價格的上漲，市場價格也已做出了相應的調整。在通膨的大環境中，高度依賴進口的產業在短期內可能會獲得些許優勢。不過，公司本季度較低的稅前息前折舊攤銷前利潤（EBITDA），主要是受到庫存水位的變動以及階段性減產的影響，屬於短期的財務現象。 關於市場高度矚目的反傾銷稅議題，印度貿易救濟總局（DGTR）已針對部分特定產品提出了課徵關稅的建議。公司預計印度中央政府將於六月中旬做出最終決策。從歷史經驗來看，出口商通常會自行吸收這類關稅成本，因此該政策對整體產業鏈的淨影響程度，仍需等待新制正式實施後，才能進行更全面且準確的評估。 面對全球供應鏈可能出現的中斷風險，特別是像甲基異丁基酮（MIBK）這類關鍵原物料的供應問題，NOCIL展現了強大的營運韌性。總經理強調，儘管大環境面臨供應鏈受阻的挑戰，公司早已積極採取應對措施並確保了充足的原料供應，以維持對客戶的穩定交貨承諾。在可預見的未來，公司在原物料取得與出貨能力上均處於極具優勢的位置。

00982A 23元創高，還能追嗎？

00982A 主動群益台灣強棒今天收在23.04元，單日上漲2.86%，近一週已經繳出4.5%的報酬率。這檔基金目前規模高達479.8億，從成立到現在總報酬飆到143.8%，淨值也站穩23.01元，表現非常強勢。 攤開今天的操作日報，經理人動作很明確，把資金集中加碼在兩檔股票上。其中對被動元件廠立隆電的加碼力道最猛，一口氣買進1800張，持股部位直接翻倍增加136.88%。 另外一檔被大舉買進的是微波高頻元件廠昇達科，今天加碼了280張，持股變動接近50%，權重直接往上拉升1.20%。從立隆電到昇達科，可以看出經理人現階段的操作邏輯，正把資金往具備實質業績支撐的零組件與網通族群挪動。 有買就有賣，今天唯一被減碼的對象是驅動IC封測大廠頎邦，經理人順勢調節了1180張，持股比例下降約16.70%，把資金抽出來轉移到前面提到的主線上做換手。 《主動式ETF》APP為CMoney推出的最新產品，專門追蹤主動式ETF每日持股動向，快速挖掘投信強訊號。APP僅納入主動式ETF，沒有過多的雜訊，讓你專注於主動式ETF的操作動向。 你可以透過經理人資金流向監測，掌握每天整體的資金流向，找出投信共識的蹤跡，也能透過每日更新的主動式ETF操作日報，看懂經理人今天建倉、清倉了哪些股票，加碼、減碼了哪些股票。 首次下載APP就送7天VIP體驗。