用 Vanguard ETF（VTI、VIG、VYMI）規劃退休金：資產配置、風險心態與匯率稅務實務全解析

提早退休真能財務自由？Jim Cramer 警告：沒算準退休金，餘生都在還代價

2022-08-11 16:39 (更新：2022-08-15 17:29) 12,501 【我們想讓你知道】 大家都想提早退休、經濟獨立。可退休後需要的金錢，恐怕比你想像中要多更多，財經名嘴 Jim Cramer 就曾警告大眾，若沒有完善準備，「你的餘生將為此付出代價」。生活中的黑天鵝事件太多了，究竟怎麼在提早退休與財務自由間取得平衡呢？ 文 / 草根影響力新視野 法蘭瓷編譯 你想要幾歲退休？ 45 歲、55 歲還是 65 歲？ 近年來國際間興起了一股提早退休浪潮，也就是所謂的「FIRE」運動（經濟獨立、盡早退休），鼓勵大眾努力儲蓄以實現提早退休的夢想，獲得無限的時間自由。然而，知名理財投資大師 Jim Cramer 卻認為提早退休是一個錯誤，並警告：「你的餘生將為此付出代價。」 許多上班族都十分羨慕能夠早早退休的人，但是基金經理、股評人、上市網站持有人、股票交易節目《 Mad Money 》主持人 Jim Cramer 卻警告大家 ：「如果你過早退休，你的餘生都必須為這個決定付上代價。」因為若是提早幾十年退休，實際需要預備的「退休金」額度比大家想像的多得多，「很多人都在賭自己的壽命，賭自己實際能活多久。」 提早退休，實際遇到的問題比想像中多 Jim Cramer 對於 FIRE 運動抱持著懷疑的態度。FIRE 運動的目標是將盡可能將收入投入到投資中（大約是收入的 50% 到 75% 之間） 這樣就有機會在 30 多歲或 40 多歲時退休。對於這個觀點，Jim Cramer 說：「我與很多想提前退休的人交談過。這些人表示不想沒有做出任何令人讚嘆的事之前就結束了一生，他們想要攀登馬丘比丘，他們想要看看金字塔，也許還要征服聖母峰。」然而，這種生活方式非常昂貴，而且若是退休後發生了任何大事，辛苦儲存的退休生活積蓄可能就此付諸流水。 例如，可能買了一棟難以負擔的漂亮房子、比最初計劃安排的旅程還要更多、或者出現了健保或私人商業保險未涵蓋的醫療問題。儘管政府提供的醫療保險會在退休後的財務上有實質的幫助，但這些保險不見得能完全涵蓋到所有的意外醫療費用，然而，有些醫療恐怕必須花費數百萬元。 3 個提早退休容易忽略的事情 活得太久、儲蓄太少、花得太快...等都是退休理財必須面對的難題。最重要的是，我們永遠不知道退休後的生活到底需要多少資金，「尤其是如果退休後的人生還有至少 30 年時，」Cramer 說。隨著年齡的增長，生活上的需求也會隨之變化。有些人可能在決定提早退休之後，才又決定要錢花在提高生活質量的事物上，例如探親旅行或給孩子優質的禮物。由於過早退休，可能就無法隨心所欲地增加生活預算，這樣的退休生活恐怕與先前的退休願景有所出入。 更多好文推薦給你： 你準備好提早退休了嗎？除了退休金，還有哪 5 樣東西是必備？ 退休 3 年才驚覺，當初退休時想得太簡單！公開退休準備要避開的 6 大錯誤 你知道退休金多少才夠嗎？善用 4％ 法則：控制支出、每月提撥，提早退休不是夢！ FIRE 運動讓人 30 年不愁吃穿？退休金搭配 1 法則，成功率接近 100％！ 退休時間怎麼抓，有沒有正確答案？決定理想退休年齡，專家 4 大評估重點一次告訴你！ 本文由 草根影響力新視野 授權轉載，原文 於此 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：鄭丞偉；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上） 文章相關標籤

VOT今年已跌7.75%，中型成長股還撿得起來嗎？

中型成長股在投資組合中佔據了一個獨特且常被低估的地位，這些公司的規模已經足以證明其商業模式的成功，但同時仍具備快速成長的潛力，傾向將資金積極再投資，而非以現金回饋給股東。Vanguard中型成長ETF(VOT)正是基於這樣的理念而設立。該基金目前淨資產高達317億美元，是投資人捕捉這個特定市場板塊的重要投資工具之一。 費用率極低且持股廣泛分散 Vanguard中型成長ETF(VOT)追蹤具備成長特性的美國中型股票，讓投資人能夠佈局營收與獲利成長速度超越同業、但尚未達到大型股規模的企業。這檔基金的目標並非創造固定收益，其股息殖利率僅0.65%，幾乎可以忽略不計。投資人的整體報酬完全取決於成分股成長所帶來的股價上漲。 該基金的持有成本極低，淨費用率僅0.05%，也就是每投資1萬美元，Vanguard每年僅收取5美元費用，這與主動型基金相比具備顯著的結構性優勢。此外，投資組合的周轉率為17%，顯示該基金傾向長期持有而非頻繁交易，這有助於降低資本利得分配所帶來的稅務負擔。 在產業分布上，該基金對成長的定義相當廣泛。資訊科技與工業類股各佔約19.6%，非必需消費品佔14.7%，金融股則佔13.3%，顯示這並非單純重押科技股的標的。持股涵蓋核能基礎設施、金融科技到航太產業，在成長的框架下實現了真正的多元化。目前最大的單一持股為Constellation Energy(CEG)，佔投資組合的3.1%；其次是Robinhood(HOOD)佔2.95%，以及DoorDash(DASH)佔2.24%。單從這三檔股票就能看出其投資範圍的廣泛度，分別橫跨了核能基礎設施、零售券商與美食外送平台。 十年長期績效落後大盤 評估該基金的真實表現，最客觀的方式是將其與整體市場進行比較。在過去十年間，Vanguard中型成長ETF(VOT)的報酬率為181%，而同期的Vanguard整體股市ETF(VTI)報酬率則達到209%。這意味著包含Apple(AAPL)與Microsoft(MSFT)等大型複利成長股的整體市場，在過去十年的表現超越了專注於中型成長股的策略。在評估是否值得承受額外的波動風險時，這個歷史背景相當重要。 與同類型基金的比較也值得留意。追蹤類似市場的iShares羅素中型增長ETF(IWP)，在過去五年的報酬率為29%，優於Vanguard中型成長ETF(VOT)的24%；拉長至十年來看，iShares羅素中型增長ETF(IWP)也以201%的報酬率勝過Vanguard中型成長ETF(VOT)的181%。這兩者的績效差異主要源自於指數編製規則的不同，投資人在選擇時必須認知到這兩檔基金並非完全相同。 高利率環境增添股價逆風 當前的總體經濟環境讓投資變得更加複雜。今年以來，Vanguard中型成長ETF(VOT)下跌了7.75%，表現遜於Vanguard整體股市ETF(VTI)下跌4.69%的幅度。當利率上升時，偏重成長型的基金通常會承受較大的壓力。光是在過去一個月內，美國10年期公債殖利率就攀升了0.3%，達到4.33%。當投資人能夠從政府公債獲得4.33%的無風險報酬時，持有高波動成長股的門檻自然會隨之提高。 綜合來看，Vanguard中型成長ETF(VOT)最適合做為投資組合中的衛星配置，針對那些投資期限較長、且希望在整體市場基金之外，額外增加中型成長股曝險的投資人。如果打算將其作為核心持股，投資人必須清楚認知，自己正在承擔較高的波動風險，且歷史數據顯示其報酬表現可能落後於大盤整體市場。 文章相關標籤

3%通膨每年慢慢漲，你退休金其實在「每天被砍薪」？手上現金、定存不動現在還撿得回來嗎

通膨發威！25年後百萬存款購買力恐腰斬 在計畫、儲蓄和投資退休金時，投資人必須問自己一個關鍵問題：「我的財務計畫有把通貨膨脹考量進去嗎？」考量通膨至關重要，因為即使物價上漲看似溫和，長期下來仍會對財富造成毀滅性的破壞。 舉例來說，長期平均通膨率大約落在3%。如果你的投資組合價值10萬美元，經歷一年3%的通膨後，實質購買力大約只會剩下9.7萬美元。現在想像一下，經歷長達25年、每年3%的通膨，會對你的退休金造成什麼驚人影響。 如果你在25年後帶著100萬美元退休，這些錢的實際購買力可能只剩下約50萬美元。也就是說，今天一輛2.5萬美元的汽車，25年後可能要價5萬美元；現在餐廳裡15美元的漢堡，未來可能漲到30美元；而目前1500美元的房屋保險，未來可能需要3000美元。 此外，投資人也要注意，通膨率很少會剛好維持在平均值，在某些年份可能會飆升得相當高。例如，2022年的通膨率高達8%，2021年為4.7%；但也曾出現2015年僅0.1%的低點，或是1979年高達11.3%的極端狀況。 拒絕死存錢！靈活調整資產配置擊敗高通膨 應對通膨的黃金法則是「抱持最好的希望，做最壞的打算」。因此，在進行財務計畫、儲蓄和投資時，目標應該是累積比原本計畫更多的資金，以備不時之需。 專家建議可以考慮幾項策略。首先，如果財務狀況允許，盡量延後領取社會安全福利或退休年金至70歲。這麼做不僅能將每月領取的金額最大化，也能讓每年的生活成本調整達到最大效益。 其次，投資態度不要過度保守。在退休階段，將100%的資金投入股市可能風險過高，但如果把所有的錢都放在定存等生息帳戶中，這可能意味著資產增長的速度將遠遠落後於通膨。 最後，投資人應該找出一套讓自己感到安心的資產配置。可以考慮將資金配置在體質健康且持續成長的配息股上，因為這類公司發放的股息通常會隨著時間增加，能有效幫助投資人對抗通膨的侵蝕。

Vanguard VFMF 配息0.6495美元將除息，股價跌1.34%還值得搶息嗎？

Vanguard U.S. Multifactor ETF(VFMF)近期宣布最新的季度配息計畫。根據官方發布的相關資訊，本次每股將配發0.6495美元的現金股利，為參與市場的投資人提供定期的資金動態參考。 根據截至2月28日的最新數據顯示，Vanguard U.S. Multifactor ETF(VFMF)的30天SEC殖利率為1.46%。本次配息的除息日與基準日皆訂於3月24日，而股息發放日則落在3月26日。投資人若要參與本次配息，需特別留意相關的日程安排。 觀察 Vanguard U.S. Multifactor ETF(VFMF) 的最新市場交易表現，該檔ETF前一交易日的收盤價為152.31美元，單日下跌2.0763美元，跌幅達到1.34%。在交易熱度方面，單日成交量來到17,815股，成交量變動較前一交易日減少了15.96%。

提早退休真的要存到「25 倍年支出」？搞懂複利後你可能少工作 30 年

在各種媒體的渲染下，投資理財幾乎成為了全民運動，許多人投資的其中一個原因便是為了提早退休。「退休要準備多少錢？」一直是個爭論不休的話題，但其實退休需要的金額比想像中少。 退休或許需要很多錢，但可能比你想像中的少。這是因為傳統的財經理論不會告訴你：你越年輕，退休時候所需存到的錢就越少，只要遵循一些簡單的規則。你 30 歲「退休」需要的錢，比 60 歲的時候少，而且你還可以少工作 30 年。聽起來很瘋狂，但因為市場運作的規則與複利的魔法，這是真的。 雖然你越年輕，需要用錢的時間越長，但你的錢也有更多時間成長，在這個情境下，就是多了 30 年的複利。即使你從投資組合裡提取 3% 或 4% 做為通膨調整，到 60 歲的時候，你的錢還是很可能會成長至少 3 倍到 4 倍。所以假如你在 30 歲時存到 100 萬美元，且每年可以靠其中的 3% 或 4% 維生，你就能靠這些錢再生活 30 年。 即使你真的在 30 歲時存夠錢達成財務自由，你或許會休息幾年或去旅行，但某個時間點你可能又會想回去工作。不管你在幾歲達成財務自由，最後還是會想再投入另一個讓你興奮的計劃裡，結果就是又能賺更多的錢。 再來思考一下，如何讓你的錢永遠用不完。一般退休指南都建議你在退休前存到預期年支出（你預計退休後每年的花費）的至少 25 倍。 這個計算方法之所以會成為普世標準，是源自一篇名為「三一學院研究」（Trinity Study）的熱門學術文章。作者根據 1926 到 1997 年美國股市的表現，探究出一個投資組合能延續多久，而其關鍵取決於兩個變動因素：資產配置與提領率。作者依據個人的資產配置及提領率，試行分析這些錢是否足夠支付 30 年的開銷。 結果顯示，假如你第一年提領 4%，接下來每年都提領 4%，加上通貨膨脹（6%∼7%），而且你的投資組合維持股票占 100%，或股票占 75% 搭配債券 25%，則你有 98% 的機率能讓這些錢用上 30 年。 但三一學院研究的成功率只適用 30 年的週期，假如你在 30 歲退休，需要再用錢 60 年，這個方法就不太有用。為了讓錢夠用一輩子，你要做一些與三一學院研究的建議稍微不同的事。以下是如何用更少的錢更快退休，並提高「退休後錢永遠夠用」的機會： 1. 儲存「預期年支出」的 25 倍數額或存更多。有些更早退休的人存下的數額是預期年支出的 30 倍或更多，看哪個數字讓你覺得安心。作者個人是用 25 倍，因為還有另一筆可以生活一整年的備用金，還有各種副業收入。 2. 盡量延遲提領你的投資報酬。假如你決定要退休，且有副業或被動收入能輕鬆支付生活花費，你就不太需要動用原本該拿去投資的錢，你的投資也可以在不提領的情況下，繼續複利與成長。 3. 準備一筆足夠一年開支的緊急備用金。未來如何，你不知道，若你有一筆足夠一整年生活的開銷，就算有突發事件或者當年股市行情特別低迷，也不至於動用到投資存款。 4. 若你已開始提領投資報酬，請盡量降低開銷。舉例來說，假如股市去年成長 23%，但你只從投資成長裡提領 3%，就可以將 20% 的報酬留在股市，未來繼續複利成長。長期這麼做就可以創造出超過你生活所需的投資利潤，讓你未來有更多錢可用。 5. 盡量不要動到你投資的本金。三一學院的理論，是建立在提領投資報酬與本金結餘上，但假如你保留了本金與大部分的投資報酬，這些錢供應你 30 年以上生活的機率，也會呈指數增加。 本文由 Money 錢 150 期 授權轉載。 （圖：shutterstock，僅為示意／內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上。）

【即時新聞】晚領 8 年美國社保，退休金真能多拿 77%？關鍵在這兩個變數

退休金領取時機決定給付金額 每年有超過20%的新入選退休人員，選擇在符合資格的最早年齡，也就是62歲時申請美國社會安全福利。然而，根據個人情況，這代表他們只能領到最低額度的退休金。另一方面，只有不到10%的退休人員選擇將申請時間延後至70歲，藉此將退休金效益最大化。 美國社會安全局會定期發布匿名福利數據，以提升資訊透明度並幫助民眾了解制度。根據最新至2025年12月的雙年度報告顯示，62歲至80歲的退休勞工，其每月平均領取的社保福利金存在顯著差異。 數據中呈現出兩個值得注意的趨勢。首先，退休勞工的平均福利金在62歲至70歲之間呈現上升趨勢，這主要是受到請領年齡的影響。雖然勞工在62歲就具備請領資格，但若要根據其一生收入領取最高額度的福利，必須等到70歲。其次，平均社保福利金在70歲之後開始下降，這是因為給付金額是基於終生收入計算，薪資水準會隨著時間推移而增加，較年輕的退休人員在職期間通常賺得更多，連帶使得他們能獲得較高的社保福利。 終身收入與請領年齡是計算關鍵 美國社會安全局在計算退休勞工的福利時，主要考量兩個變數，分別是終身收入以及請領年齡。這兩個條件清楚解釋了最終給付金額是如何被決定的。 這些規定有兩個重要的前提條件。第一，申請退休福利的最低門檻為62歲，任何人皆無法提前請領。第二，延後退休的給付積分累積會在70歲時停止，因此投資人與退休族群沒有必要將請領時間延後至70歲之後。 出生年份與完全退休年齡之間存在密切關聯。如果退休勞工分別在62歲及70歲時請領社保，其獲得的福利佔主要保險金額的比例將大不相同，這清楚展示了不同年齡層所能領取的最低與最高給付額度差異。 延後至七十歲請領可增加七成福利 社會安全福利的多寡高度取決於請領年齡。事實上，對於1960年或之後出生的退休人員來說，只要將請領社保的時間從62歲延後至70歲，就能讓福利金大幅增加77%。 以2024年平均退休勞工的主要保險金額為2,116美元為例。假設該名勞工出生於1960年或之後，如果從62歲開始領取社保，每月將獲得1,481美元，也就是2,116美元的70%。 但是，如果同一位勞工從70歲才開始領取社保，每月將獲得2,624美元，相當於2,116美元的124%。雖然每個人的確切金額會因為終生收入的不同而有所差異，但增加的百分比將保持不變，在這個例子中，2,624美元比1,481美元整整多出了77%。

40歲存款5萬美元，想靠25年滾出100萬美元退休金，數學精算告訴你關鍵是什麼？

一名擁有5萬美元存款的40歲投資人，距離65歲退休還有25年的時間，若想在這段期間累積達100萬美元的退休金，從數學角度精算是完全可行的。根據人工智慧模型ChatGPT的精算，要達成這個七位數的財務目標，關鍵在於資金的穩定成長與持續投入，而不是單憑運氣。 每月定期定額投入是達成百萬目標的關鍵 如果僅靠最初的5萬美元本金，在完全不增加任何額外投入的情況下，平均年化報酬率必須達到大約12.4%才能滾出100萬美元。然而這種報酬率屬於相當積極的預期，且市場無法保證必然達成。因此，針對不同報酬率的假設，更務實的做法是搭配每月定期定額投資。保守假設若年報酬率為7%，每月需額外投入約1,100美元；若報酬率為8%，每月需投入約900美元；若以較積極的9%報酬率計算，每月則需投入約750美元。這些情境的前提，都是建立在以5萬美元起步，並持續穩定投資長達25年。 低成本指數型ETF是長期增值首選 針對長達25年的資金成長計畫，最簡單且經過市場驗證的策略就是投資低成本的指數型基金。例如Vanguard整體股市ETF(VTI)、Fidelity零費率整體市場指數基金(FZROX)，以及Schwab標普500指數ETF等標的。從歷史數據來看，這些基金的長期平均年化報酬率約落在7%到10%之間，但過往績效不代表未來保證。這類基金的優勢在於追蹤整體市場大盤指數，讓投資人免去挑選單一飆股的壓力。 善用退休帳戶的免稅複利效應加速累積 在投資過程中，資金存放的帳戶種類與選擇的投資標的一樣重要。建議的順序是先將雇主提撥的401(k)退休計畫額度繳滿，接著優先將Roth IRA個人退休帳戶的額度存滿，最後再將剩餘資金投入401(k)或一般應稅券商帳戶。維持長達25年的免稅複利效應具有極大的爆發力，特別是Roth IRA帳戶，能讓投資人在退休後的資金增長與提領都享有免稅優惠。 每年調升投資金額可大幅縮短達標時間 雖然每月固定投入900美元的策略已經足夠，但如果能每年將投資金額小幅調升3%，將能更快達到100萬美元的目標。加薪是加速財富累積的最佳武器，許多上班族每年都有機會獲得薪資調升，若能將這些增加的收入直接轉入投資帳戶，就能在不影響現有生活品質的前提下，大幅加快累積財富的速度。 避免四種恐破壞長期致富計畫的致命行為 在長期累積財富的過程中，有四種行為會對計畫造成毀滅性的打擊。這包含在股市大跌時恐慌性撤出資金、試圖預測市場高低點進出、過度集中投資於高風險的單一個股，以及隨著收入增加而過度擴張生活開銷，導致無法持續投資。在長線投資中，持續性遠比精準眼光來得重要。相較於完美預測進出場時機，在市場低迷期間依然堅守投資紀律，才是致勝的關鍵。 提升本業收入並堅守投資紀律勝過選股 對於40歲的投資人來說，最重要的因素並非挑選出完美的投資標的。真正影響成敗的三大核心在於：提升本業收入、避免重大的財務錯誤，以及維持長達25年的投資紀律。相較於完美的選股能力，賺取更多本金並避免因恐慌拋售或過度消費而破壞計畫，反而更為關鍵。這套策略完美結合了三大財富建立原則：時間帶來的複利效應、無視市場波動的持續投入，以及透過分散投資的指數型基金掌握大盤成長，有效規避過度集中的風險。 熬過市場空頭回跌才是成為富翁的分水嶺 以40歲擁有5萬美元存款的條件作為起點，實際上已經領先許多美國民眾，因為該年齡層退休帳戶的餘額中位數約為3.5萬美元。每月額外提撥900美元確實需要高度自律，但對於中等收入的上班族來說並非遙不可及。只要確實執行，這份計畫就能發揮作用。在漫長的25年中，市場勢必會經歷多次20%以上的劇烈回跌，而能在這些低谷期堅持留在市場中的人，最終才能成為擁有百萬美元的富足退休族。

【即時新聞】每月 300 美元買 BN、NEE、O，真的有機會靠複利存到百萬美元退休金？

建立一個百萬美元的退休投資組合，關鍵在於資金投入與時間複利的結合。若投資人每月將 100 美元分別投入三檔股票（每月總計 300 美元），假設這些標的能維持年化報酬率 12.5% 的水準，經過 30 年的複利滾存，這筆資金有望成長至超過 100 萬美元。 雖然鮮少有公司能連續數十年維持 12.5% 以上的報酬率，但歷史數據顯示，Brookfield Corporation (BN)、NextEra Energy (NEE) 以及 Realty Income (O) 這三家企業過去皆達成了此一成就。憑藉著穩健的營運模式與未來的成長動能，這三檔股票目前仍處於極佳的戰略位置，有潛力在未來繼續為投資人創造優異的長期回報。 布魯克菲爾德受惠 AI 基建與房市復甦 作為全球領先的投資公司，Brookfield Corporation (BN) 在過去 30 多年間創造了高達 19% 的年化總報酬率，表現遠優於同期標準普爾 500 指數的 11%。該公司致力於為股東創造長期 15% 以上的年化報酬，且目前具備達成此目標的有利條件。 Brookfield Corporation (BN) 預計將從數個「超級趨勢」中獲益，包括領先市場投資人工智慧 (AI) 基礎設施、掌握退休市場結構轉變的商機，以及從房地產市場的復甦中獲利。 基於上述催化劑，Brookfield Corporation (BN) 預期未來五年內，其可分配盈餘（ Distributable Earnings ）將能以每年 25% 的速度成長。該公司長期專注於投資具備耐久性的超級趨勢，使其有望在未來 30 年繼續繳出超過 12.5% 的年化總回報。 下一世紀能源擁抱 AI 電力需求獲利優於同業 NextEra Energy (NEE) 是領先的電力公用事業與清潔能源基礎設施公司。一般而言，公用事業類股通常被視為成長緩慢且總回報較低的標的，但 NextEra Energy (NEE) 打破了這個刻板印象，在過去 30 年間實現了超過 13% 的平均年化總報酬率。 該公司的調整後盈餘成長速度遠高於一般公用事業同業。過去 20 年來，其年均成長率約為 9%，而同業僅維持在低個位數。這主要歸功於其在佛羅里達州經營全美最大的電力公司，受惠於該州優於平均的經濟成長與充足日照，以及其在全美各地積極開發清潔能源基礎設施的策略。 展望未來，受到 AI 資料中心、先進製造設施及電動車發展的推動，電力需求預計將在未來 20 年加速成長。這支撐了 NextEra Energy (NEE) 對未來十年盈餘年增率超過 8% 的預期。加上 AI 資料中心樞紐的開發及新核能發電廠的建設，配合其接近 3% 的股息殖利率，使其具備強勁的總回報潛力。 Realty Income 月配息且殖利率達 5% Realty Income (O) 是全球最大的房地產投資信託（ REITs ）之一。自 1994 年上市以來，該公司已實現了 13.3% 的複合年化總報酬率。造就其強勁回報的兩大因素，在於其高殖利率的「月配息」機制，以及調整後營運資金（ AFFO ）每股盈餘的穩步增長。 這種股息收益與資本利得的結合，在長期持有下能產生顯著的複利效果。目前 Realty Income (O) 的股息殖利率約為 5%，且擁有優於同業的財務體質，這使其能夠持續擴大其高品質收益型房地產的投資組合。 此外，Realty Income (O) 正積極建立更多戰略合作夥伴關係以提升投資回報。面對高達 14 兆美元的潛在市場規模，該公司未來的成長跑道依然相當寬廣。這三檔股票憑藉過去優異的歷史績效與明確的未來成長動能，皆是追求長期百萬退休金目標的投資人值得深入研究的標的。 ***免責聲明：本報導僅為財經新聞資訊分享，不構成任何投資建議。投資一定有風險，股票投資有賺有賠，投資前請務必自行評估風險並審慎判斷。***

【即時新聞】VTWO 費用率僅 0.06%！想卡位美股小型股行情，為何 Vanguard Russell 2000 ETF 反而更能吃到整段小型股漲勢？

羅素 2000 指數（Russell 2000）長期以來是美股市場中最受關注的小型股基準指標，儘管該指數有其結構上的特性，但在適當的市場環境下往往能展現優異的爆發力。對於希望全面參與小型股市場的投資人而言，Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) 提供了極具吸引力的投資管道。該 ETF 費用率僅為 0.06%，屬於同類型產品中成本最低的選擇之一，且透過持有指數中幾乎所有成分股的方式，確保與追蹤標的維持高度連動。 完整覆蓋獲利與虧損企業以掌握多頭爆發力 Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) 所追蹤的指數結構相當廣泛，主要包含在羅素 1000 大型股指數之後，市值排名約在第 1,001 至 3,000 名的美國企業。除了基本的流動性篩選外，該指數幾乎納入了此市值區間內的所有公司，這意味著其投資組合中同時包含了獲利穩定與尚未獲利的企業。 這種「兼容並蓄」的特性在多頭市場中往往成為優勢。尚未獲利的企業通常被視為投機性較高，但同時也具備較大的股價上漲潛力。當市場情緒樂觀，投資人更願意承擔風險以換取高報酬時，這類股票的表現經常優於大盤。對於長期投資週期而言，這種廣泛的曝險讓投資人有機會完整參與小型股市場的高低起伏。 與標普小型股指數的主要差異在於獲利門檻 投資美股小型股時，釐清羅素 2000 與標普 600（S&P 600）兩大指數的差異至關重要。如 iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 所追蹤的標普 600 指數，除了排除標普 500 和標普中型股 400 指數的成分股外，還設有嚴格的「品質篩選」機制，要求成分股必須在過去一季以及過去十二個月的總和皆為獲利狀態。 這項篩選機制導致標普 600 指數的成分股通常偏向規模較大且經營品質較高的企業，適合希望降低下檔風險的穩健型投資人。相對而言，Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) 則提供了更純粹的小型股市場曝險，不論企業獲利與否皆全數納入，更能反映整體小型股市場的真實樣貌，並讓投資人能在不同的市場週期中捕捉各類小型企業的成長機會。 Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) 主要追蹤羅素 2000 指數，該指數由市值較小的 2000 家美國上市公司組成，廣泛代表美國小型股市場表現。 收盤：106.9600 漲跌幅 (%)：0.02% 成交量：5,495,909 成交量變動 (%)：32.86%

透過 ETF 買進全世界？一篇看懂 VT、VTI、BND、BNDX 差在哪裡

全球比較知名的 ETF 如： VT（全球股市股票 ETF）、 VTI（美股股市 ETF）、 BND（美國債券 ETF）、 BNDX（國際債券 ETF）。 今天艾蜜莉就來簡單介紹這 4 檔全球知名的 ETF。 如果想了解 ETF 的基本知識，請參考文章： 要「存股」到永遠，不如存安全穩健、 風險相對低、能領股息的「ETF」！ （連股神巴菲特都推薦） https://emily01.com/financemanagement/308 美股代號／投資地區／投資標的： VT：全球／股票型 VTI：美國／股票型 BND：美國／債券型 BNDX：全球／債券型 （製圖整理：艾蜜莉） 一、VT（全球股市股票 ETF） Vanguard Total World Stock ETF，美股代號是 VT.US， 中文稱為 Vanguard 全世界股票 ETF。 成立於 2008 年 06 月 24 日，在 NYSE 交易所（紐約證券交易所）交易。 VT 主要投資地區為全球，投資標的為股票型。 換言之，VT 所投資的是全世界的股票。 VT 的投資區域如：美國佔 54.80%，日本佔 7.60%， 英國佔 5.30%，中國佔 3.30%，加拿大佔 3.00%， 法國佔 3.00% 等等。 在持股方面，如 Apple Inc. 佔 1.74%， Microsoft Corp. 佔 1.72%， Amazon.com Inc. 佔 1.41%。 二、VTI（美股股市 ETF） Vanguard Total Stock Market ETF，美股代號是 VTI.US， 中文名稱是 Vanguard 整體股市 ETF。 成立於 2001 年 05 月 24 日，跟 VT 一樣在紐約證券交易所交易。 跟 VT 一樣，投資標的是股票型。 不同的是，VT 投資的全世界；而 VTI 主要投資地區為美國。 VTI 持有的類股中以科技佔 20.90%，金融佔 19.50%， 消費者服務佔 13.70% 等等。 在持股方面，如 Microsoft Corp. 佔 3.17%， Apple Inc. 佔 2.82%，Amazon.com Inc. 佔 2.60%。 三、BND（美國債券 ETF） Vanguard Total Bond Market ETF，美股代號是 BND.US， 中文名稱為 Vanguard 總體債券市場 ETF。 成立於 2007 年 04 月 03 日，在 NASDAQ 交易所（納史達克交易所）交易。 其主要投資地區為美國，投資標的為債券型， 像是美國公債、投資級公司債等等。 四、BNDX（國際債券 ETF） Vanguard Total International Bond ETF，美股代號是 BNDX.US， 中文名稱為 Vanguard 總體國際債券 ETF， 成立於 2013 年 05 月 31 日，跟 BND 一樣在納史達克交易所交易。 BNDX 主要投資地區為全球， 投資標的為債券型，投資區域如日本、法國、德國等地。 以上四檔 ETF 都是由約翰‧柏格的 Vanguard 所發行， Vanguard 作為全世界數一數二的基金公司， 他們所發行的指數型基金總開支成本都較低， 對投資人來說，會是個成本較低的好選擇。 此外，Vanguard 所發行的以上四檔 ETF， 對於沒有時間研究個股資訊的投資人來說，會是個方便的好選擇。 但缺點則是無法自行調整各國家投資權重的比率、持有類股。 在美國股市當中，仍有許多好的 ETF、個股， 接下來艾蜜莉也會多努力撰寫文章一一介紹， 請您再持續關注。 ★警語： 以上只是個人研究記錄記錄， 非任何形式之投資建議， 投資前請獨立思考、審慎評估， 切勿以跟單模式進行！