砷化鎵族群投資解析：穩懋與全新的定位差異與風險輪廓

穩懋(3105)153元、10月營收年增3成又被三大法人買超，現在還能追嗎？

穩懋(3105)公告 10 月營收達 15.9 億元(MoM+15.1%，YoY+31.8%)，主因受惠中系手機客戶回補庫存，整體表現符合預期。 展望穩懋 2024 營運：1)在 Cellular PA 方面，在客戶庫存回到健康水位以及低基期效應下，整體手機銷售將成長 5% 且可受惠 5G 滲透率增加；2)在 Wi-Fi 方面，受惠 Wi-Fi 6/6E 滲透率提升及 Wi-Fi 7 初步導入，進而優化產品組合；3)在基礎建設方面，預期中國需求將逐漸恢復帶動營收成長 1 成以上。 預估穩懋 2023 / 2024 年 EPS分別為 -0.47 元 / 4.38 元，並預估 2024 年每股淨值為 81.68 元，2023.11.07 收盤價 153 元，股價淨值比為 1.9 倍，雖然營運最壞情況已過，但評價也已經在合理範圍。 近五日漲幅及法人買賣超： 近五日漲幅：5.45% 三大法人合計買賣超：3744.8張 外資買賣超：1844.67張 投信買賣超：1754.79張 自營商買賣超：145.34張

穩懋(3105)目標價喊到665元、EPS估6.54元，現在追高還是等拉回？

穩懋(3105)今日僅國泰發布績效評等報告，評價為看多，目標價為665元。 預估 2026年度營收約219.62億元、EPS約6.54元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【08:47投資快訊】昇達科(3491) 6月營收創新高、本益比23倍合理？低軌衛星爆發後還有多少成長空間

<img alt="" height="462" src="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/4183743/20220707084624606.jpg" width="820"> 昇達科(3491) 6 月營收創新高 微波、毫米波元件製造商昇達科(3491)公告 6 月營收 2.1 億元(MoM+22.2%，YoY+54.5%)，創歷史單月新高，主因受惠衛星通訊元件訂單需求強勁，累計 22Q2 營收為 4.8 億元(QoQ+8.1%，YoY+17.3%)，表現符合原先預期。公司預期部分遞延訂單將延續至 7 月出貨，2022 年可望逐季成長。 預估昇達科 2022 年 EPS 成長 5 成 展望昇達科 2022 年：1)低軌道衛星將扮演主要成長動能，客戶包含 SpaceX、OneWeb、Amazon Kuiper，出貨產品包含多工器、功率放大器元件、OMT 模組等，帶動 2022 年相關營收成長 8 倍至 3.7 億元，且 2023 年預估可再成長 1 倍以上；2)子公司芮特-KY，受惠於各式連網需求，帶動射頻天線出貨動能，預估營收可望成長 2 成；3)子公司正通的電信工程業務，受惠於台灣電信商啟動 5G 建置，預估營收將成長 1～2 成。 預估昇達科 2022 年 EPS 為 5.61 元(YoY+47.2%)，以 2022.07.06 收盤價為 126.50 元計算，本益比為 23 倍，雖然低軌道衛星產品營收貢獻明確，且毛利率高達 6 成以上，有助於優化產品組合，然目前本益比已合理反應。

穩懋(3105)營收雙減目標價飆到520、全新(2455)營收大增估賺4元，現在還追得動嗎？

【CMoney金錢報】全新、穩懋2月營收兩樣情 摘要和看法 砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋（3105）2月營收為19.07億元，呈雙率雙減，月減2.91％、年減9.42％，不過，今年前二月營收仍小幅年增0.78％、達40.12億元，上游磊晶廠全新（2455）2月營收則是雙率雙增，年增31.8％達2.75億元，也較元月小幅成長0.57％。(資料來源:工商時報) 穩懋持續受惠5G 手機及基礎建設蓬勃發展，衛星通訊及光通訊等高毛利業務成長性佳，市場預估2021年EPS為18元。近期市場目標價325-520元。 市場認為全新目前客戶庫存水位低檔， 5G 手機、WiFi6 & 6e 及下半年Android 手機導入TOF 將可望帶動VCSEL 成長動能，市場預估2021 年EPS 4.09 元，近期市場目標價119-146元。

T-Mobile (TMUS) Q2 爆量成長、調高後付費預期到 640 萬，這價位還能追嗎？

T-Mobile 在2025年第二季業績表現亮眼，CEO Sievert表示將總後付費用戶增長預期上調至640萬，同時宣佈鄉村網路擴張及T-Satellite商業啟動。 在最新的財報電話會議中，T-Mobile 美國公司(TMUS)首席執行官 Mike Sievert 宣佈該公司於2025年第二季創下歷史最佳業績。他指出，「這是 T-Mobile 歷史上增長最強勁的第二季度」，並且後付費手機用戶數量和總後付費用戶增加均達到新高。Sievert 表示，隨著市場份額在大型及鄉村地區的提升，後付費帳號的淨增長較去年同期加速，ARPA（每用戶平均收入）也增長超過5%，為八年來最高。 此外，T-Mobile 在四月推出的新高階套餐「Experience Beyond」吸引了大量客戶選擇，增長速度是 Go5G Next 的兩倍。針對企業市場，T-Mobile 創造了有史以來最高的商業5G寬頻淨增長，並宣佈與有線電視公司建立多年的合作夥伴關係，以提供小型及中型企業移動服務。 Sievert 確認，美國通訊公司 UScellular 的交易計劃將於8月1日完成，此舉將使站點覆蓋範圍從9,000個增加到12,000個，並提高至少50%的容量。同時，公司還宣佈啟動 T-Satellite 服務，將網絡覆蓋擴充套件到全美500,000平方英裡的偏遠地區。此外，T-Fiber 品牌也已推出，預計今年將新增100,000個光纖用戶。 CFO Peter Osvaldik 提到，根據新的預測，T-Mobile 將總後付費用戶增長目標上調至610萬至640萬，並預計核心調整 EBITDA 將達到333億至337億美元。管理層對於未來持續增長的信心顯而易見，Sievert 強調他們不會停止追求成長，並期待在既定及尚未滲透的市場中繼續執行其雄心壯志的增長目標。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤 本文內容轉載於此

穩懋(3105) 法說報喜鎖漲停！AI 資料中心與衛星紅利，能讓這 5 檔概念股漲勢延續多久？

穩懋(3105) 今日股價表現強勢，受惠於法說會釋出的正向展望，盤中買盤湧入攻上漲停板 270.5 元，漲幅達 9.96%。此次大漲主要反應 2025 年第四季營收與獲利優於預期，特別是 Cellular 業務打破過往淡季慣例。儘管公司預估 2026 年第一季因傳統淡季與廠區歲修，營收將呈高個位數下滑，但市場更聚焦於其在 AI 資料中心與低軌衛星領域的成長潛力。 管理層指出，50G VCSEL 已進入量產，CW Laser 正進行驗證，預期 2026 年資料中心業務營收有望翻倍成長。多家法人機構在法說會後發布報告，看好穩懋(3105) 已擺脫營運谷底，隨著 AI 光傳輸需求升溫及獲利結構改善，紛紛調升評等與目標價至 300 元以上。法人預估，在光通訊與衛星業務驅動下，2026 年至 2027 年的 EPS 將有顯著成長空間。 電子上游-IC-代工｜概念股盤中觀察 隨著化合物半導體龍頭釋出樂觀展望，加上 AI 題材持續發酵，市場資金今日目前明顯湧入半導體上游供應鏈與相關代工族群，帶動多檔個股量價齊揚。 中砂(1560) 為半導體再生晶圓與鑽石碟製造商，今日目前買盤強勁，股價大漲 10%，顯示市場對先進製程耗材需求持正面看法。 力積電(6770) 主營晶圓代工業務，今日目前成交量爆出逾 22 萬張大量，股價勁揚逾 7%，大戶買盤積極進駐，技術面呈現強勢反彈。 全訊(5222) 專注於國防軍工與砷化鎵微波積體電路製造，今日目前股價上漲逾 4%，受惠 PA 族群比價效應及特殊應用需求穩健。 宏捷科(8086) 砷化鎵代工大廠，與穩懋同屬 PA 族群，今日目前股價上漲 3.6%，同步反映手機 PA 庫存去化結束及產業復甦預期。 杰力(5299) 功率元件 MOSFET 設計廠商，今日目前股價上漲逾 3%，隨著半導體整體氣氛轉佳，吸引短線資金關注。 總結 綜觀今日盤勢，穩懋(3105) 在法說會利多激勵下強勢領漲，成功帶動砷化鎵及半導體相關供應鏈轉強。投資人後續可留意 AI 資料中心產品的實際營收貢獻度，以及第一季淡季效應是否如預期可控。雖然長線趨勢看好，但短線仍需觀察法人籌碼延續性，審慎評估進場時機。 盤中資料來源：股市爆料同學會

資料中心瘋導入光通訊，砷化鎵族群全面亮燈！宏捷科(8086)、IET-KY(4971)、鼎元(2426)漲停關鍵是什麼？

隨著下一代 AI 伺服器陸續推出，資料傳輸需求與速度皆較以往呈指數級成長，基於傳統銅線在單通道 200G 以上的環境下傳輸會面臨訊號損耗太高的問題，因此目前各家資料中心業者開始積極將光通訊作為解決方案。 在整個光通訊模組當中，產值占比最高的環節自然是晶片，其中砷化鎵因具有比矽更好的電子特性，是未來光通訊晶片主要使用的材料之一，近期磊晶漲價的利多也帶旺相關供應鏈。今 01/20 資金大舉流入砷化鎵族群，多檔個股強勢大漲，這些個股「雪寶成長選股 APP」都抓到了！ 帶大家來看看一早就被「動能機器人」策略偵測到的宏捷科(8086)、IET-KY(4971)、鼎元(2426)，全部收盤都漲停。當這類股票族群接力點火時，正是「雪寶成長選股 APP」動能機器人大展身手的時刻。 宏捷科(8086)：09:24:31 出現「均線突破」訊號 代表股價在底部經過均線糾結整理後出現一根長紅站上所有均線之上。當時價格為 116.5 元，最後收在漲停價 121.5 元，後續漲幅 4.3%！ IET-KY(4971)：10:33:18 出現「創新高」訊號 代表股價快要創近一個月以來的高點，為一種突破的強勢策略。當時價格為 362.0 元，最後收在漲停價 372.0 元，後續漲幅 2.8%！ 鼎元(2426)：11:18:55 出現「均線突破」訊號 代表股價在底部經過均線糾結整理後出現一根長紅站上所有均線之上。當時價格為 18.95 元，最後收在 20.15 元，後續漲幅 6.3%！ 以往使用砷化鎵製成的晶片大多應用於消費性產品，像是一般店家自動門的雷射感應、雷射影印機或是手機感測等，這些應用場景對規格的要求相對較低，產品獲利性自然也較差；未來若光通訊需求崛起，將使砷化鎵高毛利率的產品出貨量大幅成長，並為供應鏈營運帶來新的成長契機。 PS：這個「動能機器人」策略，專為喜愛短線操作的投資人設計，能即時追蹤市場上的價量突破訊號，讓你跟著主力同步上車卡位。 ☃️雪寶成長選股 APP 訂閱連結：https://cmy.tw/00CGEX ※本圖文未經授權，請勿轉載 (圖：雪寶成長選股 APP / 文：CMoney 研究團隊 & 阿雪來了)

【即時新聞】美光 (MU) 目標價飆到 410 美元！AI 缺貨恐撐到 2028，基本面撐得住嗎？

全球記憶體產業正面臨一場結構性的供需風暴，這股由人工智慧 (AI) 基礎建設引爆的搶料潮，正在改寫上下游的獲利分配版圖。根據市場最新動態，AI 伺服器與資料中心對高頻寬記憶體 (HBM) 的需求近乎瘋狂，迫使三星電子、SK 海力士及美光 (MU) 三大原廠全力將產能轉向高毛利的 HBM 產線。此舉產生的排擠效應，導致傳統 DRAM 與 NAND Flash 快閃記憶體供給急遽收縮，形成「史無前例」的缺貨危機。美光高層摩爾（Christopher Moore）甚至直言，除非 AI 需求出現劇烈反轉，否則這波記憶體短缺恐將一路延續至 2028 年。 這股焦慮感不僅在供應鏈蔓延，更直接點燃了資本市場的追價情緒。散戶資金正大舉湧入美國儲存晶片大廠，試圖在價格飆漲週期中分一杯羹。數據顯示，SanDisk 與威騰電子（Western Digital）近期吸引了數百萬美元的散戶淨流入，而美光股價在經歷 2025 年狂飆 240% 後，2026 年開年迄今已續漲約 18%。華爾街投行也迅速調整評價，富國銀行（Wells Fargo）將美光目標價由 335 美元一口氣上調至 410 美元，美國銀行（Bank of America）亦將目標價看至 400 美元，這背後反映的是機構法人對於記憶體產業「量價齊揚」的獲利重估。 值得注意的是，這場缺貨潮並非沒有受害者。隨著記憶體模組合約價在去年底調漲 60%，且預期 2026 年首季將再漲 20% 至 30%，成本壓力正重擊下游硬體品牌。蘋果（Apple）與惠普 (HP) 等裝置製造商面臨利潤遭到侵蝕的困境，甚至可能被迫調漲終端產品售價，這對消費性電子市場的復甦力道投下了變數。與此同時，競爭對手 SK 海力士已宣佈斥資 129 億美元在韓國興建先進封裝廠，試圖鞏固其在 HBM 市場的市佔率，這也意味著美光在先進製程的競賽中，必須加快資本支出的步伐以維持競爭優勢。 美光科技 (MU)：個股分析 基本面亮點 美光科技（Micron Technology）作為全球半導體巨頭之一，長期專注於動態隨機存取記憶體（DRAM）與快閃記憶體（NAND）的設計與製造，具備高度垂直整合的優勢。透過過去收購 Elpida 與 Inotera（華亞科），美光大幅擴充了 DRAM 的生產規模與技術底蘊。雖然公司歷來以 PC 市場為大宗，但近年來已成功將業務觸角延伸至資料中心、智慧型手機、車用電子及工業應用等高成長領域。在當前 AI 算力軍備競賽中，美光的高頻寬記憶體產品已成為資料中心運算的關鍵戰略物資，其產品組合的優化將是支撐未來毛利率擴張的核心動能。 近期股價變化 觀察美光 (MU) 近期的交易數據，截至 2026 年 1 月 14 日，股價收在 333.35 美元，單日下跌 4.78 美元，跌幅為 1.41%。當日成交量達到 2,027 萬股，較前一交易日縮減約 15.09%。儘管短線出現技術性回檔，且成交量能稍有退潮，但股價整體仍維持在高檔區間震盪。這顯示在經歷了先前的大波段漲幅後，市場多空雙方正在此價位進行籌碼換手，投資人需密切留意量能是否能重新放大以支撐後續攻勢。 總結 記憶體產業正處於極為強勢的賣方市場，美光 (MU) 受惠於 AI 帶動的結構性需求與同業產能排擠效應，長線營運能見度顯著提升。然而，短線股價在高檔震盪難免引發獲利了結賣壓，加上下游硬體廠對高漲的記憶體價格已顯露疲態，未來是否會抑制終端需求，將是後續觀察重點。投資人應持續追蹤 HBM 產能擴充進度及合約報價的續航力，作為判斷趨勢延續性的依據。

【即時新聞】致茂(2360) 吃台積電(2330) 先進封裝大單，晶圓測試熱到 2026 你跟上了沒

受惠於台積電(2330) 先進封裝產能供不應求所產生的外溢效應，法人看好晶圓測試需求將一路旺至 2026 年，其中 SLT 測試設備主力供應商致茂(2360) 成為主要受惠者。 致茂近期營運受到 AI 人工智慧、 HPC 高速運算晶片以及車用半導體需求的強力帶動，公司身為先進封裝製程所需 Metrology 設備的重要供應商，在市場需求持續擴張下，營運增長動能明確。法人預期，隨著半導體與 Photonics 測試解決方案的營收貢獻提升，公司整體營運表現將持續受惠於這波產業上升循環。 量測及自動化檢測設備營收有機會改寫新高紀錄 致茂(2360) 今年下半年的主要成長動能，明確來自於半導體及 Photonics 相關檢測設備的強勁需求。公司先前已對外預告，先進封裝製程所需的量測設備，以及自動駕駛與 AI 晶片帶動的 SLT 設備需求，是驅動營收增長的兩大核心引擎。 基於目前的訂單能見度與出貨狀況，市場看好致茂全年來自量測及自動化檢測設備的營收表現，有機會突破過往水準，改寫歷史新高紀錄，顯示公司在高階測試設備市場的佈局已進入收割期。 高單價設備出貨佔比提升將帶動毛利率攀升 根據國際半導體產業協會 SEMI 的預估數據，2025 年全球半導體測試設備銷售額將大幅成長 30.3%，達到 87.7 億美元，成長幅度遠高於整體產業平均值，顯示半導體測試屬於穩定的剛性需求。 在此趨勢下，致茂(2360) 因主力供貨高單價的測試與量測設備，隨著高階產品出貨比重增加，產品組合優化將直接有助於毛利率攀升。法人分析，在產業資本支出擴張與技術升級的雙重紅利下，致茂後續的營運體質將更為穩健，獲利能力可望隨著營收規模擴大而同步增強。

台積電(2330) 法說會前夕：匯率＋ AI 需求，能撐起法人上調第 3 季財測嗎？

台積電(2330) 即將於 10 月 16 日召開最新一季度法說會，國內大型法人機構在會前上調對其第 3 季的預期。因新台幣貶值因素，法人預估台積電第 3 季新台幣營收將達 9,995 億元，季增 7%，優於公司原本的財測指引。此外，毛利率預計達 58.0%，同樣高於先前預測的 55.5% 至 57.5%，反映出匯率變動對公司財報的積極影響。 新台幣貶值助力第 3 季財報 法人機構指出，新台幣貶值是推動台積電第 3 季財報表現優異的主要原因。根據預測，台積電第 3 季美元營收將季增 5.7% 至 9.7%，帶動新台幣營收季增 7% 至 9,995 億元。這一數字明顯優於公司先前預期的季減 1.2% 至季增 2.5%。毛利率方面，受匯率影響，預計將達到 58.0%，超出公司預測的 55.5% 至 57.5%。 AI 需求強勁，提升未來產能規劃 展望未來，台積電受惠於強勁的 AI 需求，已上調 2026 年 CoWoS 月產能預估至 11 萬片，並預計 2026 年資本支出將年增 8.7% 至 469 億美元。這一增長主要由於美國廠加速擴建及 N2 技術的投產。法人機構樂觀預期，2027 年 N2 與 CoWoS 的需求將更為強勁，新的封裝技術如 WMCM、SoIC 與 CoPoS 亦將開始貢獻營收。 未來展望與潛在機會 展望第 4 季，法人預期台積電將給予營收季持平的展望，全年美元營收有望年增 36.7%，新台幣營收年增 30%。隨著 AI 相關協議的增多，台積電在 2026、2027 年的營收預計將維持至少 20% 的年增率。投資人需關注即將召開的法說會及其對未來營運的指引，這將是觀察台積電未來發展的重要指標。