雙鴻(3324)衝高1150元該不該追？從AI液冷散熱基本面與風險思考追高策略

Vertiv擴大AI基礎設施投資，液冷與供電需求升溫如何影響供應鏈？

資料中心基礎設施大廠 Vertiv（VRT）宣布投入 5000 萬美元，擴建位於俄亥俄州的 Ironton 廠區與 Westerville 總部園區，以因應 AI 伺服器與高密度運算升級帶來的需求。此次擴產重點在提升液冷與冰水系統產能，公司也已在美洲地區推進 4 座新建或擴建製造設施，涵蓋電源管理、整合機櫃與熱管理設備供應能力。 隨著雲端業者持續擴大資本支出，AI 伺服器功耗攀升，市場對液冷散熱與備援供電的需求同步升溫。這波資料中心升級浪潮，使提供關鍵數位基礎設施解決方案的相關供應鏈受到市場關注。 Vertiv（VRT）主要業務涵蓋電力、冷卻與 IT 基礎設施解決方案，服務範圍從雲端延伸到網路邊緣，並提供硬體、軟體、分析與持續服務整合方案，核心聚焦於關鍵電源、熱管理及機架與機箱設備。其業務版圖遍及美洲、亞太地區，以及歐洲、中東和非洲三大市場板塊。 觀察 2026 年 6 月 3 日交易數據，Vertiv（VRT）開盤價 340.865 美元，盤中最高 343.63 美元，最低 326.79 美元，收盤 331.44 美元，較前一日下跌 3.05 美元，跌幅 0.91%。當日成交量為 392 萬 7697 股，較前一交易日減少 22.64%。 整體來看，Vertiv（VRT）正透過擴大美洲廠區資本支出，強化液冷與電源管理產能，以滿足 AI 伺服器帶動的散熱與供電需求。後續可持續追蹤公司擴產投產進度，以及全球資料中心資本支出變化，作為觀察相關設備市場供需的參考。

Vertiv(VRT)擴產迎戰AI資料中心需求，液冷與備援供電成觀察焦點

近期資料中心設備與 AI 基礎建設需求持續升溫，關鍵基礎設施供應商 Vertiv（VRT）也因高密度運算升級而提升市場能見度。隨著 AI 伺服器功耗攀升，以及雲端業者擴大資本支出，液冷散熱與備援供電的需求同步增加。 為因應產業升級帶來的需求，Vertiv 近期宣布產能擴充計畫，包含投入 5000 萬美元擴大俄亥俄州 Ironton 製造設施與 Westerville 總部園區，提升液冷與冰水系統產能，並規劃在美洲新建或擴建 4 處生產據點，強化電源管理、整合機櫃與熱管理設備的供應能力。 Vertiv Holdings Co 整合硬體、軟體與分析服務，協助客戶重要應用程式持續運行，提供從雲端到網路邊緣的電力、冷卻與 IT 基礎設施解決方案，業務橫跨美洲、亞太與歐洲中東等區域。 根據 2026 年 6 月 3 日的資料，Vertiv 開盤價為 340.865 美元，盤中高點 343.63 美元、低點 326.79 美元，收盤價 331.44 美元，單日下跌 3.05 美元，跌幅 0.91%，成交量為 3,927,697 股，較前一日減少 22.64%。 整體來看，Vertiv 在 AI 資料中心高階散熱與電力需求推動下持續擴產，後續可觀察其產能擴張進度對財務表現的實際挹注，以及全球雲端大廠資本支出的變化，作為追蹤產業基本面的參考。

AI需求推升台積電、鴻海與台灣供應鏈動能，後續成長如何驗證？

近期受惠於人工智慧（AI）技術快速發展，台灣半導體與電子代工供應鏈營運動能轉強。台積電（2330）在年度股東常會上表示，過去一年股價已成長逾 1.5 倍，今年全年每股現金股利預估將超過 24 元；公司並預期，在生成式 AI 應用帶動下，今年全年營收成長將超過 30%，且在先進製程與生產效率上持續維持全球領先地位，對面對同業競爭具備信心。 在電子代工與 AI 基礎設施端，鴻海（2317）持續推進全球佈局。鴻海董事長劉揚偉近日與韓國 SK 集團會長崔泰源會晤，雙方針對亞洲地區大型 AI 資料中心、次世代 AI 記憶體及能源解決方案進行策略整合；同時，鴻海也宣布與英特爾結盟，結合雙方在晶片設計與液冷散熱的優勢，共同研發次世代 AI 機櫃與邊緣運算平台，應用範圍涵蓋智慧製造與智慧城市，並於 COMPUTEX 展場展出負責伺服器組裝的人形機器人。 AI 伺服器與高速運算需求也帶動光通訊與周邊零組件市場。友達（2409）光電跨足共同封裝光學（CPO）領域，將 Micro LED 技術延伸至光通訊模組，目前產品已進入客戶送樣階段。另一方面，廣達（2382）、緯創（3231）、技嘉（2376）等伺服器代工廠持續與輝達（NVIDIA）深化合作，推進次世代 AI 平台與高壓低耗能機櫃落地。整體來看，台灣科技廠正透過跨國結盟與技術硬實力，鞏固在全球 AI 生態系中的供應地位。

奇鋐(3017)衝上歷史新高，AI液冷散熱成長動能受關注

受惠於AI伺服器需求強勁，奇鋐(3017)盤中股價一度衝上2020元，改寫歷史新高。公司管理層釋出最新展望，認為今年營收與毛利率可望逐季成長，並預期2026年的主要營運動能將由AI帶動。 法人研究多聚焦奇鋐在液冷散熱領域的領先地位，主要觀察重點包括三項。第一，產能持續擴張：為因應客戶需求，下半年水冷板月產能預計由20萬組提升至100萬組，分歧管月產能擴充至7000台，機箱月產能也將增加至60萬單位。第二，產品組合優化：今年GPU相關營收占比仍預期超過五成，而下半年ASIC產品開始出貨後，高毛利液冷產品比重有機會提高，進一步支撐獲利規模。第三，新世代平台受惠：隨著AI伺服器熱功耗升高，水冷散熱架構導入趨勢明確，奇鋐在多項專案中取得較高供應份額，成為市場關注焦點。 同一時間，電子零組件族群也出現資金輪動。銘異(3060)盤中漲幅逼近7%，大戶資金呈現千張以上淨買超，顯示市場對低基期與周邊硬體題材個股的關注度升溫。 整體來看，奇鋐(3017)在AI伺服器液冷散熱領域的產能布局與接單能見度，為長線營運提供支撐。後續可持續觀察下半年ASIC與新世代GPU機櫃出貨是否如期放量，以及電子零組件族群的資金輪動延續性。

AMAX-KY掛牌蜜月行情，液冷需求與營運成長動能如何延續？

AI 伺服器液冷系統商 AMAX-KY（6933）今日以每股 96 元掛牌上市，早盤以 180 元開出，盤中最高來到 230 元，掛牌首日表現亮眼。 AMAX-KY 總部位於美國矽谷，資本額 3.62 億元，主要產品線包括 AI 伺服器高效能運算解決方案、液冷散熱系統解決方案及伺服器機櫃。鴻海（2317）集團為其大股東，目前持股 25%，並取得 2 席董事。 公司在掛牌前的業績發表會表示，從目前在手訂單及市場趨勢來看，對今、明年營運持樂觀看法。隨著液冷散熱系統占營收比重提高，公司認為毛利率有機會提升。 財務表現方面，AMAX-KY 去年營收 67.49 億元，稅後純益 2.55 億元，每股純益 5.1 元；今年上半年每股純益 4.07 元，公司預估全年業績可望較去年成長。 此外，AMAX-KY 在 IPO 前辦理新股競價拍賣，最低、最高得標價分別為 130 元與 217.5 元，得標加權平均價為 153.16 元。

AI資料中心需求推升，Vertiv（VRT）擴產布局與營運動能受關注

近期受惠於 AI 基礎建設與資料中心設備需求成長，Vertiv（VRT）成為市場關注焦點。隨著 AI 伺服器功耗持續攀升，以及雲端業者擴大資本支出，液冷散熱與備援供電需求同步增加，帶動公司營運動能。Vertiv 近期宣布投入 5000 萬美元擴充產能，重點包括擴建俄亥俄州 Ironton 廠區與 Westerville 總部園區，以提升液冷與冰水系統產能，同時推進 4 座新建或擴建製造設施，強化電源管理、整合機櫃與數位基礎設施解決方案的在地供應能力。從業務結構來看，Vertiv 主攻資料中心、通訊網路與商業設施的電力、冷卻及 IT 基礎設施解決方案，核心能力涵蓋硬體、軟體與持續性服務，服務範圍橫跨美洲、亞太地區及歐洲、中東與非洲。股價方面，Vertiv 於 2026 年 6 月 2 日開盤 335.15 美元，盤中最高 345.18 美元，最低 331.23 美元，收在 334.49 美元，單日上漲 11.10 美元，漲幅 3.43%；成交量約 507.7 萬股，較前一交易日減少 17.60%。整體而言，市場持續觀察其新產能能否如期轉化為營收，以及全球雲端大廠資本支出是否延續，以評估後續基本面與股價波動。

AI算力推升台灣供應鏈需求，GPU與CPU一比一趨勢如何擴散？

今年 COMPUTEX 展會中，輝達、AMD、英特爾與 ARM 等大廠指出，在 AI 應用推動下，未來 GPU 與 CPU 的配置比例有望接近一比一。這股技術趨勢也推升雲端基礎設施建置需求，伺服器管理晶片廠信驊(5274)表示，近期已觀察到雲端服務供應商（CSP）直接下單的比例逐漸增加。 在算力需求擴增的背景下，輝達宣布新一代 Vera Rubin 架構進入量產階段，並強調需要仰賴台灣供應鏈協助擴大產能，以滿足全球 AI 工廠需求。相關代工廠如廣達(2382)、英業達(2356)及仁寶(2324)皆表示伺服器訂單需求穩健，神達(3706)旗下神雲科技也指出，為因應 AI 資料中心建置，美國與越南新廠已陸續投產。 此外，散熱技術成為高耗能 AI 伺服器的關鍵配置，奇鋐(3017)與雙鴻(3324)皆指出液冷散熱系統已成為標準配備，目前正陸續擴大冷卻液分配單元（CDU）的產能與出貨量。 在資料傳輸技術方面，輝達與台積電(2330)合作開發 COUPE 矽光子封裝平台，預計於今年下半年擴大共同封裝光學（CPO）交換器產能。業界指出，在短距離與長距離傳輸的雙重需求下，光通訊技術將與傳統銅纜並存，進而帶動光通訊供應鏈成長。 整體而言，從晶圓代工、伺服器組裝到散熱與光通訊模組，台灣供應鏈在 AI 基礎設施擴展中，扮演核心的生產與技術整合角色。

光寶科(2301)攻上漲停250元，AI電源與液冷題材續強嗎？

光寶科(2301)盤中亮燈漲停至250元，帶動AI電源族群資金迴流，市場焦點集中在800VDC液冷電源機櫃、110kW Power Shelf等新世代高功率電源產品的展示與出貨進度。公司今年營收連續數月維持雙位數年增，AI相關營收占比也有望持續抬升，使題材與基本面形成共振。 技術面上，光寶科股價近期站在月線與季線之上，均線維持多頭排列，近20日漲幅已超過20%，MACD與週、月KD也偏向正向，顯示中短期趨勢明確。籌碼面則可見外資與三大法人近日多以買超為主，主力雖有高檔調節，但整體仍有新資金承接，換手後的延續力成為後續觀察重點。 從業務結構來看，光寶科主力涵蓋雲端及物聯網電源、資訊與消費性電子及光電產品，近月營收表現反映AI伺服器電源、高壓直流與液冷散熱方案的成長動能。後續仍需留意AI資本支出循環、零組件價格波動，以及國際景氣與地緣風險對客戶拉貨節奏的影響。

光寶科(2301)攻上漲停250元，AI電源與液冷題材升溫

光寶科(2301)盤中亮燈漲停至250元，股價上漲9.89%，市場焦點集中在AI電源族群資金回流，以及公司在800VDC液冷電源機櫃、110kW Power Shelf等新世代高功率電源產品的展示與出貨進度。文中指出，光寶科今年營收連續數月維持雙位數年增，AI相關營收占比有望持續提升，帶動題材與基本面形成共振。 技術面來看，光寶科近期股價站穩月線與季線之上，均線呈多頭排列，近20日漲幅超過20%，MACD維持正值，週、月KD同步向上，顯示中短期趨勢偏多。籌碼面上，外資與三大法人近期多以買超為主，前一交易日仍維持淨買超，顯示高檔資金尚未明顯撤出；主力近20日雖有高檔調節，但整體仍偏正向，反映換手過程中仍有承接力道。 公司業務方面，光寶科核心涵蓋雲端及物聯網電源與關鍵零組件、資訊與消費性電子，以及光電產品。近月營收維持兩成以上年增，反映AI伺服器電源、高壓直流(HVDC)與液冷散熱解決方案帶來的動能。後續觀察重點包括漲停附近能否放量換手不失守、月線是否持續提供支撐，以及AI資本支出迴圈、零組件價格波動與國際景氣變化對拉貨節奏的影響。

AI算力推升資料中心升級潮，晟銘電、台達電、光聖與被動元件同步受關注

AI算力需求持續推升資料中心進入高密度、高功耗時代，伺服器周邊零組件與基礎設施也同步升級。 在散熱與機櫃結構方面，晟銘電(3013)展示承重達3,500公斤的大型AI機櫃，並導入「負壓式不漏水液冷技術」，希望降低冷卻液外洩導致伺服器停機的風險；台達電(2308)則針對NVIDIA新一代Vera Rubin平台，推出800V HVDC高壓直流供電架構及260kW液冷散熱方案，並展示可縮短60%建置時間的預鑄型模組化資料中心。 在資料中心連線需求上，光通訊技術成為焦點。光聖(6442)針對資料中心佈線規格升級，推出13,824高芯數產品，並參與海外AI資料中心標案，帶動高階產品出貨比重增加。伺服器代工廠仁寶(2324)也展出以HGX Rubin NVL8平台打造的高密度AI伺服器解決方案，對應最新運算架構。 此外，AI伺服器對被動元件的消耗量達傳統應用的3至5倍，帶動高壓電容與特殊電阻需求。國巨(2327)目前AI相關產品產能稼動率達85%，一般品項回升至80%以上；華新科(2492)則啟動擴產計畫，預計今年底產能增加約10%，並自6月起針對高階電阻及部分電容產品進行價格調整，以反映原材料與製造成本上升。 整體來看，AI資料中心硬體供應鏈正圍繞散熱、供電、光通訊與基礎元件展開技術與產能整合。