00990A 四天漲 9.2％：AI 主題主動式 ETF 漲勢背後反映的市場情緒與基本面

【即時新聞】00922 配息 2 元年化衝上 12%！高殖利率背後的溢價風險你敢追嗎？

近期台股受到中東地緣政治風險影響呈現劇烈震盪，具備高殖利率優勢的台股 ETF 成為穩健型投資人的關注焦點。統計本周共有 22 檔台股 ETF 將迎來除息秀，其中市值型 ETF 國泰台灣領袖 50(00922) 因配息金額創下新高，市場討論度大幅提升。該檔 ETF 最後買進日落在 3 月 16 日，並於 3 月 17 日進行除息交易。 針對國泰台灣領袖 50(00922) 本次除息，投資人可留意以下關鍵數據： ・配息金額：每股配發現金股利 2 元，創下歷史新高。 ・價格表現：除息前收盤價為 30.81 元，除息首日參考價為 28.81 元。 ・殖利率表現：單次股息殖利率達 6.49%，若以單次配息推估，預估年化配息率超過 12.66%。 經理團隊分析指出，台灣廠商憑藉紮實的技術實力切入全球 AI 產業核心供應鏈，具備從半導體零組件到組裝代工的完整製程能力。在 AI 大趨勢未改變的情況下，近期大盤的短期修正反而提供長線投資人定期定額的布局契機。不過，市場法人也提醒投資人須留意折溢價風險，該檔 ETF 在 3 月 13 日的溢價幅度曾達 1.37%，進場前應審慎評估價格波動情形。 總結來說，國泰台灣領袖 50(00922) 本次配息創高且預估年化殖利率亮眼，在台灣 AI 供應鏈基本面支撐下具備長線題材。然而，面對國際地緣政治帶來的大盤波動，加上 ETF 本身可能出現的溢價風險，投資人參與除息時應保持理性，持續密切關注折溢價收斂狀況與全球總經環境變化。

【即時新聞】00922 配息 2 元創高、殖利率近 6.5%，三大法人賣超 3 萬張後還能追嗎？

近期台股受地緣政治與國際市場影響劇烈震盪，具備息收保護與市值成長潛力的台股 ETF 成為市場焦點。其中，國泰台灣領袖 50(00922) 迎來最新除息大秀，各項配息數據與產業布局引發資深投資人高度關注。 關於本次除息重點資訊如下： ・配息金額創高：本次確定配發現金股利 2 元，創下單次配息新高紀錄。 ・關鍵交易時程：除息交易日落於 3 月 17 日，首日參考價為 28.81 元。 ・殖利率表現：以除息前收盤價 30.81 元計算，單次息值合計 2 元，股息殖利率達 6.49%，預估年化配息率突破 12.66%。 ・產業布局優勢：經理人指出，成分股涵蓋半導體、散熱與代工等一條龍製程，緊密貼合全球 AI 產業核心供應鏈。 ・折溢價風險：截至 3 月 13 日，其折溢價幅度曾達 1.37%，參與前需留意溢價收斂狀況。 國泰台灣領袖 50(00922)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 作為市值型 ETF，該標的聚焦台灣大型權值股，核心布局涵蓋半導體、記憶體零組件與組裝代工等 AI 產業鏈。在核心權值股領軍下，成分股具備扎實技術實力，受惠於全球 AI 需求續增的長期趨勢，展現穩定的市值成長潛力。 籌碼與法人觀察 觀察近期法人動向，三大法人於 3 月 16 日單日賣超達 34,187 張，其中外資與自營商分別調節 15,110 張與 19,077 張。主力買賣超近 20 日呈現負 40.5%，顯示短線高檔有部分籌碼逢高調節。不過，官股行庫則呈現承接態勢，3 月 16 日單日買超 5,068 張，持股比率上升至 10.85%，在市場震盪中發揮一定穩定作用。 技術面重點 依據近期收盤價走勢，國泰台灣領袖 50(00922) 股價從去年底約 25.5 元一路攀升，2 月底至 3 月初突破 31 元大關，整體維持中長線偏多格局。3 月 16 日除息前夕收在 30.81 元，短線在此區間高檔震盪。須留意近期外資與主力出現連續賣超，加上 ETF 曾出現溢價異常，短線可能面臨乖離過大及溢價收斂的雙重風險。 總結而言，國泰台灣領袖 50(00922) 受惠 AI 產業鏈的長線趨勢與配息表現，成功吸引市場資金目光。然而，在面臨除息後的填息挑戰時，後續應密切關注外資籌碼流向、大盤整體量能變化，以及 ETF 本身的折溢價收斂情況，作為評估依據。

主動式 ETF 週報：台股千點震盪下，經理人加碼南亞(1303)、半導體封測與記憶體、調節 AI 次族群

《主動式ETF》APP：追蹤主動式ETF每日持股動向，快速挖掘投信強訊號！ 手機點擊下載👉https://www.cmoney.tw/r/275/ycipxi 本週台股概況與主動式ETF整體表現 台股在上半週受到中東戰火延燒、國際原油價格飆漲衝擊，引發外資提款與市場恐慌，期間甚至一度創下單日千點跌幅，所幸後續低接買盤湧入才順利迎來反彈。此外，輝達 GTC 大會前夕的利多釋出，也讓特定族群獲得資金青睞。在這樣逆風與高震盪的環境中，主動式 ETF 充分發揮了經理人的選股防禦與攻擊彈性，整體表現大幅優於大盤。 本週主動式ETF績效：科技與台股優息主題領跑 本週主動式 ETF 16 檔中有 11 檔繳出正報酬，科技與台股優息相關主題的表現最為亮眼。而受到海外科技股或特定創新主題波動的拖累，主動摩根美國科技(00989A) 與主動中信 ARK 創新(00983A) 表現較為承壓，單週分別下跌 1.27% 與 2.44%，落在排名的末段班。 本週經理人加碼前 15 名：傳產防禦與半導體封測 觀察經理人的加碼動向，可以發現資金朝著「傳產防禦與轉機」、「半導體封測」及「記憶體」這三大方向靠攏。本週加碼張數榜首為傳產股南亞(1303)，單週大舉加碼 3,650 張。半導體封測族群也獲得高度共識，包含日月光投控(3711)、欣銓(3264) 與京元電子(2449) 皆名列前茅，反映出資金相當看好先進封裝與測試需求未來的穩健成長。同時，受惠於 AI 帶動及大廠擴產喊話，南亞科(2408) 等記憶體 概念股亦順利獲得資金進駐。 本週經理人減碼前 15 名：調節漲多 AI 次族群與防禦型電信股 在減碼操作方面，經理人主要針對「前波漲多的電子零組件及 AI 次族群」、「航運鋼鐵」與「防禦型電信股」進行獲利了結或資金抽離。銅箔基板廠台燿(6274) 遭大舉減碼 3,707 張居冠，而 AI 伺服器相關指標股如緯創(3231)、緯穎(6669) 也出現在減碼名單中，顯示經理人對部分評價較高或籌碼漸趨凌亂的電子股態度轉趨保守。另外，景氣循環股如長榮(2603)、裕民(2606) 及大成鋼(2027) 同樣遭逢賣單調節。比較特別的是，遠傳(4904) 與中華電(2412) 等傳統防禦型電信股出現了千張以上的減碼。這透露出經理人很可能是為了騰出手中資金，準備在台股大幅拉回時，轉向承接更具爆發力的錯殺科技股，而不是單純地死守避險標的。 CMoney 全新產品：主動式 ETF APP─挖掘投信強訊號 「主動式 ETF」APP 為 CMoney 推出的最新產品，專門追蹤主動式 ETF 每日持股動向，快速挖掘投信強訊號！ APP 僅納入主動式 ETF，沒有過多的雜訊，讓你專注於主動式 ETF 的持股動向，市場獨家每日「操作日報」，經理人今天建倉、清倉了哪些股票；加碼、減碼了哪些股票都能清楚看懂，當你發現一檔股票的權重在主動式 ETF 中持續上升，尤其是多檔主動式 ETF 同步加碼時，就能從中找到一些機會！ 點擊下方按鈕立即下載試用！ https://www.cmoney.tw/r/275/ycipxi (圖片來源：筆者整理/責任編輯：Tim) - ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

台股多頭＋季配息啟動！00981A、98642180 怎麼卡位現金流紅利？

統一投信觀察，台股長線多頭格局延續，加上主動式 ETF 人氣升溫，本週市場主軸明顯偏向股市與成長型投資，投資人可運用基金掌握趨勢佈局與資本利得機會，同時透過配息強化現金流管理。 統一投信：台股長線多頭下的趨勢佈局機會 從最新統一觀點來看，主動統一台股增長主動式 ETF 基金的首次收益分配時程公布，代表台股不只維持長線多頭，市場資金也積極透過主動式 ETF 尋求超額報酬與配息兼具的工具。主動股票型 ETF 總規模超過兩千億元，其中 00981A 市占近三成，顯示投資人對台股成長趨勢的信心仍強。 在這樣的環境中，投資焦點落在兩個關鍵字：趨勢佈局與資本利得。首先，景氣循環與企業獲利持續回升，帶動台股、科技股與成長股表現，統一投信旗下多檔台股與全球科技相關基金，今年以來報酬率明顯領先。其次，00981A 採季配息設計，投資人不必賣出持股就有機會獲得現金流，再搭配券商股息再投入機制，有利於在長線多頭中累積複利效果。 會員可透過會員專區與投資眺望服務，隨時掌握統一觀點、台灣股市眺望、美股及科技股眺望等內容，結合理財帳戶的線上交易與定期定額設定，將研究觀點直接轉化為實際的投資布局，做到主動掌握趨勢，而非被動等待行情。 給投資人的操作建議：如何放大多頭行情的資本利得？ 在台股長線多頭與主動 ETF 放量的情境下，整體屬於股市與成長型的攻擊階段，統一投信建議操作策略可以分三層思考： 第一層是核心持有，適合以台股與全球科技趨勢基金做長期定期定額，專注參與企業獲利成長與資本利得空間，降低短線波動對進場點的壓力。 第二層是主動加碼，針對像統一台股增長主動式 ETF 基金（98642180）這類具規模與人氣優勢的主動 ETF，配合除息前後的重要時點，以單筆加碼或分批布局方式，爭取趨勢上升與收益分配雙重紅利，同時要清楚理解配息不等於總報酬，需搭配淨值變化一併評估。 第三層是風險緩衝，可視個人風險承受度，保留部分資金放在多重資產或債券型基金，作為下檔保護與波動緩衝，讓整體資產在多頭行情拉回時仍保有再加碼的彈性。 具體而言，偏積極的投資人可提高股票型與科技型基金比重，搭配短期的單筆加碼；較保守者則以定期定額參與成長趨勢，同時保留一定比例在債券與貨幣市場基金，維持流動性與穩健度。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 統一台股增長主動式 ETF 基金 本週主角之一，背後新聞正是台股長線多頭與首次收益分配的時程公告，凸顯其「趨勢佈局加現金流」雙重角色。基金鎖定台股成長題材，由專業團隊主動挑選標的，適合作為追求資本利得又重視現金流彈性的核心 ETF 工具。 2. 統一台灣動力基金 - A 類型 今年以來表現亮眼，報酬率超過兩成，顯示基金對台股動能族群與產業輪動的掌握度高。文中提到台股長線多頭續旺，此基金聚焦台灣成長與產業升級受惠股，適合看好台股基本面並願意承擔較高波動、追求趨勢紅利的投資人。 3. 統一中小基金 在中小型股活躍、資金尋找第二波成長主軸的階段，中小型股票往往是多頭行情中後段放大利得的關鍵。這檔基金今年以來報酬率居前，能有效捕捉具成長潛力與題材性的中小型企業，適合想放大資本利得、接受較高風險的進取型投資人。 4. 統一全球新科技基金（新台幣） 在主軸偏向成長與科技的架構下，不能只看台股，全球科技創新同樣是長線趨勢。此基金布局全球半導體、雲端、AI 與新科技相關企業，與台股成長型標的形成跨市場的趨勢佈局組合，有助分散單一市場風險，並放大長期科技創新帶來的資本利得機會。 以上基金僅為依市場主題與產品特性所做的示範性說明，投資前請務必依自身風險承受度與投資目標，詳閱公開說明書並審慎評估。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

主動式 ETF 週報：台股單日重挫 2000 點，經理人為何逆勢加碼封測、記憶體？

1. 台股與主動式 ETF 整體走勢 本週加權指數收在 33,400.32 點，較上週下跌 199.22 點，跌幅 0.59%，週線呈連兩黑。週初受美伊衝突升溫、荷姆茲海峽緊張及油價飆漲影響，台股一度劇烈震盪，單日盤中最大跌幅超過 2,000 點，外資賣超逾 2,300 億元，市場恐慌情緒濃厚。不過逢低買盤迅速進場，後續數日指數逐步回穩，重返月線附近整理。盤點本週主動式 ETF 的績效表現普遍優於大盤，來帶大家一窺本週經理人資金在劇烈波動下的佈局思維。 2. 本週台股概況與主動式 ETF 整體表現 台股在上半週，受到中東戰火延燒、國際原油價格飆漲衝擊，引發外資提款與市場恐慌，期間甚至一度創下單日千點跌幅，所幸後續低接買盤湧入才順利迎來反彈。此外，輝達 GTC 大會前夕的利多釋出，也讓特定族群獲得資金青睞。在這樣逆風與高震盪的環境中，主動式 ETF 充分發揮了經理人的選股防禦與攻擊彈性，整體表現大幅優於大盤。 3. 本週主動式 ETF 績效：科技與台股優息主題領跑 本週主動式 ETF 16 檔中有 11 檔繳出正報酬，科技與台股優息相關主題的表現最為亮眼。而受到海外科技股或特定創新主題波動的拖累，主動摩根美國科技 (00989A) 與主動中信 ARK 創新 (00983A) 表現較為承壓，單週分別下跌 1.27% 與 2.44%，落在排名的末段班。 4. 本週經理人加碼前 15 名：傳產防禦與半導體封測 觀察經理人的加碼動向，可以發現資金朝著「傳產防禦與轉機」、「半導體封測」及「記憶體」這三大方向靠攏。本週加碼張數榜首為傳產股南亞 (1303)，單週大舉加碼 3,650 張。半導體封測族群也獲得高度共識，包含日月光投控 (3711)、欣銓 (3264) 與京元電子 (2449) 皆名列前茅，反映出資金相當看好先進封裝與測試需求未來的穩健成長。同時，受惠於 AI 帶動及大廠擴產喊話，南亞科 (2408) 等記憶體概念股亦順利獲得資金進駐。 5. 本週經理人減碼前 15 名：調節漲多 AI 次族群與防禦型電信股 在減碼操作方面，經理人主要針對「前波漲多的電子零組件及 AI 次族群」、「航運鋼鐵」與「防禦型電信股」進行獲利了結或資金抽離。銅箔基板廠台燿 (6274) 遭大舉減碼 3,707 張居冠，而 AI 伺服器相關指標股如緯創 (3231)、緯穎 (6669) 也出現在減碼名單中，顯示經理人對部分評價較高或籌碼漸趨凌亂的電子股態度轉趨保守。另外，景氣循環股如長榮 (2603)、裕民 (2606) 及大成鋼 (2027) 同樣遭逢賣單調節。比較特別的是，遠傳 (4904) 與中華電 (2412) 等傳統防禦型電信股出現了千張以上的減碼。這透露出經理人很可能是為了騰出手中資金，準備在台股大幅拉回時，轉向承接更具爆發力的錯殺科技股，而不是單純地死守避險標的。 延伸閱讀：009816 vs 0050 怎麼選？「不配息」不是你該買它的原因！ (圖片來源：筆者整理 / 責任編輯：Tim) ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

主動式 ETF 竟逆勢贏大盤？經理人為何砍 AI 股、改猛加碼封測和記憶體

1. 本週台股與大盤走勢 本週加權指數收在 33,400.32 點，較上週下跌 199.22 點，跌幅 0.59%，週線呈連兩黑。週初受美伊衝突升溫、荷姆茲海峽緊張及油價飆漲影響，台股一度劇烈震盪，單日盤中最大跌幅超過 2,000 點，外資賣超逾 2,300 億元，市場恐慌情緒濃厚。不過逢低買盤迅速進場，後續數日指數逐步回穩，重返月線附近整理。盤點本週主動式 ETF 的績效表現普遍優於大盤，來帶大家一窺本週經理人資金在劇烈波動下的佈局思維。 2. 本週台股概況與主動式 ETF 整體表現 台股在上半週，受到中東戰火延燒、國際原油價格飆漲衝擊，引發外資提款與市場恐慌，期間甚至一度創下單日千點跌幅，所幸後續低接買盤湧入才順利迎來反彈。此外，輝達 GTC 大會前夕的利多釋出，也讓特定族群獲得資金青睞。在這樣逆風與高震盪的環境中，主動式 ETF 充分發揮了經理人的選股防禦與攻擊彈性，整體表現大幅優於大盤。 本週主動式 ETF 16 檔中有 11 檔繳出正報酬，科技與台股優息相關主題的表現最為亮眼。而受到海外科技股或特定創新主題波動的拖累，主動摩根美國科技(00989A) 與主動中信 ARK 創新(00983A) 表現較為承壓，單週分別下跌 1.27% 與 2.44%，落在排名的末段班。 3. 本週經理人加碼前 15 名：傳產防禦與半導體封測 觀察經理人的加碼動向，可以發現資金朝著「傳產防禦與轉機」、「半導體封測」及「記憶體」這三大方向靠攏。打開《ETF 存股計畫》APP 查看完整本週加碼清單。 4. 本週經理人減碼前 15 名：調節漲多 AI 次族群與防禦型電信股 在減碼操作方面，經理人主要針對「前波漲多的電子零組件及 AI 次族群」、「航運鋼鐵」與「防禦型電信股」進行獲利了結或資金抽離。銅箔基板廠台燿(6274) 遭大舉減碼 3,707 張居冠，而 AI 伺服器相關指標股如緯創(3231)、緯穎(6669) 也出現在減碼名單中，顯示經理人對部分評價較高或籌碼漸趨凌亂的電子股態度轉趨保守。 另外，景氣循環股如長榮(2603)、裕民(2606) 及大成鋼(2027) 同樣遭逢賣單調節。比較特別的是，遠傳(4904) 與中華電(2412) 等傳統防禦型電信股出現了千張以上的減碼。這透露出經理人很可能是為了騰出手中資金，準備在台股大幅拉回時，轉向承接更具爆發力的錯殺科技股，而不是單純地死守避險標的。 5. 《ETF 存股計畫》APP 工具介紹 不同於一般的券商或看盤軟體，《ETF 存股計畫》APP 內將 ETF 詳細依市值型、高股息、主題型、國際型、債券型分類，可以集中查看 ETF 報價以及年化報酬率、殖利率等重點資訊，幫你快速篩選出優質 ETF。 在 APP 內還可以比較不同 ETF 之間的股價走勢表現，圖表化的資訊讓你一眼判斷在相同的時間內誰的表現更優異；如果你是偏好領股息的投資人，我們還有除息日曆與配息組成資訊功能，幫助你清楚掌握除息、領息日，以及你收到的配息來源是否健康。 「存股計算機」提供多元的存股試算工具，包含投資組合績效模擬、定期定額試算、股息試算、生命週期存股試算(計算幾歲退休)，方便大家訂定目標並找到適合自己的最佳 ETF 組合。 「社團」則是 ETF 存股計畫的專屬討論版，上面除了有從開戶到第一次買股的免費教學資源與最新 ETF 資訊、分析以外，也可以在上面發問來解決你的疑難雜症！ 好用無廣告的 ETF 工具馬上來試用！ 延伸閱讀：009816 vs 0050 怎麼選？「不配息」不是你該買它的原因！ (圖片來源：筆者整理 / 責任編輯：Tim) ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

中信臺灣智慧50(00912)：5 因子模型真的能同時抓到高勝率、高報酬又高殖利嗎？

中信臺灣智慧50(00912)：首創 5 因子模型，兼具高勝率、高報酬率、高殖利率 投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。 投資必有風險，產業報告資訊僅供參考，並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦，請讀者審慎為之。 中信臺灣智慧50(00912) 首創 5 因子模型，兼具高勝率、高報酬率與高殖利率 在勝率與報酬率之間抉擇一直是投資市場的一大難題，若想追求高勝率，往往會因為過於保守而使報酬率下滑；又或是好不容易創造出高報酬率，卻因進場次數太少、參與度不夠而使績效仍落後大盤表現。 若想追求高報酬率，也可能會因為勝率不夠高而卻步；特別是在經歷一連串的虧損後，即便投資策略其實是沒問題的，但也會因為擔心自己有疏漏之處而動搖信心。 面對這樣的難題，中信投信打造出多因子智慧選股模型，推出中信臺灣智慧50(00912)，成功創造兼具高勝率與高報酬率的好表現。（往下看更多研究） (圖/ 00912 勝率高且報酬率可觀。資料來源: 中信投信) 特別活動：五星留言許願，大俠幫你研究產業！ 全息人生 APP｜股息 Cover 每一天🔥 訂閱連結：https://cmy.tw/00C8o7 解鎖大俠 Day 對帳單、每週 VIP 產業分析 👇絕非業配！目標擊敗大盤的狼性 ETF：00912（內附APP教學）

主動 vs 被動 ETF 大對決：台股主動式基金「7 成打敗大盤」、費用率到底該不該在意？

（以下為可閱讀正文的整理摘錄） 主動式 ETF 在台上市僅半年，整體規模即突破千億元，其中幾檔自上市以來績效超越大盤，市場不免辯證起主動與被動投資的取捨。 究竟主動、被動商品各自適合哪一類型的投資人，本次〈特別企劃〉從數據出發，邀請主動、被動派專家觀點交鋒，拆解兩派之間的核心差異，協助投資人釐清需求，研擬最合適自己的投資策略。 【被動派】張遠 小檔案 台灣大學歷史學博士，2008 年開始用 ETF 進行指數化投資至今，目前經營「Ffaarr 投資理財部落格」及同名 FB 粉絲專頁。 【主動派】朱岳中小檔案 中正大學國際經濟碩士、中正大學財務金融博士，曾任大學財金系教授、財富管理公司投資顧問、金融研訓院菁英講座講師，著有《為什麼別人選的基金總是賺？》、《基金私房學》，擅長投資策略、基金管理、新金融商品。 主動式 ETF 上市以來的績效表現亮眼，再度掀起主動、被動投資誰才是王道的爭論。本篇邀請主動派財金教授朱岳中與被動派指數化投資 KOL 張遠，針對市場上最常產生分歧的關鍵議題正面交鋒，協助投資人釐清兩者實質差異，進而評估自身適合的投資策略，作為後續配置與操作的參考。 Q：在台股市場中，人為主動選股能否長期勝過大盤績效？ 朱岳中： 主動選股能否長期勝過大盤，關鍵在於市場屬性。許多人引用學術研究指出主動選股難以長期打敗大盤，但這類研究多半以美國或其他先進市場為樣本，並不適用於台股市場。 美股市場資訊反應快速、產業結構分散，屬於效率市場，長期來看被動投資具備一定優勢；但台股集中度高、產業輪動快、籌碼影響劇烈，屬於無效率市場，反而為主動選股提供有利的操作環境，更有機會捕捉超額報酬。因此，台灣主動式基金長期勝出並非例外而是常態。 根據我過去的統計，台股主動式基金長時間約有 7 成以上能打敗大盤。若僅以去年來看，台股整體漲幅 25.73%，傳統基金平均超過 40%，ETF 平均表現僅約 21%。在 213 檔台股股票型基金及 ETF 中，有 85% 的主動式基金優於大盤，大家以為很好的元大台灣 50(0050) 僅排在 107 名。若將時間尺度拉長，兩者間的績效差距會進一步擴大。 至於主動式 ETF，自去年 5 月上市至今仍未滿一年，且剛好搭上市場多頭行情，尚未歷經震盪或修正，現在斷言績效好壞仍言之過早，還須待其完整走過一輪多空循環。相較之下，部分傳統主動式基金已有 20 年以上的時間可供檢驗，其長期績效明顯優於 0050、富邦科技(0052) 這些老牌被動式 ETF。 張遠： 無論在什麼效率程度的市場，確實都有人為選股能勝過大盤，但關鍵在於能做到的人始終占少數，且投資人事前無法知道是誰或哪一檔標的能辦到，也無法確認未來是否能持續。 雖然說在效率低的市場捕捉超額報酬的機會看似較多，但並不代表投資人勝率就會因此提高。股市本質上是零和賽局，有人選股贏了市場，就必然有人輸給市場，有績效好的基金，同時也存在績效差的基金。 投資人頂多只能參考過去績效、投資理念這些公開資訊，但不足以讓我們選到未來仍能勝過大盤的基金。市場上常討論過去 20 年表現亮眼的基金，但那多半屬於事後諸葛，投資人並沒有時光機，能穿越回到 20 年前精準布局。 而市場上也不乏過去長期績效亮眼、後來卻明顯落後的案例。例如美國傳奇經理人比爾．米勒（Bill Miller）曾創下連續 15 年擊敗標普 500 指數的紀錄，但之後績效卻慘輸大盤，再次證明了過去績效不代表未來績效。 Q：費用率對投資報酬的重要性到底有多高？ 朱岳中： 我認為費用率一點都不重要。若把投資比喻為買車，真正該關心的是這輛車的性能，而不是銷售會不會送面紙盒。對於一檔一年能帶來 100% 報酬的基金而言，你會在意那 2% 的費用率嗎？費用率占整體績效根本是微乎其微。 以市場現狀來看，不同基金或 ETF 之間的績效差距，往往一年就相差數十個百分點，但費用率的差異，即使拉到極端，通常也差不到 2%，尤其在目前競爭激烈的市場環境下，各家費用率水準已經越殺越低。 更重要的是，投資人所看到的基金績效，本身就已經是扣除費用後的結果。既然如此，過度放大費用率的影響並無太大意義，反而容易忽略了真正關鍵的投資成果，無助於投資人做出更好的投資決策。 張遠： 費用率絕對是影響報酬的重要因素。剛提到的基金績效表現及經理人選股能力，都存在高度不確定性，但費用卻是唯一確定會發生的事實，多付出一分費用，投資報酬必然少一分。 投資人常會說：「只要績效好，費用高一點也無妨。」問題在於，我們事前沒有可靠的方法能篩選出未來績效好的基金，我們並不認識基金經理人，也無法預測是否會更換。相較之下，費用率是所有人都看得到也做得到的篩選條件。 大量統計也顯示，在同一類型的基金中，費用率較低的基金長期平均績效往往優於費用率較高的基金。這並不是說費用率低就一定績效好，而是它至少是一個有效的篩選方式。對於想投資主動式商品卻無從判斷的投資人來說，費用率是少數簡單且可行的判斷依據。 若論被動投資，費用率的重要性就更為明確。因為追蹤的是相同指數，費用率高低幾乎就直接反映在績效差距上。像是過去十多年，006208 因費用率低於 0050 至少 0.1 個百分點，長期績效也確實略勝一籌；不過自去年起，兩者費用差距已縮小至萬分之幾，費用率造成的績效差距相當有限，投資人也可搭配追蹤誤差等因素一併考量。 Q：投資人應如何面對市場波動，並將其納入投資決策中？ （以下內容為 VIP 付費區，網頁僅顯示「尚未解鎖」，未提供實際文字，故無法轉錄。） （圖片來源：Shutterstock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money 錢》2026 年 3 月號 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money 錢》雜誌。

【即時新聞】0050 五進五出大換血！AI 概念股湧入後，還適合長期存嗎？

近期台股大盤震盪劇烈，而國內規模最大、受益人數率先突破 200 萬人大關的市值型 ETF 元大台灣50(0050)，迎來備受市場關注的成分股調整與長期績效檢視。隨著受益人數持續增長，0050 的資產規模已突破 1.32 兆元，成為引領台股動向的重要指標。 在最新公布的「五進五出」成分股換血名單中，新增標的呈現高度集中化的趨勢，強勢入列的新血包含： - 金像電(2368) - 欣興(3037) - 京元電子(2449) - 鴻勁(7769) - 華邦電(2344) 此次異動全數緊扣 AI 上游供應鏈與記憶體領域，顯示換股後的 AI 含金量大幅提升。資金流動反映出市場正聚焦於純度最高的 AI 科技股，此舉也意味著未來該指數與 AI 產業爆發力的連動將更為緊密。 在績效表現方面 受惠於台灣作為全球 AI 核心供應鏈的優勢，0050 近 3 年年化報酬率高達 44.11%，近 10 年亦有 21.79% 的亮眼表現。然而，若將時間軸拉長至 2004 年成立至今，其長期年化報酬率均值約落在 12.81%。面對近年超乎歷史均值的獲利數據，需留意近期的超額報酬可能已預支部分未來漲幅，市場隨時可能出現波動平衡。 總結來看 元大台灣50(0050) 透過此次成分股調整，進一步提高了 AI 產業的曝險比重，這也意味著未來可能面臨較大的震盪波動。投資人在評估時，宜將長期年化報酬率約 12% 的歷史均值作為財務規劃基準，並持續留意全球政經局勢與大盤資金流向，以客觀數據支撐長線佈局。 盤中資料來源：股市爆料同學會

00944 配息出爐！野村台股高股息動能 ETF，現在進場還跟得上多頭收益列車嗎？

（以下為依指示整理後的正文內容，未增減、未改寫原意） 野村投信最新公告台股高股息 ETF 配息金額，顯示台股高股息與動能題材持續發酵。本文將從野村臺灣趨勢動能高股息 ETF 基金切入，解析在台股多頭趨勢下，如何透過野村投信投資基金掌握資本利得與收益並進的機會。 野村投信：台股高股息動能下的投資機會 本週焦點落在野村臺灣趨勢動能高股息 ETF 基金 00944 的配息公告。基金於 115 年 1 月 31 日收益分配評價日達到收益分配標準，每受益權單位將配發新台幣 0.054 元，除息交易日為 2026 年 2 月 26 日，收益分配發放日為 2026 年 3 月 26 日。這代表台股高息標的在價格表現之外，現金收益也開始穩定釋出。 從市場邏輯來看，00944 全名為野村臺灣趨勢動能高股息 ETF 基金，核心就在「趨勢動能」搭配「高股息」。也就是說，它並非單純防禦型高股息，而是偏向進攻的股市策略，鎖定具價格動能、有機會創造資本利得的台股族群，同時兼顧現金收益，適合看好台股與科技供應鏈續航力、並希望兼顧配息與資本成長的投資人。 搭配最新數據，00944 近最新淨值約在 15 元出頭，2026 年以來報酬約 4% 多，在今年台股已先行上漲的背景下，屬於穩健跟漲又有配息題材的策略。整體判斷，這是一個偏向股市與科技動能的情境，重點在掌握「趨勢布局」與未來的「爆發力」，而不是單純防禦。 給投資人的操作建議：用高股息動能當台股攻守樞紐 在目前台股多頭架構未破，高股息與科技動能同時發力的環境下，投資人的核心思考可以分成兩層。 第一層，是以高股息動能 ETF 作為台股部位的「攻守樞紐」。對於已經持有台股個股但擔心波動的投資人，可以考慮以野村臺灣趨勢動能高股息 ETF 基金 00944 分批布局，利用定期定額或逢回加碼，來平衡單一個股波動，同時用配息改善持有體驗。 第二層，是在台股高股息之外，再往成長與科技主題延伸，追求更明確的資本利得機會。野村投信旗下多檔科技與成長型基金今年以來表現亮眼，顯示資金主流仍圍繞在創新科技、半導體與台股成長股。實務操作上，可採「核心高股息搭配衛星成長科技」的架構：核心用高股息 ETF 打底，衛星用成長或科技基金加強上攻火力。 若資金規模較大或風險承受度中等偏高，可考慮一部分採單筆分段布局，一部分搭配定期定額，拉長時間分散進場點，提升參與趨勢布局的勝率。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 野村臺灣趨勢動能高股息 ETF 基金 這檔就是本次公告的主角 00944，兼具高股息與趨勢動能兩大特性，在鎖定穩定現金收益的同時，透過動能篩選機制，提高參與強勢股與資本利得的機會。對看好台股持續多頭、又不想只押成長股的投資人，是很適合作為台股核心部位的工具。 2. 野村臺灣創新科技 50 ETF 基金 今年以來報酬逾二成，反映台灣在半導體與高階科技供應鏈的全球關鍵地位。由於本週主軸偏向股市與科技動能，這檔以台灣創新科技龍頭為主的 ETF，能直接鎖定資本利得機會，很適合作為高股息動能之外的進攻型衛星配置。 3. 野村高科技基金 今年以來漲幅超過三成，明顯受惠於全球 AI、伺服器與半導體週期的復甦。相較於單純大盤，它更集中在高成長科技族群，波動雖較大，但若搭配 00944 這類高股息動能 ETF，一攻一守，有機會放大整體資本利得，同時平衡回檔風險。 4. 野村臺灣智慧優選主動式 ETF 基金 今年以來報酬超過一成，以主動選股方式鎖定具基本面優勢與成長動能的台股標的。相較於單純追指數，它更強調智慧選股與風險控制，適合希望在台股多頭中提升勝率、又不想自己盯盤選股的投資人，與高股息動能 ETF 搭配，可同時掌握趨勢布局與下檔風險管理。 如需進一步掌握野村投信旗下基金即時淨值與公告資訊，建議追蹤官方網站或加入野村投信官方 Line 帳號，隨時調整自己的趨勢布局節奏。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠