標普500 ETF追蹤誤差怎麼看，才不會只看見表面報酬？

00631L改採現貨加期貨，0050與台積電權重下的槓桿ETF追蹤邏輯

元大投信近期調整旗下元大台灣50正2（00631L）的操作配置，改採「現貨加期貨」混合模式。由於台灣加權指數中，台積電（2330）權重約占四成，而元大台灣50（0050）中的台積電權重可達六成以上，若單純以期貨操作，容易產生追蹤偏誤。為了更精準反映0050的兩倍績效，元大投信透過增持台積電現貨，使00631L對台積電的曝險提升至約110%至120%。此外，台灣期貨市場常見逆價差，持有現貨也有助於降低頻繁轉倉的隱形成本。 在目前高檔震盪的行情下，元大投信認為主動式選股難度提高，較適合採取「市值為主、槓桿為輔」的配置思路。核心資產可優先放在0050等市值型ETF，00631L等槓桿型ETF則較適合作為衛星部位，用於波段性操作。專家也提醒，槓桿型ETF追蹤的是單日報酬，在長期盤整或下跌時，可能因波動而出現耗損，因此不宜以長期無腦持有的方式看待。同時，投資人也應避免透過融資或信貸投入槓桿產品，並依自身風險承受能力彈性調整部位。

標普500 ETF怎麼選？台股、美股、英股成本與稅務一次看懂

本文比較標普500指數相關ETF的配置差異，重點放在台股掛牌、美股上市與英國上市標的之間的費用、追蹤方式、配息設計與稅務成本。 台灣目前追蹤標普500指數的有元大S&P500（00646）、台新標普500（009806）與富邦標普500（009814）。就費用率來看，00646在經理費、保管費與其他成本加總後，總成本仍具優勢；009806與009814因上市時間較短，完整費用資料尚未齊全，但就目前估算，009814若規模持續擴大，成本有機會進一步下降。 在追蹤方式與持股數量方面，00646持有503檔股票，009814持有486檔，009806則只有145檔，因此在指數追蹤完整度上，00646與009814相對較佳，009806相對不足。 收益分配設計上，00646採累積型不配息，009806為年配息，009814為季配息。文章指出，標普500本身配息率偏低，若以資產成長為目標，累積型通常更具效率。 流通性方面，三檔ETF皆有券商造市，買賣沒有明顯問題，但00646的成交量與買賣價差表現較佳，整體交易成本也較低。 稅務成本方面，無論台灣掛牌ETF是否配息，只要收到美國公司股利，都會先被課徵30%的股息稅，因此成本差異並不只看配息方式。 若把投資範圍擴大到海外市場，美國本地的標普500 ETF如VOO、IVV、SPYM，費用率普遍更低，流通性也更好；若透過複委託等方式投資，整體條件會比台灣掛牌ETF更有優勢。 英國上市的標普500 ETF則在稅務上更有利。實體型ETF如CSPX、VUAA、SPDR S&P 500 UCITS ETF，費用率多落在0.03%至0.07%；而交換合約型ETF如SPXS，雖有對手風險考量，但因稅負更低，含稅總成本可能進一步下降。 整體來看，台灣掛牌ETF以00646目前成本與追蹤完整度較有優勢；若能接受海外投資管道，美股ETF在費用與流動性上更強；若重視稅務效率，英國上市標的則是更進一步的選項。

標普500ETF(SPY)漲到658美元、獲利預估成長逾12%，美伊戰爭陰影下還能追嗎？

第一季企業獲利估增逾12%創佳績 華爾街正準備迎接表現亮眼的財報季，除了表面數據外，還有其他變數值得投資人留意。根據 S&P Capital IQ 的數據，第一季每股盈餘預計將較前一年同期成長 12.3%，高於自 2009 年以來的平均值 11.4%。儘管如此，市場仍密切關注股票估值以及美伊戰爭對經濟的影響。Zacks Investment Management 首席市場策略師 Brian Mulberry 表示：「儘管地緣政治緊張，我們仍預期本季財報將展現強勁動能。」 逾半數企業發布正面獲利指引 隨著最早的第一季財報即將發布，企業的獲利預期也水漲船高。FactSet 資深獲利分析師 John Butters 的分析指出，在進入本季度時，約有 54% 的標普 500 指數成分股公司發布了正面的每股盈餘指引，這是自 2021 年以來的最高比例。相比之下，該比率的五年和十年平均值分別僅為 42% 和 40%。Trivariate Research 創辦人 Adam Parker 也指出，由下而上的每股盈餘預估值已比去年底高出近 3%，而這波成長主要是由科技類股所帶動。 油價飆升恐導致企業利潤率下滑 儘管獲利預期樂觀，但外部因素仍可能在財報發布時為投資人的樂觀情緒澆冷水。首先，戰爭導致的燃油價格飆升引發了市場擔憂，由於消費者可能為了抵銷較高的能源成本而縮減支出，企業利潤恐將因此受到打擊。作為全球基準的布蘭特原油期貨自衝突開始以來已飆漲逾 50%，在 2026 年更是上漲了近 80%。Adam Parker 在給客戶的報告中寫道，市場的預測包含了廣泛且強勁的成長，掩蓋了與美伊戰爭相關的成長恐慌。 地緣政治風險與原油供應有望緩解 Aptus Capital Advisors 股票主管 David Wagner 表示，燃料價格上漲可能會為能源類股帶來更豐厚的獲利，但較高的能源成本也可能導致許多公司的利潤率下滑，即將公布的財報將能釐清這些衝擊的程度。他提到：「許多看跌市場的人擔心，中東衝突引發的能源價格上漲將增加投入成本並削弱獲利，但我個人並不認同這個觀點。」此外，投資人對霍曼茲海峽關閉所造成的供應緊縮能盡快解決保持樂觀。美國總統川普威脅，如果該海峽未能在週二重新開放，將對伊朗的發電廠和橋樑發動軍事打擊。Parnassus Investments 投資主管 Todd Ahlsten 表示：「油價上漲正在導致財務狀況緊縮，地緣政治風險也在升高，但我們預期這些問題會在幾週內解決。」 科技股持續扮演市場獲利成長引擎 雖然自戰爭爆發以來，市場目光一直聚焦在石油和能源領域，但投資人依然認為科技股將引領獲利成長。根據 Brian Mulberry 所述，標普 500 指數預期成長中，有超過一半歸功於該類股。此外，Adam Parker 指出，除了資訊科技類股之外，標普 500 指數其他所有類股的第一季獲利預期都比年初時有所下降。CFRA 首席投資策略師 Sam Stovall 也提到，截至 3 月底，標普 500 指數的預估本益比來到 20.3 倍，較 10 年平均值溢價 2.8%。 經濟數據穩健支撐股市輪動契機 三大指數在上週因中東衝突有望降溫的樂觀情緒中展開反彈，結束了連續五週的跌勢。然而，隨著戰爭加劇了華爾街的經濟焦慮，標普 500 指數在 2026 年依然下跌了超過 3%。不過 Adam Parker 認為，結合即將到來的財報季與近期一連串正面的經濟數據，市場有理由對美國經濟的發展路徑感到樂觀。他進一步表示，隨著戰爭局勢明朗化，投資人可以逐漸安心地將資金輪動回股票市場。整體而言，預期 4 月的財報季和 7 月的指引將相當穩健，目前戰爭的衍生消息已轉向正面，這使得現在比三個月前更有理由看好市場的風險承受意願。 標普500ETF(SPY)最新市場表現數據 標普500ETF(SPY)於前一交易日收盤價為 658.93 美元，上漲 3.10 美元，漲幅達 0.47%，單日成交量為 39,105,758 股，成交量變動較前一日減少 42.79%。 文章相關標籤

在台買美股 ETF 配息先少 30%，投資人到底卡在稅還是追蹤誤差？

在台股買相關供應鏈，不如直接買美股？市場先生解析美股 ETF、美債 ETF！ 本集《ETF錢滾錢》由市場先生帶我們了解在台掛牌和在美掛牌的美股 ETF、美債 ETF 的差異，會選擇進入美國市場，是因為在台股買的大部分都是相關的供應鏈，直接進入美國市場才可以直接買進品牌本身，以蘋果 (AAPL) 來說，在台灣股市就比較多的是蘋果供應鏈，可是進入美國市場就可以直接購買蘋果。 美股 ETF 追蹤誤差、總費用率、規模比較 美國的股票市場有三大指數，那斯達克指數、S&P500 指數還有就是道瓊工業指數，在台灣和美國都有追蹤這三大指數的 ETF，下表比較他們的年化報酬、追蹤誤差以及經費用率。 ​ 從那斯達克指數說起，在台灣有富邦 NASDAQ(00662)、在美國有 Invesco 那斯達克 100 指數 QQQ，比較其年化誤差 00662 是 -1.19%， QQQ 是 -0.02%。 追蹤 S&P500 指數，台股的 ETF 有元大 S&P500(00646)、永豐美國500大(00858)，美股 ETF 有 iShares S&P500 IVV，從下表可以看到美國的年化誤差 -0.03% 還是最小，幾乎是可以忽略的程度。 追蹤道瓊工業指數 DIA，台股有國泰美國道瓊(00668) 是年化誤差最多的一檔有 -2.06%，美股的 SPDR 道瓊工業平均指數 DIA 僅有 -0.15%。 追蹤誤差是什麼？在台的美股 ETF 配息先少 30%，是發生什麼事？ 追蹤誤差指的就是我們實際買的 ETF，跟所追蹤指數之間的差異，至於差異最大的來源就是費用率，在計算報酬時，都會將經理費、保管費、指數授權費等等的費用計入，才會導致所謂的追蹤誤差，然後會造成誤差的另外一個原因還有台灣的投信公司在投資那些海外股票，收到股息時會先扣掉股息的預扣稅 30%，觀察各檔的追蹤誤差，可以發現台灣發行的總費用率都較高，不過要注意雖然在美國掛牌的美股 ETF 沒有預扣稅，可是還是會在配息之後扣稅哦！ 美債 ETF 追蹤誤差小，品質佳！ 本集同時比較 6 檔在台掛牌的美債 ETF，包含元大美債20年(00679B)、永豐20年美公債(00857B)、國泰20年美債(00687B)、富邦美債20年(00696B)、FH20年美債(00768B)、中信美國公債20年(00795B)，以及在美國掛牌的 iShare 美債20+年 TLT 的追蹤誤差，在台的美債 ETF 追蹤誤差落在 -0.66%~0.11%，而 TLT 則是 -0.07%，整體來看追蹤誤差與美股 ETF 相比小很多，會有這樣的差距是因為美債 ETF 的規模比美股 ETF 大非常多，在所有費用中會有一些固定的成本，像是會計費，如果規模愈大就能分攤掉愈多的成本，所以在台的美債 ETF 品質算相當不錯！ 該怎麼投資美股？市場先生 3 管道比較：手續費、交易稅和功能！ 投資美股 ETF 有 3 個管道：使用國內證券戶買台股掛牌的 ETF、開國內證券的複委託買海外掛牌 ETF、開設海外券商帳戶買海外掛牌 ETF。 手續費、交易稅以及功能比較，告訴投資人你適合哪種👇🏻 影片／市場先生｜你手上有一筆錢想投美股嗎？2024 新手投資美股 ETF、美債 2 大理由？追蹤誤差、MDD 是什麼？｜Mr.Market、葉芷娟｜ETF 錢滾錢 【精彩內容】 最大交易回落 MOD 是什麼？美股 ETF、美債 ETF 的 MOD 是多少？ 最大交易回落 MOD 全名是 Maximum drawdown，MOD 的概念就是我們在任意時間點進場，可能經歷的最大回檔是多少，也就是最大的跌幅，影片中統整了美股 ETF 和美債 ETF 的 MOD，以及觀察 MOD 數值須留意的事，詳情請見完整影片～ 市場先生建議：投資新手、老手的股債配置 市場先生的股債配置，如果是投資新手，在美股指數中他選擇 S&P 500，因為這檔涵蓋的面向最廣泛，能代表整個美國市場，而債券建議選擇短天期公債和中短天期債，公債可以不用擔心美國政府會違約，但如果是長天期公債容易受利率變動影響，就不建議買進，至於老手市場先生則建議可以買進「這類」指數，偏科技股、面向又多元！ （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

在台買美股 ETF 配息先少 30%？關鍵其實是追蹤誤差和稅

在台買美股 ETF 配息先少 30%，是發生什麼事？市場先生解析美股 ETF、美債 ETF！ 在台股買相關供應鏈，不如直接買美股？市場先生解析美股 ETF、美債 ETF！ 本集《ETF錢滾錢》由市場先生帶我們了解在台掛牌和在美掛牌的美股 ETF、美債 ETF 的差異。會選擇進入美國市場，是因為在台股買的大部分都是相關的供應鏈，直接進入美國市場才可以直接買進品牌本身。以蘋果 (AAPL) 來說，在台灣股市就比較多的是蘋果供應鏈，可是進入美國市場就可以直接購買蘋果。 美股 ETF 追蹤誤差、總費用率、規模比較 美國的股票市場有三大指數，那斯達克指數、S&P500 指數還有就是道瓊工業指數，在台灣和美國都有追蹤這三大指數的 ETF，下表比較他們的年化報酬、追蹤誤差以及經費用率。 從那斯達克指數說起，在台灣有 富邦NASDAQ(00662)、在美國有 Invesco 那斯達克 100 指數 (QQQ)，比較其年化誤差，00662 是 -1.19%，QQQ 是 -0.02%。 追蹤 S&P500 指數，台股的 ETF 有元大 S&P500(00646)、永豐美國500大(00858)，美股 ETF 有 iShares S&P500(IVV)，從下表可以看到美國的年化誤差 -0.03% 還是最小，幾乎是可以忽略的程度。 追蹤道瓊工業指數 (DIA)，台股有國泰美國道瓊(00668) 是年化誤差最多的一檔，有 -2.06%，美股的 SPDR 道瓊工業平均指數 (DIA) 僅有 -0.15%。 追蹤誤差是什麼？在台的美股 ETF 配息先少 30%，是發生什麼事？ 追蹤誤差指的就是我們實際買的 ETF，跟所追蹤指數之間的差異。至於差異最大的來源就是費用率，在計算報酬時，都會將經理費、保管費、指數授權費等等的費用計入，才會導致所謂的追蹤誤差。然後會造成誤差的另外一個原因，還有台灣的投信公司在投資那些海外股票，收到股息時會先扣掉股息的預扣稅 30%。 觀察各檔的追蹤誤差，可以發現台灣發行的總費用率都較高。不過要注意，雖然在美國掛牌的美股 ETF 沒有預扣稅，可是還是會在配息之後扣稅哦！ 美債 ETF 追蹤誤差小，品質佳！ 本集同時比較 6 檔在台掛牌的美債 ETF，包含元大美債20年(00679B)、永豐20年美公債(00857B)、國泰20年美債(00687B)、富邦美債20年(00696B)、FH20年美債(00768B)、中信美國公債20年(00795B)，以及在美國掛牌的 iShare 美債 20+ 年 (TLT) 的追蹤誤差。 在台的美債 ETF 追蹤誤差落在 -0.66%～0.11%，而 TLT 則是 -0.07%。整體來看，追蹤誤差與美股 ETF 相比小很多。會有這樣的差距，是因為美債 ETF 的規模比美股 ETF 大非常多，在所有費用中會有一些固定的成本，像是會計費，如果規模愈大，就能分攤掉愈多的成本，所以在台的美債 ETF 品質算相當不錯！ 該怎麼投資美股？市場先生 3 管道比較：手續費、交易稅和功能！ 投資美股 ETF 有 3 個管道：使用國內證券戶買台股掛牌的 ETF、開國內證券的複委託買海外掛牌 ETF、開設海外券商帳戶買海外掛牌 ETF。 手續費、交易稅以及功能比較，告訴投資人你適合哪種。 最大交易回落 (MOD) 是什麼？美股 ETF、美債 ETF 的 MOD 是多少？ 最大交易回落 (MOD) 全名是 Maximum drawdown，MOD 的概念就是我們在任意時間點進場，可能經歷的最大回檔是多少，也就是最大的跌幅。影片中統整了美股 ETF 和美債 ETF 的 MOD，以及觀察 MOD 數值須留意的事，詳情請見完整影片。 市場先生建議：投資新手、老手的股債配置 市場先生的股債配置，如果是投資新手，在美股指數中他選擇 S&P500，因為這檔涵蓋的面向最廣泛，能代表整個美國市場。而債券建議選擇短天期公債和中短天期債，公債可以不用擔心美國政府會違約，但如果是長天期公債容易受利率變動影響，就不建議買進。 至於老手，市場先生則建議可以買進「這類」指數，偏科技股、面向又多元。 （內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

在台買美股 ETF 為何配息先少 30%？追蹤誤差、費用率與三種下單管道一次看

本集《ETF錢滾錢》由市場先生解析在台掛牌與在美掛牌的美股 ETF、美債 ETF 差異。選擇進入美國市場，是因為在台股多為美國品牌的供應鏈，直接到美國市場才能直接買到品牌本身，例如蘋果 (AAPL)。 美股 ETF 的三大指數為那斯達克、S&P 500、道瓊工業指數，台灣與美國都有對應的 ETF。從年化追蹤誤差與費用率比較： - 那斯達克：台灣的 富邦NASDAQ(00662) 年化誤差 -1.19%；美國的 Invesco QQQ 年化誤差 -0.02%。 - S&P 500：台灣的 元大S&P500(00646)、永豐美國500大(00858)；美國的 iShares S&P500 (IVV) 年化誤差 -0.03%，幾乎可忽略。 - 道瓊工業指數：台灣的 國泰美國道瓊(00668) 年化誤差 -2.06%；美國的 SPDR DIA 年化誤差 -0.15%。 追蹤誤差是 ETF 與所追蹤指數績效的差距，主要來源是費用率（含經理費、保管費、指數授權費等）。另一個原因是台灣投信投資海外股票，收到股息時先被預扣股息稅 30%，使得配息先少 30%。雖然在美掛牌的美股 ETF 沒有這道預扣，但投資人領到配息後仍會被課稅。 美債 ETF 方面，市場先生比較在台掛牌的 6 檔：元大美債20年(00679B)、永豐20年美公債(00857B)、國泰20年美債(00687B)、富邦美債20年(00696B)、FH20年美債(00768B)、中信美國公債20年(00795B)，以及在美掛牌的 iShares 20+ 年美債 (TLT)。在台美債 ETF 的追蹤誤差約 -0.66%～0.11%，TLT 為 -0.07%。整體看，美債 ETF 的追蹤誤差比美股 ETF 小，原因在於美債 ETF 規模更大，能分攤固定成本（如會計費），因此在台的美債 ETF 整體品質不錯。 投資美股 ETF 的三種管道： 1. 用國內券商直接買台灣掛牌的 ETF。 2. 開國內券商複委託，買海外掛牌 ETF。 3. 開設海外券商帳戶，直接下單海外掛牌 ETF。 影片亦提到最大交易回落 (MOD，Maximum drawdown) 的概念：在任意時間點進場，可能經歷的最大跌幅。影片整理了美股 ETF 與美債 ETF 的 MOD 與觀察重點。 市場先生的配置建議（內容為參考，非投資建議）： - 新手：股票以 S&P 500 代表整體美國市場；債券以短天期公債與中短天期債為主。公債不須擔心美國政府違約，但長天期公債受利率影響較大，不建議。 - 老手：可考慮偏科技、面向多元的指數。

在台買美股 ETF 為何配息先少 30%？追蹤誤差、費用率、管道差異一次看

本集《ETF錢滾錢》由市場先生解說在台掛牌與在美掛牌的美股 ETF、 美債 ETF 差異。選擇進入美國市場，是因為在台股買的大多是品牌的供應鏈；直接進入美國市場才能買到品牌本身，例如蘋果 AAPL，在台灣較多是蘋果供應鏈，在美國市場則可直接買蘋果。 美股 ETF 追蹤誤差、總費用率、規模比較：美國股票市場有三大指數，那斯達克指數、 S&P 500 指數、道瓊工業指數，台灣與美國都有追蹤這三大指數的 ETF。比較年化報酬、追蹤誤差與費用率： - 那斯達克指數：台灣有 富邦 NASDAQ (00662)，美國有 Invesco 那斯達克 100 指數 QQQ。年化誤差 00662 為 -1.19%， QQQ 為 -0.02%。 - 追蹤 S&P 500 指數：台股 ETF 有 元大 S&P500 (00646)、永豐美國500大 (00858)；美股 ETF 有 iShares S&P500 IVV。美股年化誤差 -0.03%，幾乎可忽略。 - 追蹤道瓊工業指數：台股有 國泰美國道瓊 (00668) 年化誤差 -2.06%；美股 SPDR 道瓊工業平均指數 DIA 為 -0.15%。 追蹤誤差是指所買 ETF 與其追蹤指數之間的差異。最大來源是費用率：經理費、保管費、指數授權費等計入後形成追蹤誤差。另一原因是台灣投信投資海外股票時，收到股息會先扣股息預扣稅 30%，導致配息先少 30%。觀察各檔追蹤誤差可發現台灣發行的總費用率較高。需注意：在美國掛牌的美股 ETF 沒有預扣稅，但在配息後仍會扣稅。 美債 ETF 追蹤誤差小、品質佳：比較在台掛牌的 6 檔美債 ETF（元大美債20年 00679B、永豐20年美公債 00857B、國泰20年美債 00687B、富邦美債20年 00696B、 FH20年美債 00768B、中信美國公債20年 00795B）與在美國掛牌的 iShares 美債20+年 TLT 的追蹤誤差，在台美債 ETF 落在 -0.66%～0.11%， TLT 為 -0.07%。差距較小的原因是美債 ETF 規模比美股 ETF 大很多，固定成本（如會計費）能被更大規模分攤，因此在台美債 ETF 品質相當不錯。 投資美股 ETF 的 3 個管道： - 使用國內證券戶買台股掛牌 ETF。 - 開國內證券的複委託買海外掛牌 ETF。 - 開設海外券商帳戶買海外掛牌 ETF。 文章提供手續費、交易稅與功能比較，協助投資人判斷適合管道。 精彩內容：最大交易回落 MOD（ Maximum drawdown ）是我們在任意時間點進場可能經歷的最大回檔，也就是最大跌幅。影片整理美股 ETF 與美債 ETF 的 MOD，並提醒觀察 MOD 數值的重點，詳情見影片。 市場先生的股債配置建議：投資新手在美股指數中選擇 S&P 500，因其涵蓋面向最廣、可代表整個美國市場。債券建議選短天期公債與中短天期債，公債不必擔心美國政府違約，但長天期公債易受利率變動影響，不建議買進。對於老手，建議可買進偏科技、面向多元的「這類」指數。內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎。

跳脫「新=好」迷思，小資如何挑出好ETF？聚焦指數、追蹤品質與費用三關鍵

每次新的ETF上市，就會有一波資金行情，但是從幾檔新ETF在開出大額交易量後，隨即被投資人打入冷宮，績效不佳。銀彈有限的投資人應該如何選擇可長可久的標的？ 為什麼要選擇ETF來投資？以下三選一：1) 熱門、討論度高 2) 能帶來高配息或高獲利 3) 因為有明星經理人加持。 如果你是因為上述原因投資ETF，那恐怕得再想一想，因為你可能從根本上誤解ETF這項工具的用意。 ETF追根究底是基金的一種，不過選股方式並非由經理人決定，而是追蹤、模擬或複製標的指數的表現。透過追蹤指數的股票比例，讓投資人獲得與指數相同的績效表現。 例如全球最熱門的ETF之一，資產總額（AUM）超過2500億美元的 Vanguard S&P 500 ETF（VOO），追蹤的就是 S&P 500 指數。只要大盤整體向上，就會相對應的反應在指數表現上。而追蹤指數的另一個好處，就是指數成分股都是公開透明的資訊，相對多數基金在公開資訊平台上，只會透露前十大持股。 ＊ETF挑選第一關：指數 因此要選擇ETF，首先要知道你瞄準的指數是什麼。雖然全球指數成千上萬，但是對於剛入手投資領域的新手而言，最快的方式就是投資大盤。所謂大盤，指的就是整體市場，而非特定利基市場或是板塊。 以台股而言，加權指數或是台灣50指數的走勢就相當程度反映大盤；美股則是以三大指數，道瓊、S&P 500 與納斯達克為最具代表性的指數，因此以這三大指數為標的的ETF也最為豐富。 ＊ETF挑選第二關：追蹤偏離度與追蹤誤差 雖然ETF照理來說，應該要複製、追蹤或模擬指數的表現。但是因為買賣過程產生的手續費用與內扣費用，勢必與指數的「理想值」有落差，因此產生「追蹤偏離度」與「追蹤誤差」兩項ETF投資人應該要關心的數值。 所謂追蹤偏離度（tracking difference），指的是在相同投資時間裡，ETF報酬與其目標指數報酬的差異，簡單來說就是指數報酬與ETF報酬相減產生的數字。追蹤誤差（tracking error）則較為複雜，先有了追蹤偏離度，再利用標準差計算出追蹤誤差在不同時期的追蹤品質一致性。 對於小資族而言，可以簡單計算ETF的投資偏離度，如果差額大於這檔ETF的內扣費用太多，則可以向你信賴的投資顧問或是券商交易員近一步詢問追蹤誤差，了解這檔ETF長期以來的追蹤品質。 ＊ETF挑選第三關：實際成本 一般來說，投資ETF的成本應該要比基金來得低，但並不代表只要你投資的是ETF，就可不需擔心費用的問題。費用多寡，會直接影響獲利高低，在基金領域還有「使用者付費」、「明星經理人收費較高」的狀況，但是在ETF，追蹤一樣的指數，卻得付出比別人多出0.5到1個百分點的成本，這個是絕對要注意的。 一般來說，投資ETF相關費用有兩種：交易費用與年度管理費。 交易費用是付給通路的費用（包括稅金），例如給券商的手續費，以及證券交易稅等。手續費為成交金額的0.1425%，買賣皆需收取，而交易稅則為成交金額的0.1%，在賣出時收取。不過值得一提的是，券商會定期推出手續費優惠，例如在台新證券如果以電子交易平台下單，就有領外的折扣。 而年度管理費用，則包括支付給基金公司的管理費用、經理費、保管費等。這部分如果是投資台股ETF，多在0.5%上下，不過如果是美股ETF，則往往在0.5%以下。

復華 S&P500 成長(00924)到底比元大 S&P500(00646)好在哪？長期報酬與波動誰更適合你

在投資方面除了透過不同金融商品(例如債券、黃金等)來做分散風險以外，也可以透過投資不同市場來做分散，最近很多投資朋友問到國外型的 ETF 該怎麼挑選，除了尖牙股 統一FANG+(00757)、追蹤費半指數的 國泰費城半導體(00830) 以外，最穩健的選擇即是追蹤美國大盤的 元大S&P500(00646)，不過還有很多人不知道有一檔可以說是 S&P500 的進化版，過去在績效表現上都比 00646 優異，今天就帶大家來認識這檔 復華S&P500成長 的不同之處。 《ETF存股計劃》資產什麼時候翻倍？存股計算機一鍵幫你免費試算！ 手機點擊下載👉 https://etfchoice.page.link/bndb 復華 S&P500 成長(00924)基本資訊 復華 S&P500 成長(00924)追蹤標普500成長指數，是以標普500為母體，從中透過營收成長、獲利成長、並且具有股價動能來選出成長性較佳的公司為成分股，也就是說 00924 會過濾掉營運以及股價表現不佳的公司。 目前 00924 的成分股約 225 檔，其中電子業約占 62.3%，非電子業約 37.7%，產業分布算是平均，前十大成分股大都也都是耳熟能詳的大企業。而這檔 00924 是不配息的，不適合想領息的投資人，適合看好美國市場的長期投資人。 比較 復華 S&P500 成長(00924)、元大 S&P500(00646) 表現 標普500指數體現美股大盤的表現，台股 ETF 中以 元大S&P500(00646) 為代表，而標普500成長指數則是額外篩選出成長性較佳的公司，以 復華S&P500成長(00924) 為代表。那麼既然是從 S&P500 中選出成長性較佳的公司，那想必績效會比 S&P500 還要好吧？我們從指數的回測表現來做個比較，下圖表為標普500指數以及標普500成長指數近十年的淨總報酬率比較，果然是以 標普500成長指數的 304.30% 勝過 標普500指數的 237.24%，兩者相差了 67.06%。而同期 0050 的報酬率為 303.92%，與標普500成長指數表現相當。透過以上數據可大致看出標普500成長指數的表現確實可以優於標普500指數。 00924 適合作為長期投資美國市場的選擇 標普500指數雖然回測表現不如標普500成長指數，但由於成分股更多、產業更分散，00646 的波動會比 00924 來的小，從上面的回測數據就看得出 00924 在遇到空頭時的回撤幅度較大，但以長期存股的角度來看，筆者認為 00924 會是更值得考慮的選擇，搭配台股的 0050 或 006208 組合，達到市場分散的效果，並且長期都能擁有不錯的報酬率。 《ETF存股計劃》APP：即時報價、配息日曆、折溢價等功能都在這！ 一般我們使用的看盤軟體都會有個股族群的分類，像是產業、概念股、集團股等等，但是比較少會有 ETF 的分類，部分有分類的也未細分是市值型、高股息、債券型等等，那麼在追蹤 ETF 報價的時候就比較不方便，自己一個一個拉自選股又有點麻煩。 那麼在《ETF存股計劃》APP 中，ETF 的報價可以一次查看，並有將 ETF 分類市值型、高股息、主題型、國際型、債券型等(目前還沒有槓桿型跟反向型)，也可以查看不同時間區間的績效表現與年化報酬率，幫助大家在選擇標的上有一些資訊參考，並且將看好的 ETF 存入自選股方便查看。 「存股計算機」這個工具可以幫你計算生命週期存股計劃(設定提前退休目標)、投入某檔標的的資產變化、不同標的存到財務目標每月需要投入多少錢、以及每月領到的目標股利需要存入多少資金等等計算，方便大家訂定目標並找到適合自己的 ETF。 「社團」則是 ETF 存股計畫的專屬討論版，除了在上面會有從開戶到第一次買股的教學與各種 ETF 資訊外，也可以在上面發問來解決你的疑難雜症！ 完全免費無廣告的 ETF 工具馬上來試用！👉 手機點我下載 延伸閱讀：統一FANG+(00757)近兩年績效173%居 ETF 冠軍，未來仍具成長潛力！ (圖片來源：ETF存股計劃/責任編輯：Tim) ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

在台買美股 ETF 配息先少30％？市場先生解析：追蹤誤差、費用率與美債ETF品質

在台股買相關供應鏈，不如直接買美股？市場先生解析美股 ETF、美債 ETF！ 本集《ETF錢滾錢》由市場先生帶我們了解在台掛牌和在美掛牌的美股 ETF、美債 ETF 的差異。很多人習慣在台股買「品牌供應鏈」，但直接進入美國市場才能買到「品牌本體」。以蘋果（AAPL）為例，台股多為供應鏈，美股則能直接買蘋果。 美股 ETF 追蹤誤差、總費用率、規模比較 美股三大指數為那斯達克、S&P500、道瓊工業指數，台美兩地皆有追蹤的 ETF。以年化誤差與費用率來看： - 那斯達克：台股富邦NASDAQ(00662)年化誤差 -1.19%，美股 QQQ -0.02%。 - S&P500：台股元大S&P500(00646)、永豐美國500大(00858)；美股 IVV 年化誤差 -0.03%，幾乎可忽略。 - 道瓊：台股國泰美國道瓊(00668)誤差 -2.06%，美股 DIA -0.15%。 追蹤誤差是什麼？在台的美股 ETF 配息先少 30%，是發生什麼事？ 追蹤誤差是 ETF 相對其追蹤指數的績效差異，主要來源是「總費用率」（含經理費、保管費、指數授權費等）。另一个差異來源是「股息預扣稅」：台灣投信投資海外股票，股息入帳會先扣 30% 預扣稅，影響配息與追蹤誤差。值得注意的是，美國掛牌的美股 ETF 雖無「預扣」環節，但投資人仍會在配息後面臨課稅。 美債 ETF 追蹤誤差小，品質佳！ 節目也比較 6 檔在台掛牌的美債 ETF：元大美債20年(00679B)、永豐20年美公債(00857B)、國泰20年美債(00687B)、富邦美債20年(00696B)、FH20年美債(00768B)、中信美國公債20年(00795B)，以及美股 iShares 美債20+年 TLT。台股美債 ETF 追蹤誤差約落在 -0.66%～0.11%，TLT 為 -0.07%。美債 ETF 誤差普遍較小，關鍵在於規模大、固定成本（如會計費）被有效分攤，因此在台的美債 ETF 整體品質不錯。 該怎麼投資美股？市場先生 3 管道比較：手續費、交易稅和功能！ 投資美股 ETF 的三種管道： 1. 用國內券商買台股掛牌 ETF。 2. 用國內券商「複委託」買海外掛牌 ETF。 3. 開海外券商帳戶直接買海外掛牌 ETF。 節目影片整理各管道的手續費、交易稅與功能差異，協助投資人依自身需求選擇。 【精彩內容】 最大交易回落（MOD）是什麼？ MOD（Maximum Drawdown）是任意進場後可能面臨的最大跌幅。影片整理美股 ETF、美債 ETF 的 MOD 指標，並提醒觀察 MOD 的重點，詳情見完整影片。 市場先生談股債配置（新手與老手） 新手偏好以 S&P500 指數代表美國市場的廣度；債券則建議短天期公債與中短天期債，避開對利率變動較敏感的長天期公債。老手則可加入偏科技、面向多元的指數作為進一步配置。 （圖：shutterstock／內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）