CPO 技術與銅互連並存：Astera Labs、Credo 在資料中心高速傳輸的關鍵角色解析

Credo( CRDO ) 衝上194.85美元大漲5%，AI資料中心爆發下現在追還是要等回檔？

【美股快訊】Credo Technology Group (NASDAQ:CRDO) 最新報價約194.85美元，盤中上漲約5.02%，股價明顯走強。市場資金聚焦於Amazon (NASDAQ:AMZN) 與Anthropic 擴大合作、規模上看約1000億美元的AI基礎設施投資，帶動AI資料中心相關供應鏈情緒升溫。 根據報導，Credo 專攻資料中心高速度連接解決方案，涵蓋光與電連接，其晶片可在較長距離下以更低功耗傳輸資料。公司營收在第三季同比成長三倍至4.07億美元，管理層並預期全年營收將再度翻倍，資料中心營收占比超過九成，過去12個月毛利率達67.8%。 文章指出，Anthropic 的大型模型須在大規模分散式系統上運行，資料需在機櫃、機房甚至不同區域之間傳輸，Credo 正是在這一「伺服器之間」高速連線環節受惠。不過報導亦提醒，Credo 客戶高度集中，前三大客戶貢獻約九成營收，若雲端業者調整資本支出，成長恐出現波動。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

Credo (CRDO) 漲到167.5 美元、目標價175，AI＋併購衝高還追得動嗎？

高速連接解決方案商 Credo Technology Group (NASDAQ:CRDO) 今日股價明顯上攻，盤中最新報價約167.5 美元，漲幅約+5.0%。近期股價走強，主要受市場對其 AI 資料中心成長前景與併購布局的正面解讀推動。 根據 GuruFocus 報導，Jefferies 近日啟動對 Credo 的研究，給予「Buy」評等與175 美元目標價，稱目前股價尚未充分反映 AI 帶動的資料中心需求擴張。Jefferies 看好 Credo 的主力產品線主動電纜（AECs），可持續受惠於 AI 與一般運算相關的資料中心建置，並點出公司透過 ZeroFlap Optics 進軍光收發模組，有望開啟具意義的新營收來源，同時認為市場對銅線需求衰退與共封裝光學（CPO）衝擊的疑慮偏向誇大。 另據 Seeking Alpha，Credo 宣布簽署最終協議收購專注於光收發模組矽光子技術的 DustPhotonics，對價包括7.5 億美元現金與約92 萬股 Credo 普通股，並視財務里程碑額外支付最多約321 萬股。法人解讀，此舉可強化 Credo 在光學互連領域的技術與產品組合，強化中長期成長想像，成為股價上攻的重要題材。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

AI成本飆到1兆美元？Astera Labs(ALAB)狂飆、京元電子(2449)重挫後投資人怎麼辦

企業低估AI營運成本，總支出上看1兆美元 Ramsey Theory Group執行長Dan Herbatschek的最新分析報告指出，全球AI基礎設施成本正面臨飆升危機，企業在實際導入時，往往低估了高達30%以上的相關費用。隨著AI技術進入推論與實際營運階段，企業在部署與擴充的成本已經大幅超越初期的開發預算，導致各產業的資金需求急遽攀升。 報告進一步預測，隨著全球2000大企業加速採用AI技術，全球每年的AI總支出預計將逼近1兆美元大關。這波驚人的資金需求，主要來自於企業從前期的系統建置，逐漸轉向後續的日常營運，以及資料管理、治理規範與模型持續重新訓練等龐大的後勤支出。專家呼籲，企業在將AI專案從測試階段推向全面導入時，必須重新評估並調整其成本結構。 迎AI硬體轉型，Astera Labs強勢狂飆 在AI成本結構轉變的趨勢下，市場資金開始尋找能提供高效解決方案的標的。美股Astera Labs(ALAB)憑藉其新推出的Scorpio X-Series交換器，正好迎合了業界朝向高互通性AI基礎設施發展的迫切需求。這項戰略優勢帶動Astera Labs(ALAB)股價表現強勢，單日大漲10.2%，終場收在117.14美元。相較之下，台股相關供應鏈表現不一，京元電子(2449)股價則面臨回跌壓力，下跌7.7%至新台幣259.00元。 博通看好千億商機，AI晶片步入新階段 除了Astera Labs(ALAB)的強勁表現，網通晶片巨頭博通(AVGO)先前也點出了AI晶片市場蘊含高達1,000億美元的巨大投資機會。這項數據凸顯出，即使基礎設施的建置與營運成本日益高昂，其背後所代表的長期經濟效益與硬體升級需求依然驚人。投資人在關注輝達(NVDA)、超微(AMD)或美光(MU)等AI概念股時，除了留意前期的晶片硬體開發，也應逐步將焦點轉向能夠有效解決營運成本、提升資料傳輸效率的相關企業，以掌握AI產業鏈下一波的成長動能。 文章相關標籤

【即時新聞】MRVL 挾 3 大 AI 光互連優勢，股價單日跌 3.06% 基本面還撐得住嗎？

近日美股受到地緣政治與能源價格波動影響呈現震盪，但光通訊類股在人工智慧需求帶動下成為市場焦點。隨著輝達 GTC 大會與美國光纖通訊展覽會 (OFC) 即將登場，AI 資料中心從傳統銅線轉向光互連技術的趨勢備受矚目。 在此產業變革中，Marvell Technology (MRVL) 的市場地位逐步被確立，支撐該公司前景的主要驅動因素包含： - AI 算力需求：叢集規模快速成長，傳統銅導體面臨訊號衰減與功耗極限。 - 光互連優勢：光學技術具備高頻寬與低延遲特性，成為資料中心升級的關鍵。 - 核心技術佈局：公司在光互連技術與客製化晶片領域擁有技術領先優勢。 受惠於共封裝光學 (CPO) 技術的未來發展潛力，公司在 AI 及巨量資料處理領域的擴展持續獲得市場關注，先前的財報表現亦印證了相關業務的成長動能。 Marvell Technology (MRVL)：近期個股表現 基本面亮點 Marvell Technology 是一家無晶圓廠晶片製造商，在有線網路市場擁有第二高市佔率。公司專注於網路與儲存應用，為資料中心、電信營運商及汽車市場提供處理器、光互連與特定應用積體電路 (ASIC)。近年透過多次大型併購，成功將營運重心從傳統消費性應用轉向雲端與 5G 市場。 近期股價變化 根據 2026 年 3 月 12 日的交易數據顯示，(MRVL) 當日開盤價為 89.85 美元，盤中高低點分別為 90.02 美元與 87.37 美元，終場收在 87.67 美元，下跌 2.77 美元，單日跌幅達 3.06%。當日成交量約 1,685 萬股，成交量變動較前一日減少 8.63%，顯示市場資金在近期大盤波動環境下轉趨謹慎。 綜合評估，(MRVL) 在 AI 光互連與客製化晶片市場具備實質的技術基礎，且持續受惠於資料中心規格升級需求。然而，投資人仍需留意總體經濟環境的資金流動性風險，以及市場去槓桿過程中的潛在波動，後續可持續追蹤光學技術在下一代伺服器架構中的實際導入進度。

【11:42 投資快訊】光聖(6442) CPO 需求起飛、目標價喊到 200 元！基本面成長關鍵一次看

光聖(6442)盤中表現分析與公司營運狀況簡介 光聖(6442)是一家主要從事光通信元件和模塊製造的公司，營運焦點包括光通訊(91.47%)和高頻連接器(8.53%)等業務。近期，光臺股市場創高帶動。光聖在AI模型訓練階段使用共同封裝光學元件(CPO)，預估未來CPO技術將成為市場主流，帶動市場需求。券商報告指出，光聖擁有高毛利的光被動產品，預期2024年營收和獲利將顯著成長，建議買進，目標價200元。研究部指出，光聖正受益於美系CSP客戶需求穩定增長，營運狀況持續改善，並預期公司營收有望重返成長，毛利率持續提升。整體看來，光聖未來展望樂觀，具備成長潛力。 近五日漲幅及法人買賣超： 近五日漲幅：14.37% 三大法人合計買賣超：212.645 張 外資買賣超：232.88 張 投信買賣超：0 張 自營商買賣超：-20.235 張 點擊下方連結，下載或開啟籌碼K線，可以獲得更多第一手股市相關資訊哦！ https://chipk.page.link/R5kH

摩根士丹利喊輝達 NVDA 盤整是「意外便宜價」，AI 需求看到 2028 年，基本面投資人現在要不要上車？

摩根士丹利在最新的報告中，重新將輝達 (NVDA) 列為半導體領域的首選個股，並指出近期股價的停滯並未能反映公司持續強化的基本面。分析師 Joseph Moore 在週一的報告中寫道：「過去兩個季度，儘管業務持續增強，但輝達股價卻未見起色，這主要是因為市場對當前成長持久性的擔憂。」Moore 認為，以輝達目前約為 2027 年預估每股盈餘 (EPS) 18 倍的本益比來看，現在是一個「出乎意料的絕佳進場點」。這標誌著摩根士丹利立場的轉變，該行此前因預期記憶體領域的 AI 相關獲利槓桿較強，而偏好 SanDisk 和美光等記憶體公司。Moore 指出，供應鏈檢查顯示超大規模雲端客戶的支出承諾依然強勁，部分客戶甚至預付費用以確保直至 2028 年的產能，這表明投資週期遠未結束。此外，輝達目前佔據約 85% 的 AI 處理器市場份額，雖然競爭可能逐漸增加，但主要客戶預計在 2026 年仍將擴大對輝達相關產品的支出。 三星電子股價回檔修正，看好混合記憶體架構帶來的轉機 摩根士丹利在另一份報告中指出，三星電子 (005930) 近期的股價下跌使其吸引力大增，這波回檔可能是在 AI 記憶體架構變革前的潛在進場點。隨著 AI 晶片日益專業化，記憶體生態系統正轉向更複雜的混合結構。分析師 Shawn Kim 表示，靜態隨機存取記憶體 (SRAM) 正為那些重視延遲勝過吞吐密度的工作負載開闢利基市場。分析師預計輝達將在即將舉行的 GPU 技術大會上推出一款新的推論晶片，該晶片可能採用基於大量晶片上 SRAM 的語言處理單元 (LPU) 設計。Kim 認為，這並非記憶體技術的直接競爭，而是走向分層系統，結合 SRAM 用於熱路徑執行，HBM 用於可擴展記憶體容量。儘管市場仍有不確定性，摩根士丹利重申三星電子為首選，看好其在 HBM4 驗證的進展及 SRAM 能力。 邁威爾科技財測優於預期，獲外資調升評級至買進 Benchmark 和美國銀行的分析師在邁威爾科技 (MRVL) 發布最新財報及財測後，將其評級調升至「買進」，原因是 AI 需求帶動的成長加速超出了預期。邁威爾預計 2028 會計年度營收將接近 150 億美元，遠高於華爾街預估的 129.2 億美元，激勵股價大漲。美國銀行分析師指出，邁威爾在 AI 光學連接領域具有穩固的影響力，並有望在微軟即將推出的客製化晶片計畫中取得成功。Benchmark 分析師 Cody Acree 則將目標價設定為 130 美元，認為該公司正受惠於廣泛加速的需求趨勢，且相較於其他 AI 半導體同業，邁威爾的估值顯得「特別具吸引力」。 掌握 AI 超級週期關鍵，Astera Labs 獲列輝達以外的首選 Loop Capital 本週開始追蹤 Astera Labs (ALAB)，給予「買進」評級並設定 250 美元的目標價，指出該公司在 AI 「超級週期」中扮演核心角色。分析師 Ananda Baruah 認為，Astera Labs 是投資人除了輝達之外，接觸 AI 基礎設施最清晰的途徑之一，可視為多元化的 AI 晶片「純粹概念股」。該公司的產品旨在支援下一代 AI 基礎設施的效能與連接需求，適用於各種 AI 處理器生態系統，包括 GPU 和其他加速器。Baruah 強調，隨著 AI 系統規模擴大且變得更複雜，Astera Labs 的解決方案將變得更具關鍵價值，其預測軟體與管理平台 COSMOS 若被廣泛採用，有望創造出強大的客戶黏著度。 巴克萊認為市場過度恐慌，工業軟體股遭錯殺浮現投資價值 針對近期因擔憂 AI 顛覆軟體業而導致的工業軟體股拋售潮，巴克萊銀行表示市場反應過度，並誤解了企業軟體創造價值的方式。分析師 Guy Hardwick 指出，認為 AI 會破壞軟體即服務 (SaaS) 公司經濟效益的觀點，忽略了客戶付費購買的其實是服務、營運可靠性及產業專業知識，而非單純的程式碼。他強調：「程式碼只是輸入，不是產品。」根據巴克萊估計，程式碼生成成本僅佔營收的 4% 至 8%，因此 AI 自動化的財務影響有限。此外，大規模運作 AI 系統的成本昂貴（涉及 GPU、能源等），這反而有利於能夠有效管理這些成本的成熟軟體供應商。隨著估值回落至歷史低點，巴克萊認為工業軟體股目前提供了極佳的投資價值。

AI晶片新寵 Astera Labs(ALAB) 為何被點名「純種 AI 矽股」，還能搭上兆元太空與關稅紅利？

華爾街資金加速湧向 AI 與太空基礎設施，Astera Labs(ALAB) 被券商點名為少見的多元 AI 矽「純粹標的」；新太空 ETF 重押 Rocket Lab(RKLB)，外加美國關稅退稅與新關稅並行，正重塑科技硬體與供應鏈佈局。 在 AI 大潮持續推升科技股估值之際，華爾街資金正悄悄改變布局方向：從單押少數巨頭，轉向鎖定「基礎設施型」標的。從半導體新兵 Astera Labs(ALAB)、太空發射與衛星供應鏈，到因關稅政策翻修而受惠的進出口企業與 AI 相關供應鏈，整體科技資本版圖正出現新一輪洗牌。 先從最受矚目的 Astera Labs(ALAB) 談起。券商 Loop Capital 近日啟動對 ALAB 的研究報告，一口氣給出「買進」評等與高達 250 美元目標價，直接將其定調為少數真正具「多元 AI 矽純粹暴露」的公司之一。分析師 Ananda Baruah 指出，Astera Labs 的產品橫跨幾乎所有主流生成式 AI 加速器架構，包括 GPU、亞馬遜自研 Tranium、Google TPU 與其他 XPU，加上其解決的是 AI 伺服器與大型叢集在連接、頻寬與延遲上的關鍵痛點，隨著叢集規模持續放大、架構更複雜，其系統價值只會愈來愈高。 值得注意的是，Astera Labs 不只賣硬體晶片，也在打造預測與管理軟體平台 COSMOS。Loop 資深團隊預期，若 COSMOS 未來在資料中心成為類似「事實標準」，就可能形成具黏著度的生態圈，讓客戶一旦導入，轉換成本高，形成實質「護城河」。這種「硬體 + 軟體 + 系統管理」的模式，被視為下一代 AI 矽供應商提升獲利與估值倍數的關鍵。 AI 資本布局不只發生在個股。資產管理業者 Baron Capital 在最新一季致投資人信中透露，其旗下 Baron Global Opportunity Fund 在 2025 年全年度報酬達 27.5%，大幅勝過 MSCI ACWI 與 ACWI Growth 指數，主要驅動力之一是搭上「AI 投資循環」與脫鉤再全球化 (de-globalization) 的結構趨勢。該基金持股僅 42 檔，前 35 檔就占淨資產 99.3%，顯示其高度集中押注具長線成長性的科技與創新企業。 在具體個股方面，Baron 點名資安龍頭 CrowdStrike Holdings(CRWD) 為重要持股之一。CrowdStrike 近一年股價上漲逾 17%，最新市值約 1,027.75 億美元，且被 67 檔對沖基金納入投資組合，高於前一季的 66 檔，顯示機構關注度提升。不過，Baron 在信中也坦言，雖然看好 CrowdStrike 的基本面與長線潛力，但相較之下，他們認為部分 AI 股在風險報酬比上更具吸引力，凸顯當前 AI 熱潮下，資金正在更精細地挑選「性價比」較高的受益股。 除了雲端與資安，另一條被大型資金積極卡位的主題，是「太空基礎設施」與衛星經濟。新掛牌的 Roundhill Space & Technology ETF (MARS)，近期公布持股結構，火箭與小型衛星發射服務商 Rocket Lab(RKLB) 竟拿下 10.3% 權重，成為基金第一大持股，同時 AST SpaceMobile(ASTS) 與 EchoStar(SATS) 也是權重逾 6% 的核心標的。根據顧問公司 McKinsey 預估，全球太空經濟規模有望從 2023 年的 6,300 億美元，膨脹到 2035 年的 1.8 兆美元，成長近三倍，涵蓋 GPS、衛星網路、智慧農業、金融結算、醫療與氣候監測等多個產業。 在這波太空經濟浪潮中，Rocket Lab(RKLB) 股價過去 52 週已大漲 278%。Roundhill 表示，MARS 採主動管理，重點就是沿著「太空價值鏈」重新佈局，不只看發射，也關注衛星製造、通訊服務與太空數據應用等環節。換言之，這是一種押注「太空成為下一代關鍵基礎建設」的投資論述，與市場過去聚焦單一火箭公司或話題性太空旅遊股的風格明顯不同。 影響科技股估值的，還有愈來愈戲劇化的美國關稅政策。最新一項聯邦法院裁決指出，在最高法院推翻川普政府先前「互惠性全球關稅」後，美國政府必須開始向企業退還逾 1,300 億美元的違法關稅。包括 Costco(COST)、FedEx(FDX) 等超過 2,000 家公司都已提起訴訟，盼拿回過去被課的不當關稅。這些資金一旦逐步退還，等同釋出現金流，可能鼓勵企業加大資本支出，包含在 AI 伺服器、雲端基礎設施與自動化設備上的投資。 但與退稅同時上演的，卻是新一輪關稅攻勢。總統川普依據 1974 年《貿易法》第 122 條再度祭出 10% 的全面性關稅，並授權可在 150 天內調高至 15%，若需延長則須國會同意。財政部長 Scott Bessent 表示，白宮團隊正評估其他法源，以便在 5 個月內讓部分稅率「回到原來的水準」，且貿易顧問更暗示，對「特定國家」關稅可能超過 15%。在這種反覆拉鋸的政策環境下，供應鏈在地化、把生產線搬回美國或友好國家的趨勢，對 AI 硬體、通訊設備與半導體企業而言，既是挑戰也是訂單來源。 這樣的變局已經開始反映在市場行為與個人財富累積上。Fidelity Investments 最新季報顯示，美國 401(k) 平均帳戶餘額又成長 11%，連續第三年呈現雙位數成長。Gen X 世代整體儲蓄率已高於建議的 15%，年輕一代的 Millennials 與 Gen Z 則明顯提高提撥比例，且愈來愈多人選擇具稅負優勢的 Roth 401(k)。Fidelity 直言，民眾正積極運用各種節稅工具，以鞏固退休與長期財務安全，而這部分資金相當比例會透過退休計畫配置到大型科技、AI 與指數型產品。 綜合來看，從 Astera Labs(ALAB) 這類「AI 系統基礎設施股」，到 Rocket Lab(RKLB) 領軍的新太空 ETF，再到關稅退稅與新關稅並行、迫使供應鏈重組，以及退休資金穩定流入市場，科技板塊的上漲已不再只是幾檔超級巨頭的故事，而是整體基礎設施與制度環境重塑的結果。對投資人而言，未來數年關鍵不在於追逐每一波題材短炒，而是辨識哪些公司在 AI 與太空經濟的資本支出周期中，真正站在「必需的樞紐」位置。至於 Astera Labs(ALAB) 是否真能如券商預期，憑藉 COSMOS 打造出產業標準，或 Rocket Lab(RKLB) 是否能在競爭激烈的發射市場維持領先，仍有待時間驗證；但可以確定的是，下一輪科技牛市的主角，很可能已經悄悄換人。

Astera Labs(ALAB) 暴衝 5%！BNP Paribas 點名銅互連還能旺幾年？

Astera Labs (ALAB) 今日股價走強，最新報價來到 115.31 美元，上漲 5.02%，盤中明顯放量上攻，成為市場焦點。 根據 BNP Paribas 最新報告，雖然市場對共同封裝光學技術（co-packaged optics, CPO）可能衝擊銅互連供應商有所疑慮，但分析師 Karl Ackerman 表示，224G/lane 銅互連在未來 3 至 4 年仍有「長期成長跑道」，且技術進步有機會延長到 448G/lane。BNP Paribas 指出，市場對 CPO 對互連供應商的負面影響「被誇大」，並維持對 Astera Labs (ALAB) 的多頭觀點。 在此利多帶動下，投資人情緒轉趨樂觀，資金回流相關銅互連與高速連接解決方案題材，推升 Astera Labs 股價同步上揚。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

Astera Labs(ALAB) 重挫逾 10%，外資還敢看好銅互連長線需求？

Astera Labs(ALAB) 今日股價明顯拉回，最新報價約 108.49 美元，盤中下跌約 10.00%，出現較大修正壓力。 不過，根據 BNP Paribas 最新給客戶的報告，儘管市場對於 co-packaged optics（CPO）等光學互連技術興起有所擔憂，該行仍對 Astera Labs 與 Credo Technologies(CRDO) 維持偏多看法。分析師 Karl Ackerman 指出，市場近月將銅互連供應商視為 CPO 的受害者，但他認為 224G/lane 銅互連在未來 3-4 年仍有長期成長空間，且技術演進甚至可延伸至 448G/lane。 Ackerman 並表示，CPO 等光學互連可能在 448G/lane 尤其是機櫃間傳輸中變得更具吸引力，但對銅互連供應商的疑慮「被誇大」，因此持續看多 Astera Labs。整體而言，ALAB 今日股價雖大幅回檔，但外資報告仍釋出中長期技術與需求面的正向訊號，投資人後續可留意股價與法人態度的變化。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

Astera Labs(ALAB) 股價急挫5%！外資仍堅信銅互連需求，「被誇大」的CPO威脅到底是什麼？

Astera Labs(ALAB) 今盤中股價報價約 114.51 美元，跌幅約 5.01%，短線出現明顯拉回。雖然股價走弱，但外資研究機構 BNP Paribas 仍對 Astera Labs 維持看多立場。 根據 BNP Paribas 分析師 Karl Ackerman 給客戶的報告，市場近月憂心共封裝光學(co-packaged optics, CPO)發展，可能衝擊銅互連供應商，不過他認為 224G/lane 銅互連在未來 3 至 4 年仍具「長跑道」，且技術進步可望將銅互連壽命延伸至 448G/lane，CPO 對 Astera Labs 等互連供應商的威脅「被誇大」。 Ackerman 在參與半導體研討會 DesignCon 後指出，即便未來在 448G/lane 水準下，光互連與 CPO 在機架間通訊可能更具吸引力，但整體而言仍維持對 Astera Labs 的樂觀評價，顯示今日股價回檔主要屬於短線波動，基本面看法未出現明顯轉向。