金價飆破 5300 美元：黃金不斷創新高的關鍵因素與風險思考

8月JOLTs職缺降到875萬，就業降溫下美股該怎麼守?

最新公布的8月JOLTs職缺數據顯示，美國就業市場出現降溫跡象。根據勞工部資料，8月職缺數降至875萬，低於市場預期的890萬，且較7月的890萬有所下降。這一數據顯示，企業對於招聘的需求有所減弱，可能反映出經濟增長放緩或企業對未來經濟前景的不確定性增加。 職缺數下降對美股市場情緒產生了顯著影響。投資人對於經濟增長放緩的擔憂加劇，特別是在聯準會持續升息的背景下，市場對未來利率走勢的預期也變得更加謹慎。分析師指出，職缺數的下降可能會讓聯準會在決策時更加考慮經濟成長的壓力，進而影響其利率政策。 科技類股對於職缺數下降的反應最為敏感。由於科技公司通常依賴於高技能勞動力，職缺數的減少可能意味著人才市場競爭的緩和，這對於成本控制有利。然而，若經濟放緩加劇，科技公司的業績增長可能面臨挑戰。輝達 (NVDA) 和蘋果 (AAPL) 等公司在此背景下的表現值得關注。 製造業同樣受到職缺數下降的影響。隨著全球供應鏈問題持續，製造業的招聘需求減少，這可能進一步影響產出和供應能力。波音 (BA) 和通用汽車 (GM) 等公司可能因為職缺數下降而面臨生產計畫調整的壓力，進而影響其營收和利潤表現。 不同的市場觀點對於職缺數下降的解讀不一。部分分析師認為這是經濟過熱後的自然調整，並非衰退的前兆；而另一些則擔心這可能預示著更廣泛的經濟放緩。高盛 (Goldman Sachs) 的報告指出，職缺數下降可能會讓聯準會在未來的政策制定中更加謹慎，以避免對經濟造成過度壓力。 職缺數的變化對聯準會的政策制定有重要影響。隨著職缺數下降，聯準會可能會重新評估其貨幣政策走向，特別是在考慮到通脹壓力有所緩解的情況下。市場預期聯準會可能會在未來的會議中暫緩升息，甚至可能考慮降息以支持經濟增長。 對於投資人而言，職缺數下降提供了調整投資策略的契機。投資人可能需要重新評估其資產配置，特別是在利率環境和經濟增長預期發生變化的背景下。專家建議，投資人應關注防禦性類股，如公用事業和消費必需品類股，以降低投資組合的波動性。 從歷史趨勢來看，當前的職缺數仍然處於相對較高的水平，但與去年同期相比已顯著下降。這一趨勢反映出市場對於經濟增長的預期有所調整，並可能預示著勞動力市場的結構性變化。投資人應密切關注未來數據的變化，以便及時調整投資策略。 職缺數的下降可能對美國經濟的長期前景產生影響。若招聘需求持續減少，可能會導致消費支出放緩，進而影響整體經濟增長。經濟學家指出，持續的職缺數下降可能需要政策制定者採取措施，以提振經濟活力並支持就業市場的穩定。 未來幾個月的職缺數據將是觀察美國經濟走勢的重要指標。投資人應密切關注職缺數的變化，特別是在聯準會政策方向和全球經濟環境不確定性的背景下。隨著市場對未來經濟增長的看法分歧加劇，職缺數的動向將成為投資決策的重要參考依據。

富國銀行(WFC)賺到EPS 1.6、美銀股飆到80元，面對消費焦慮還撿得起？

銀行業獲利成長且貸款規模擴大，然而富國銀行(WFC)執行長查理·沙爾夫（Charlie Scharf）近日在華盛頓經濟俱樂部指出，儘管就業與企業獲利等財務數據顯示美國經濟依然極度強勁，但企業與消費者的實際感受卻普遍充滿焦慮。隨著通膨從高點回落，借貸成本仍居高不下，持續對家庭與小型企業造成壓力，這種華爾街樂觀情緒與一般民眾焦慮之間的落差正在擴大。 首季獲利大增7%，消費信心卻創歷史新低 根據最新提交的SEC文件顯示，富國銀行(WFC)第一季淨利達52.5億美元，較前一年同期成長7%，稀釋後每股盈餘（EPS）上升15%至1.60美元。營收較前一年同期攀升6%至214億美元，總貸款餘額更是自2020年初以來首度突破1兆美元大關。然而，與銀行亮眼的財報形成強烈對比的是，密西根大學4月消費者信心指數最終讀數暴跌至49.8，創下該調查74年來最疲軟的紀錄，且未來一年的通膨預期從3月的3.8%飆升至4.7%。 地緣衝突推升油價，民眾開始縮減非必要支出 受到中東地緣政治緊張局勢影響，全美汽油價格飆升，導致消費者開始調整支出習慣。穆迪（Moody’s）首席經濟學家馬克·贊迪（Mark Zandi）警告，若油價持續居高不下，通膨將加速侵蝕家庭購買力並拖累GDP成長。安永-巴特儂（EY-Parthenon）的調查也顯示，高達27%的消費者已開始縮減非必要支出，家庭在預算分配上變得更為謹慎，優先考量必需品而減少外出用餐、旅遊或娛樂等消費，這意味著未來幾個月的經濟環境將更趨緊縮。 表態力挺聯準會獨立性，淡化私人信貸風險 在貨幣政策方面，沙爾夫明確表態支持聯準會保持不受政治干預的獨立性，此立場與摩根大通(JPM)執行長傑米·戴蒙（Jamie Dimon）的觀點一致。在通膨數據偏高的情況下，聯準會於3月會議維持基準利率不變，期貨市場也顯示短期內降息機率渺茫。此外，針對近年快速成長的私人信貸市場，沙爾夫認為其規模尚不足以對金融體系構成系統性風險，顯示大型銀行高層目前並未將該領域視為迫在眉睫的威脅。 經濟尚未步入衰退，能源成本成未來觀察指標 儘管目前美國經濟並未陷入衰退，但汽油、日常食品及高昂的借貸成本正不斷侵蝕民眾的信心。專家指出，若中東供應鏈中斷的情況能迅速解決，對消費支出的損害將相對有限；但若危機拉長，即使未來局勢趨緩，供應鏈與能源產能的全面恢復仍需時間。這代表能源價格可能在一段時間內維持高檔，持續對一般家庭預算施加壓力，雖然整體經濟基礎依然穩固，但物價上漲帶來的實質財務負擔已成為市場無法忽視的隱憂。 富國銀行業務聚焦美國，擁龐大資產負債表 富國銀行(WFC)是美國最大的銀行之一，擁有約1.9兆美元的資產負債表資產。該公司分為四個主要部門，包含消費者銀行、商業銀行、企業和投資銀行業務以及財富和投資管理，業務幾乎完全集中在美國市場。富國銀行(WFC)前一交易日收盤價為80.42美元，上漲0.53美元，漲幅達0.66%，單日成交量為14,347,479股，成交量較前一日變動26.08%。 文章相關標籤

2024降息年風向確立，黃金創新高、環球晶(6488)與台達電(2308)起漲，現在該調整持股還是等6月關鍵會議？

雖然克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特(Loretta Mester)於昨(7)日在倫敦舉行的歐洲經濟與金融中心會議上發表線上演講時表示：「隨著Fed收集到更多證據表明，通膨確實在可持續且及時地回到2%的道路上，我們可以將利率維持在現有水平。如果經濟按照預期發展，預計Fed可以在2024稍晚開始降息，而首次降息後將逐步降息。」雖在言論中，梅斯特(Loretta Mester)認為經濟足以維持現有利率水平直到更進一步確認通膨回落，但同樣延續Fed主席傑洛姆·鮑爾(Jerome Powell)前(6)日提及「2024年有望降息。」的主軸論調，經濟數據部分，昨(7)日當週初請領失業金人數錄得21.7萬人持平前值，四週均值由上週的21.3萬人續降至21.22萬人，與續請人數高於前值的表現兩兩互抵，顯示現階段勞動市場的情況仍有韌性，昨(7)日四大指數終場全數收漲，漲幅介於0.34~3.36%，其中暨費半創高後，那指、S&P500跟進創高。 官員續談降息，美元失守半年線 昨(7)日美國當週初請領失業金人數21.7萬人，高於市場預期的21.5萬人，持平前值， 四週均值錄得21.22萬人，低於前值的21.3萬人， 續請人數錄得190.6萬人，高於市場預期的188.9萬人，與前值的189.8萬人， 美國第四季非農單位勞動成本終值錄得0.4%，低於市場預期的0.6%，與前值的0.50%， 美國第四季非農生產力終值錄得3.2%，高於市場預期的3.10%，持平前值， 美國1月貿易帳錄得-674億美元，低於市場預期的-635億美元，與前值的-642億美元， 美國1月出口錄得2,571億美元，低於前值的2,582億美元， 美國1月進口錄得3,246億美元，高於前值的3,204億美元， 綜上來看，美國勞工部公布的當週初請領失業金人數數據高於市場預期，持平前值，四週均值表現低於前值，與續請人數高於前值兩兩互抵，不過拉長來看，當週初請領失業金人數仍處於歷史低位水平，反應現階段經濟續強，支持企業能以穩健步伐招聘員工，並限制裁員數量， 而美國第四季非農生產力終值表現符合初始值，增幅表現為1Q21以來對最大，而美國第四季非農單位勞動成本終值走低，有利推升Fed在6月份會議上考量降息立場，官員談話動向部分，Fed較為鷹派的理事鮑曼(Michelle Bowman)昨(7)日在新澤西州銀行家團體的演講中表示：「雖然現階段限制性水平的貨幣政策立場，有利通膨隨時間推移下降至Fed所設定的2%目標，但因國際之間的地緣衝突可能影響大宗商品價格，美國企業薪資持續成長，都有可能導致通膨反彈，如果後續將公布的經濟數據顯示通膨回落進展出現停滯，仍願意在未來的會議選擇提高利率，但同樣地，如果後續公布的經濟數據顯示通膨仍未脫離續降軌道，那麼最終也願意適當降息，以防止貨幣政策對經濟造成過度限制。」 鮑曼(Michelle Bowman)的看法主要反應Fed仍對過早降息，造成後續通膨回彈時，需將限制性利率維持更長時間，令通膨能順利回落至2%，但與首段所提「克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特(Loretta Mester)雖有示警仍須進一步確認通膨回落，但並未改變2024降息的主軸預期。」的立場一致，強化Fed主席傑洛姆·鮑爾(Jerome Powell)發言提及的降息預期，昨(7)日美元指數終場收跌0.54%，失守半年線。 美元失守所有均線，英鎊連5紅 昨(7)日英國2月Halifax季調後房價指數月率錄得0.4%，低於前值的1.2%， 英國2月Halifax季調後房價指數年率錄得1.7%，低於前值的2.3%， 英國最大按揭貸款機構Halifax數據中，在季調後房價指數月率部分僅錄得0.4%，升幅為近5個月最低，年率升幅也有收窄跡象，不過仍為連續第5個月上漲，此外，由於今(8)日將公布美國非農數據，而英國現階段通膨仍高於美國，市場預期，Fed現階段6月降息機率逾7成，Fed降息之後，英國央行(BOE)有望觀察通膨回落進度，於8月啟動降息，時間落差上也相對有利美元修正時，給予英鎊多方表現空間，昨(7)日美元指數失守半年線的背景下，英鎊/美元終場收漲0.61%，順利突破2/2的長黑高點，劍指2023/12/28前高。 Christine Lagarde暗示「6月可能降息。」 昨(7)日德國1月季調後製造業訂單月率錄得-11.3%，低於市場預期的-6.00%，與前值的12%， 德國1月工作日調整後製造業訂單年率錄得-6%，符合市場預期，低於前值的2.70%， 歐元區至3月7日歐洲央行主要再融資利率錄得4.5%，符合市場預期並持平前值， 歐元區至3月7日歐洲央行存款機制利率錄得4%，符合市場預期並持平前值， 歐元區至3月7日歐洲央行邊際貸款利率錄得4.75%，符合市場預期並持平前值， 綜上來看，德國1月季調後製造業訂單月率遠低於市場預期與前值，且年率表現同樣不佳，令德國經濟疲軟可能持續拖累歐元區經濟數據表現的觀望延續，不過，昨(7)日市場重點主要落在歐洲央行(ECB)利率會議，會議維持2023/10以來的利率水平，符合市場預期按兵不動，不過本次會議央行表明通膨降速快於原先預期，現階段在2024年的通膨預期由2.7%下修至2.3%，將2025年的通膨預期由2.1%下修至2%，並維持2026年通膨預期落在1.9%水平的看法， 對此，歐洲央行(ECB)表示，主要反應能源價格貢獻較低，導致通膨預期連續第2季度調降，只是在經濟預期上，也將2024年的經濟成長估值由原先的0.8%，下修至0.6%，維持2025年經濟成長1.5%的看法，並將2026年經濟成長預期由1.5%上調至1.6%， 而本次歐洲央行(ECB)對通膨看法也於補充提及「雖然大多數潛在通膨指標已進一步緩解，但物價壓力仍然很高，部分原因是薪資強勁成長。」與Fed持續觀察薪資表現的立場一致，而過往英、歐、美三區的經濟數據表現，製造業復甦力道疲軟，綜合PMI表現主要皆來自服務業所提供的力道帶動，令「6月份利率會議Fed可能降息」之前，英、歐、美三大央行焦點落在服務業薪資數據年增表現能否續降， 官員動向上，歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)於會後記者會上表示：「03/13日開會時可能發布新的貨幣政策框架，而本次會議並沒有談到降息問題，但正準備開始討論放鬆限制性立場。04/11仍有利率會議，屆時透過當下經濟數據表現，取得更多通膨進展的信息，降息有可能在06/06的會議上公佈。」除首次暗示6月可能降息，4月份的利率會議與6月份會議之前的1Q24薪資數據表現，皆為歐洲央行(ECB)調整貨幣政策參考依據，昨(7)日歐元/美元終場收漲0.45%，進一步站穩02/22前高。。 2024有望降息，黃金/美元連5紅 金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響續存，英、歐通膨距離2%仍有差距，各大央行利率現階段維持高檔，2024降息年的主軸預期並未改變，降息預期最快可能落於6月， 而昨(7)日克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特(Loretta Mester)、Fed理事鮑曼(Michelle Bowman)的談話立場，持續強化Fed主席傑洛姆·鮑爾(Jerome Powell)前(6)日談話所給予的風向，歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)也於本次歐洲央行(ECB)利率會議給予6月可能降息的風向，持續強化「2024為降息年」的主軸預期，昨(7)日黃金/美元終場收漲0.54%，以2,159.83美元/盎司作收，續創歷史新高，技術面嘗試站穩2023/12/04前高。 如01/16所提，2024為降息年的預期並未改變，相對不利美元長線上檔，令2024相對有利避險需求出現時，資金轉回擁抱金市，通膨回彈的疑慮，也相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨，將「失守2023/12/26前高之前，皆有利多方續強。」看法，上調至「站穩2023/12/04前高後，仍有利多方續強，可暫以12/04前高為守。」 IEA：「預期2024全球能源供應充足。」 油市上，中期供給面部分，OPEC+於02/01舉行會議後，同意維持1Q24讓市場減少供應220萬桶/日(沙烏地阿拉伯延長減產的100萬桶/日、俄羅斯削減的30萬桶/日出口量，伊拉克、阿聯酋(UAE)、科威特和其他國家拆分70萬桶/日)，的既有政策方向，而3/3 OPEC+決定將自願減產的取舉措再度順延至2Q24，引發市場對需求面的觀望， 國際能源署(IEA)石油市場和工業部門負責人Toril Bosoni於昨(7)日對Reuters提及：「2023石油需求成長約230萬桶/日，預期2024增長區間可能僅落於120~130萬桶/日，而根據未來石油需求增長速度、夏季需求的強度，以及任何和停工意外，國際能源署(IEA)預期2024全球市場現有供應相對充足，雖然OPEC+同意延長減產政策至2Q24，但OPEC+以外的國家產量正在上升，國際能源署(IEA)預期供應量將成長至1.038億桶/日，創歷史新高，主要貢獻來自美國、巴西、圭亞那等OPEC+以外的生產國。」 不過各大央行官員動向仍維持「2024為降息年」的既有主軸，有利市場在2H24的經濟走強進而帶動能源需求的預期前景，短線等待非農數據給予較為明確的風向，昨(7)日美油、布油震盪放大，終場分別收漲0.43%、0.40%，技術面多空續於半年線攻防，中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。 Boeing發生輪胎脫落事故 S&P50011大板塊漲9跌1平1，通訊服務、資訊科技2大板塊終場分別收漲1.62%、1.58%，表現較佳，金融、房地產2大板塊終場分別收跌0.15%、0.00%，表現較弱。成分股中，Kroger、ON Semiconductor終場分別收漲9.88%、6.88%，表現最佳，Hewlett Packard Enterprise、Campbell Soup終場分別收跌3.14%、2.84%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta漲幅3.25%，Amazon漲幅1.91%，Netflix漲幅1.81%，Apple跌幅0.07%，Alphabet漲幅2.27%。 道瓊成分股漲跌各半，Intel、American Express終場分別收漲3.68%、2.28%，表現較佳。Amgen、Verizon Communications終場分別收跌1.35%、1.00%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，ON Semiconductor、Microchip終場分別收漲6.88%、6.30%，表現較佳。僅Coherent終場收跌0.62%，表現較弱。 值得留意的是，Boeing暨先前1月份的事故後，再度出現零件相關事件，昨(7)日《NBC》報導提及，United Airlines旗下一架由預期由美國舊金山飛往日本大阪的Boeing 777-200，在起飛時發生輪胎掉落事故，於起飛後25分鐘往洛杉磯迫降，該事故導致舊金山國際機場一條跑道短暫關閉，而對此事件，美國聯邦航空總署(FAA)表示正在調查， 但本週一(4)United Airlines旗下一架預期由德州休士頓飛往佛州邁爾斯堡的Boeing 737-900，在起飛不久後，乘客Dorian D. Cerda拍攝到，有火焰從左側機翼下方引擎不斷竄出(影片連結)，後續班機折返原機場迫降，無人員傷亡，United Airlines隨後發表聲明「編號1118航班起飛後不久發現引擎出問題，因此立即返回德州，飛機安全降落，乘客順利下機，已安排新的航班讓旅客能前往目的地。」只是並未揭露起火原因， 美國聯邦航空總署(FAA)同(4)日在發布的新聞稿中表示，1月份737 Max 9 客機在飛行期間門板脫落後展開的調查中發現，Boeing在「製造過程控制、零件處理和儲存以及產品控制」存在問題，也於其中表示，為追究Boeing責任，已停止Boeing 737Max型號擴大生產，令市場持續審慎看待Boeing的全財年交付目標能否達成，昨(7)日Boeing股價收漲1.01%，延續震盪整理。 加權一度闖兩萬，中小重挫測月線 (首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 籌碼K線PC新首頁連結：https://cmy.tw/00A2mVPC 下載連結：https://cmy.tw/00Al7Z 籌碼K線APP：https://chipk.page.link/J1Fe 【法人動向】 三大法人合計：+406.88億元 外資：+432.44億元 投信：+3.42億元 1Q24為全年谷底，環球晶(6488)外資連2買 大盤回檔資金尋找基期相對較低的族群發揮，矽晶圓於今(8)日異軍突起，其中，中美晶(5483)台灣太陽能市場需求可望於2Q24回溫，2024年太陽能業務將可年增2位數百分比水準。 在太陽能產品方面，中美晶(5483)透過導入M10 N型TOPCon產品，取代現有的M10 PERC產品，可達25%的轉換效率，預計2024年邁入量產。此外，中美晶(5483)綠能發展多元，擴大太陽能應用，開發漁電共生與農電共生案場，也投入圳路型、汙染地案場的太陽光電系統建置，且去年跨足小水力發電事業，預計2025年底商轉。 此外，前(6)日法說會上，環球晶(6488)暨中美晶(5483)董事長徐秀蘭表示，環球晶(6488)客戶庫存情況正逐步改善，只是庫存水位並非快速下降，預期1Q24將是2024年營運谷底，2Q24業績將大致較持平1Q24，2H24隨客戶庫存情況改善，需求增強，營運表現可望優於1H24，2024年營收年增持平至低增個位數百分比， 而中美晶(5483)因太陽能及轉投資業績成長較強勁，營收年增表現將高於環球晶(6488)，今(8)日中美晶(5483)盤中一度逼近漲停，帶動環球晶(6488)一度飆逾7%，但買盤力道未能延續，終場漲幅分別收歛至4.24%、1.68%。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 全年 EPS 創新高，Q2 迎旺季，台達電(2308)高盛連 5 買 台達電(2308)先前於3/1舉行法說，公布2023年財報，EPS 12.86元，續創歷史新高，董事會並決議每股擬配發現金股利6.43元，配發率約5成，遜於去年配發率78%水準，以今(8)日收盤價312.0元作為計算基礎，隱含現金殖利率約2.06%。 台達電(2308)1月合併營收325.15億，月增2.6%，年增10.0%，續創歷史同期新高，營收占比來看，四大業務範疇營收分別為：電源及零組件51%、交通(電動車相關)11%、自動化13%、基礎設施25%。其中，電動車相關收入年增32%、AI伺服器電源和電源模組表現強勁，且電力電子出貨亦年增10%， 雖然2月份受到工作天數影響，272.1億，月減16.30%、年減6.56%，不過後市將於2Q24逐步進入傳統旺季，由2024全年來看，全球伺服器市場需求有望回升，且AI伺服器電源成長動能強勁，消費性電子、自動化、基礎建設等，2024年需求皆有望相對較佳。今(8)日股價開高於5日線取得支撐後，接連突破季線、半年線，終場收漲5.05%。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 快速小結 整體而言，美股主指部分，那指、S&P500、道瓊、費半多方格局未失，維持「四大指數失守月線前，皆有利多方續強。」看法，道瓊本週於昨(7)日為第三日未能搶回月線，不過暨費半創高後，那指跟進創高步伐，仍給予多方轉圜空間，也因此，那指、費半、S&P500於道瓊搶回月線之前，不宜失守10日線，亞股部分，日經今(8)日開高震盪，多方未能收復4萬大關與5日線，維持「失守月線前，皆有利多方續強。」看法，韓股今(8)日開高震盪，多方劍指2/23前高，維持「失守2/2前高之前，皆有利多方續強。」看法，今(8)日加權終場收漲91.80點，OTC櫃買指數收跌2.16%，失守月線前皆持多方看法，下週OTC櫃買指數月線成多空攻伐重點。 免責宣言 本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

台股壓在月線下震盪，加權沒站回去前該先降持股嗎？

上週五(5)雖然美國12月ISM非製造業PMI表現低於市場預期與前值，且由52.6回落至50.6，逼近榮枯線，但美國12月非農數據錄得21.6萬人，遠優於市場預期的17萬人，與前值的17.3萬人，加上失業率僅有3.7%，低於市場預期，且持平前值，令原先市場在3月份預期降息的憧憬再遭削弱，美國財長葉倫(Janet Yellen)則在上週五(5)指出「現在薪資漲幅超過物價漲幅，美國勞工正取得進展，這意味著Fed已經做出不錯的決定，經濟已看到實現軟著陸。」里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金(Thomas Barkin)表示「經濟重新加速擴張的可能性不再那麼高，隨著經濟正常化，聯準會利率政策也應正常化。」上週五(5)四大指數震盪收漲，漲幅介於0.07%~0.63%。 回觀台股，由資金面來看，上週五(5)美元指數波動放大，終場收跌0.01%，嚐試突破11/29前低與月線，如突破將進一步為新台幣多方施加壓力，而市場關注的台積電ADR，上週五(5)終場收漲0.48%，技術面尚未能搶回12/20前低，回攻月線仍有難度，仍相對不利於加權多方組織反彈力道回攻月線。 美股主指部分，技術面上，費半、那指、S&P500皆未能搶回月線，且道瓊上週五(5)一度往月線尋找支撐，短線費半做頭回測季線風險未除，仍宜留意震盪放大，亞股部分，韓股今(8)日開高震盪，多方嘗試於月線取得支撐，維持「搶回5日線前高機率轉向震盪格局」看法，日經今(8)日成人日休市一日，失守半年線前皆屬震盪格局，在韓股、日經震盪格局未失前有利加權多方，台股部分，上週五(5)加權終場收跌30.51點，OTC櫃買指數收漲0.51%，資金多有朝低檔績優族群，以及2024復甦族群輪動，但櫃買未能收復站穩失守12/21前低(頸線)前，仍應留意照表操課，部分短線強漲股，趁破線獲利了結時順勢降低持股水位等待加權、櫃買搶回月線，持續嚴守停損紀律。 前一交易日台股晚報 → https://cmy.tw/00AJ4c 《並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。》 《無群組，請勿亂加降低被詐騙可能》 文章相關標籤

黃金期貨連 8 跌、GLD 等貴金屬 ETF 承壓：在高油價、高利率預期下還撿得起嗎？

美伊談判停滯與油價攀升加劇通膨擔憂 由於美國與伊朗的談判陷入停滯，加上原油價格持續攀升，使得市場對通膨的擔憂居高不下，貴金屬市場週一明顯承壓。與此同時，投資人也高度關注本週即將登場的全球主要央行會議，期望從中獲取中東戰爭引發經濟逆風的最新政策應對策略。 荷莫茲海峽受阻推升能源衝擊與高利率預期 布蘭特原油價格攀升至近三週以來的新高，主因是荷莫茲海峽目前仍處於大部分關閉的狀態。日商三菱日聯銀行分析師Soojin Kim在報告中指出，這條掌握全球約五分之一原油流動的關鍵航線持續受阻，進一步加劇了能源衝擊。這種情況也強化了市場對央行可能將利率維持在較高水準更長時間的預期，對於不具備孳息能力的黃金而言無疑是一大逆風。此外，投資人正密切關注聯準會可能出現的領導層變動，藉此尋找未來貨幣政策走向的蛛絲馬跡。 通膨居高不下削弱聯準會近期降息可能性 道明證券全球大宗商品策略主管Bart Melek表示，目前的通膨率高達目標值的兩倍，這將使得美國央行在未來幾個月內難以做出降息的決定，此一環境對黃金走勢相對不利。聯準會官員本週將齊聚華盛頓召開會議，並預計於週三下午發布最新的政策聲明。此外，日本也將在本週啟動一系列的央行會議，市場普遍預期各國將維持目前的借貸成本不變，並以鷹派的態度密切關注伊朗戰爭的後續發展。 伊朗提出新停火條件換取解除封鎖與延後核談判 據報導指出，伊朗於週一提出了一項新的談判條件，表示願意停止對荷莫茲海峽的攻擊行動，以換取全面結束戰爭、美國解除對伊朗港口的封鎖，以及延後任何有關伊朗核計畫的討論，此舉可能為陷入僵局的地緣政治帶來新變數。 黃金與白銀期貨雙雙走跌，多檔相關ETF承壓 在市場情緒受壓下，4月交割的Comex黃金期貨下跌1%，以每盎司4,675.40美元作收，這也是過去12個交易日以來的第8次下跌。同時，4月交割的Comex白銀期貨也下跌1.8%，來到每盎司75.003美元，創下近6個交易日中的第4次收低。市場資金也連帶影響多檔貴金屬ETF表現，包含SPDR黃金ETF (GLD)、VanEck黃金礦業ETF (GDX)、VanEck小型黃金礦業ETF (GDXJ)、iShares黃金信託ETF (IAU)、Direxion每日二倍做多黃金礦商ETF (NUGT)、Sprott實體黃金信託 (PHYS)、SPDR迷你黃金ETF (GLDM)、高盛實體黃金ETF (AAAU)、abrdn實體黃金股ETF (SGOL)、Direxion每日二倍做空黃金礦商ETF (DUST)、iShares MSCI全球黃金礦業ETF (RING)、GraniteShares黃金信託 (BAR)、VanEck Merk黃金信託ETF (OUNZ)、iShares白銀信託ETF (SLV)、Sprott實體白銀信託 (PSLV)、abrdn實體白銀股ETF (SIVR)、Global X白銀礦業ETF (SIL)以及ETFMG首要小型白銀礦商ETF (SILJ)等皆受到投資人密切關注。

布蘭特原油飆到120美元、漲70%！荷莫茲封鎖燒通膨，投資現在該避險還是撿油股？

荷莫茲海峽封鎖危機延燒，鮑爾憂衝擊經濟 聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）發出最新警告，指出中東地緣政治衝突若持續封鎖全球能源市場，恐將進一步推升通膨並拖累經濟成長。在聯準會以8比4的投票結果決定維持目標利率不變後，鮑爾向媒體表示，做為全球原油運輸最關鍵的水道，荷莫茲海峽若長期實質關閉，對整體經濟的衝擊將會越來越劇烈。 布蘭特原油狂飆70%創四年新高 鮑爾坦言，目前市場定價反映的是衝突能快速落幕的預期，但若危機拉長且油價持續狂飆，經濟承受的痛苦將大幅增加。自2月底衝突爆發以來的兩個多月內，國內外油價已出現驚人漲幅。根據彭博數據顯示，作為國際基準的布蘭特原油(BZ=F)期貨自衝突開始以來已飆升約70%，來到每桶120.22美元的近四年高點；而美國WTI原油(CL=F)也大漲約60%，突破108美元大關。 能源成本壓縮家庭消費與企業利潤 高漲的油價不僅推升整體通膨，若情況持續，更會加劇潛在的物價壓力，這也成為聯準會維持高借貸成本的重要理由。同時，能源成本攀升將嚴重壓縮家庭消費能力與企業利潤，進而拖累經濟活動並使未來的利率路徑變得更加複雜。鮑爾指出，近期的通膨上揚，部分原因正是反映了全球能源價格的飆升。 油價高漲侵蝕可支配所得拖累GDP 台灣投資人需密切關注美國消費者的動向。鮑爾強調，當汽油價格上漲時，等於直接從民眾口袋掏走可支配所得，這將迫使他們減少在其他商品與服務上的花費。隨著消費支出開始收縮，美國GDP成長無可避免地將面臨打擊。根據聯準會最看重的通膨指標，2月份個人消費支出（PCE）物價指數較前一年同期微升2.8%，核心PCE則上升3%。 面對通膨復燃隱憂，聯準會採觀望態度 市場預期即將公布的3月份PCE數據中，整體物價將較前一年同期攀升3.5%，核心物價則微幅上升至3.2%。儘管目前各項經濟數據、銀行與信用卡公司皆顯示美國消費者仍在持續支出，展現出強大的經濟韌性，但鮑爾也質疑，若汽油與民生必需品價格繼續侵蝕民眾超過25%的花費，這種消費力道還能維持多久。展望未來，聯準會將採取謹慎的「觀望」態度。鮑爾解釋，依照歷史經驗，貨幣政策具有滯後性，且石油危機通常是短暫的，因此聯準會不會立刻做出劇烈反應，而是選擇審慎評估長期影響。 文章相關標籤

油價破百、費半暴衝，大盤高位分裂：現在還能追半導體還是該守財報風險？

大盤解析 4月29日美股開盤即面臨地緣政治震盪的壓力測試。伊朗宣布封鎖霍爾木茲海峽作為反制，布倫特原油單日暴漲5.8%至每桶110.44美元，點燃能源類股的同時也拖累市場情緒。S&P 500收於7,135.95點，幾乎平盤（-0.04%）；道瓊指數則跌0.57%至48,861.81點，顯示資金在高油價衝擊下對傳統消費與製造業板塊的戒心。 最搶眼的板塊無疑是半導體。費城半導體指數（SOXX）大漲2.35%，收在10,271.30點，成為當日最強族群。英特爾(INTC)以12.10%的暴漲領銜，AMD同步上揚4.30%至337.11美元，美光(MU)、Marvell、Arm、博通(AVGO)也全線走強。台積電ADR(TSM)收漲0.38%至393.83美元，ASML小漲0.69%。整體而言，AI與算力投資的長期敘事在財報季前夕依然主宰半導體走勢，壓過宏觀利空。 相對弱勢的一側，輝達(NVDA)逆勢下跌1.83%至209.26美元，成為半導體族群中最大的反指標。Palantir跌2.27%，SuperMicro(SMCI)跌3.41%，微軟(MSFT)跌1.12%，特斯拉(TSLA)跌0.86%。這些科技重量級股的退潮部分反映市場在財報公布前的獲利了結情緒。納斯達克指數雖勉強收紅0.04%，但結構上呈現明顯的「半導體撐場、軟體科技承壓」格局。 個股層面，Visa(V)和星巴克(SBUX)分別大漲8.3%與8.4%，顯示財報驚喜仍是單日最強催化劑。反觀Robinhood(HOOD)與奇異醫療(GEHC)各重挫13.2%，財報不如預期的代價立竿見影。市場的注意力正快速轉向本週即將出爐的蘋果、微軟、Meta三巨頭財報，這三份成績單的好壞幾乎決定了五月初的大盤方向。 焦點新聞 總經 油價炸到110美元，霍爾木茲海峽封鎖讓Fed兩難 川普政府對伊朗石油封鎖升級，伊朗以封鎖霍爾木茲海峽反制，布倫特原油單日暴漲5.8%至110.44美元，創近年新高。與此同時，聯準會官員對進一步降息態度趨於保守，市場今年的降息預期顯著降溫，股債雙雙承壓。 • 布倫特原油單日飆升5.8%，收在每桶110.44美元，地緣衝突直接傳導至能源定價 • 伊朗宣布封鎖霍爾木茲海峽，全球約20%石油海運必經此地，供應中斷風險大幅上升 • 油價暴漲點燃能源類股買盤，但也同步推升通膨預期，使聯準會降息空間收窄 • 聯準會官員公開表示對降息持謹慎態度，市場對2026年降息次數的預測已大幅下修 • 能源價格衝擊若持續，將侵蝕消費者購買力與企業利潤率，為財報季後段埋下隱憂 Visa和星巴克財報驚喜爆棚，財報季仍是救市關鍵 在宏觀逆風中，Visa與星巴克以超預期的財報各自跳漲逾8%，再次證明財報驚喜是當前市場最直接的護盾。然而Robinhood和奇異醫療同樣因財報失利各跌13.2%，顯示市場對「低於預期」的懲罰同樣毫不手軟。 • Visa(V)財報優於預期，股價單日上漲8.3%，消費支出數據強勁支撐基本面 • 星巴克(SBUX)財報超標，股價同步大漲8.4%，顯示品牌重建策略初見成效 • Robinhood(HOOD)財報不及預期，股價崩跌13.2%，零售投資熱潮退燒跡象明顯 • 奇異醫療(GEHC)同跌13.2%，醫療器材需求前景不如預期，拖累整體醫療板塊情緒 • 市場正式進入財報密集週，好壞差距懸殊，個股選股能力比指數方向更重要 個股 英特爾暴漲12%，AMD跟上，半導體集體重估 英特爾(INTC)單日飆漲12.10%，成為全市場最強個股，帶動AMD、美光、Marvell等半導體族群全線走強，費城半導體指數收漲2.35%。市場解讀認為，英特爾的強勢反彈來自對其晶片代工業務進展與AI加速器路線圖的重新定價。 • 英特爾(INTC)單日大漲12.10%，創近期最大單日漲幅，市場資金重新押注其轉型進程 • AMD跳升4.30%至337.11美元，AI GPU需求持續旺盛，財報週前夕資金提前卡位 • 美光(MU)上漲2.81%，HBM記憶體供應吃緊的敘事持續強化半導體供應鏈估值 • 博通(AVGO)小漲1.41%至405.45美元，ASIC定制晶片需求依然是市場長線主題 • 輝達(NVDA)逆勢跌1.83%至209.26美元，短線獲利了結壓力大，但長期算力邏輯未變 微軟、Meta財報前夕遭拋售，市場在等答案不是答案 微軟(MSFT)跌1.12%，Meta(META)跌0.33%，蘋果(AAPL)跌0.20%，三大科技巨頭在財報公布前夕集體承壓。投資人選擇先行減碼鎖利，而非賭財報，反映在指數高位時市場對「財報不及預期」的風險意識明顯提升。 • 微軟(MSFT)跌1.12%至424.46美元，Azure雲端成長與Copilot商業化進度是財報最大看點 • Meta(META)跌0.33%至669.12美元，AI廣告變現效率與資本支出規模將是財報關鍵指標 • 蘋果(AAPL)跌0.20%至270.17美元，關稅衝擊供應鏈與中國市場份額是最大不確定因素 • Palantir(PLTR)跌2.27%，AI政府合約成長速度是否能支撐高估值為市場疑慮核心 • SMCI下跌3.41%，在AI伺服器競爭加劇與財務透明度疑慮下，持續承受拋售壓力 放大鏡觀點 當前市場呈現一個耐人尋味的分裂結構：半導體靠基本面硬撐，大盤靠財報驚喜勉強維穩，但油價暴漲與地緣政治風險正在悄悄侵蝕市場的安全邊際。費城半導體指數單日大漲2.35%，英特爾暴漲12%，表面上非常強勢；但輝達、微軟、Palantir同日走弱，說明資金在財報季前夕已進入精算模式——只買「確定性最高的那一票」，而非廣泛做多。這種選擇性強勁，往往是高位整理前的特徵，投資人宜避免追逐已大漲的半導體個股，轉而聚焦財報後的真實業績驗證。 油價破百且持續攀升是本輪最被低估的風險。霍爾木茲海峽若供應中斷延長，通膨再升溫的壓力將讓聯準會徹底失去降息彈藥，屆時高估值的科技股將面臨更嚴峻的折現率重估。建議投資人在核心科技倉位之外，適度關注能源類股作為避險配置，同時對持有微軟、蘋果、Meta等待報個股的部位，設定明確的財報後應對策略，而非被動等待。 展望本週，財報關注蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)、Meta(META)三大科技巨頭，任何一份成績單的驚喜或失望都足以牽動大盤走向；數據關注週三聯準會利率決策聲明（市場預期維持不變但措辭至關重要）、週五非農就業報告，以及持續追蹤油價與霍爾木茲局勢演變。 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

美股期貨跌近1%，金油創高、關稅變數升溫，今晚風險資產該避還是撿？

【美股盤前】當日盤前關鍵句(2025.09.02)風險資產承壓，期貨回跌與關稅不確定升溫牽動開盤情緒 台灣時間今晚美股開盤前，三大期貨走低、金油雙雙走強，市場在勞工節長週末後重新對政策與流動性變化定價。上週五聯邦上訴法院推翻多項川普「互惠關稅」的裁決，加上財政部長釋出可動用其他法源的訊號，讓關稅路徑出現新的變數。避險情緒推動黃金創高，比特幣與美債殖利率同升，科技與高評價族群承受估值測試。個股面向，Kraft Heinz(卡夫亨氏，KHC)宣布拆分、Spirit Airlines(精神航空，SAVE)再度聲請破產、Nestlé(雀巢，NSRGY)撤換執行長，食品與航太防務、能源與減重藥題材亦在盤前交錯影響資金動能。 期貨全面回跌，科技權重領跌 那斯達克100期貨下跌約1%，標普500期貨回跌約0.8%，道瓊期貨下挫約0.6%。美股8月連漲第四個月，但在月末最後一個交易日回跌作收，節後首個交易時段風險偏好降溫。長週末期間缺乏美股現貨交投，期貨成為情緒主要出口，科技權重受利率上行與風險鈍化影響較大。盤前內生成交偏清淡，增添開盤波動可能性。 關稅裁決添變數，最高法院與其他法源受關注 聯邦巡迴上訴法院以7比4裁定多項川普時期關稅缺乏現行法支撐，強調國會擁有專屬課稅權。川普在社群平台批評法院偏頗，表示最終將由最高法院裁決。財政部長Scott Bessent受訪表示，即使最高法院判定關稅違法，仍存在其他可動用的法律授權，並提及史穆特霍利關稅法作為可能依據。川普另稱印度對美關稅問題出現正面訊號但未細述。貿易敏感族群與出口導向製造業的消息敏感度升高，市場評估關稅與供應鏈成本的不確定期或延長。 黃金創歷史新高，比特幣與美債殖利率同升 黃金期貨站上每盎司3550美元上方再創歷史新高，反映避險與對實質利率路徑的對沖需求。10年期美債殖利率盤前走高，對高成長股折現壓力增加。比特幣漲至約11萬美元，風險與避險資產同時走強的結構，顯示資金在政策與宏觀交會點上分散配置。資金成本與實質收益率的聯動，成為盤前估值衡量核心。 油價近漲三趴，能源情緒偏多而運輸成本壓力升 國際油價盤前上揚近3%，在供需緊俏預期與地緣風險溫度未退背景下，能源族群情緒相對有撐。油價走高對航空、運輸與化工的成本面形成壓力，對煉油與上游開採業者則屬利多。能源權重攀升時，指數內部結構可能出現成長對價值的短線再平衡。 歐亞股市分歧，韓國通膨低於預期提振股市 亞股早盤表現分化，韓國Kospi上漲約0.8%，因8月通膨低於預期，支撐當地風險資產氛圍。歐股盤中防務走強，挪威下訂英制軍艦帶動歐洲航太與防務類股指數上揚。地緣政治面，上海合作組織高峰會釋出中印關係回暖、跨境AI合作與新開發銀行動向，增添長線格局變化討論，但對台灣時間今晚風險資產影響仍以資金面與關稅不確定為主。 卡夫亨氏拆分，品牌組合重整引發估值想像 Kraft Heinz(卡夫亨氏，KHC)宣布拆分為兩家公司，等同逆轉十年前的併購整合。其中一家公司納入Heinz、Philadelphia與Kraft Mac & Cheese等品牌，2024年合計銷售154億美元；另一家公司包含Oscar Mayer、Kraft Singles與Lunchables，2024年銷售104億美元。新公司名稱待定。該股年初至今下跌約9%，盤前微幅走高。投資人關注分拆後的品牌聚焦與資本配置效率，以及負債結構與股息政策的潛在差異化。 雀巢高層震盪，公司治理與成長策略受檢視 Nestlé(雀巢，NSRGY)因執行長被查出與直屬部屬有未揭露關係而違反商業行為準則，已予以撤換，由旗下Nespresso事業負責人Philipp Navratil接任。雀巢近年面臨成長放緩壓力，管理層更迭使市場重估其品牌投資與創新節奏。雖非美股本土標的，全球食品龍頭的人事與策略變更，對美股消費防禦族群評價具有參考意義。 精神航空再度聲請破產，營運維持票務照常 Spirit Airlines(精神航空，SAVE)在不到一年內第二度申請第11章破產重整，公司表示重整期間維持正常營運，旅客可照常訂位並使用票券、代金與里程。公司先前曾示警未來12個月恐面臨資金壓力。低成本航空的票價策略與機隊運作彈性將持續受市場檢視，相關供應鏈與競品的定價環境也成觀察焦點。 醫療與能源題材交織，歐洲風電與減重藥消息受矚目 挪威能源商Equinor(挪威國家能源公司，EQNR)將參與歐洲風電龍頭Orsted的現增，釋出產業信心訊號，對再生能源情緒有正面影響。醫藥方面，Novo Nordisk(諾和諾德，NVO)的減重藥Wegovy在臨床中對心肌梗塞風險降低幅度優於Eli Lilly(禮來，LLY)的Tirzepatide，激勵歐股時段股價表現，台灣時間晚間美股交易對應ADR與同業評價可望受關注。歐洲防務類股相對強勢，也使美股航太防務族群的比較評價浮現。 原物料與資產價格共振，資金在避險與成長間拉鋸 黃金創高、油價上行、比特幣攀升與美債殖利率走高的組合，顯示資金在對抗通膨韌性、政策不確定與成長機會之間尋求平衡。美元與利率的變動對企業匯損、資本開支與庫存決策的影響度升高。盤前量能偏輕的背景下，開盤後資金流向對日內結構影響更為直接。 今日觀察重點，政策訊號與資金成本主導日內節奏 台灣時間今晚9點30分開盤前，關注關稅訴訟後續與財政部長言論對貿易預期的牽引，留意期貨與債市對科技權重與防禦資產的影響強弱。金油強勢與殖利率走高的持續度，對能源、金融與高估值成長股的相對表現具指標意義。個股面，卡夫亨氏拆分、精神航空重整、雀巢人事變動，以及歐洲再生能源與減重藥動態，可能影響食品、航空、醫療與能源相關族群的盤中溢價與風險偏好。整體而言，勞工節後首日情緒由政策不確定與資金成本牽動，開盤強弱仍視資金流向與消息延展性而定。 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

台股21271點震盪、第一銅鎖6萬張漲停，現在該追強勢銅價題材還是守AI權值？

Michelle Bowman：「通膨如停滯不前，仍願意支持升息。」 上週五(17) Fed理事鮑曼(Michelle Bowman)在田納西州一場賓州銀行家活動上發表演說時表示：「2023年減緩通膨有很大進展，2024年則是還沒看到更多進展，雖然現行的貨幣政策立場顯然是在具限制性的水準上，如果未來公布的數據顯示通膨改善停滯不前或是反轉，未來出席利率會議時，仍然願意提高聯邦資金利率的目標區間。2023年通膨的下降很大程度上歸功於供應鏈問題解決，而最近商品和服務類價格上漲，表明2H23通膨走低是暫時的。雖然有跡象顯示就業市場已趨於平衡，但勞力市場趨向較佳平衡的進程已經減緩。其中的風險是，消費者在服務業方面的強勁需求、移民增加，再加上勞力市場繼續趨緊，會導致核心服務業通膨居高不下。」 里奇蒙聯儲銀行總裁巴爾金(Thomas Barkin)則在接受美國財經媒體CNBC訪問時表示：「美國貨品通膨已明顯降溫，但服務業仍然有加價動力，所以相信要等待消費需求要再減慢少許，才能令通膨可持續地回落至Fed2%目標，相信美國通膨仍在正確方向，Fed現階段主要問題落在，應該維持利率多長時間，直至對通膨有足夠影響。」 市場也隨官員釋放風向調整降息時程預期，摩根士丹利(Morgan Stanley)鑑於數據波動性，Fed將按計劃維持利率直到9月份，分析師Diego Anzoategui認為1Q24通膨重新加速，也支持7月份降息為時過早，但2024年3次降息仍然是合適的。上週五(17)四大指數終場表現分歧，漲跌幅介於-0.69%~+0.34%。 諮商會：「2~3Q24實際GDP增長率將放緩至1%以下。」 上週五(17)美國4月諮商會領先指標月率錄得-0.6%，低於市場預期與前值的-0.30%， 美國4月諮商會同步指標月率錄得0.2%，低於前值的0.3， 美國4月諮商會落後指標月率錄得101.8，低於前值的102.4， 綜上來看，美國4月諮商會領先指標再度下滑，且降幅對比3月份的-0.30%出現擴大，經濟諮商理事會(The Conference Board)商業週期指標資深經理Justyna Zabinska-La Monica提及：「美國LEI的再度下跌證實經濟狀況將轉趨疲軟，美國消費者的景氣展望惡化、新訂單趨疲、殖利率利差轉為負值以及營建許可下滑導致4月份LEI走低，LEI的6個月和年度成長率雖不再預示美國經濟即將步入衰退，但仍顯示經濟成長將面臨強大阻力，通膨上升、利率高、家庭債務增加以及疫情期間儲蓄枯竭預計將在2024年繼續給美國經濟帶來壓力。因此，諮商會預計2~3Q24實際GDP增長率將放緩至1%以下。」而現階段經濟前景預期轉弱，反而相對有利削弱Fed推遲降息預期，上週五(17)美元指數終場收跌0.01%，季線得而復失。 英國4月CPI預期大幅下降，英鎊/美元穩於半年線上 上週五(17)英國無重點經濟數據公佈，但因先前英國央行(BOE)行長安德魯-貝利(Andrew Bailey)曾於4/17公布英國3月份CPI數據時表示：「通膨下降與英國央行(BOE)2月預期基本一致，預期4月CPI數據將大幅下降。(主要受惠英國能源監管署(Ofgem)將2024/04~06期間的能源價格上限，設定為典型家庭每年支付1,690英鎊，為自2022/03月(1,216 英鎊)以來的最低水平。)」令市場聚焦本週三(22)將公布的英國4月CPI，以及零售銷售數據表現，上週五(17)英鎊/美元終場收漲0.24%，穩於半年線上。 Isabel Schnabel：「7月似乎沒有必要降息。」 上週五(17) 法國第一季ILO失業率錄得7.5%，高於市場預期的7.4%，持平前值， 歐元區4月CPI月率錄得0.6%，符合市場預期並持平前值， 歐元區4月CPI年率終值錄得2.4%，符合市場預期並持平前值， 歐元區4月核心CPI月率終值錄得0.6%，符合市場預期並持平前值， 歐元區4月核心CPI年率終值錄得2.8%，符合市場預期並持平前值， 綜上來看，法國第一季度失業率持平前值，且歐元區4月CPI相關數據符合市場預期，同樣持平前值，令市場目光轉向官員動向，其中，歐洲央行(ECB)執行委員會委員施納貝爾(Isabel Schnabel)先前於5/13接受日本經濟新聞(Nikkei)時提及：「6月降息可能是合適的，但依目前的數據來看7月似乎沒有必要降息。歐洲央行(ECB)希望確保貨幣政策能夠成功遏制第二輪效應、藉此讓歐元區通膨率最遲可在2025年回跌至2%目標。不贊成改變2%通膨目標，因為這可能會傷害央行信譽、特別是在通膨率長期處於過高水準之後。」 歐洲央行管委Bostjan Vasle上週五(17)在斯洛維尼亞城市Portoroz接受媒體採訪時表示：「雖然勞動力市場仍然非常強勁，但薪資動態並未過度，通膨數據符合預期。對歐洲央行(ECB)目前依賴數據的做法感到滿意。除非出現重大意外，否則6月是一個合理、現實的降息時機，但沒辦法預告在那之後會發生什麼，因為對不同的可能性持開放態度，仍想等待更多訊息，經濟最糟糕的幾個季度已經過去，看起來2024年的成長將好於央行的預期。」 而Bostjan Vasle的看法同樣帶出，歐洲央行(ECB)現階段關注重點主要放在工資增長依然強勁，第一季度談判工資漲幅沒有明顯放緩的事實，但歐洲央行副行長Luis de Guindos出面表示：「歐元區物價壓力繼續緩解，增強了歐洲央行(ECB)政策制定者對明年通膨將回落至目標的信心。整體通膨率為2.4%，核心通膨率低於3%。歐洲央行(ECB)相信，未來幾個月通膨將圍繞這些數值波動，從中期來看，到2025年，歐洲央行(ECB)將以穩定的方式實現2%的價格穩定目標。」短線重點持續落於6/6歐洲央行(ECB)利率會議，上週五(17)歐元/美元終場收漲0.02%，穩於半年線上。 美元季線得而復失，金市續指前高 金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響續存，各大央行利率現階段維持高檔，2024降息年的主軸預期大致續存，通膨反彈的背景下，Fed官員出現2024不降息的觀點，市場持續審慎定價2024降息幅度，歐洲央行(ECB)降息預期最快仍落於6月， 而各大央行官員釋放出來的動向，大抵未脫留意薪資強化通膨黏滯性的風險，強調仍以經濟數據動向為主，並且通膨回落目標仍設定為2%，不過美元指數續弱，有利非美貨幣與大宗、貴金屬等美元計價商品多方表現，上週五(17)黃金/美元終場收漲1.37%，以2,414.08美元/盎司作收，續強劍指4/12前高， 短線動向上，續維持「金市站穩月線後觀察介入時機。」的看法，中長線來看，如01/16所提，2024為降息年的預期並未改變，相對不利美元長線上檔，令2024相對有利避險需求出現時，資金擁抱金市，通膨回彈的疑慮，仍相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。 美、中經濟前景拉扯，美、布油震盪收復10日線 油市上，中期供給面部分，阿聯酋國家石油公司阿布達比國家石油公司(ADNOC)5/2宣布已將日產量提高20萬桶至485萬桶，高於2023年底報告的465萬桶/日，加上因美國、加拿大、巴西、圭亞那也有增產導致OPEC+成員喪失市場份額的風險，並不利OPEC+在6/1會議延續降產政策，市場關注6/1 OPEC+會議結論，能否令降產政策延續至2H24， 短中期需求面部分，美國夏季駕駛季節為2Q24(自5月下旬的陣亡將士紀念日假期到9月初的勞動節假期)的需求底部架構支撐。 經濟數據部分，除美國4月諮商會相關數據走弱，相對打壓Fed降息遞延預期，不過中國部分，由於房市表現並未擺脫衰退，中國國務院副總理何立峰05/17在保交房會議上稱，商品房庫存較多城市，政府可以用合理價格收購部分商品房，用作保障性住房， 且同日中國央行發布三項房地產相關通知，進一步優化個人住房貸款金融政策。包括取消全國層面首套和二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限：進一步下調個人住房公積金貸款利率；調整個人住房貸款最低首付款比例政策，但規模對比整體房市下行有明顯落差， 在房市並未扭轉，受到美國拜登政府將對從中國進口的180億美元的商品加徵新的制裁關稅，針對的商品包括EV、電池、重要礦物、鋼鐵製品、半導體及光伏電池面板等，也導致市場對中國經濟復甦之路持續抱持審慎觀望的態度，上週五(17)美油、布油延續震盪，終場震盪收漲0.82%，0.67%，技術面雙雙突破10日線， 維持「確認搶回站穩季線之前，不宜搶回已隨破線獲利了結的倉位」的看法，中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。 Tesla Model 3美國市場漲價 S&P500指數11大板塊漲8跌2平1，能源、材料2大板塊終場分別收漲1.40%、0.85%，表現較佳，消費必需品、資訊科技2大板塊終場分別收跌0.24%、0.22%，表現較弱。成分股中，Valero Energy、Freeport-McMoRan終場分別收漲4.77%、4.21%，表現最佳，Paramount Global Class B、Dollar Tree終場分別收跌4.91%、3.29%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta跌幅0.28%，Amazon漲幅0.58%，Netflix漲幅1.73%，Apple漲幅0.02%，Alphabet漲幅1.08%。 道瓊成分股漲多跌少，Caterpillar、JPMorgan Chase & Co終場分別收漲1.58%、1.15%，表現較佳。Amgen、Intel終場分別收跌0.71%、0.62%，表現最弱。費半成分股跌多漲少，Lattice、Synaptics終場收漲1.93%、1.79%，表現較佳。Lam Research、Micron終場分別收跌3.27%、2.03%，表現較弱。 值得留意的是，Tesla 除先前在中國乘聯會3月份的數據中，顯示Tesla在中國地區丟失前三名的寶座以外，在財報部分，第一財季營收表現年減9%，為2012以來最大降幅，價格部分，也於4/22調降美、中、歐等多國市場價格，其中，美國Model Y、X、S三車系全數降價達2,000美金，中國Model X、S、3全車系皆調降1.4萬人民幣，歐元區煥新版 Model 3價格調降2,000~3,200歐元， 而價格部分，上週五(17)在Tesla美國官網顯示，將美國市場 Model 3高性能版價格調高1000美元至54990美元，仍符合稅收抵免的55000美元價格範疇內，但也因此限制多數額外付費的外裝選擇。此外，在中國市場的優惠活動持續。中國Tesla先前在4/24舉辦的活動中，Model 3並無零息方案可供選擇，但官網上週五(17)宣布推出Model 3和Model Y的0首付/0息活動，兩款方案可選其一，相對有利提振中國銷售前景預期， 不過，中國市場在大環境上，仍受制於經濟疲軟，導致中國內需消費，較難脫離降級、品牌替代的模式，尤其在小米SU7上市後，標準版售價21.59 萬元，且頂規性能版，0到每小時100公里加速只要2.78秒；0到200公里加速僅需10.67秒；最高車速達到265公里，， 董事長雷軍在直播中，也以多項Tesla Model 3的主要性能表作為SU7的比較基準，令Tesla在中國面臨的困境，仍將持續落於比亞迪吃下大多市佔以外，也較難擺脫降價競爭，壓抑毛利表現的難題，具體銷售車輛數據轉佳前，仍宜審慎看待反彈，上週五(17)Tesla震盪收漲1.50%，突破季線反壓。 就職演說觀望，加權一度急殺百點 由資金面來看，上週五(17)美元指數終場收跌0.01%，維持「收復站穩月線前，相對有利新台幣表現」的看法，而市場關注的台積電ADR上週五(17)終場收跌0.36%，延續震盪劍指3/8前高，日經今(20)日開低翻紅後向上突破季線，韓股今(20)日開高震盪持續消化3/26前壓，加權早盤電、金、傳三方開高後，電、金震盪，資金一度轉往非金電發揮，但隨總統就職演說提及敏感的主權議題引發觀望，導致盤中加權翻黑後一度急殺百點，觀光族群跌幅尤為明顯， 盤面部分，台積電(2330)震盪收平回測5日線，重點權值聯發科(2454)雖震盪收漲2.15%，仍穩於5日線上，但鴻海(2317)收跌1.47%，失守5日線，千金部分表現分歧，受惠AI的伺服器導軌川湖(2059)翻黑失守5日線後，收跌2.73%，向月線靠攏，連接器嘉澤(3533)、高速傳輸IC大廠祥碩(5269)、光學鏡頭大立光(3008)熄火分別收跌1.26%、1.03%、0.43%，不斷電系統旭準(6409)於季線取得支撐後，翻紅收漲2.18%，AI族群反彈腳步不一，信心指標世芯-KY(3661)翻紅後未能突破站穩月線，震盪收漲1.61%，創意(3443)震盪收漲2.1%，站穩4/3前高完成底型，緯穎(6669)收跌1.52%，回測5日線支撐，ODM族群中，華碩(2357)創波段高後熄火收跌1.94%，廣達(2382)、緯創(3231)終場分別收跌1.4%、0.89，蘋概仍有指標表現，正崴(2392)盤中數度攻上漲停，軸承富士達(6805)出現多單點火，大漲6.77%，收復5日線，新日興(3376)上週五(17)突破季線後多方延續力道，終場收漲3.45%，非金電部分，國際鎳、金、銅價格飆漲，吸引資金回頭點火相關族群，第一銅(2009)向上跳空，終場緊鎖6.15萬張漲停板，黃金概念股佳龍(9955)同鎖漲停，線纜華新(1605)坐擁鎳礦利多，大漲7.76%，長紅突破所有均線，重返多頭，鋼鐵族群多有表現，燁興(2007)強攻漲停，大成鋼(2027)漲逾5%，此外，AM東陽(1319)再獲買盤轉進，突破月線強攻漲停後一價到底，加權終場收漲13.16點，以21,271.63點作收，成交量4512.19億。3大類股指數僅電子終場收跌0.04%，33大類股指數漲跌各半，電器電纜、電子通路2大類股指數終場分別收漲4.46%、1.39%，表現較佳，其他電子、電腦及週邊設備2大類股指數終場分別收跌0.93%、0.76%，表現最弱。 OTC櫃買指數中，千金股信驊(5274)、力旺(3529)分別收跌3.07%、1.85%，遊戲龍頭鈊象(3293)收漲3.02%，突破月線搶回千金，M31(6643)震盪收漲1.42%，持續於年線下整理，高價股譜瑞-KY(4966)開低失守月線後收跌1.62%，記憶體群聯(8299)續弱收漲0.52%，多方續守半年線，散熱一度有多單點火，除散熱模組廠力致(3483)一度急拉至6.76%，搭水冷題材的廣運(6125)更於早盤一度攻上漲停，強闖百元大關，但買盤力道未能延續，終場漲幅分別收斂至2.35%、4.13%，沖床大廠協易機(4533)財報利多持續發酵，股價跳空開高，終場緊鎖9.86萬張漲停板，機器人題材隨上市所羅門(2359)早盤開高一度大漲9.47%，激勵中小題材跟上，除健椿(4561)向上跳空大漲8.6%，續創波段高，廣明(6188)也有多單進場，收漲2.26%，延續築底態勢，部份資金聚焦總統就職演說，觀光部分隨演說提及主權議題，五福(2745)、山富(2743)雙收跌停，OTC櫃買指數震盪收跌0.07%，一度回測季線。 (首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 籌碼K線PC新首頁連結：https://cmy.tw/00A2mVPC 下載連結：https://cmy.tw/00Al7Z 籌碼K線APP：https://chipk.page.link/J1Fe 【法人動向】 三大法人合計：+9.12億元 外資：-64.99億元 投信：+56.98億元 迎Q2旺季，亞德客-KY(1590)外資連9買 氣動元件龍頭亞德客-KY(1590)先前在5/13董事會通過1Q24財報，單季合併營收72.05億、年增4%，稅後淨利18.29億元、年增13%，EPS 9.15元，營收、獲利雙創同期新高，獲利並為單季次高。亞德客-KY(1590)指出，儘管中國大陸經濟景氣仍有部分雜音，但預期電子應用業務今年將有雙位數成長，優於過去三年，車用相關產業未來數季、甚至數年都將持續成長。 電池、能源照明應用表現相對趨緩，主要是去年基期較高，甚至出現過度投資的雜音，但部分電池廠商有意在2H24提高資本支出，且持續擴大海外投資，有助於2H24氣動元件拉貨力道持續上揚。1Q24氣動元件產線稼動率高達100%，線性滑軌產線稼動率約40~50%。2023年線性滑軌營業額約人民幣4.4億，2024年上看人民幣8億元，氣動元件業績預估則較2023有兩位數成長，且2Q24為氣動產業銷售旺季，近期吸引外資買盤回籠，今(20)日股價震盪墊高，終場收漲1.69%。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 銅價創高，第一銅(2009)鎖6.15萬張漲停 倫敦銅價上週五(17)每公噸攀抵1萬300美元的兩年高點。紐約商品交易所(COMEX)7月期銅收高3.6%，以每磅5.05美元作收，改寫歷史收盤新高。而國際能源總署(IEA)預期至2026年，資料中心的電力需求將攀抵1,000多兆瓦時(TWh)，是2022年的2倍多。此外，GlobalData預測到2030年，全球對於銅的需求將以3.3%的複合年增率(CAGR)成長，並超過產量的2.7%的複合年增率，預計供應將出現大幅的短缺。 今(20)日倫敦金屬交易所(LME)銅價續攀高，持續激勵資金轉向點火銅價受惠概念股，除第一銅(2009)強攻漲停，緊鎖6.15萬張漲停板以外，線纜也多有表現，華新(1605)大漲7.76%，華榮(1608)、榮新(1617)、大山(1615)皆漲逾3%，成為盤中資金亮點。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 整體而言，美股主指部分，道瓊、S&P500、那指全數順利創高，費半劍指前高3/8，加上NVIDIA突破4/26前高後，完成短底劍指3/8前高，仍有利資金回流電子，於美股主指失守季線前皆看多，亞股部分，日經今(20)日翻紅嘗試向上收復季線，韓股今(20)日於5日線上震盪收漲消化3/26前壓，加權今(20)日終場收漲13.16點，一度回測5日線，OTC櫃買指數收跌0.07%，穩於季線上，維持「先前美國各大科技巨擘上調AI資本支出前景，於美股主指陸續收復月線後，可留意資金回流電子的可能性。」的看法。 免責宣言 本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

核心PCE連2月月增0.1%，年增卻回升，美股現在要怕通膨還是怕景氣趨緩？

聯準會核心個人消費支出（PCE）價格指數即將公佈，預計月增率維持在0.1%，年增則略微上升，消費者收入與支出也顯示放緩跡象。 聯準會即將於本週五發布其首選的通脹指標——核心個人消費支出（PCE）價格指數。根據經濟學家的共識預測，四月份的月增率將延續至五月，核心及整體PCE均預期增加0.1%。然而，在年增方面，核心PCE預計從2.5%小幅上升至2.6%，而整體PCE則由2.1%提升至2.3%。 此外，此報告還將提供有關消費者支出和收入增長的洞見。預計五月個人收入將增長0.3%，相較於四月的0.8%有所減少，這主要受到稅收回饋的影響。個人消費支出亦預計增長0.2%，與前一個月持平。 Cleveland Fed的通脹即時預測指出，五月核心PCE可能上升0.14%，年增為2.58%；而整體PCE則預計上升0.09%，年增為2.25%。Citi的經濟學家Veronica Clark認為，服務業通脹將持續放緩，因Zillow單戶租金已大幅減速，對住房通脹構成下行風險。 Clark進一步提到，二手車價格近期波動劇烈，Manheim二手車價格指數在六月份的資料中上漲了1.7%。她表示，雖然新車價格上漲可能促使買家轉向二手市場，但目前的關稅尚未推高價格。 總結來看，儘管通脹指標顯示仍然穩定，但消費者支出和收入的增長放緩或許暗示著經濟面臨的挑戰，未來需密切觀察相關資料走勢。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。