輝達與 Salesforce 為何力挺 Cohere？拆解企業級 AI 版圖與戰略價值

ASML捲入晶片貿易爭端：EUV去向爭議與AI晶片供應鏈風險

艾司摩爾（ASML）近期再度捲入中美晶片貿易爭端核心。根據彭博報導，美國官員近日向艾司摩爾（ASML）表達擔憂，懷疑其生產的先進極紫外光（EUV）光刻機可能在出口限制下流入中國。之所以受到高度關注，是因為 EUV 設備主要用於替輝達（NVDA）、蘋果（AAPL）以及台積電（TSM）等科技巨頭製造最先進的晶片。 面對美方質疑，艾司摩爾（ASML）明確否認，表示從未向中國運送過任何 EUV 機台，也沒有將專門為這些系統製造的零件發送到中國市場。公司回應之所以具說服力，原因在於 EUV 設備體積龐大、結構複雜，且運作時需要原廠工程師定期提供技術支援與維護，否則難以持續運作，因此私下轉運的難度很高。 這起事件也凸顯，艾司摩爾（ASML）不只是受惠於 AI 發展的科技股，同時也深陷地緣政治變數之中。儘管其在 AI 晶片熱潮中扮演關鍵角色，但特殊地位也讓它成為監管機構緊盯的目標，核心仍是防範中國取得先進半導體設備。 艾司摩爾（ASML）成立於 1984 年，總部位於荷蘭，是半導體製造光刻系統的市占率領導品牌。光刻技術是尖端晶片製造的重要環節，晶片製造商需要下一代 EUV 工具推進 5 奈米以下先進製程，主要客戶包含英特爾（INTC）、三星與台積電（TSM）。艾司摩爾（ASML）前一交易日收盤價為 1929.68 美元，上漲 61.85 美元，漲幅 3.31%，單日成交量為 2,406,148 股，較前一日增加 3.58%。

Palantir（PLTR）聚焦數位主權與企業級AI，股價與估值邏輯受關注

Palantir Technologies（PLTR）近期成為美股市場焦點，討論重心集中在數位主權、企業級人工智慧應用，以及其股價背後的估值邏輯。 Palantir 成立於 2003 年，是一家分析軟體公司，主要提供處理大量不同數據集的解決方案，以提升組織效率。公司核心業務分為兩大平台：Gotham 主要服務政府情報與國防領域，Foundry 則面向商業市場。Palantir 也持續強調，僅與西方結盟國家實體合作，目標是成為企業與產業的數據作業系統。 市場近期將 Palantir 與甲骨文、ServiceNow 等軟體大廠並列討論，視其為數位主權主題中的代表性企業之一。同時，投資圈也關注 Palantir 是否已成為「應用型企業 AI」的代表，觀察其如何把人工智慧導入實際商業流程與組織運作。 從股價表現來看，2026 年 6 月 18 日 Palantir 以 130.84 美元開盤，盤中高點 131.43 美元、低點 125.01 美元，收在 128.47 美元，單日下跌 1.65%。當日成交量達 55,337,987 股，且較前一交易日增加 71.37%，顯示交易熱度與籌碼流動明顯升高。 整體而言，Palantir 在數據分析、數位主權與企業 AI 應用等題材下仍具市場話題性。後續可持續觀察 Foundry 與 Gotham 兩大平台的業務進展，以及成交量放大後的籌碼變化與股價波動情況。

楊立昆點名 xAI 失敗，AI 產業估值與成本壓力升溫

前 Meta 首席 AI 科學家、AMI Labs 創辦人楊立昆接受媒體採訪時表示，馬斯克旗下 xAI 難以在人工智慧前沿競爭，並警告整個 AI 產業可能面臨估值泡沫風險。 楊立昆指出，xAI 的核心團隊已出走，馬斯克過往的管理方式也讓頂尖 AI 人才招募更加困難。他並提到，xAI 近期與 SpaceX 的資源整併後，雖然估值高，但在截至 3 月 31 日的三個月內，包含 xAI 在內的 SpaceX AI 部門仍出現 25 億美元營運虧損。 他進一步表示，xAI 目前正將其位於田納西州孟菲斯的 Colossus 1 與 Colossus 2 資料中心算力出租給其他公司，包括 Alphabet 旗下 Google 與 Anthropic 都曾租用相關運算能力。不過，他仍認為 xAI 競爭力不足，難以與 OpenAI、Anthropic 等對手抗衡。 在產業層面，楊立昆認為 AI 服務的建置與運行成本仍過高，售價上升與成本下降的速度不足以支撐長期商業模式，若價格無法提高或成本無法有效壓低，AI 巨頭恐面臨更大的財務壓力。 他同時強調，相較於大型語言模型，自己更看好「世界模型」的發展方向，認為這類技術更有機會支撐通用且可靠的 AI 代理系統。

AI資本支出超級週期浮現，高盛(GS)看好基建與個股分化

高盛(GS)指出，人工智慧正在重塑全球經濟的投資優先順序，一波新的資本支出超級週期正在形成。大型語言模型與其他AI技術快速推進，帶動企業大幅增加對基礎設施、運算能力與相關科技的投資。高盛(GS)認為，這代表由民營企業投資驅動的新成長引擎正在啟動，企業為支援持續擴張的AI需求，對資本的需求也明顯加速。 除了科技升級，地緣政治與經濟環境變化也讓企業加強供應鏈韌性，各國政府則同步增加國防與關鍵基礎設施支出。公私部門的雙重推力，進一步墊高跨產業的資本需求。 高盛(GS)同時提醒，高資本支出環境若搭配較高借貸成本，可能對股票估值帶來壓力，因此企業盈餘成長的重要性更高。該機構預期，未來企業之間的投資報酬差異將更大，市場將更看重個股選擇，而不只是大盤表現。文中也提到相關追蹤ETF，包括DIA、DDM、DOG、DXD、SDOW、SPY、VOO、IVV、RSP、SSO、UPRO、SH、SDS、SPXU、QQQ、QQQM、TQQQ、QID與SQQQ。

甲骨文(ORCL)否認與微軟雲端協議破裂，雲端合作進展仍受關注

市場近期高度關注甲骨文(ORCL)的雲端業務動態，焦點集中在與微軟合作關係的傳聞，以及相關股價波動。根據外媒最新消息，甲骨文正式否認關於其與微軟雲端基礎設施租賃協議談判破裂的報導。 公司方面表示，先前媒體提到一項潛在價值超過30億美元的雲端基礎設施租賃協議，因安全與合規問題受阻的細節並不準確。甲骨文也強調，微軟既是其雲端基礎設施合作夥伴，也是客戶，雙方目前仍維持緊密合作，並持續探討擴展現有業務的方法。 股價表現方面，甲骨文在台北時間15日盤中一度走強，最高上漲5.05%，來到193.43美元區間，盤中成交量達5,327,362股。依據2026年6月16日交易數據，當日開盤價為190.01美元，盤中最高195.32美元，最低187.66美元，收盤188.33美元，較前一日下跌4.31美元，跌幅2.24%，成交量16,985,542股。 甲骨文成立於1977年，主要提供資料庫技術與企業資源規劃軟體，並在全球175個國家服務430,000名客戶。近年其雲端基礎設施也在大型語言模型訓練與推理應用中扮演重要角色。後續市場將持續觀察公司與大型雲端供應商的實質合作進度，以及財報中雲端業務營收變化，作為評估其長期發展的重要線索。

AMD 收購 MEXT 強化 AI 記憶體優化，資料中心成本與效能成關鍵

超微（AMD）宣布收購專注於 AI 驅動記憶體最佳化技術的軟體公司 MEXT，目標是把其預測性記憶體軟體整合進現有產品線，協助資料中心與企業級 AI 客戶改善記憶體容量受限與成本偏高的問題。 MEXT 的核心技術是透過 AI 自動辨識較少使用的記憶體頁面，將資料轉移到快閃記憶體中，並預測何時需要再將資料回傳至 DRAM。官方說法指出，這套純軟體方案可將可用記憶體容量提升 2 倍到 4 倍，並把基礎設施成本最高降低 50%，且不需要修改現有硬體、作業系統或應用程式，也不必額外使用 GPU。 AMD 表示，這項技術有助於解決雲端與企業環境中常見的記憶體瓶頸，進一步提升每單位成本效能與營運效率，並加速大規模 AI 部署。除了取得技術本身，AMD 也將 MEXT 在記憶體系統與 AI 基礎設施領域的團隊納入麾下，強化其資料中心相關布局。 文章同時提到，AI 基礎設施升級帶動記憶體需求上升，也可能推高 DRAM 等零組件成本。AMD 近年持續擴大在 AI GPU、資料中心與遊戲晶片市場的影響力，先前也透過收購 ATI 與 Xilinx 擴充產品與終端市場版圖。最新市場數據顯示，AMD 前一交易日收盤下跌 7.30%，收在 507.29 美元，成交量為 28,410,152 股。

AI算力升級推動半導體與散熱供應鏈重塑，台積電(2330)、金像電(2368)、奇鋐(3017)動向受關注

在人工智慧與大型語言模型快速發展的帶動下，全球半導體與硬體基礎設施供應鏈正出現結構性調整。從晶圓代工、印刷電路板到散熱模組，各環節都因高算力與高功耗需求而加速擴產與技術升級。 在晶圓代工與基礎設施方面，台灣持續深化半導體產業聚落優勢。台積電(2330)近期於屏東科學園區展開半導體供應鏈專區建置，預計占地28公頃，並透過政府資源整合土地、水電與人才培育，強化在地供應鏈的穩固性。相較之下，文中也提到日本過去推動半導體國家隊時，曾出現人才保留與官僚體制導致建廠效率不佳的情況，凸顯台灣在營運效率與產業鏈群聚上的優勢。此外，韓國記憶體大廠SK海力士則傳出計畫赴美國那斯達克掛牌，以提升國際市場能見度並吸引看好AI領域的投資人。 在伺服器零組件部分，PCB產業受惠於雲端運算與AI基建需求而成長。金像電(2368)2023年營收達600億元新高，並同步在台灣桃園與泰國展開擴廠計畫。不過，上游材料端也面臨競爭加劇，中國企業近期擴產並切入高階玻璃纖維布市場，帶動市場板塊移動，也使原本掌握高階市場的日本廠商日東紡股價出現修正。這反映出台灣相關玻纖布與銅箔基板供應商，未來將面對新的價格與市場競爭考驗。 隨著晶片功耗持續攀升，例如輝達(Nvidia)GB300與未來Rubin平台功耗屢創新高，伺服器散熱架構也從傳統方案轉向水冷與封裝層級散熱(MCL)技術。台灣散熱供應鏈正積極布局新產能：奇鋐(3017)擴充越南廠水冷模組與分歧管產能；雙鴻(3324)的水對水冷卻分配單元(CDU)與冷水板陸續放量並切入雲端服務供應商鏈；健策(3653)專注高階封裝均熱片與MCL技術開發；邁科(6831)也針對ASIC與AI加速卡散熱方案完成跨國產能建置。整體來看，AI硬體規格升級正推動全球供應鏈同步進行技術迭代與跨國產能擴張。

帕蘭泰爾(PLTR)看見AI落地痛點，企業需求與成本壓力如何重塑市場焦點

帕蘭泰爾（PLTR）執行長 Alex Karp 表示，企業客戶對前沿 AI 實驗室的營運方式普遍不滿，認為這些公司忽略了實際業務需求，只專注消耗大量運算資源以展現帳面生產力。Karp 指出，隨著 AI 被更廣泛導入各行各業，成本持續攀升，已引發華爾街對企業營運效率的關注。 他強調，大型語言模型對世界仍然重要，但未來七年真正的價值，將取決於技術是否能有效落地實施。這番說法出現在 Anthropic 與 OpenAI 積極籌備上市之際；Karp 也透露，Anthropic 多數公開專案實際上運行在帕蘭泰爾的平台上。 在立場上，Karp 自認是進步派，也不認同 AI 議題被過度政治化，認為這場技術革命帶來美國獨有的機會，同時也伴隨風險。帕蘭泰爾成立於 2003 年，主打數據管理與分析解決方案，從政府情報與國防延伸到商業市場，目標是成為企業數據作業的關鍵樞紐。文末股價資訊顯示，帕蘭泰爾（PLTR）最新收盤價為 132.07 美元，下跌 4.40 美元或 3.22%，成交量 38,679,990 股，較前一日增加 43.37%。

微軟(MSFT)加速AI商業化，企業級雲端與Copilot布局受關注

微軟（MSFT）近期在人工智慧領域的商業化進程持續加速，並與畢馬威達成合作，協助企業客戶大規模導入與部署 AI 解決方案。這顯示其在企業級 AI 服務市場的滲透率持續擴大，也讓市場對其後市營運保持關注。 在產品與技術應用上，微軟持續推進多線布局。企業端與雲端應用方面，推出 Microsoft 365 Copilot 與最新版 Visual Studio 2026，並結合 Azure 雲端平台，強化專業開發者與企業的營運效率。硬體與終端裝置方面，持續推動 Surface 系列與 Copilot+ PC 產品線，強調內建 AI 功能與電池續航力，帶動終端設備的 AI 化。跨產業落地方面，相關 AI 技術已導入醫療診斷流程，並協助非營利組織減少行政作業時間，展現實際應用價值。 從基本面與業務架構來看，微軟主要專注於消費者與企業軟體開發，旗下以 Windows 作業系統與 Office 套件最為知名。其營運架構分為三個主要部門：包含 Office 365 與 LinkedIn 等的生產力與業務流程、以 Azure 為基礎的智能雲，以及涵蓋 Windows 客戶端、Xbox、搜尋廣告與 Surface 裝置的個人計算部門。 就近期股價表現觀察，微軟在 2026 年 6 月 8 日的開盤價為 414.14 美元，盤中高點 417.1599 美元，低點 408.56 美元，收盤 411.74 美元，單日下跌 4.93 美元，跌幅 1.18%，成交量為 32,086,714 股，較前一交易日減少 7.75%。 整體而言，微軟透過與大型顧問機構合作，以及在全產品線持續整合 AI 功能，鞏固其在雲端與生產力軟體市場的地位。後續可持續觀察 AI 應用的實際營收貢獻、終端硬體需求變化，以及大盤波動對科技股資金流向的影響。

甲骨文(ORCL)財報前夕目標價上調至275美元，市場關注雲端成長動能

近期市場高度聚焦甲骨文(ORCL)即將公布的第四季財報。隨著財報日期接近，選擇權市場交易更為活躍，反映市場預期後續股價可能出現較大波動。 同時，已有外資法人在財報前夕調整對甲骨文的看法，將目標價從235美元上調至275美元。這顯示市場對公司在雲端基礎設施、資料庫技術與企業資源規劃軟體等業務的後續表現，仍抱持高度關注。 甲骨文是全球重要的企業軟體供應商，並在大型語言模型訓練與推理所需的雲端基礎設施中扮演愈來愈重要的角色。公司目前在全球擁有約43萬名客戶。 從近期股價來看，甲骨文在2026年6月8日以217.75美元開出，盤中高點219.06美元、低點209.33美元，最後收在211.82美元，較前一交易日下跌0.87%，成交量為17,227,241股，較前一日減少40.64%。 整體而言，市場正在等待甲骨文第四季財報與管理層對後續展望的說明，這些資訊將成為觀察其雲端成長動能與營運方向的重要依據。