廣明淨值只有 80 億，怎麼扛 132 億判賠壓力？

淨值衝上781元！安聯台灣科技基金還能追嗎？

成立超過 25 年的老牌基金為何還能稱霸排行榜？這幾天安聯台灣科技基金（18480065）的最新淨值突破 780 元大關，引起市場一陣熱烈討論。如果 25 年前你剛好投入 100 萬，現在這筆錢已經變成 7800 多萬了。 這是一檔專注買台灣科技公司的開放式股票型基金。它的淨值（基金當下每一份的價格）在這幾天來到 781 元左右。目前它的規模非常龐大，單月成長速度驚人，已經是超過千億級別的巨獸。 不過因為它集中投資在科技股，風險等級屬於最高的 RR5（波動偏高、適合追求高報酬但也得承受高風險的級別）。這就像是一家只賣頂級和牛的燒肉店，雖然單價高且菜色單一，但因為肉質極佳，依然吸引了非常明確的客群。 攤開成績單，100 萬放進去會發生什麼事？ 這檔基金的成績單，數字真的會讓人以為看錯。它在近一年的同類排名（同類型基金中的績效名次）穩坐第一名。 近一年的報酬率高達 283.4%，等於你一年前放進 100 萬，現在會變成 383 萬多。如果把時間拉長到三年，100 萬更是會長大成 659 萬。也就是說，這檔基金不管在短期還是長期的爆發力，表現都非常強勢。 它買了什麼？為什麼不發現金給你？ 很多人會問，買這檔基金有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）可以領嗎？答案是沒有。因為經理人的策略是把賺到的錢繼續投入市場，利用本金不斷放大的方式創造複利效果。 再來看看它買了什麼。這檔基金有超過 60% 的資金都重壓在台積電，其餘則是買進台達電、聯發科與鴻海等科技大廠。換句話說，這是一支由台積電當隊長，帶著其他台灣科技菁英一起往前衝的明星球隊。 誰適合買？誰最好先觀望？ 既然績效這麼好，是不是所有人都該買？老實說，這檔基金非常適合「本金不多、想靠時間換取大空間」的年輕上班族。因為沒有配息，你不用去管現金流，只要專心讓資產長大就好。 但是，如果你是快要退休、每個月需要穩定現金流來付生活費的人，這檔基金就不太適合你。因為它的波動比較大，萬一遇到市場短期震盪，你的心情可能會跟著洗三溫暖，缺乏現金收入也會讓你感到焦慮。 怎麼自己追蹤這檔基金的狀況？ 如果你對它有興趣，平常可以去基金平台觀察它的「前十大持股」有沒有大幅變動。因為它高度集中在單一公司，只要台積電的營運狀況良好，基金的表現通常就不會太差。另外，你也可以留意它的受益人（持有這檔基金的人數），目前大約有 1.3 萬人跟著經理人一起在市場裡奮戰。 看到這裡，你覺得這種「不發現金、專心把錢滾大」的策略，符合你目前的理財目標嗎？下次喝咖啡時，我們再來聊聊你適合哪一種做法。 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

統一台灣動力基金 22%！現在該追嗎？

一檔基金在短短一個月內，報酬率衝上了 22%。這等於是你如果上個月初放了 10 萬元進去，現在戶頭裡已經默默多出了 2 萬 2 千元。 這幾天，很多剛學理財的朋友都在討論這份亮眼的成績單。大家心裡都有個疑問，到底是什麼樣的操作，能讓一檔基金跑出這種爆發力？ 今天我們就透過統一投信的台灣動力基金（A類型，ISIN: TW000T0922Y2），把背後的機制拆解開來。其實只要搞懂幾個關鍵，你下次挑基金時就會非常有方向感。 單月漲22%是什麼概念？先看懂「淨值」這張成績單 當我們在看一檔基金有沒有賺錢時，最直接的指標就是看它的淨值。所謂的淨值（可以想成基金當下每一份的價格），每天都會隨著市場波動而改變。 以這檔統一台灣動力基金的 A 類型來看，它在五月十一日的淨值大約是 198.56 元。這代表如果你在那天想買進一份，就是要花這個價錢。 隔天五月十二日，淨值微調到了 198.53 元。到了五月十三日，淨值則是 193.58 元。 你會發現，基金的價格每天都在跳動。但是如果我們把時間拉長到過去一個月來看，這檔基金整體的漲幅高達 22.30%。 也就是說，這檔基金裡頭包含的那些股票，在過去這三十天內經歷了一段非常強勁的上漲。這就像是你買了一個綜合海鮮福袋，裡面的高檔食材最近剛好遇到市場大缺貨，所以整個福袋的價值就跟著水漲船高。 為什麼能跑這麼快？其實你買的是「主廚的功力」 看到這裡，你可能會想，到底為什麼這檔基金能挑中那些大漲的股票？這就要歸功於這檔基金背後的靈魂人物了。 這是一檔典型的主動式基金（由經理人挑股票的基金）。你可以把這種基金想像成一家高級的「無菜單料理」餐廳。 你走進去之後不用自己點菜，只要把錢交給主廚。這位主廚（也就是基金經理人）會每天去市場裡看哪些食材最新鮮、哪些魚肉最肥美，然後幫你搭配出最好吃的一餐。 這檔基金的經理人張哲瑋，最近在市場上受到了極大的關注。因為他精準的選股眼光，讓這檔基金繳出了單月超過兩成報酬的漂亮成績單。 換句話說，當你買進這檔基金，你其實不是在買冷冰冰的機器代碼。你是在付錢請一位專業的操盤手，每天幫你盯著上市公司的財報、去拜訪各大企業的老闆，然後把最有潛力的公司裝進你的投資組合裡。 買的時候看到「A類型」跟「TISA類型」，到底差在哪？ 如果你真的去搜尋這檔基金，準備要下手的時候，通常會遇到新手最常卡關的第二個問題。 你會發現畫面上不僅有「A類型」，可能還會看到一個「TISA類型」。這幾天的數據顯示，A 類型的淨值是 193.58 元，但 TISA 類型的淨值卻是 195.45 元。 這聽起來有點複雜，但拆開來看就一個重點：這叫做基金級別（同一檔基金為了不同需求設計的收費或配息方案）。 想像一下你今天搭高鐵南下。不管是買一般座還是商務艙，你們搭的都是同一班車，也會在同一個時間抵達終點站。也就是說，不管買哪一種級別，經理人幫你買的股票清單都是一模一樣的。 但是，因為不同車廂的服務費不同、或者有些座位有早鳥優惠，所以最後買到的車票價格就會有一點點差異。 A 類型通常是一般投資人最常買的基本款。而 TISA 類型則是為了特定的長期投資專戶或是免稅帳戶所設計的特殊規格。對剛入門的朋友來說，通常選擇最常見的 A 類型就可以順利上車了。 看到績效這麼猛，現在可以直接買嗎？ 看到一個月能賺 22%，很多人可能會忍不住想把存款全部 All in 押進去。不過在衝動之前，我們可以換個角度來思考一下。 一檔基金能在短時間內創造這麼高的爆發力，代表經理人的投資風格比較積極，也敢於把資金集中在那些成長力道最強的公司上。 這就像是開著一台跑車在高速公路上狂飆。速度快的時候真的很爽，但如果遇到路面顛簸，車身的晃動也會比一般家庭房車來得劇烈。 如果你放了 10 萬進去，下個月變成 12 萬 2 千，你一定很開心。但如果市場短期震盪，這個月跌了 10%，你的帳面數字少了 1 萬塊，你會不會因此焦慮到睡不著覺？ 這沒有標準答案，完全取決於你自己的心臟強度。如果你手邊剛好有一筆閒錢，想要追求比較高的成長機會，這類動能強勁的基金確實是一個很棒的攻擊手。 但如果你這筆錢是明年就要拿來付買房頭期款的，那或許搭配一些步伐比較穩健的產品，對你的生活品質會比較好。 下次如果你在基金平台上，又看到這種績效非常亮眼的基金。第一步可以先去看看它的「前十大持股」清單。看看這位明星主廚到底買了哪些好料，再來決定這家餐廳的口味合不合你的胃口吧！ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

統一台灣動力基金單月漲22% 還能追嗎?

一檔基金在短短一個月內，報酬率衝上了 22%。這等於是你如果上個月初放了 10 萬元進去，現在戶頭裡已經默默多出了 2 萬 2 千元。 這幾天，很多剛學理財的朋友都在討論這份亮眼的成績單。大家心裡都有個疑問，到底是什麼樣的操作，能讓一檔基金跑出這種爆發力？ 今天我們就透過統一投信的台灣動力基金（A類型，ISIN: TW000T0922Y2），把背後的機制拆解開來。其實只要搞懂幾個關鍵，你下次挑基金時就會非常有方向感。 單月漲22%是什麼概念？先看懂「淨值」這張成績單 當我們在看一檔基金有沒有賺錢時，最直接的指標就是看它的淨值。所謂的淨值（可以想成基金當下每一份的價格），每天都會隨著市場波動而改變。 以這檔統一台灣動力基金的 A 類型來看，它在五月十一日的淨值大約是 198.56 元。這代表如果你在那天想買進一份，就是要花這個價錢。 隔天五月十二日，淨值微調到了 198.53 元。到了五月十三日，淨值則是 193.58 元。 你會發現，基金的價格每天都在跳動。但是如果我們把時間拉長到過去一個月來看，這檔基金整體的漲幅高達 22.30%。 也就是說，這檔基金裡頭包含的那些股票，在過去這三十天內經歷了一段非常強勁的上漲。這就像是你買了一個綜合海鮮福袋，裡面的高檔食材最近剛好遇到市場大缺貨，所以整個福袋的價值就跟著水漲船高。 為什麼能跑這麼快？其實你買的是「主廚的功力」 看到這裡，你可能會想，到底為什麼這檔基金能挑中那些大漲的股票？這就要歸功於這檔基金背後的靈魂人物了。 這是一檔典型的主動式基金（由經理人挑股票的基金）。你可以把這種基金想像成一家高級的「無菜單料理」餐廳。 你走進去之後不用自己點菜，只要把錢交給主廚。這位主廚（也就是基金經理人）會每天去市場裡看哪些食材最新鮮、哪些魚肉最肥美，然後幫你搭配出最好吃的一餐。 這檔基金的經理人張哲瑋，最近在市場上受到了極大的關注。因為他精準的選股眼光，讓這檔基金繳出了單月超過兩成報酬的漂亮成績單。 換句話說，當你買進這檔基金，你其實不是在買冷冰冰的機器代碼。你是在付錢請一位專業的操盤手，每天幫你盯著上市公司的財報、去拜訪各大企業的老闆，然後把最有潛力的公司裝進你的投資組合裡。 買的時候看到「A類型」跟「TISA類型」，到底差在哪？ 如果你真的去搜尋這檔基金，準備要下手的時候，通常會遇到新手最常卡關的第二個問題。 你會發現畫面上不僅有「A類型」，可能還會看到一個「TISA類型」。這幾天的數據顯示，A 類型的淨值是 193.58 元，但 TISA 類型的淨值卻是 195.45 元。 這聽起來有點複雜，但拆開來看就一個重點：這叫做基金級別（同一檔基金為了不同需求設計的收費或配息方案）。 想像一下你今天搭高鐵南下。不管是買一般座還是商務艙，你們搭的都是同一班車，也會在同一個時間抵達終點站。也就是說，不管買哪一種級別，經理人幫你買的股票清單都是一模一樣的。 但是，因為不同車廂的服務費不同、或者有些座位有早鳥優惠，所以最後買到的車票價格就會有一點點差異。 A 類型通常是一般投資人最常買的基本款。而 TISA 類型則是為了特定的長期投資專戶或是免稅帳戶所設計的特殊規格。對剛入門的朋友來說，通常選擇最常見的 A 類型就可以順利上車了。 看到績效這麼猛，現在可以直接買嗎？ 看到一個月能賺 22%，很多人可能會忍不住想把存款全部 All in 押進去。不過在衝動之前，我們可以換個角度來思考一下。 一檔基金能在短時間內創造這麼高的爆發力，代表經理人的投資風格比較積極，也敢於把資金集中在那些成長力道最強的公司上。 這就像是開著一台跑車在高速公路上狂飆。速度快的時候真的很爽，但如果遇到路面顛簸，車身的晃動也會比一般家庭房車來得劇烈。 如果你放了 10 萬進去，下個月變成 12 萬 2 千，你一定很開心。但如果市場短期震盪，這個月跌了 10%，你的帳面數字少了 1 萬塊，你會不會因此焦慮到睡不著覺？ 這沒有標準答案，完全取決於你自己的心臟強度。如果你手邊剛好有一筆閒錢，想要追求比較高的成長機會，這類動能強勁的基金確實是一個很棒的攻擊手。 但如果你這筆錢是明年就要拿來付買房頭期款的，那或許搭配一些步伐比較穩健的產品，對你的生活品質會比較好。 下次如果你在基金平台上，又看到這種績效非常亮眼的基金。第一步可以先去看看它的「前十大持股」清單。看看這位明星主廚到底買了哪些好料，再來決定這家餐廳的口味合不合你的胃口吧！ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

大飲(1213)漲停後還能追？虧損5億風險升溫

大飲(1213)是蘋果西打製造商，主要從事蘋果汽水、礦泉水等飲料的製造、批發及經銷業務。最新消息顯示，大飲宣布處分高雄土地和建案，用以調整工廠產線。這項訊息刺激投資人熱情，使得大飲股價於16日急升漲停，漲幅達10.45元，累計漲幅逼近40％。然而，根據近期財務報告顯示，大飲首季合併營收3,334.8萬元，稅後純損達2,454.7萬元，每股淨損0.43元。會計師查核發現，大飲連續營運虧損已超過實收資本額一半，且流動負債超過流動資產5.12億元，營運仍存在重大不確定性。大飲已連續五次收到保留意見的財務查核報告，且根據證交所規定，若營運未改善，可能面臨下市風險。

11.27%配息基金該追? 本金卻可能越領越少

很多人以為買配息基金，就像買了一隻會穩定下金蛋的母雞。只要把錢放進去，等著每個月領錢就好。其實，這背後的真實情況，有時候並沒那麼美好。 看到11%的配息數字，到底該不該心動？ 最近市場上有一檔基金討論度超級高。那是柏瑞投信的柏瑞特別股息收益基金-N類型(南非幣)。最新公布的數據顯示，它的配息率居然高達 11.27%。 這是什麼概念呢？也就是說，殖利率算下來，等於你放 100 萬進去，一年好像可以領到 11 萬多。聽起來超級誘人對吧？ 難怪很多人看到這個數字，就急著想把存款全押進去。但是，投資的世界裡有個殘酷的真相，那就是「配息率」絕對不等於你真正賺進口袋的錢。 為什麼拿了高配息，口袋的錢卻沒有變多？ 我們來看看這檔基金的另一個真實數字。它成立9年多以來的總績效大約是 19.9%。換算下來，長期的年化報酬其實只有 2.0%。 等於你放 100 萬，過了快十年，真正幫你賺到的錢大概就是每年多個 2 萬塊左右。這跟前面說的 11 萬差得非常多。 這到底是怎麼回事呢？想像一下，配息就像是從一個大水桶裡舀水出來喝。如果水桶接到的雨水不夠多，但是為了讓你每個月都有固定份量的水可以喝，經理人只好把你當初倒進去的本金給舀出來還你。 也就是說，你拿到的高額配息，其實有一部分只是你自己的左手換右手。這就是為什麼大家常說，高配息不代表高報酬。 想知道有沒有吃到自己的本金，看這個數字最準 那我們要怎麼判斷，一檔基金到底是真賺錢，還是拿我們的本金在發紅包？其實，只要看淨值的變化就知道了。 舉個最明顯的例子。我們可以看看富蘭克林華美投信的特別股收益基金。同一檔基金，如果不配息、把賺到的錢全滾入本金的「A累積型(美元)」級別，目前的淨值大約是 11.63。 但是，如果是會固定把錢配出來給你的「B分配型(美元)」級別，淨值就只剩下 7.02。 換句話說，當一檔基金不斷把錢配給你，它的淨值自然就會慢慢往下掉。如果你只看配息率很高，卻沒發現淨值一路溜滑梯，最後當你想贖回的時候，拿回來的本金可能會比當初投入的少非常多。 順帶一提，有些基金的特定級別，像是柏瑞特別股息收益基金-B類型(美元，TW000T2124K2)，目前是沒有晨星評等的。所以在挑選這些看起來配息很高的產品時，真的要多翻一下資料，確認它的體質。 下次去基金平台挑選配息基金時，別再只盯著「配息率」三個字看了。如果是你，會選每個月領很多零用錢但本金可能變少的，還是選配息少一點但本金能安穩長大的那一檔呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

Immutep 19個月現金能撐嗎? 燒錢占市值70%還敢追?

企業在虧損期間，若投資人能以合理價格買進優質標的，依然有機會獲利。舉例來說，雲端軟體服務巨頭 Salesforce (CRM) 在營收成長期雖連年虧損，但早期抱住的投資人如今已獲利豐厚。然而，多數失敗的案例往往被市場遺忘。因此，我們必須審視 Immutep (IMM) 的現金消耗狀況，確認投資人是否需要為其財務風險擔憂。所謂的現金消耗，是指公司每年為支撐成長所支出的現金，也就是負自由現金流。 要評估一家公司的現金支撐能力，可以將其持有的現金除以資金消耗速度來計算。截至 2025 年 12 月，Immutep (IMM) 擁有 9,900 萬澳元的現金，且沒有任何負債。回顧過去一年，該公司共消耗了 6,200 萬澳元。由此推算，公司的現金大約還能支撐 19 個月。雖然這並非最糟的狀況，但除非能大幅降低燒錢速度，否則資金耗盡的危機已隱約可見。 讓部分投資人感到擔憂的是，Immutep (IMM) 的現金消耗速度正在加快，過去一年增幅達到 36%。不過，從正面數據來看，該公司的營收在去年繳出了高達 62% 的亮眼成長，為其未來的發展潛力提供了強力的支撐。當然，隨著支出的增加，股東勢必會期望公司能維持這種快速成長的步伐。儘管過去的表現值得參考，但決定企業價值的關鍵依然在於未來的成長性。 儘管 Immutep (IMM) 的業務發展看似步入正軌，但我們仍需評估其透過籌資來加速成長的難易度。一般而言，上市企業會透過發行新股或舉債來獲取資金。將公司的年度現金消耗量與總市值進行比較，可以粗略估算其需要發行多少新股才能維持營運。目前 Immutep (IMM) 的市值為 8,800 萬澳元，而去年消耗的 6,200 萬澳元竟佔其市值的 70%。相對於公司規模而言，這樣的支出比例極高，顯示這是一檔風險極大的股票。 綜合分析 Immutep (IMM) 的現金消耗狀況，雖然強勁的營收成長令人感到安心，但其燒錢速度與市值的懸殊比例確實帶來了隱憂。基於上述因素，我們認為該公司的現金消耗現狀存在實質風險。投資人在關注其營運動能的同時，也應密切留意公司的資金調度與後續的籌資計畫，避免落入高風險的財務陷阱中。

2.91元半導體基金被炒高，還能追嗎?

同樣叫「基金」，別人買是按原價穩穩投資，有人卻因為買貴被套牢。一檔半導體基金，明明當下真正的價值不到 3 元，大家卻殺紅眼用更高的價格去搶，最後逼得這檔基金連續兩天被強制暫停交易。這背後其實藏著一個新手最容易踩的坑。 為什麼最近大家對半導體基金這麼瘋狂？ 最近你可能常聽到半導體或是 AI 的話題。其實這背後是有真實的龐大數字在支撐的。 最新一份產業預估顯示，全球半導體產業在 2026 年的營收將會突破 1.3 兆美元。這是一個超級驚人的數字，換算下來，等於全世界每個人都貢獻了好幾萬塊台幣在買晶片相關的科技產品。 這個數字不只是冷冰冰的統計，它代表著你我未來要換的下一支手機、路上跑的電動車，還有那些能幫我們寫報告的 AI 伺服器，裡面全都塞滿了晶片。 也就是說，只要跟 AI 沾上邊的科技公司，現在的訂單幾乎都是接到手軟。 因為這個大趨勢，很多投資人開始把手邊的閒錢轉向科技類型的共同基金。 攤開最近的數據來看，像是安聯全球高成長科技基金、貝萊德世界科技基金(A2/美元)，或是瀚亞全球科技股票基金(美元)，單日的績效都有將近 1% 左右的表現。 1% 聽起來好像還好？但你要知道，銀行定存一年也才 1.5% 左右。一天就能看到等於 100 萬賺進 1 萬塊的跳動，看到這種賺錢效應，很多人就會產生「錯失恐懼」，覺得再不上車就來不及了。但問題，往往就出在這種不理性的搶購上。 買基金也有「黃牛價」？搞懂淨值與市價的差別 這就不得不提最近市場上發生的一件大事。有一檔叫做景順長城全球半導體芯片產業的基金(代號 501225)，在五月初的時候，因為大家瘋狂搶買，連續兩天被強制暫停交易。 為什麼好好的基金會被拔插頭暫停呢？這時候我們要先搞懂一個名詞，叫做淨值(可以想成基金當下每一份的實際價格)。 一般我們買傳統共同基金，看的就是淨值。投信公司每天把這檔基金買的所有股票價值加總，除以發行的份數，算出來的那個數字，就是這檔基金真正的「原價」。 這檔景順長城的半導體基金，在 5 月 7 日當天的淨值大約是 2.91 元左右。也就是說，它裡面裝的那些半導體公司股票，真實的價值算下來，每一份就是值這個錢。 但是，因為這檔基金有些特殊的交易機制，讓投資人可以在市場上互相買賣。當想買的人實在太多，大家都急著搶進去時，就會產生溢價(買進的價格比實際淨值還要貴，就像買到黃牛票)。 想像一下，一雙原價 2,900 元的限量球鞋，因為外面排隊的人太多，黃牛直接喊價到 3,500 元。如果你因為怕買不到，硬是用 3,500 元買下來，那就是嚴重的溢價。 這檔基金當時就是遇到了這個狀況，市場上喊出來的交易價格，遠遠超過了它真實的淨值。 為了保護那些搞不清楚狀況、盲目追高的投資人，機制只好啟動了臨時停牌。這就像是百貨公司看人潮太擠、大家為了搶福袋快出人命了，直接拉下鐵門暫停營業一樣。 盲目追高的代價，對你來說是多少錢？ 你可能會想，只要半導體未來繼續漲，就算現在買貴一點也沒關係吧？其實這個想法非常危險。 我們用真實的數字來算給你看。根據紀錄，這檔基金在 5 月 7 日那一天的真實淨值，其實是下跌了 1.18%。 這等於是你原本放 10 萬塊進去，一天之內真實價值就少了 1,180 元。 如果你是用合理的「原價」買進，這種正常的市場波動其實很常見。科技股本來就活潑，跌了就抱著等它漲回來就好。 但是，如果你是用超高的「黃牛價」買進去呢？這時候你會面臨雙重打擊。 第一層虧損是市場本身的下跌。而第二層虧損，也是最可怕的，叫做「溢價收斂」。 當市場情緒冷靜下來，大家發現這雙球鞋根本不值 3,500 元的時候，價格就會瞬間雪崩，跌回 2,900 元的原價。 這時候你的虧損就不只是那 1,180 元了，而是連同你多付的黃牛價全部賠進去。這等於是你放 10 萬塊進去，不只承擔了市場的風險，還白白送給別人好幾千塊的差價。 這就是為什麼買基金絕對不能只看題材熱門，就連價格都不看直接衝進去。 想安穩上車科技列車，你其實有更聰明的選擇 老實說，半導體和 AI 確實是未來幾年很明確的趨勢。但作為理財新手，我們真的不需要去碰那種會被炒作、會出現「溢價」的複雜產品。 最簡單也最安全的做法，就是回到最單純的傳統共同基金。 傳統共同基金的設計很直白，你直接跟基金平台或銀行申購，買進的價格永遠都是當天結算出來的真實淨值。今天淨值是多少，你買到的就是多少，完全沒有黃牛賺差價的空間。 舉個例子來說，像是富邦全球關鍵半導體基金(新臺幣)，它在同一個時期的淨值大約落在 23.32 元左右。當你決定申購時，你就是用這個最真實的價格買進。 雖然科技基金本來就有漲有跌，就像這檔基金在那天也跟著整體市場小跌了 2.67%，也就是 10 萬塊大約跌掉 2,670 元。 但你心裡會很踏實。因為你知道自己是買在合理的價值上，你是跟著那些科技大廠的真實營收在同進同退，而不是買在別人炒作出來的泡沫裡。 投資科技產業，我們該專注的是經理人挑選好公司的能力，而不是去跟別的投資人玩「誰出的價格比較高」的心理戰。 下次打開基金平台，準備申購那些名字聽起來很炫、題材超熱門的基金前，記得先確認一下自己買的是真實淨值。如果是你，會選擇耐心用原價穩穩參與趨勢，還是硬著頭皮加價去搶熱門款呢?

淨值破700元、規模1413億，安聯台灣科技基金還能追嗎?

安聯台灣科技基金（18480065）是一檔由安聯投信發行的老牌共同基金。它在 2001 年就成立了，到今天已經走過 25 個年頭。目前的基金規模高達 1,413 億元。在全台灣的共同基金規模排行榜中，它穩坐第三名。老實說，一檔基金能存活這麼久，而且規模還能長得這麼大，代表它真的經歷過無數次市場大風大浪的考驗。 因為它專門投資台灣的股票市場，所以風險等級屬於 RR5。RR5 代表風險等級最高，通常投資單一國家或單一產業的股票型基金，波動都會比較大。也就是說，它的價格起伏會非常明顯。如果你是心臟比較大顆、追求高成長的投資人，這檔基金就會進入你的雷達範圍。 很多剛開始學理財的朋友，看到淨值（基金當下每一份的價格）超過 700 元，直覺會覺得「好貴買不起」。但是買傳統共同基金的好處是，你可以用固定的金額去申購。換句話說，就算每個月只拿出三千塊，你依然可以買到零點幾份，輕鬆參與這檔基金的成長。 這檔基金近一年的報酬率高達 283.9%。近三年報酬率是 509.2%，近五年是 600.7%，近十年的報酬率則高達 2841.1%。因為它的表現實在太過強悍，所以在同類排名裡，不管是近一年、三年、五年還是十年，它全部拿下了第一名。但是我們也要明白，高報酬永遠伴隨著高波動。因為這是一檔主動由經理人操盤的基金，當市場行情好的時候它能衝得很快，不過當遇到股災時，它的跌幅也會讓人很有感。 這檔基金的配息頻率是「不配息」。也就是說，它完全不會定期把現金發到你的銀行戶頭裡。基金經理人會把賺到的錢，直接拿去買更多的股票，讓你的錢在裡面不斷利滾利，直接反映在不斷上漲的淨值上。 攤開最新的持股名單，前五大分別是台達電、鴻海、聯電、南亞和統一。雖然它叫科技基金，但經理人也會買一些傳統產業來平衡風險。而且它最大的持股台達電，占比也才 3.93%。這代表它的資金分散得非常均勻，不會因為單一間公司突然出狀況，就讓整檔基金受重傷。 如果你是 25 到 40 歲的上班族，每個月有一筆閒錢可以投資，這種不配息、專注於資產放大的共同基金就非常適合你。你可以設定每個月固定扣款，讓時間跟複利幫你把本金慢慢養大。如果你手上已經有一堆每個月會發現金給你的收息資產，也可以撥出一小部分資金，配置在這種類型的基金上，當作整體財富的衝刺引擎。 但是，如果你已經準備退休，或者每個月需要一筆固定的錢來付房租和車貸，這檔基金就不太適合單押。因為它不會給你現金流，而且遇到股市大跌時淨值會縮水，壓力會非常大。 如果你對這檔老牌共同基金感興趣，想自己慢慢觀察，其實非常簡單。你可以到各大基金平台，搜尋它的完整中文名稱。第一步，你可以先看它的「最新淨值」走勢圖，看看它在過去幾次金融海嘯或科技股大跌時的表現。第二步，觀察它的「同類排名」。只要它能長期維持在前段班，就代表經理人團隊的操盤功力依然穩定。

新興市場基金一天差1030元 追還是先看持股?

同樣是買「新興市場」，同一天裡，有人帳面少了一千多塊，有人卻多賺了七百多塊。差別到底在哪裡？ 新興市場這麼大，裡面到底裝了什麼？ 很多人看到「新興市場」這四個字，可能會以為它是某個特定的單一國家。其實完全不是這樣的。 新興市場(開發中、經濟成長快但也容易波動的國家組合)就像是一個超大型的國際夜市。裡面可能有台灣的科技大廠、印度的消費品牌、巴西的能源公司，甚至是韓國的半導體企業。很多人剛開始學理財，都會被它的高報酬潛力吸引。因為跟美國或歐洲那些已經發展成熟的國家相比，新興市場就像是還在快速長大的年輕人，爆發力很強。 不過，因為範圍實在太廣了，所以當你買進一檔新興市場基金時，等於是把錢交給經理人，讓他決定要去哪幾個國家的攤位買東西。也就是說，這是一檔標準的主動式基金(由經理人團隊負責幫你挑股票或債券的基金)。 這就解釋了為什麼最近市場會出現這麼有趣的現象。大家都以為自己買的是同一個市場，但每個人的命運卻大不相同。 為什麼同一天，大家的成績單差這麼多？ 想像一下，兩個朋友去同一個夜市買宵夜。A 朋友全買了炸雞，結果當天炸雞攤的油出問題，他只能認賠。但是 B 朋友買了手搖飲跟烤魷魚，剛好天氣熱大賣，他就賺到了。 基金也是一樣的道理。當你買進美國股市基金，你大概知道裡面一定有蘋果、微軟這些大公司。但是新興市場的變數太多了。有些基金可能買了一堆中南美洲的金融股，有些則買了印度的基礎建設。經理人的眼光，決定了你的錢會膨脹還是縮水。 我們來看看五月上旬的實際數字。當時市場並沒有發生什麼全球性的大災難，但各家基金的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)卻走出了完全不同的方向。 舉例來說，富達基金-新興市場基金(A股美元，基金代碼: 00020015)在這段期間的某一天，單日跌了 1.03%。這聽起來好像不多，但換算下來，等於你放 10 萬元進去，一天之內帳面就少了 1030 元。如果你的本金是 100 萬，那一天就是蒸發掉一萬塊，這對一般上班族來說絕對是有感的數字。 有人跌倒，卻也有人逆勢賺錢 換個角度看，如果你當時買的是別檔基金，心情可能就完全不一樣了。 像是先機全球新興市場基金L類累積股(美元，下單代碼: 4431)在五月七日這天，淨值來到了 25.2186 美元，單日逆勢漲了 0.73%。這等於你的 10 萬元，一天內就默默幫你賺了 730 元的加菜金。雖然不多，但在別人虧錢的時候你能賺錢，這就是選對經理人和配置的好處。 另外一檔，瀚亞投資-全球新興市場動力股票基金A（美元）也同樣表現不錯，單日漲幅有 0.64%，淨值收在 18.804 美元。 如果你偏好更集中一點的區域，專門鎖定東南亞的霸菱大東協基金 A類別美元收益 (ISIN: IE0000830236)，它的資產淨值也穩穩站在 297.3 美元。你看，同樣都掛著「新興市場」或相關區域的名字，只因為經理人挑的國家和產業不同，結果就是兩樣情。 名字後面的「累積」跟「收益」，又該怎麼選？ 買基金的時候，除了看懂投資區域，新手一定還會被名字後面的一長串字搞瘋。其實這聽起來複雜，但拆開來看就一個重點：你想怎麼拿你的錢。 像是剛剛提到的先機全球新興市場，後面寫著「累積股」。這裡的累積型(基金賺到的錢不發給你，直接滾入本金繼續投資)，就像是你把小豬撲滿裡的零錢拿去換成大鈔，然後繼續存起來生利息。這非常適合想要長期養大資產、現在還不需要每個月多一筆零用錢的上班族。因為沒有把錢領出來，長期下來複利的效果會更明顯。 相對地，霸菱大東協基金後面寫著「美元收益」。這通常代表它有配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)的機制。這就像是你買了一間房子，每個月或每季穩定收租金一樣。如果你是想要幫自己每個月加薪，或者正在規劃退休現金流的人，這種設計就會比較適合你。 想買這類基金，先做這一個動作就好 看到這裡，你可能會想，那我怎麼知道經理人到底買了什麼國家的股票？ 其實這背後是有跡可循的。因為每家投信看好的市場不一樣。有些經理人覺得印度的內需消費很強，就把大半資金押在印度。有些經理人看好台灣跟韓國的科技業，就會把資金集中在這些地方。 如果印度剛好大跌，重壓印度的基金就會跟著遭殃。但是同一天台灣科技股如果大漲，重壓台灣的基金就會逆勢往上衝。也就是說，買這類基金絕對不能只看大標題。 最簡單的自保方法，就是去平台查這檔基金的「前十大持股」和「國家分佈比例」。這只要花你一分鐘，就能避開買錯區域的風險，也不會發生「以為買了全世界，結果全押在同一個國家」的慘劇。 下次去基金平台逛逛的時候，不妨點開月報的「經理人觀點」那欄，裡面常常藏著他們到底把錢拿去買什麼的答案。如果是你，你會選重壓單一強勢國家的，還是平均分散在各國的那一檔呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

高自負額醫療險省到賠更多？6 大健康理財錯誤，你現在的保單該調整嗎？

【我們想讓你知道】 健康永遠比金錢重要，許多人也知道要買保險、保健食品等等的健康保障。可卻時常發生健康支出和儲蓄方面的財務錯誤。法爾研究所醫學博士 Daniel Boyer 建議在購買健康保險計劃之前，應比較各種方案之價格、功能、覆蓋範圍、自負額和保險公司網絡，以便能決定最實惠的醫療保健計劃。 文 / 草根影響力新視野 喬依絲編譯 健康是每個人一生最重要的投資之一，但實際上卻無需投入大量資金即可獲得健康方面的回報。然而，健康和金錢專家表示，他們看到人們在健康支出和儲蓄方面犯下的最大財務錯誤。 健康支出和儲蓄方面的財務錯誤 1. 忽略保險公司的健康計劃 評論網站 Clearsurance 的健康保險專家 Karen Condor 表示，越來越多的保險公司為那些加入和參與保險公司健康計劃的客戶提供保費折扣和其他福利，包括健身房會員資格、健身裝備或設備的折扣，或者甚至是可支付自費部分的資金。 2. 沒有去比較各種健康保險計劃內容 法爾研究所醫學博士 Daniel Boyer 建議在購買健康保險計劃之前，應比較各種方案之價格、功能、覆蓋範圍、自負額和保險公司網絡，以便能決定最實惠的醫療保健計劃。通常較低的保費意味著較高的自負額，反之亦然。高自負額的保單可能會導致那些需要更頻繁看醫生的既往疾病患者在經濟上的損失，但如果對於身體相對健康的投保者，較低的保費選項可能是更好的選擇。 3. 花錢購買營養補充劑 功能醫學健康顧問 Meg Mill 藥學博士表示，許多人開始購買可能並不需要的昂貴產品，例如，每月進行一次寄生蟲清潔（即使不確定體內是否有寄生蟲），或是購買營養補充品。營養學教授 Jinan Banna 博士補充道：「最好是將飲食作為營養的來源，而不是補充劑，只有在飲食不足以滿足營養需求才應該食用營養補充劑，但補充劑不可做為營養的主要來源。」 4. 只有在生病時才去看醫生 新墨西哥州立大學公共衛生教授 Jagdish Khubchandani 博士表示，每個人都應在平日就做預防性護理或篩檢，這樣可避免昂貴的醫療支持。博士建議，如果可能，請與醫生規律地互動並進行所有常規篩查，例如年度體檢。 5. 未使用政府所提供的免費或低成本服務 Khubchandani 博士表示，許多人未去了解或使用政府所提供的免費或廉價社區資源，結果就是自掏腰包花了更多錢。 6. 未善加使用政府或福利機構所提供的醫院經濟援助計劃 諸如關愛基金醫療援助等，一些非營利性醫療援助計劃旨在提供經濟困難者就醫協助，特別是那些未納入社會安全網或是有特殊需求者，提供折扣優惠或甚至免費醫療服務。 更多好文推薦給你： 高齡化＋病毒肆虐...「生、老、病、死、殘」都要有保障！注意 7 類保險與 3 大原則，別讓突如其來的意外擊垮你 醫療進步 開刀不用住院，你的保單還有理賠嗎？醫療保險 6 大訣竅：健保沒理賠的 這裡全都有！ 健保費 也能省？衛福部副組長 親授，4 大「節省法」減少你的 固定支出！ 「重大傷病險」新制上路！1 張表格＋2 大變革教你一次看懂！ 你存的退休金，夠付醫療費嗎？專家教你用小錢買高 CP 值保單，3 險種讓你安心樂退：1 險種免體檢、80 歲也能投保 本文由 草根影響力新視野 授權轉載，原文 於此 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：鄭丞偉；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）