開源工具挑戰 CUDA 生態，會讓 AI 市場更分散嗎？

AMD MI450 不只拼算力，企業採購更看重成本效率與落地能力

企業在採購 AI 晶片時，看的往往不只是跑分或峰值算力，而是記憶體容量、頻寬、擴充方式與整體持有成本。以 AMD MI450 為例，它的重點不只在算力提升，更在於是否能讓大型語言模型裝得下、長上下文推論不受記憶體限制、同樣工作能否用更少節點完成，以及單次推論成本是否下降。 當成本效率成為關鍵，AI 基礎設施的規劃也會從「追求最強平台」轉向分層管理。訓練、推論，以及工具調用與代理式 AI 等不同工作負載，會因成本與效益考量而放在不同層級的資源上。這也意味著，企業不再只擔心算力不夠，而是更在意資源是否用在最有效率的位置，進而影響雲端與自建機房的分工。 不過，硬體規格優勢能否真正轉化為採購成果，還取決於軟體生態是否成熟。若 ROCm 與主流框架的相容性持續改善，企業從測試到正式上線的時間可望縮短，模型移轉與工具鏈整合的隱性成本也有機會下降。相反地，若整合成本偏高，即使硬體本身具備優勢，企業仍可能保持保守。 整體來看，企業買的不是單一晶片，而是可預測的成本、可擴充的架構，以及可持續的部署效率。MI450 的意義因此不只在規格數字，而是可能讓企業重新思考 AI 基礎設施的採購邏輯：不一定要買最貴，而是要買最合適。

群聯(8299) 執行長策略投資昕力資*(7781)！搶攻企業主權AI商機，營運成長動能看這裡！

記憶體控制晶片大廠群聯(8299)在AI領域佈局再下一城，透過執行長潘健成參與興櫃軟體服務商昕力資*(7781)的私募案，正式切入「企業主權AI」市場。這項策略性投資不僅顯示群聯積極由單純的IC設計公司向AI解決方案供應商轉型，更展現了公司對於軟硬體整合趨勢的重視。透過此次強強聯手的合作模式，群聯將結合自身的硬體技術優勢與合作夥伴的AI軟體模組，共同開發AI一體機市場，這項策略佈局預計將為公司長期的營運發展注入新動能，這也是群聯在擴大AI生態系合作夥伴的重要一步。軟硬整合打造AI一體機優勢。本次群聯(8299)與昕力資*(7781)的合作核心在於互補雙方優勢，旨在解決企業導入AI時面臨的資安與整合難題。群聯將提供底層硬體與儲存技術支援，搭配昕力資的AI軟體模組，共同搶攻企業主權AI一體機商機。這種軟硬體整合的模式具有明確的市場針對性，一方面能有效解決企業對於資料外洩的資安疑慮，另一方面則可望大幅縮短軟體銷售週期，提升產品導入效率。對於群聯而言，這意味著其高階儲存產品將有更明確的出海口，並能深入企業級AI應用場景，從單純賣晶片轉向提供完整解決方案的高附加價值路線。產業強強聯手帶動市場信心。市場對於群聯(8299)此次的策略性投資給予高度正面的解讀，這從合作夥伴昕力資*(7781)的股價表現可見一斑。受惠於引進潘健成作為策略投資人，市場看好雙方合作後的產業地位提升，昕力資股價在短短兩個交易日內累積漲幅達170.96%，甚至連續觸發熔斷機制。雖然股價波動發生在合作夥伴身上，但這反映了資本市場對於「群聯硬體＋AI軟體」此一商業模式的高度認同，投資人普遍預期在群聯的技術加持下，這類型的合作案將能快速在市場上取得競爭優勢，進而回饋到群聯在AI伺服器與邊緣運算市場的影響力。展望2026年營運成長動能。群聯(8299)此次切入企業主權AI市場，並非僅著眼於短期效益，而是為了長期的營運成長預做準備。隨著企業對AI落地的需求從雲端轉向地端（On-Premise），對於具備隱私保護功能的AI一體機需求將持續增溫。根據市場預期，這項軟硬整合的策略合作效益將逐步發酵，並被視為公司2026年重要的營運成長動能之一。投資人後續應持續觀察群聯在企業級SSD與AI相關儲存產品的出貨狀況，以及此類策略聯盟是否能實際轉化為具體的營收貢獻，落實公司在AI世代的轉型願景。

AI市場波動加劇、泡沫警訊再現：NVDA 財報難穩盤，Google 超車微軟卻示警過度投資

本週，AI市場的波動性持續增強，投資泡沫的警訊不斷升高。儘管輝達（NVDA）的財報表現優異，但未能穩定市場。Niles Investment Management 創辦人 Dan Niles 指出，除非你是極度樂觀的人，否則很明顯地，我們正處於泡沫之中。這一觀點在業界內部也引發討論，Alphabet 執行長 Sundar Pichai 警告可能出現的過度投資現象。 業界對 AI 投資過熱的擔憂 Alphabet 的 Sundar Pichai 在接受 BBC 訪問時表示，儘管對技術的興奮是合理的，但在投資週期中，行業可能會出現集體的過度投資。Pichai 在近期的內部會議中再次強調，Google 在 AI 領域的投資不足風險相當高。他提到 Google 的雲業務在本季度錄得 34% 的年營收增長，達到超過 150 億美元，並指出如果有更多的計算資源，這些數字會更好。 Google 在 AI 領域的進展 另一方面，Google 在本週四市值首次超越微軟（MSFT），這得益於 AI 技術的推動。Google 於週二推出了 Gemini 3，迅速登上 AI 模型排行榜的首位。此外，Google 還更新了其受歡迎的 AI 圖像生成器 Nano Banana。Google Labs 和 Gemini 副總裁 Josh Woodward 表示，目前是他最愉快的時刻，因為這些模型提供了前所未有的能力。 輝達在中國市場面臨挑戰 儘管輝達（NVDA）在週三公布的財報中超出市場預期，但未能恢復科技類股的信心。相反，該公司加劇了對中國地緣政治風險的擔憂。輝達財務長 Colette Kress 向分析師表示，由於地緣政治問題和中國市場競爭加劇，季度內未能實現大量訂單。圖形處理單元管理公司 Hydra Host 的共同創辦人兼執行長 Aaron Ginn 指出，西方對中國 AI 的態度是輝達主導地位的最大威脅。他認為，中國作為製造強國的事實已經讓西方落後，但西方有能力扭轉這一貿易平衡，成為領導者。

甲骨文財務壓力引發AI股震盪，但AI需求仍在爆發中，該怕還是該看長？

近期，甲骨文（Oracle）因季度銷售未達預期、指引不如人意及支出預測增加，導致股價大幅下跌，這引發市場對 AI 相關股票的關注。然而，這不應該成為評估 AI 市場的唯一指標。 甲骨文在財報會議中未提及 OpenAI 能否履行其龐大的 AI 運算能力購買承諾，而這直接影響了甲骨文未來的收入增長潛力。OpenAI 的成長速度是否足以支持其與甲骨文簽訂的 3000 億美元五年合約，仍是未知數。 OpenAI 的成長與甲骨文的未來息息相關。OpenAI 執行長 Sam Altman 在接受採訪時表示，OpenAI 正在快速成長，未來的增長依賴於更多的運算能力，這也是其與甲骨文等公司簽訂合約的基礎。甲骨文需要持續擴建 AI 基礎設施，並將 2026 財年的資本支出預測提高到約 500 億美元，這對於甲骨文來說是一個挑戰，尤其是在其第二季度的收入未達預期的情況下。 甲骨文的未來收入取決於多方因素。甲骨文的剩餘履約義務（RPO）在本季度增加了 690 億美元，年增長率超過 430%，達到 5230 億美元。這主要是受與 Meta、輝達（NVDA）等公司簽訂合約的推動。然而，甲骨文的財務官 Doug Kehring 淡化了對債務的擔憂，強調公司有多種融資選擇，包括公共和私人債務市場。 AI 市場需求依然強勁。儘管甲骨文面臨挑戰，AI 運算能力的需求是真實且持續增長的。像 Meta Platforms、微軟（MSFT）和亞馬遜（AMZN）這樣的公司能夠履行其財務義務。迪士尼將投資 10 億美元於 OpenAI，並授權其 200 個角色供 OpenAI 的短視頻生成器 Sora 使用，這進一步證明了 AI 產品需求的增長。 總結：甲骨文的情況值得關注，但不應影響我們對 AI 市場的整體看法。AI 運算需求的增長將帶來可觀的收益，而能夠在不損害財務狀況的情況下建設基礎設施的公司將從中獲益。儘管市場情緒可能短期內對 AI 類股造成壓力，但這些波動最終可能成為投資機會。

台積電11月營收創新高，AI 動能撐第四季，今天會再上演除息秀推動台股挑戰新高？

台積電於昨日公布11月營收達3436.14億元，創下單月及累計營收的同期最佳紀錄。這一數據顯示，台積電的業務表現依然強勁，尤其在先進製程需求的推動下，營運持續創高。台積電董事長魏哲家強調，第四季的營運將受到AI市場正向發展的支持，為公司帶來穩定的成長動能。今日，台積電股價有望延續昨日1.69%的漲勢，進一步推動台股指數再挑戰歷史新高。 台積電11月營收3436.14億元，雖然較上月減少6.49%，但較去年同期增長24.47%。累計前11月營收達3.47兆元，年增32.8%。這些數據不僅顯示出台積電在市場上的領先地位，也反映出其在先進製程上的競爭優勢。市場對此反應積極，台積電的表現成為推動台股上漲的主要力量之一。 在法人動向方面，外資昨日買超台積電，顯示出國際資金對台積電的信心。外資的持續買入，尤其是在台積電這類權值股上的佈局，進一步鞏固了台股的多頭趨勢。此外，聯準會降息1碼的消息也為市場帶來利多，助推台股走高。總體來看，市場情緒偏向樂觀，尤其在年底作帳行情啟動的背景下，台股有望持續震盪走高。 隨著台積電營收創新高，市場將關注其未來的業績表現以及AI市場的進一步發展。投資人需注意的是，儘管目前多頭趨勢明顯，但聯準會內部對未來寬鬆政策的分歧可能略微影響市場情緒。未來，投資者應關注台積電在技術面上的表現，以及全球經濟政策變動對其業務的潛在影響。

【即時新聞】Alphabet 在 AI 市場崛起：巴郡進場、股價大漲 53%，關鍵轉折在哪？

近期，Alphabet (GOOGL) 在 AI 市場中迅速崛起，成為該領域的焦點公司。這波熱潮的起點可以追溯到9月初，當時 Alphabet 在一場重要的法律戰中獲勝，避免了出售旗下 Google Chrome 瀏覽器的命運。這一勝利不僅解除了監管壓力，還成為公司股價上漲的關鍵轉折點，自此以來股價上漲了53%。 巴郡進場投資，展現市場信心 值得注意的是，巴郡（Berkshire Hathaway）這家歷來對高飛科技股保持距離的公司，選擇在這個時候進場投資 Alphabet。雖然巴郡尚未公開解釋其持股的理由，也不清楚具體的買入時間，但華倫·巴菲特（Warren Buffett）的投資哲學一向是尋找具有競爭優勢的公司。Alphabet 在反壟斷案件中的勝利無疑增強了其市場競爭力。 AI 策略更具侵略性，觀察 OpenAI 動態 在法律勝利的推動下，Alphabet 可能在 AI 領域採取更具侵略性的策略，而不是保持低調以避免不必要的關注。OpenAI 的「快速行動，快速突破」策略為新技術的推出鋪平了道路，Alphabet 則可藉此觀察 OpenAI 的發展，並在推出競爭技術前評估市場反應。Alphabet 在 AI 技術方面的儲備不容小覷，未來有望在 AI 市場中保持領先地位。 AI 競爭力強，挑戰輝達 展望未來，Alphabet 在 AI 市場中具備強大的競爭力，不僅在晶片製造方面是輝達 (NVDA) 的強勁對手，還擁有頂尖的聊天機器人 Gemini 3。投資人應該關注這家在 AI 領域中脫穎而出的科技巨頭。

【12:15 投資快訊】智邦積極進軍 AI：11月進駐竹北園區、招募 400–500 人，年底目標價看 700 元，今天漲 5.12%

智邦科技(2345)今日股價報534元，漲幅達5.12%。作為全球網通裝置大廠，智邦近期宣佈將於11月進駐竹北AI科技園區，計畫招聘400至500名AI研發人員，顯示其在AI領域的擴張意圖。公司預期在下半年將持平或微幅成長，由於網路交換器的出貨加上AI需求加持，法人對智邦的營運展望保持正面。最新券商報告維持對智邦的買進評級，年底目標價設在700元。預計智邦將藉由此新基地進一步推動全球市場發展，展現出強勁的成長潛力。 近五日漲幅及法人買賣超： 近五日漲幅：-1.36% 三大法人合計買賣超：-818.052 張 外資買賣超：-681.216 張 投信買賣超：-229.722 張 自營商買賣超：92.886 張

輝達 NVDA 與 OpenAI 1000億美元合作，AI 熱潮續強？零售買氣與降息變數會把行情推到哪裡

近期，投資人收到許多重要提醒，其中最引人注目的是輝達 (NVDA) 在 AI 市場的主導地位。隨著輝達與 OpenAI (OPAI.PVT) 達成價值 1000 億美元的新合作，這不僅推升了輝達的股價，也帶動了整體市場的看漲情緒。Robinhood 的首席投資官 Stephanie Guild 在 Opening Bid 中表示，AI 的發展是真實的，並且在航空航太和國防等其他產業中也開始顯現。投資人需要關注這一趨勢，無論是投資輝達還是其他受益的較小公司。 零售投資人影響力不容忽視 忽視零售投資人的 CEO 可能會面臨風險。Opendoor (OPEN) 和 Better Home & Finance (BETR) 的股價劇烈波動，部分原因是對沖基金經理 Eric Jackson 在社交媒體上對這些公司的看好立場。Jackson 以發掘被低估的公司聞名，他在 Opening Bid 中分享了對 Opendoor 的看法，值得投資人關注。 聯準會降息政策影響市場心態 聯準會的新成員 Stephen Miran 表示，未來可能需要一系列降息措施，這可能會維持市場的買跌心態。這一政策走向對於看空者來說，可能會增加持續看空的難度。 AI 市場前景仍具潛力 過去一整個夏天，AI 市場面臨著增長達到頂峰的擔憂，華爾街對 AI 公司的盈利預估被認為過高。然而，輝達與 OpenAI 的合作以及近期獲得的新資訊顯示，這些擔憂並不成立。AI 投資人應該從中獲得足夠的提醒，對這一強大的技術趨勢做出明智的看漲決策。 本週特別節目預告 本週我將前往底特律，參加福特 (F) 的工業會議，並進行多場高層訪談，探討川普政府重整全球貿易的影響。請於週二早上鎖定節目。此外，週一的 Opening Bid Unfiltered 播客將邀請 BlackRock 的 Gargi Chaudhuri 分享市場觀點，這將為您的新一周帶來啟發。

AI 市場波動加劇、泡沫警訊再現：輝達財報難穩盤，Google 超越微軟後 AI 競速加溫，地緣風險壓頂投資人該注意什麼

本週，AI市場的波動性持續增強，投資泡沫的警訊不斷升高，儘管輝達(NVDA)的財報表現優異，但未能穩定市場。Niles Investment Management創辦人Dan Niles指出，除非你是極度樂觀的人，否則很明顯地，我們正處於泡沫之中。這一觀點在業界內部也引發討論，Alphabet執行長Sundar Pichai警告可能出現的過度投資現象。 業界對AI投資過熱的擔憂 Alphabet的Sundar Pichai在接受BBC訪問時表示，儘管對技術的興奮是合理的，但在投資週期中，行業可能會出現集體的過度投資。Pichai在近期的內部會議中再次強調，谷歌在AI領域的投資不足風險相當高。他提到谷歌的雲業務在本季度錄得34%的年營收增長，達到超過150億美元，並指出如果有更多的計算資源，這些數字會更好。 谷歌在AI領域的進展 另一方面，谷歌在本週四市值首次超越微軟(MSFT)，這得益於AI技術的推動。谷歌於週二推出了 Gemini 3，迅速登上AI模型排行榜的首位。此外，谷歌還更新了其受歡迎的AI圖像生成器 Nano Banana。Google Labs和Gemini副總裁Josh Woodward表示，目前是他最愉快的時刻，因為這些模型提供了前所未有的能力。 輝達在中國市場面臨挑戰 儘管輝達(NVDA)在週三公布的財報中超出市場預期，但未能恢復科技類股的信心。相反，該公司加劇了對中國地緣政治風險的擔憂。輝達財務長Colette Kress向分析師表示，由於地緣政治問題和中國市場競爭加劇，季度內未能實現大量訂單。圖形處理單元管理公司Hydra Host的共同創辦人兼執行長Aaron Ginn指出，西方對中國AI的態度是輝達主導地位的最大威脅。他認為，中國作為製造強國的事實已經讓西方落後，但西方有能力扭轉這一貿易平衡，成為領導者。

Nvidia 執行長看好英國 AI 生態系，英國 AI 市場拚 2030 年達 400 億英鎊，Nvidia 計畫持續增資

Nvidia CEO 黃仁勳讚揚英國的 AI 生態系統，宣佈將加大對當地 AI 產業的投資。 在全球人工智慧 (AI) 快速發展的背景下，Nvidia 首席執行官黃仁勳近日表示，他對英國的 AI 生態系統充滿信心，並計劃進一步增加在該市場的投資。這一訊息引起了業界的廣泛關注，因為 Nvidia 是全球領先的圖形處理單元（GPU）製造商，其技術在 AI 運算中扮演著至關重要的角色。 英國政府近年來積極推動 AI 相關政策，以促進科技創新和經濟成長。根據最新報告，英國的 AI 市場預計到 2030 年將達到 400 億英鎊，顯示出巨大的潛力與機會。黃仁勳指出，Nvidia 希望能夠利用此機會，加強與當地企業及研究機構的合作，以推動更多創新專案。 儘管有觀點認為其他國家如美國或中國在 AI 研發方面更具優勢，但黃仁勳反駁道，英國擁有深厚的學術基礎和創新文化，將成為未來 AI 發展的重要樞紐。他呼籲各方攜手共進，共同打造更加繁榮的 AI 生態系統。隨著 Nvidia 的持續投入，未來英國的 AI 產業有望迎來新的高峰。