原相(3227)券商看多評等解析：目標價250～270元、2025年EPS11.75～11.86的估值與風險脈絡

【08:37 投資快訊】原相 (3227) 每股純益3.69元、股價多次回測季線 接下來怎麼看風險？

CMOS影像感測器（CIS元件）廠原相（3227）昨（3）日公布第二季財報，受惠於遠端辦公和遠端授課、宅經濟等需求，帶動滑鼠晶片、遊戲機晶片及掃地機器人晶片等產品出貨暢旺，第2季營收達25.49億元，季成長13.5%，再創單季新高。由於產品組合持續優化，單季獲利超過5億元，季成長兩成，每股純益3.69元。 原相近期股價多次回測季線，且籌碼面上沒有明顯的買盤布局，因此若能站穩回所有短均且有明顯放量後再行布局為宜。

【10:02 投資快訊】原相(3227)四大產品拉貨、Q3營收戰新高，目標價196–248元風險在哪？

【投資快訊】原相四產品帶頭 Q3營收戰高 摘要和看法 IC設計廠原相（3227）在歐美即將迎來解封的消費性商機，以及下半年傳統旺季效應下，使遊戲機、安防、掃地機器人及真無線藍牙耳機（TWS）等四大產品線客戶拉貨齊力暢旺。法人看好，原相第三季營收不僅有望創下新高，且訂單可望一路旺到年底。 (資料來源:工商時報) 原相受惠於WFH需求仍旺、電競滑鼠比重提升，加上滑鼠、掃地機器人、安防監控、遊戲機與TWS等產品需求均向上，目前產品供不應求，預期原相2021年營運將創下歷史新高，且CIS後續將有調漲空間，可望順利轉嫁成本，2021年稅後EPS預估13.29元。近期市場目標價196-248元。 延伸閱讀 原相https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264691 相關個股:原相(3227)、聯電(2303)、廣達(2382)

CIS元件大缺貨、報價漲40％：原相(3227)晶相光(3530)業績衝高，風險在哪？

【CMoney金錢報】CIS元件漲 原相晶相光業績衝 摘要與看法 市調公司Omdia最新報告指出，由於市場上CMOS影像感測器（CIS元件）面臨嚴重缺貨，三星將500萬、800萬等中低階畫素報價調漲40％。法人指出，主要鎖定中低階畫素CMOS影像感測器市場原相（3227）、晶相光（3530）等IC設計廠將有望受惠這波漲價潮，推動2021年業績向上成長。(資料來源:工商時報) 原相在安防、穿戴裝置、TWS 及新產品2021 年維持高成長，滑鼠與遊戲機持盈保泰，市場預估2021 年EPS 13.76 元，近期市場目標價225-240元。晶相光在手機、安防、車用各項應用增加，切入中高階產品線以及CIS缺貨價漲，有助獲利成長，預估2020、2021年EPS 2.57、3.05元。

原相(3227)Q2營運拚歷史新高、目標價上看248元，現在還能追嗎？

【投資快訊】需求續旺 原相Q2營運拚新高 IC設計廠原相（3227）在遠端辦公／教育及宅經濟等需求強勁帶動下，第一季淡季不淡，進入第二季，法人預期原相將持續受惠於客戶下單動能暢旺，推動單季合併營收達到季增雙位數水準，營運將有機會挑戰歷史新高表現。(資料來源:工商時報) WFH 需求持續，預期TOG、電競滑鼠、穿戴、安防、掃地機器人2021年展望正向；遊戲機晶片因客戶展望樂觀而將有不錯表現；TWS 則在ANC 晶片放量下可望有顯著成長，市場預估原相2021 年稅後EPS 13.79 元，近期市場目標價196-248元。 延伸閱讀: 原相 https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=236298 相關個股:原相(3227)、聯發科(2454)、聯電(2303)

原相(3227)Q2營收飆到25億、目標價看248元，現在還追得起嗎？

【投資快訊】接單猛 原相Q2營收寫紀錄 摘要和看法 CMOS影像感測器（CIS元件）廠原相（3227）第二季合併營收出爐，單季達到25.49億元，再度改寫單季歷史新高。法人預期，原相在安防晶片、滑鼠晶片及真無線藍牙耳機（TWS）需求續旺，第三季業績將可望迎來傳統旺季，並續創新高表現。(資料來源:工商時報) 原相公告6月合併營收為8.08億元、年成長28.2％，帶動第二季合併營收季成長13.5％至25.49億元，續創單季歷史新高，累計2021年上半年合併營收為47.94億元，創歷史同期新高，相較2020年同期明顯成長37.1％。受惠於WFH需求仍旺、電競滑鼠比重提升，加上滑鼠、掃地機器人、安防監控、遊戲機與TWS等產品需求均向上，目前產品供不應求，預期原相2021年營運將創下歷史新高，且CIS後續將有調漲空間，可望順利轉嫁成本，2021年稅後EPS預估13.29元。近期市場目標價196-248元。 延伸閱讀 原相https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264691 相關個股:原相(3227)、聯電(2303)、廣達(2382)

【10:03 投資快訊】原相(3227)下半年拉貨動能強勁，EPS衝13.29元後怎麼看風險？

【投資快訊】原相 下半年拉貨動能強勁 摘要和看法 原相公告第二季財報，單季合併營收為25.49億元、季成長13.5％，歸屬母公司淨利為5.12億元、季成長20.0％，相較2020年同期大幅成長83.5％，每股淨利3.09元。累計上半年合併營收為47.94億元、年成長37.1％，創歷史同期新高，歸屬母公司淨利9.38億元、年增70.9％，每股淨利6.77元。其中歸屬母公司淨利已經逼近2020年前三季合計的9.85億元，上半年獲利繳出亮眼成績單。(資料來源:工商時報) 2021年原相受惠於WFH需求仍旺、電競滑鼠比重提升，加上滑鼠、掃地機器人、安防監控、遊戲機與TWS等產品需求均向上，目前產品供不應求，預期原相2021年營運將創下歷史新高，且CIS後續將有調漲空間，可望順利轉嫁成本，預估2021年稅後EPS 為13.29元。近期市場目標價199-248元。 延伸閱讀 原相https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264691 相關個股:原相（3227）、晶相光（3530）

原相(3227) Q3 營收殺到近14季新低、EPS 5.11 元：營收腰斬獲利卻跳增，還撐得住嗎？

【22Q3財報公告】原相(3227) Q3 營收12.2224億元，創下近14季新低，季減 23.1%、年衰退 48.27% 電子上游-IC-設計 原相(3227)公布 22Q3 營收12.2224億元，較上1季衰退23.1%、創下近14季以來新低，比去年同期衰退約 48.27%；毛利率 51.13%；歸屬母公司稅後淨利7.247億元，季增 176.09%，與上一年度相比成長約 51.82%，EPS 5.11元、每股淨值 61.76元。 截至22Q3為止，累計營收42.0503億元，較前一年度累計營收衰退 41.25%；歸屬母公司稅後淨利累計11.143億元，相較去年衰退 21.29%；累計EPS 7.87元、衰退 22.84%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【10:10 投資快訊】原相(3227) 車用打入現代，營收創高卻被調降評等？

【投資快訊】原相車用報喜 傳打入現代 摘要和看法 IC 設計廠原相（3227）車用布局傳捷報，法人圈傳出，原相光學手指導航（OFN）產品成功打入現代集團（Hyundai）旗下高級品牌 GENESIS 的電動車供應鏈當中，目前正在量產出貨階段，且後續仍可望攻入其他全球一線汽車大廠，替原相在車用市場打開新成長道路。(資料來源:工商時報) 原相 7 月合併營收達 8.37 億元、月成長 3.6％，累計 2021 年前七個月合併營收為 56.31 億元、年增 36.1％，創歷史同期新高。不過即使 21Q3 各產品線需求面正向，但受 MCU 缺料影響客戶拉貨動能趨緩，加上國際大型電商關閉中國賣家帳戶影響，滑鼠 / 心律 sensor / 掃地機器人出貨較上季下滑，21Q3 營收恐季減高個位數百分點，預估 2021 年 EPS 13.29 元。由於短期營運回落。日前券商多有調降評等，近期市場目標價目標價 170–237 元。雖然打入現代利多有助股價反彈，但上方月線與空方缺口壓力仍大，且趨勢仍由空方掌握，近期彈升僅能以反彈視之。 延伸閱讀 原相 https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264691 相關個股：原相(3227)、聯電(2303)、廣達(2382)、晶相光(3530)

【25Q4 財報公告】原相(3227) Q4 營收創近 3 季新高，EPS 卻年減 17%？基本面關鍵數字一次看

電子上游 - IC 設計 原相(3227) 公布 25Q4 營收 22.8672 億元，較上一季成長 3.4%、刷下近 3 季以來新高，但仍比去年同期衰退約 0.71%；毛利率 58.49%；歸屬母公司稅後淨利 4.5844 億元，季增 3.73%，但相較前一年則衰退約 17.87%，EPS 3.12 元。 2025 年度累計營收 91.2708 億元，較前一年成長 9.15%；歸屬母公司稅後淨利累計 18.1191 億元，則相較去年衰退 0.19%；累計 EPS 12.38 元、衰退 1.12%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼 K 線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【2026/02月營收公告】原相(3227) 二月營收 6.49 億元、營收雙減年減 13.84%，獲利預估也被下修？

電子上游-IC-設計 原相(3227) 公布 2 月合併營收 6.49 億元，MoM -19.77%、YoY -13.84%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計 2026 年前 2 個月營收約 14.57 億，較去年同期 YoY -6.19%。 法人機構平均預估年度稅後純益 20.14 億元，較上月預估調降 2.28%、預估 EPS 將落在 11.93~14.9 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼 K 線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s