CPO 與 AI 高速傳輸點火：光通訊概念股漲停背後的產業想像與風險觀察

CPO概念股回檔加劇，通訊設備族群獲利了結壓力浮現

通訊設備族群今日走弱，整體類股下跌 3.55%。盤中可見波若威、華星光、前鼎等光通訊相關個股跌幅較深，反映前期漲幅較大後，市場出現獲利了結賣壓。雖然威潤、東訊等少數個股逆勢上揚，但整體氛圍仍偏保守，資金態度趨於謹慎。 族群先前受惠於 5G 布建、AI 伺服器與 CPO 題材帶動，漲勢一度明顯。不過在缺乏新的明確利多之下，技術面出現回檔屬於常見現象。觀察跌幅較重者多為前期強勢股，也顯示資金正於高檔進行調整，部分資金轉向其他題材族群。 就短線而言，通訊設備族群目前回檔壓力仍在，追高風險相對偏高；若考慮中長期觀察，則可留意個股是否能在量能與價格上先行穩定，再進一步評估基本面與題材支撐。

波若威(3163)搭上AI與CPO熱潮，營運與股價動能如何觀察？

波若威（3163）為台灣光纖被動元件代工龍頭，近期受AI與加速運算題材帶動，股價上漲至173元，單日漲幅達9.84%。公司主要專注於高密度波分多工器及光機電元件的設計與生產，相關業務在市場需求強勁下持續擴張。 根據券商研究報告，市場預期2025年產業景氣將逐步回升，CPO產品也可望於下半年開始出貨，為未來營收成長帶來支撐。近期台積電與黃仁勳訪台，亦為半導體及相關供應鏈增添關注度，使波若威成為市場焦點之一。 籌碼面方面，近五日股價上漲3.62%，但三大法人合計賣超4368.011張，其中外資賣超1499.333張、投信賣超2929張，自營商則買超60.322張。股價上漲與法人調節並存，後續仍需觀察營運進展與題材延續性。

波若威(3163)亮燈漲停回千元上方，CPO題材與高檔修正如何交錯發展？

波若威(3163)盤中上漲，亮燈漲停鎖在1085元，股價重回千元上方。市場資金回流CPO與光通訊族群，帶動波若威在高檔修正後出現反彈。文中指出，買盤主要聚焦AI伺服器與CPO長線成長題材，加上法人先前給出千元以上目標價，吸引短線資金在修正後介入。 從技術面看，波若威近期自高檔拉回，曾跌破中長期均線，結構上屬於高檔修正後的反彈波；籌碼面則顯示近一、兩週三大法人多以賣超為主，主力籌碼近20日偏空比重仍在，僅短暫回補，代表中線仍在換手。基本面方面，近幾個月營收年增雙位數，但本益比維持高檔，評價壓力仍需留意。 公司業務上，波若威為臺灣光纖被動元件代工廠，產品涵蓋高密度波分多工/解多工器、全光纖波長存取多工器與相關光機電模組，應用於資料中心、AI、高速光通訊與CPO趨勢。整體來看，波若威的中長線成長想像仍來自AI與高速傳輸需求，但股價已反映相當預期，後續關鍵在於漲停解鎖後的量價表現、千元支撐能否守穩，以及法人籌碼是否由賣轉買。

輝達財報點燃AI網通需求，波若威(3163)與華星光(4979)受關注

輝達（NVIDIA）公布 2026 財年第一季財報後，市場對 AI 供應鏈與數據中心建置需求的關注再度升溫。這份財報除了總營收、EPS 與第二季指引表現亮眼外，更值得注意的是數據中心網通業務單季年增 199%，反映 AI 叢集擴張已帶動高速互連與光通訊需求同步升級。 文中指出，當 GPU 採購進入高速成長後，下一個瓶頸轉向網路互連。隨著 AI 叢集規模從數百顆 GPU 擴大到數萬顆，資料中心對 400G、800G 甚至 1.6T 高速規格的網路設備需求持續增加，讓光收發模組、AOC 與相關元件成為市場重新關注的焦點。 台股個股部分，波若威(3163)專注高速光通訊模組，產品與 AI 資料中心互連需求高度相關；華星光(4979)則以光收發模組與主動光纖纜線（AOC）切入高速網路應用。文章同時提到兩家公司近期在法人籌碼、主力成本與技術面上各有不同變化，後續可持續觀察營收成長、法人買賣超與高階產品出貨狀況，作為評估供應鏈受惠程度的重要依據。

波若威(3163)營運轉虧後拚回溫，光通訊需求與新廠進度受關注

波若威(3163)是臺灣光纖被動元件代工廠，主要業務涵蓋高密度波分多工器、解多工器、合波器，以及光機電主被動元件、模組與次系統相關產品。近期因客戶拉貨調配，5月出貨量下滑，單月營運轉虧。不過，公司對後續需求仍偏正向，重點在電信營運商需求增加、菲律賓新廠取得出貨許可，以及毛利率改善的可能性。若全球經濟回溫、需求同步復甦，波若威也將依產品組合調整生產配置，帶動營運重新成長。近五日股價上漲12.94%，三大法人合計買超賣超為833.709張，其中外資賣超986.18張、投信買超20張、自營商買超132.471張。

波若威(3163)大漲6.75%：光纖被動元件龍頭地位受市場關注

波若威（3163）是台灣光纖被動元件代工廠的龍頭企業，主要專注於高密度波分多工器／解多工器與合波器的設計、生產與銷售服務，以及全光纖式波長存取多工器、光機電主動被動元件、模組及次系統等產品。 近期因其在光纖產業的龍頭地位受到市場關注，股價單日上漲6.75%，收在126.5元；近五日漲幅為7.24%。籌碼方面，三大法人合計買超2551.233張，其中外資買超2653.955張，投信持平，自營商賣超102.722張。

輝達財報掀AI網通需求升溫，波若威與華星光受關注

輝達（NVIDIA）公布 2026 財年第一季財報後，市場焦點不只落在營收與指引，更開始關注數據中心網通業務年增 199% 這個關鍵訊號。文中指出，當 AI 叢集規模持續擴大，GPU 之間的高速互連需求迅速升溫，網路基礎設施的重要性正從配角轉為核心。 在台股供應鏈中，波若威（3163）與華星光（4979）被視為相關受惠標的。波若威（3163）聚焦高速光通訊模組，華星光（4979）則以光收發模組與主動光纖纜線為主，兩家公司都與數據中心高速連接需求高度相關。文章同時提到，若後續營收與法人籌碼變化持續改善，這類族群的基本面驗證將更受市場留意。 整體來看，這篇內容強調的不是單一財報數字，而是 AI 基礎建設從算力擴張走向網通升級的產業變化。對投資人而言，後續觀察重點將放在每月營收、產品規格升級與籌碼是否同步轉強。

波若威(3163)2023年EPS 5.63元：光纖升級需求與CPO題材怎麼看？

光纖被動元件大廠波若威(3163)公告2023年與23Q4財報，全年累計EPS為5.63元。23Q4營收8億元，季增9.8%、年增3.8%；毛利率20.7%，季增4.1個百分點、年減8.8個百分點；營業利益8,964萬元，季增146.1%、年減40.5%；稅後淨利4,537萬元，季減74.9%、年減39.3%；單季EPS為0.52元。整體表現低於預期，主因毛利率受到產品組合與零組件成本上揚影響，不過營收回升也反映客戶庫存去化已接近尾聲，營運最差階段可能已過。 展望2024年，波若威的需求動能主要來自四個方向。第一，有線電視多系統經營商(MSO)為了與電信營運商競爭，持續把網路升級到DOCSIS 3.1/4.0，頻寬提升至10Gbps，將帶動WDM與Branch相關產品需求。第二，在各國網路基礎建設政策推動下，下世代PON將升級到10G/25G，同樣有利WDM與Branch需求。第三，資料中心因應AI與HPC升級至400G/800G，帶動OIN與AMP等高速產品成長。第四，菲律賓新產能開始正式貢獻營收，將成為後續觀察重點。 法人預估波若威2024年EPS為6.06元，年增7.6%。若以2024年預估EPS與2024.02.29收盤價102元估算，本益比約17倍；考量產品規格升級與CPO題材，市場對其估值仍有重新評價空間。

輝達財報前光通訊族群反彈，波若威(3163)再戰千元關卡

輝達財報公布前，市場期待下一世代 Vera Rubin 系列放量帶動光通訊需求，台股光通訊族群20日強力反彈。波若威身為相關個股，收盤上漲52元至952元，漲幅5.78%，再度挑戰千元大關。 同族群的 IET-KY、華星光、聯鈞與前鼎也同步走強，顯示市場對 AI 資料中心光通訊應用的需求預期升溫。文章指出，AI 算力擴張使資料傳輸成為瓶頸，傳統銅線互聯已逐漸不敷使用，光通訊技術具備低功耗、低延遲等特性，成為市場關注焦點。 就波若威(3163)基本面來看，公司主要從事高密度波分多工器及光機電元件設計生產，2026年總市值約766.4億元，屬台灣光纖被動元件代工龍頭。本益比112.0倍，殖利率0.4%。4月營收199.14百萬元，年增16.5%；3月營收247.47百萬元，年增23.67%，近期營收維持成長。 籌碼面部分，5月20日外資賣超176張、投信賣超33張，三大法人合計賣超217張，短線仍有賣壓；近五日主力買賣超亦偏負值。不過股價在反彈過程中仍守在高檔，顯示市場對題材與後續財報反應仍抱有期待。 技術面上，文中提到5日、10日、20日均線維持多頭排列，但短線漲幅過大、與20日均價乖離擴大，量能是否延續將是後續觀察重點。整體來看，波若威短線受題材推升明顯，但財報後的市場反應、法人動向與千元關卡表現，仍是接下來值得追蹤的變化。

CPO題材發酵！通訊設備族群為何猛漲？

電子中游通訊設備族群盤中漲幅達3.28%，主要受惠於AI趨勢帶動光通訊CPO需求升溫，並受到Cisco、Lumentum等海外通訊設備大廠財報穩健的激勵，資金明顯聚焦在光通訊概念股。波若威盤中上漲6.67%，昇達科也上漲4.25%，創威、華星光、威潤等個股同步跟漲超過3%，成為盤面焦點。 短線操作上，市場關注領漲股的量價關係是否健康，以及後續是否有更多實質訂單或擴產消息，作為判斷漲勢能否延續的線索。由於部分個股漲幅已大，回檔壓力也需要留意，後續走勢仍取決於題材熱度與基本面消息能否持續跟上。