AI支出占GDP達4.91%：美國經濟進入更深資本投入週期的宏觀訊號

美國Class 8卡車訂單年增103%，物流與運輸族群受關注

根據ACT Research的初步報告，美國Class 8重型卡車在五月的淨訂單達到26,500輛，年增103%，顯示市場回暖。分析師指出，雖然2026年的生產名額已所剩不多，但運輸費用與合約利率改善，仍支撐市場動能。 同時，Classes 5-7卡車訂單也年增32%，達到19,000輛，反映美國經濟具韌性，且可能伴隨經銷商庫存調整。這波重型卡車需求回升，發生在貨運條件、監管政策與基礎設施需求變化的背景下，後續幾個月的訂單續航力值得持續觀察。 文中提及的相關公司與標的包含： SNDR、UHAL、ULH、UPS、WERN、XPO、FDXF、SAIA、PCAR、RXO、LSTR、MRTN、ODFL、HTLD、IYT、JBHT、KNX、ARCB、CMI、FDX。

安謀(ARM)押注代理式AI，CPU需求與雲端架構將如何重塑市場關注？

在 2026 年台北國際電腦展（Computex）上，安謀（ARM）執行長哈斯（Rene Haas）強調，台灣供應鏈在 AI 時代具有關鍵地位，並指出代理式 AI（Agentic AI）將帶動更強的運算需求。隨著 AI 應用從聊天機器人走向代理式 AI，系統需要分派、協調與執行更多任務，這些工作將由 CPU 承擔。哈斯預期，在相同功耗下，未來 CPU 核心需求可能增加 4 倍以上。 為因應運算架構的變化，安謀近期釋出多項重點動向，包括推出 Arm AGI CPU，主打代理式 AI 時代的運算需求，並宣稱相較傳統 x86 部署，每機櫃可提供超過 2 倍效能。同時，甲骨文雲端基礎架構（OCI）也正式加入其生態系，既有支持客戶還包括 Meta、OpenAI 等科技企業。安謀並預估，每部署 1GW 的 AI 基礎設施容量，新架構可協助營運商節省高達 100 億美元資本支出。 安謀（ARM）是一家全球晶片矽智財架構開發商，其架構在全球智慧型手機 CPU 核心市占率高達 99%，並在穿戴式裝置、平板電腦與感測器等領域具備高市占。公司主要商業模式為向客戶收取架構授權費，以及依晶片出貨量收取權利金。2026 年，公司在既有權利金業務之外，進一步正式推出自有 CPU 產品，成為營運上的重要進展。 從股價表現來看，安謀（ARM）於 2026 年 6 月 2 日開盤 401.13 美元，盤中最高 427.99 美元、最低 387.903 美元，終場收在 402.71 美元，較前一交易日下跌 6.14 美元，單日跌幅 1.50%。當日成交量為 15,453,381 股，較前一交易日減少 25.50%。 整體而言，隨著 AI 資料中心的運算重心逐步涵蓋代理式 AI，安謀（ARM）新推出的 CPU 產品線能否有效對應大規模雲端原生工作負載，將是市場持續關注的焦點。後續可留意其在伺服器生態系的實際採用率，以及資本支出節省效益是否能持續吸引雲端服務供應商。

CRDO上修獲利預期、AI光學佈局升溫，成長動能能延續多久？

Factset 最新調查指出，Credo Technology Group Holding Ltd（CRDO）的 EPS 預估上修至 6.03 元，目標價來到 250.00 元。市場將其視為人工智慧網路熱潮的受惠者，公司也透過收購 Dust Photonics 強化光學產品組合，且 2026 財年的客戶參與度隨 AI 工作負載擴大而提升。 機構法人關注的重點包括：2026 財年營收預估將成長逾兩倍，達到 13 億美元；2027 財年下半年成長動能轉強，光學業務營收預估超越 6 億美元；以及 2027 財年全年銷售額預計實現超過 80% 的年增率。 從股價表現來看，CRDO 過去三個月漲幅達 123.3%，明顯高於同期電子半導體行業的 66.6%。不過，市場同時提醒仍需留意客戶集中度、同業競爭，以及 AI 資本支出是否放緩等變數。 公司主軸在於提供高速連接解決方案，改善數據基礎設施中的頻寬瓶頸，並朝更高的功率與成本效率發展。依 2026 年 6 月 2 日交易數據，CRDO 開盤 219.0550 元，盤中高點 245.9499 元，低點 210.7232 元，收在 229.0000 元，單日上漲 2.9000 元，漲幅 1.28%；成交量 16,247,767 股，較前一交易日增加 24.57%。 綜合來看，CRDO 的 AI 網路與光學佈局已成為市場焦點，後續可持續觀察光學業務營收占比、同業競爭壓力與 AI 基礎設施資本支出變化。

亞馬遜(AMZN)將Prime Day提前至6月：檔期調整如何牽動零售、雲端與生鮮業務

亞馬遜（AMZN）宣布將於6月23日至26日舉辦年度Prime Day會員日促銷活動，這是該公司時隔五年首度將年度大促提前至6月。此次調整主要是為了對準重大體育賽事與公眾假期帶動的消費需求，藉由更精準的檔期安排提升促銷效益。 從策略面來看，本次Prime Day的重點包含三個方向。第一，配合2026年世界盃檔期，市場預期電視、音響與串流媒體等相關設備可能出現換機需求，相關類目有機會帶來額外銷售。第二，迎接美國建國250周年獨立日假期，提前促銷有助於避開物流壅塞，也更能掌握消費者為節慶採購派對用品的時間點。第三，亞馬遜持續擴展免費當日達服務，將高頻次購買的生鮮與家庭必需品納入重點，藉此提高日常消費品的覆蓋率，並與競爭對手爭取市占。 亞馬遜管理層指出，生鮮與家庭必需品在整體業務中的占比持續上升，未來在總發貨件數中的比重也可能進一步擴大，成為推動營運的重要動能。就業務結構而言，亞馬遜的核心零售業務仍是營收主體，雲端運算服務與廣告服務則分別提供不同成長來源；國際部門則以德國、英國與日本市場為主。 股價方面，截至2026年6月2日，亞馬遜開盤價為257.16美元，盤中最高261.20美元、最低254.37美元，終場收在256.52美元，較前一日下跌1.81%。當日成交量約4,181萬股，較前一交易日減少22%。整體來看，這次大促時程調整反映亞馬遜對消費節奏與物流安排的掌握度，後續可持續觀察財報中的實際銷售表現，以及雲端業務與生鮮配送的市占變化；通膨與消費者購買力波動，則仍是營運評估的重要外部變數。

Astera Labs（ALAB）股價震盪整理，AI 基礎設施題材後續怎麼看？

Astera Labs（ALAB）近日股價波動劇烈，先前在長期漲勢後出現技術性回調，單日一度下跌 6.82%，收在 319.48 美元。當時成交量達 153.5 萬股，換手率約 1.098%，動態市盈率約 170.47 倍；RSI 曾高達 86.54，顯示短線一度處於超買狀態。均線方面，50 日移動平均線約 231.07 美元，200 日移動平均線約 173.84 美元，整體長期趨勢仍維持上升。 Astera Labs 主要專注於雲端與 AI 基礎設施的半導體連接解決方案，產品涵蓋積體電路與模組，客戶以超大規模雲端服務商及系統代工廠為主，應用集中在 AI 平台中的資料、網路與記憶體管理。從題材面來看，市場對 AI 基礎設施相關標的持續關注，這也反映在近期股價走勢上。 根據 2026 年 6 月 2 日的最新數據，ALAB 反彈 11.14%，上漲 35.67 美元，收在 355.76 美元；盤中最高 356.39 美元、最低 322.47 美元，成交量放大至 557.2 萬股，顯示回調後買盤重新進場。整體來看，ALAB 目前介於技術性回吐與買盤回流之間震盪，後續可持續觀察 316 美元附近支撐表現，以及市場對 AI 基礎設施需求的延續性。

CoreWeave(CRWV)獲輝達加持、股價年內漲57%，機構卻下修EPS預估

近期市場高度關注 AI 基礎設施相關標的，CoreWeave（CRWV）成為焦點。根據市場公開資訊，輝達持有該公司資產規模約 36 億美元，顯示其在 AI 生態系中的位置受到關注。Factset 最新調查則將 CoreWeave（CRWV）每股盈餘預估下修至 -3.69 元，目標價為 140.00 元。 CoreWeave 是一家雲端基礎設施公司，主要提供輝達 GPU 與其他 AI 硬體設備，營運重點在於支援 AI 訓練與推論工作流程。隨著大型語言模型與 AI 應用持續擴張，公司訴求是提供可承載高負載需求的雲端平台。 從股價表現來看，CoreWeave（CRWV）年內漲幅達 57.36%。不過，2026 年 6 月 2 日交易日，該股開在 129.96 元，盤中高點 132.15 元、低點 118.82 元，終場收在 119.27 元，單日下跌 4.45%。當日成交量為 34,813,977 股，較前一交易日減少 40.28%，顯示交投明顯降溫。 整體而言，CoreWeave（CRWV）具備 AI 雲端基礎設施題材與大廠投資加持，但機構同步下修獲利預估，後續仍需觀察營收成長能否跟上市場對 AI 算力的期待。

美國ISM服務業PMI升至54.5：服務業擴張延續，就業指數連三月萎縮

美國供應管理協會（ISM）公布，5月份美國ISM服務業PMI升至54.5，高於市場預期的53.7，也較4月份的53.6上升，顯示服務業已連續23個月維持擴張。 ISM服務業商務調查委員會主席史蒂夫·米勒表示，商業活動達到自2024年10月以來的第二高點，新訂單與供應商交付指數也寫下近三年的第三高紀錄。 不過，就業指數連續第三個月落在收縮區間，且為自2025年9月以來的第二低水平。米勒指出，多數受訪者反映企業實施招聘凍結，或未能補足空缺職位，但大多數行業的就業狀況仍算穩定。 從產業來看，17個服務行業呈現增長，僅房地產、租賃及租借業出現萎縮；批發貿易、其他服務，以及藝術、娛樂與休閒等行業表現較強。 另外，價格指數由70.7升至71.3，新訂單指數從53.5升至57.3，商業活動/生產指數則從55.9升至57.7。整體而言，服務業動能仍在，但就業轉弱與價格壓力升高，讓後續經濟韌性與通膨走向更值得觀察。

雪佛龍收購Hess後提列損失，第三季財務與產量影響受關注

雪佛龍（Chevron）近日宣布，因收購 Hess 的交易影響，預期在 2023 年第三季將面臨最高 4 億美元損失。這筆 550 億美元的併購案於 7 月完成，讓雪佛龍取得數十年來重要的石油發現權利。 根據公司最新公告，若不計入裁員費用及其他相關成本，調整後收益預期將受到 5000 萬至 1.5 億美元影響。雪佛龍也預估第三季淨油當量產量介於 45 萬至 50 萬桶之間，但仍可能出現部分停工情況。 此外，公司第三季資本支出預估為 10 億至 12.5 億美元，顯示其持續投入未來成長。不過，市場對這項消息反應偏淡，部分分析師關注此次收購是否能帶來預期回報，尤其是在全球能源需求波動的背景下。 整體來看，雪佛龍這筆策略性收購具備長期成長想像，但短期財務壓力與產量變動仍是後續觀察重點。

Alphabet(GOOG)融資規模擴大、每日Token破3萬億，AI需求與資本配置成焦點

Alphabet（GOOG）近期在財務與人工智慧領域同步出現重要變化。公司最新將股權融資規模由原先的800億美元提高至847.5億美元，市場解讀為後續資本配置與投資計畫可能有所調整。另一方面，官方數據顯示，旗下AI服務近期每日處理的Token數量已突破3萬億，反映模型與運算需求持續升溫。 從營運結構來看，Alphabet為全資擁有Google的控股公司，Google約貢獻99%的總營收，其中超過85%來自線上廣告；此外，Google Play、YouTube內容銷售與雲端運算服務也是重要收入來源，硬體設備與自駕車等投資則偏向長期布局。 股價方面，根據2026年6月2日交易數據，GOOG開盤363.16美元，盤中高點369.79美元，低點355.00美元，終場收在358.39美元，單日下跌14.19美元，跌幅3.81%。當日成交量達34,648,621股，較前一交易日增加81.48%，顯示市場交投明顯放大。 整體來看，GOOG同時面臨AI運算量快速成長與融資規模擴大的雙重訊號。後續觀察重點在於，3萬億每日Token處理量是否能更有效轉化為雲端營收，以及資本擴張與股價波動將如何影響整體獲利結構。

美光(MU)營收季增81%　AI伺服器需求推升記憶體景氣

近期記憶體大廠美光（MU）受惠於 AI 伺服器擴建與雲端運算需求升溫，成為市場關注焦點。根據 TrendForce 最新數據，2026 年第一季全球 DRAM 產業營收約達 970 億美元，季增 81%；其中，美光單季營收達 217.5 億美元，季增 81.6%，市占率達 22.4%。 展望第二季，市場關注美光的營運動能，主要來自幾項產業現況：原廠庫存水位偏低，整體供需結構轉佳；一般型 DRAM 價格走勢續強，對營收形成支撐；新增產能優先投入 AI 伺服器所需的大容量 RDIMM；同時，美光也推進維吉尼亞州 Fab6 廠區生產 1αnm 製程的 LPDDR4 與 DDR4，以強化長生命週期記憶體產品布局。 美光為全球主要半導體公司之一，專注於記憶體與儲存晶片製造，主要營收來源為 DRAM，並涵蓋 NAND 閃存晶片業務。其產品廣泛應用於資料中心、智慧型手機、個人電腦及車用電子等領域，過去也透過收購爾必達與華亞科，擴大全球 DRAM 生產規模與垂直整合能力。 觀察最新交易日 2026 年 6 月 2 日，美光股價開盤 1050 美元，盤中最高 1076.56 美元、最低 1017.20 美元，收盤 1064.10 美元，單日上漲 28.60 美元，漲幅 2.76%；成交量達 47,555,370 股，較前一日增加 2.16%，顯示交投熱絡。 整體來看，在 AI 浪潮帶動高階記憶體需求、以及一般型 DRAM 報價具支撐的雙重效應下，美光短期營收與市占率呈現成長。後續可持續留意記憶體終端報價、大容量 RDIMM 的滲透率，以及新製程量產進展，作為觀察產業景氣與個股營運的參考。