聯陽(3014)營收創新高卻遭 EPS 下修？從獲利結構與產業循環看潛在風險

聯陽(3014)喊全年賺一個股本、目標價飆到逾百元，Q3前還能追？Q4前該先跑？

【投資快訊】聯陽 全年力拚賺一個股本 摘要和看法 IC設計廠聯陽（3014）10日舉行股東常會，順利通所有議案及現金股利配發，針對後市營運展望，聯陽依舊抱持正面展望，將可望持續受惠於筆電熱潮。法人預期，聯陽下半年將迎來傳統旺季商機，加上持續反映成本上漲，下半年業績將有望繳出優於上半年水準，全年力拚賺進一股本起跳。(資料來源:工商時報) 疫情改變民眾生活模式，在WFH的大趨勢之下，NB、Chromebook大幅成長態勢維持，聯陽高速I/O、EC出貨暢旺，預估2021年聯陽業績成長將遠高於IC設計產業平均與NB成長率。公司2021年訂單強勁，營運能見度佳，且順利轉嫁成本到客戶端，公司布局非PC產品線的成效也逐步顯現，將成為新的營運動能，預期2021年營收有望達70.03億元，YoY+45.37%，稅後EPS 9.31元。近期市場目標價120-143元。 就股價趨勢來看，本土疫情爆發後雖讓聯陽股價回防半年線附近，但在業績題材保護下，股價迅速落底反彈，之後又被NB/PC端傳出長短料、面板報價調漲，以及品牌廠下修全年出貨量等雜音限制彈升空間，股價呈現月餘的橫向震盪，同一期間法人買盤也見縮手，外資更有逢高收割、低檔接回的短打操作。觀察目前股價趨勢雖頗為黏滯，然中長期均線的多頭排列仍在，考量旺季出貨動能仍在，預料可支撐多頭架構，股價仍有向PER 15倍挑戰的機會。但後續須留意21Q3有望成為營運年度高峰，21Q4整體NB市場出貨恐轉為季減3%，屆時恐放大對產業界重複下單的擔憂，隨疫情漸獲控制，各國官方將逐步收回過度寬鬆的資金，訊息面與資金面對股價恐將造成一定程度的下行風險。故在操作上，建議21Q3利多向上時可適時拔檔，21Q4之後雖市場對NB市場反轉恐會擴大，且但考量公司非PC產品有望適時填補NB/PC端的下滑，營運仍可望維持正成長，在21Q4之後當股價有拉回一段後，初步守住支撐，仍可擇機介入布局。 延伸閱讀 聯陽https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=280221 相關個股:聯陽(3014)、聯電(2303)、凌陽(2401)、瑞昱(2379)、聯發科(2379)、祥碩(5269)、譜瑞-KY(4966) 文章相關標籤

愛普* (6531)本益比19倍、股價腰斬後有EPS14元撐腰，現在撿還是再等等？

經濟日報報導： 愛普*(6531)昨（3）日召開法說會，展望營運後市，董事長陳文良坦言，短期產業確實變數多，不過預期在長短料的情況下半年可望逐步緩解下，將帶動AI和物聯網事業營運同步成長，整體來看，今年營運仍將優於去年，公司抱持審慎樂觀態度。 評論： 記憶體IC設計公司愛普* (6531)，因長短料、主晶片供應等問題仍在，愛普第一季營收15.4億元，季減11%，年增26%。毛利率微幅上升至47%，營業利益季減14%，由於業外收益2.2億元挹注，使得第一季稅後淨利季增3%，年增59%，單季EPS為3.53元，獲利符合市場預期。愛普的IoT事業部營收占比超過80%，主要應用為穿戴裝置、智能聯網等IoT RAM；AI事業部營收占比不到20%，主要為應用於AI、HPC的DRAM權利金收入。 愛普預期2022年下半年長短料問題將可改善，有利於公司物聯網事業部的業績成長，長期而言，看好AI事業部在3DIC記憶體IP授權和晶圓銷售的成長潛力。愛普2021年受惠於物聯網及人工智慧相關產品的成長，加上記憶體報價調漲，2021年EPS為13.67元，市場預估愛普2022年EPS約14元。目前本益比19倍，自高點回檔超過5成，有跌深反彈操作空間。

聯陽(3014)全年拚EPS 10.9 元創高，這價位還追得起嗎？

【投資快訊】客戶拉貨強 聯陽全年拚賺一股本 摘要和看法 IC設計廠聯陽（3014）2021年在筆電、Chromebook等客戶拉貨帶動下，全年獲利將力拚賺進一股本的歷史新高水準。法人指出，聯陽2022年將有英特爾、超微新產品效益，帶動高速IO晶片出貨動能續強。(資料來源:工商時報) 聯陽公告第三季財報，單季合併營收達21.21億元、年成長45.3％，毛利率53.7％、年成長2.1個百分點，稅後淨利年成長68.9％至5.57億元、季增19.8％，創下單季歷史新高，每股淨利3.46元。累計前三季每股淨利8.67元。10月合併營收達6.08億元、年成長31.0％，累計2021年前十月合併營收為60.82億元、年增55.0％。聯陽透過產品附加價值的提升，供應IC的數量逐漸增加，拉高單位NB營收獲利貢獻度。非PC類產品的SoC、高速傳輸等，營收貢獻逐漸放大，且開始陸續獲利，將不再成為營運面的包袱，市場預估2021、2022年稅後EPS10.9、11.7元。 延伸閱讀 聯陽https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=280221 新唐https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=294034 相關個股:聯陽（3014）、新唐(4919)、瑞昱(2379)、聯發科(2379)、祥碩(5269)、譜瑞-KY(4966)

中美晶(5483)12月營收探7個月新低、全年大增近2成，EPS恐下滑還撿得起？

電子下游-太陽能 中美晶(5483) 公布12月合併營收67.39億元，為2022年5月以來新低，MoM -4.42%、YoY +12.67%，雖然較上月衰退，但仍貢獻力道卻超越去年同期。 累計2022年1月至12月營收約818.71億元，較去年同期 YoY +18.93%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至89.81億元，預估EPS將落在14.16~16.18元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

晶豪科(3006)營收飆到30億創新高，EPS看37元，現在還追得起嗎？

電子上游-記憶體IC設計 晶豪科(3006) 公布3月合併營收30.26億元，創歷史以來新高，MoM +44.44%、YoY +188.11%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2026年前3個月營收約72.67億，較去年同期 YoY +150.33%。 法人機構平均預估年度稅後純益81.18億元，較上月預估調升15.31%、預估EPS介於20~37.1元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

記憶體IC設計跌逾3%，聯陽(3014)、愛普*(6531)、群聯(8299)這波回檔該撐還是先跑？

記憶體IC設計類股今日盤中表現疲弱，整體類股跌幅達到3.03%。觀察聯陽、愛普*、晶豪科、鈺創、群聯等指標股普遍呈現拉回，其中群聯跌幅相對較深。這波修正主要反映了近期市場資金快速輪動的特性，加上部分漲多的記憶體設計股面臨短線獲利了結壓力。此外，市場對下半年PC、智慧型手機等終端產品的需求前景仍抱持觀望態度，使得追價意願顯得保守，買盤略顯縮手。 面對記憶體IC設計族群今日較深的跌幅，短線操作上，投資人應密切觀察各個股能否在關鍵技術支撐位，如月線或季線附近穩住陣腳。若此波回檔主要為籌碼面整理，且無新的重大產業利空消息，則不宜過度悲觀。後續需持續追蹤DRAM或NAND Flash現貨報價的變化趨勢，以及終端系統廠庫存去化進度，這些都是影響記憶體IC設計業者未來營運動能的關鍵指標。 儘管記憶體IC設計類股今日表現不佳，從中長期趨勢來看，AI伺服器、邊緣運算、高速傳輸以及AI PC等新興應用，對於高階記憶體規格的需求仍是不可逆的成長動能。目前市場資金或許仍在等待更明確的產業復甦訊號，或消化先前的漲幅。對於潛力股，投資人可持續關注產業庫存調整的實質進展與新產品帶來的設計機會，一旦看到基本面出現正面催化劑，資金有望重新回流布局。 👉🏻下載【籌碼K線】，一圖秒懂現在誰在買！ 追蹤法人、大戶、主力動向，全盤行情不漏接。

晶豪科(3006)4月營收掉到10.32億、年減近12%，記憶體IC這價位還撿得起？

電子上游-記憶體IC設計 晶豪科(3006) 公布4月合併營收10.32億元，為近2個月以來新低，MoM -1.77%、YoY -11.88%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2025年前4個月營收約39.35億，較去年同期 YoY -12.73%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【09:40 投資快訊】聯陽(3014)營收創高、目標價143元　遠端商機熱到何時？

【投資快訊】遠端商機續熱 聯陽H2更旺 摘要和看法 IC設計廠聯陽（3014）公告8月合併營收達7.05億元，創下單月歷史次高。法人指出，雖然終端品牌傳出下修全年出貨目標，但遠端商機仍維持熱絡水準，聯陽出貨表現也表現相當暢旺，因此看好下半年合併營收將可望繳出優於上半年成績單。(資料來源:工商時報)  疫情改變民眾生活模式，在WFH的大趨勢之下，NB、Chromebook大幅成長態勢維持，聯陽高速I/O、EC出貨暢旺，預估2021年聯陽業績成長將遠高於IC設計產業平均與NB成長率。公司2021年訂單強勁，營運能見度佳，且順利轉嫁成本到客戶端，公司布局非PC產品線的成效也逐步顯現，將成為新的營運動能，預期2021年營收有望達70.03億元，YoY+45.37%，稅後EPS 9.31元。近期市場目標價143元。   延伸閱讀 聯陽https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=280221 凌陽https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=275674 相關個股:聯陽(3014)、聯電(2303)、凌陽(2401)、聯發科(2454)、譜瑞-KY(4966)

【2022/12月營收公告】聯陽(3014) 營收雙減、年減近28% 接下來怎麼看風險？

月營收公告 電子上游-IC-設計 聯陽(3014) 公布12月合併營收3.85億元，為近2個月以來新低，MoM -6.39%、YoY -27.83%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2022年1月至12月營收約52.12億，較去年同期 YoY -27.45%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至10.59億元、預估EPS介於 6.2~7元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

記憶體IC設計盤中飆8%多，群聯(8299)鎖漲停，記憶體復甦現在還追得起？

電子上游-記憶體IC設計族群上漲，記憶體需求回溫再成盤面焦點。 今天電子上游-記憶體IC設計族群表現相當強勁，盤中漲幅一度衝上8.56%，領軍大盤向上。主要動能來自市場對記憶體產業復甦的強烈期待，尤其在NAND Flash價格持續回穩，以及DRAM合約價傳出止跌反彈的雙重利多下，激勵買盤積極回籠。市場資金也看好AI應用對高頻寬記憶體(HBM)及DDR5等新規格的需求成長，使得整個產業氛圍轉趨樂觀。 群聯、鈺創領漲，基本面改善與財報展望成主要推力。 觀察族群指標個股，群聯開盤即勢如破竹，強攻漲停，鈺創也緊追在後，大漲近9%，晶豪科、愛普*亦有不錯表現。群聯近期在法說會上釋出AI PC及工控NAND需求正向訊息，加上高階產品出貨比重提升，帶動獲利能力逐步改善。鈺創則受惠於DDR3與利基型DRAM需求穩定。這顯示除了題材面，產業基本面也出現實質改善跡象，而非單純炒作。 後續關注產業供需平衡與法人籌碼動向。 記憶體IC設計族群短線漲勢雖猛，但整體產業回溫趨勢明確，有望延續。操作上建議投資人可鎖定具備技術優勢、產品組合切合市場主流（如AI相關應用），且能持續受惠產業趨勢的個股。同時，近期法人籌碼的積極佈局，將是判斷這波攻勢能否延續的關鍵指標。密切觀察後續的供需平衡狀況以及法人買賣超動向，將有助於掌握波段操作機會。 想更快掌握大戶散戶即時籌碼變化？ 👉🏻下載【籌碼K線】，一圖秒懂現在誰在買！ 追蹤法人、大戶、主力動向，全盤行情不漏接。