台積電財報點火 ASML勁揚：AI 浪潮下半導體設備股能否成為下一棒？

台積電(2330)營收衝上1.13兆、Q2財測看1.24兆，AI擴產鏈現在追還是等？

台積電(TSM)(2330)在2026年4月16日法說交出強成績。 重點不是只有賺很多，還是AI、高階製程、毛利率、下季財測一起偏強。 台股現在要問的，不是有沒有利多，而是哪些族群先吃到，哪些反而容易利多鈍化。 這不是普通好財報，是四個指標一起過關 先看數字。台積電(TSM)(2330)第一季營收新台幣1.1341兆元。稅後純益5,724.8億元。EPS 22.08元。 更重要的是獲利率。毛利率66.2%。營益率58.1%。淨利率50.5%。 這組數字的意思很簡單。台積電不只出貨強，產品組合也更好。 高毛利的先進製程與AI晶片訂單，還在往上推。這就是市場把法說解讀成偏多的主因。 3奈米和HPC撐住了這一季 這次法說最值得台股投資人盯的，是結構。不是手機救回來。 而是HPC與先進製程繼續扛成長。 製程比重上，3奈米占25%、5奈米占36%、7奈米占13%。 合計7奈米以下占74%。這代表營收核心仍集中在高階製程。 平台比重上，HPC占61%，手機占26%。 HPC就是高效能運算，主要對應AI伺服器、資料中心、加速器晶片。 這個結構很重要。因為它告訴台股資金， 現在最該看的不是全面電子復甦，而是AI晶片需求還在往上推台積電的高階產能。 台股先看設備材料，不是先追所有AI股 從台股角度切，這次最直接受惠的不是所有AI概念股。 第一圈仍是台積電擴產直接相關鏈。也就是先進製程、先進封裝、設備與材料。 先看設備材料。 像弘塑(3131)、萬潤(6187)、中砂(1560)、志聖(2467)、家登(3680)， 市場通常會先拿來對照台積電的資本支出與擴產節奏。因為這些公司和產能開出速度連動最直接。 第二圈是封測與載板。 日月光投控(3711)、欣興(3037)、南電(8046)、景碩(3189)，如果AI晶片與先進封裝需求續強，市場就會開始上修訂單與稼動率想像。 第三圈才是AI伺服器鏈。 廣達(2382)、緯創(3231)、英業達(2356)、鴻海(2317)， 這一圈會受惠市場情緒，但不是這場法說最核心的第一受益者。 台積電這次釋出的訊號，核心是上游晶片製造與封裝還很緊。所以市場通常先交易上游，再往下游擴散。 第二季財測更關鍵，因為它比市場想的還高 第一季好，未必能讓股價再衝。但第二季財測也強，就不一樣。 台積電給出的第二季美元營收是390億到402億美元。中位數比第一季再增約一成。 毛利率指引是65.5%到67.5%。營益率指引是56.5%到58.5%。 這代表公司自己也沒有看到，需求突然轉弱或獲利率明顯下滑。 對台股來說，這等於把「AI訂單只是短單」的疑慮先壓下去。 也把設備、封裝、材料鏈的想像空間，往第二季甚至下半年延伸。 資本支出沒縮，擴產鏈就還有故事 法說另一個重點是資本支出。台積電維持2026年520億到560億美元區間。 市場關注的是，公司表態今年支出將偏向高標。 這句話翻成台股語言就是：擴產計畫沒有踩煞車。 只要高階製程和先進封裝還缺，設備材料股就不容易太快失去焦點。 好處是需求能見度更高。風險是市場也會盯更緊。 只要擴產速度不如預期，股價修正會先反映在最熱的設備股。 股價不是只看利多，還要看市場怎麼定價 這次法說後，多方會抓住四件事。 HPC占61%、先進製程占74%、第二季財測優於預期、CapEx維持高檔。 但空方也不是沒理由。台積電(TSM)(2330)台北掛牌股價 今年來一度已上漲約35%。代表市場其實早就先押了一段。好消息不一定會等比例反映在股價。 如果法說後資金續追設備、封裝、台積電本體，代表市場把它當成AI景氣延長賽。 如果法說後台積電漲不動、概念股反而震盪，代表市場擔心利多已提前反映，接下來要看實際擴產與毛利率能不能跟上。 真正要驗證的，不是新聞，而是三個訊號 第一，看4月到6月月營收。 若月營收續強，代表第二季財測落地機率高。 若月營收明顯低於預期，偏多力道會先降溫。 第二，看毛利率能不能守在65%以上。 若第二季仍靠近指引高標，代表先進製程與封裝仍有定價力。 若掉到低標附近，市場就會回頭擔心海外擴廠稀釋。 第三，看設備與封裝股是不是接棒，而不是只剩台積電一檔漲。 若弘塑(3131)、家登(3680)、日月光投控(3711)、欣興(3037)能跟著放量走強，代表市場相信這不是一次性財報。若只有台積電撐盤，代表資金仍保守。 風險沒有消失，只是先被好數字蓋過 這次法說偏多，但不是完全沒風險。 中東局勢仍可能干擾氦氣、氖氣等半導體材料供應。 另外，第二季財測使用的匯率假設是31.7元兌1美元。 若新台幣後面升值太快，毛利率也會有壓力。這會直接影響市場願不願意再追高。 所以這場法說最好的解讀不是「全面大多頭」。而是台股主線更集中。 資金大概率先往台積電本體、設備材料、先進封裝集中，再決定要不要往伺服器與其他電子股擴散。 現在買的人在賭AI需求再撐一季以上；現在等的人在看月營收、毛利率與擴產進度有沒有跟上。 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

CoreWeave (CRWV) 衝上117.2美元、日漲逾5%，債券卻創低點還追得動嗎？

CoreWeave Inc. (NASDAQ:CRWV) 今日期間股價勁揚，最新報價117.2 美元，漲幅約5.02%。這筆報價為盤中即時資訊，顯示在近期 AI 資本開支與信用市場波動升溫之際，股價出現明顯反彈走勢。 根據報導，AI 支出循環耐久度遭到信用投資人重新評估，一度引發相關債券價格承壓。OpenAI 傳出未達內部用戶成長與銷售目標後，市場對資料中心基礎建設投資報酬出現疑慮，CoreWeave 的 2031 年債券更跌至歷史低點，反映公司在高收益債市場的壓力升高。 不過，OpenAI 表示其消費與企業業務皆維持強勁，一些投資人亦認為近期調整可能過度。此一分歧使得資本市場對 AI 基礎建設標的出現重新定價，CoreWeave 股價在債券疲弱背景下逆勢上漲，顯示股權與債權投資人情緒出現明顯分化，短線波動仍值得投資人密切關注。

大盤反彈量能卻不放大，電腦周邊飆高價股殺聲重：現在只看反彈還能追嗎？

9/10（二）20:00 愛大將進行直播，即日起至 9/10 直播日前，VIP 專屬的盤後文章限時免費觀看。 盤後素懶 2024/9/06 當日焦點 大盤當日走勢： 大盤反彈，MACD 綠柱增加，櫃買反彈，MACD 綠柱增加。 大盤、櫃買開低走高，隨台積電上攻，帶動權值股收漲，櫃買部分相對弱勢一些，電腦周邊、運動休閒稍微有表現，近期的強勢股大部分延續性都消失，這邊還是以反彈的角度來看，成交量並沒有提升，所以還是邊走邊看會好一點。 族群素懶 今天有第一天的族群電腦周邊。 電腦周邊：緯創 +4.26%、藍天 +4.23%、技嘉 +4.12%、廣達 +3.85%、英業達 +3.59%、緯穎 +3.31%、宏碁 +3.19%。 運動休閒：波力-KY +10%、復盛應用 +6.23%、豐泰 +4.8%、柏文 +2.55%、岱宇 +2.35%、桂盟 +2.26%、志強-KY +2.08%。 高價股：嘉澤 -5.81%、川湖 -4.02%、創意 -3.55%、健策 -1.65%、穎崴 -4.04%。 強勢股：同協 +9.97%、迎輝 +9.96%。 弱勢股：久威 -9.95%、翔燿 -9.66%。 動能股基本面 1. IET-KY 4971 動能 14.7 產業／題材：半導體 三五族英特磊 IET-KY（29 日）召開法說會，提到美國晶片法案補助案進度，英特磊指出，目前德州晶片法案已經審查通過，約可獲得 410 萬美元的補助款項，所得款項可為擴廠提供資金支持。 英特磊表示，英特磊同時符合聯邦政府及德州州政府晶片法案補助資格，其中德州晶片法案已經經過委員會及議會審查通過，約可獲得 410 萬美元的補助款，預計今年就可以收取首筆補助款項，作為擴廠的資金來源。 至於聯邦政府的晶片法案，英特磊則說明，6 月已經遞交晶片補助正式申請，目前正在等待美國商務部的審查，不過核可的補助金額未定，約介於 1300 至 1600 萬美元間。 英特磊進一步提到，擴廠計畫是將公司位在德州二廠的鄰近空地，改建為二廠二期，二期完工後，可增加機台與備用零組件的專用倉儲空間，提高機台改裝出售及自有機台的維護效率。同時，也規劃 MBE 磊晶機台生產線，強化產品分工，使產能充足。 2. 遠傳 4904 動能 1.2 產業／題材：網通 遠傳電信投資影視文創產業再下一城！遠傳數位娛樂營運長蔡俊榮 4 日透露，遠傳將成立文創投資子公司，擴大本土影視內容投資。該子公司將與文策院、TVBS、韓國 CJ ENM 等國際夥伴合作，先行於今年年底之前成立投資基金，外傳該基金規模約落在 30 億元左右。文創子公司成立後，投資標的規畫鎖定台灣本土電影、電視及演唱會等影視娛樂專案。 這是繼 2022 年投資成立米神國際公司之後，遠傳再度於影視文創產業擴大投資，希望藉此為台灣的文化內容產業注入更多活水、推動台灣優質內容走向全球。 近年，遠傳積極與韓國各大電視台、及日本內容夥伴密切合作，陸續引進超人氣韓劇《財閥家的小兒子》、《模範計程車 2》等高收視戲劇，推升 friDay 影音的申裝用戶持續成長達 10％，蔡俊榮認為，關鍵來自遠傳 friDay 影音的獨家強勢內容、國際合作、與個人化 AI 技術應用等三大指標策略。尤其 friDay 影音導入多項 AI 技術應用領先業界，包括應用生成式 AI 推薦片單，以及將 AI 技術也用於阻擋平台不良評論。 遠傳向來重視本土 IP 發展，在採購與投資台灣的戲劇、綜藝、電影方面皆不遺餘力，已採購、投資《國際橋牌社》、《你的婚姻不是你的婚姻》、《騎吧！哈林小隊》、《極島森林 2》、《成功補習班》及《青春 18x2 通往有你的旅程》等，其中《青春 18x2 通往有你的旅程》以新台幣 5.6 億元的票房獲得國際矚目。 第 16 屆年度影視產業盛會「亞洲影視內容峰會」（ContentAsia Summit），4 日首度在台舉辦，吸引 Netflix、Warner Bros. Discovery、NBCUniversal 等國際產業巨頭，以及日本角川、All3 Media、Banijay Asia／Endemol Shine India 等頂尖影視公司參與。 3. 京鼎 3413 動能 4.1 產業／題材：半導體 半導體及自動化設備廠京鼎 2024 年營運動能顯著復甦，由於訂單能見度已達明年，公司預期 8 月營收可望創高，帶動第三季營運創高、全年目標恢復雙位數成長。 京鼎第二季合併營收 37.2 億元，季增 12％、年增 13.04％，創歷史第三高，稅後淨利 6.96 億元，季增 27.64％、年增 14.27％，每股盈餘 6.75 元，雙創次高。上半年合併營收 70.43 億元、年增 5.2％，稅後淨利 12.41 億元、年增達 22.68％，每股盈餘 12.29 元，均創同期新高。 受惠客戶需求增加，京鼎 7 月自結合併營收 13.82 億元，月增 6.1％、年增達 54.39％，登近 20 月高，創歷史第四高。累計前 7 月合併營收 84.25 億元、年增 11.01％，續創同期新高。公司表示，目前訂單能見度已達明年，預期 8 月營收有望創高、帶動前 8 月營收突破百億。 展望後市，受惠 AI 應用推動記憶體和先進邏輯製程設備成長及稼動率提升，京鼎預期在零組件業務穩健成長、自動化設備陸續裝機認列營收而顯著成長帶動下，第三季營收將高檔續揚、營運力拚高峰，全年營運目標恢復雙位數成長，表現將優於半導體設備整體市場。 京鼎認為，既有客戶及產品需求的持續成長，配合新客戶與新產品的深耕布局，可望維持公司營運成長動能，儘管市場變數仍多，對 2025 年展望維持樂觀。同時，公司因應客戶需求加速布局「中國+1」產能，以應對地緣政治影響、並迎接半導體設備市場成長。 京鼎配合客戶需求前往泰國春武里投資興建新廠，規畫建立半導體關鍵模組、零組件及備品產能，迎接未來的市場需求成長。據了解，泰國新廠首期將落實加工、組裝一條龍，目標明年下半年量產，初期產能將增加逾 20％。

AI 燒錢戰場升溫：Alphabet、Meta 2026 砸兆元本錢，成長股還撿得起嗎？

AI 成為矽谷最新「燒錢戰場」。Alphabet 及 Meta 同步上調 2026 年資本支出，金額動輒破兆台幣，引發股價劇震與投資人兩極反應。從雲端到社群，華爾街正重新定價 AI 基礎建設的真實成本與潛在回報。 生成式 AI 帶來的，不只是產品創新與股價飆漲，還有一場前所未見的「資本支出軍備競賽」。最新財報顯示，Alphabet(GOOGL/GOOG) 與 Meta Platforms(META) 正同步大幅調高 2026 年資本支出預算，單年投資規模動輒上看數千億美元，讓華爾街一方面驚豔 AI 帶來的營收爆發力，另一方面也開始計算這場燒錢競賽究竟划不划算。 以 Alphabet 為例，受惠於 AI 搜尋與雲端需求暴衝，第一季營收年增 22% 至 1,099 億美元，Google Search 單季就進帳 604 億美元，成功壓抑外界對 OpenAI、Anthropic 等聊天機器人搶食搜尋廣告的疑慮。更醒目的，是 Google Cloud，在 AI 產品與基礎設施加持下，營收暴增 63% 至 200 億美元，未來可認列的雲端合約積壓金額更一舉逼近 4,600 億美元，顯示企業端對 AI 算力的長期需求已被鎖定。 在這樣的成績單下，Alphabet 的獲利表現同樣亮眼。單季營業利益成長 30% 至 397 億美元，淨利則在投資收益推動下暴衝 81% 至 626 億美元，每股盈餘 5.11 美元。面對「內部與外部對 AI 算力的前所未見需求」，財務長 Anat Ashkenazi 乾脆將 2026 年全年資本支出預估，從原先的 1,750 億至 1,850 億美元，進一步拉高至 1,800 億至 1,900 億美元，換算台幣已是 5 兆元等級投資。 Meta 的故事則更具戲劇性。這家社群與廣告巨頭第一季交出的數字同樣漂亮：營收年增 33% 至 563 億美元，成長速度較 2025 年第四季的 24% 明顯加快；旗下應用家族廣告曝光量成長 19%，平均每則廣告價格也上揚 12%，每日活躍用戶更在伊朗網路中斷、俄羅斯封鎖 WhatsApp 的逆風下，仍年增 4% 至 35.6 億人。營業利益 229 億美元，營業利益率維持在高檔 41%，即便扣除一次性稅務利益，每股盈餘仍約 7.31 美元、年增約 14%，自由現金流也從去年同期的 103 億美元攀升至 124 億美元。 然而，在這樣的基本面支撐下，Meta 股價卻在財報公布後單日一度重挫 10%，自 2025 年高點回落逾兩成。關鍵在於公司將 2026 年資本支出預估，從 1,150 億至 1,350 億美元，大幅上修至 1,250 億至 1,450 億美元，中位數幾乎是去年 720 億美元資本支出的兩倍。管理層解釋，調高預算主要反映今年關鍵零組件價格走高，以及為未來數年 AI 資料中心預先擴建產能。換言之，Meta 正把現金流大量押注在 AI 伺服器、資料中心與自研晶片等重資本項目。 面對市場對「燒錢過頭」的疑慮，Meta 財務長 Susan Li 特別強調，公司會以「保留彈性」為前提打造基礎建設，如果未來需求不如預期，可以放慢啟用進度或調降未來年度資本支出。從投資角度來看，在股價急跌修正後，Meta 本益比已回落到 20 倍出頭，對一間營收仍以逾 3 成速度成長的科技巨頭而言，估值壓力某種程度已獲舒緩，但龐大支出帶來的折舊與長期獲利壓縮，仍是投資人繞不開的風險。 把鏡頭拉遠，AI 軍備競賽其實已全面改寫全球資本配置邏輯。過去投資人可以用一檔聚焦大型成長股且強調自由現金流的 ETF，如 Pacer US Large Cap Cash Cows Growth Leaders ETF(COWG)，一次打包美股「現金牛」；但最近 Mason & Associates Inc 在短短一季內先大買再大砍 COWG 持股，從 2025 年第四季加碼 104,308 股，到 2026 年首季反向賣出 161,704 股，持股價值淨減少約 591 萬美元，顯示專業機構也在重新評估：在個股 AI 資本支出與成長前景高度分化之下，被動指數與「一站式」成長 ETF 是否仍是最佳工具，還是該改以精選個股、搭配更聚焦的主題型基金。 風險面上，AI 帶來的不是單向利多。區塊鏈監管公司 TRM Labs 指出，2026 年截至 4 月的全球加密貨幣駭客損失中，高達 76% 出自北韓駭客，僅 Drift Protocol 與 KelpDAO 兩起攻擊，就造成約 5.77 億美元損失。TRM 研判，北韓駭客集團在情蒐和社交工程上已開始導入 AI 工具，攻擊頻率沒有大幅增加，但精準度與複雜度快速升級。當科技巨頭砸數千億美元建 AI 基礎建設的同時，惡意攻擊者也在用 AI 放大破壞力，這種「非對稱風險」最終將回到雲端與網路服務企業的安全成本與法規壓力上。 值得注意的是，重資本支出與 AI 佈局不只發生在典型科技權值股。美國航空公司 Allegiant Travel Company(ALGT) 在最新法說會中透露，儘管第一季調整後營業利益率達 14.9%，創疫後新高，EBITDA 利潤率亦達 22.9%，但面對噴漲的航空燃油成本，公司只能透過削減淡季供給、調整長航線班次，來維持獲利水準。同時，Allegiant 一方面引進波音 737 MAX、汰換舊款 A320，另一方面加速以聯名信用卡與付費加值座位分散營收來源。這與科技巨頭利用訂閱與雲端服務攤提重資本支出、本質上是相同邏輯：用更穩定、可預期的現金流，承接前期龐大投資。 對投資人而言，這一波 AI 軍備競賽帶來的最大改變，是「成長股不再輕資本」。Alphabet 與 Meta 用驚人的營收成長與高獲利率證明，AI 投資在短期確實能帶動營運爆發；但同時，數以千億美元計的資本支出將長期壓在財報上，錯估需求就可能在數年後以折舊與報酬率下滑的形式反噬股東。投資人在檢視這些科技權值股時，不只要看 AI 產品的「故事」，更要盯緊資本支出節奏、雲端合約積壓金額與現金流防護力，並搭配 ETF 與單一個股的重疊度管理風險。AI 正重塑產業版圖，也在重寫資本市場的遊戲規則，誰能在燒錢與回收之間踩準節奏，將決定下一輪科技多頭的真正贏家。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

ASML財測保守卻收漲2.72%，台系3檔供應鏈拉回真的是買點？

半導體設備大廠艾司摩爾(ASML)20日公布財報與財測，本季營收 39.7 億美元，每股獲利 1.94 美元。FactSet 的數據顯示，市場分析師預計 ASML 每股獲利為 1.94 美元，銷售額 38.6 億美元。營收表現優於市場預期，獲利符合預期。雖然第二季的財測低於市場預期，然而公司表示將與供應鏈合作夥伴積極擴大產能，並表示預計會在下半年的財報會議上調中長期的銷售目標，以反映強勁的市場需求，昨日ASML財報公告後，終場收漲2.72%，並帶動半導體設備類股集體走揚，科磊上漲2.3%，應材上漲0.71%。 今年以來，半導體的雜音頻傳，然而我們認為在5G、電動車等產業趨勢帶動下，包含高速運算、物聯網乃至元宇宙等新興應用，都將持續推升對於半導體的需求，短期的逆風不影響中長期持續看好半導體產業的成長性，而半導體設備自然會是主要的受惠者之一，我們也持續看好ASML在台灣供應鏈包括家登(3680)、帆宣(6196)、公準(3178)的營運表現，以上3檔個股近期隨著整體半導體類股同步走弱，反而提供買點

全球晶片緊缺，ASML砸2400億韓元赴南韓蓋EUV廠，晶片股現在怎麼選？

據報導指出南韓產業通商資源部宣布，荷蘭半導體設備巨頭 ASML 計畫在未來 4 年內，於南韓投資 2400 億韓元 (約 2.1 億美元)，建造極紫外光 (EUV) 再製廠和培訓中心園區。 ASML 是全球唯一的極紫外光設備生產商，光刻設備每台價格高達 2 億歐元，被三星、英特爾、台積電等半導體製造商用來協助製造晶片，為先進製程不可少的設備，但年產量卻在 30 至 40 台左右。Q1 出貨 9 台極紫外光機台，但僅認列 7 台的營收，總計 11 億歐元，公司預計今年 EUV 機器的總銷量將比 2020 年增長 30%。展望後市，由於全球晶片短缺，晶圓代工廠紛紛調升資本支出，且越來越多高科技產業如 5G、HPC、AI 等，都需藉由先進機台 EUV 製造，故看好 ASML 未來表現。

致茂(2360)股價從194飆到1465，本益比57倍還能追還是該等回檔？

致茂(2360)於昨日法說會公布2026年第1季財報，合併累計營收達118.6億元，季成長38%，年增長73%。單季稅後淨利38.6億元，季成長46%，年成長82%，毛利率63%創下新高，季增與年增均超過2個百分點。每股純益(EPS)9.12元，獲利與EPS表現為歷史次高。受惠AI伺服器電源設備需求大增及矽光子動能強勁，量測及自動化檢測設備營收53.9億元，季成長105%，年成長145%；半導體/Photonics測試解決方案營收34.1億元，季成長19%，年成長31%。 財報細節與業務貢獻 致茂(2360)第1季營收主要來自量測及自動化檢測設備，佔比突出，受AI伺服器電源零組件及儲能產業需求推動。半導體/Photonics測試解決方案則受益SLT測試需求增長、先進製程Metrology提升及矽光子CPO導入。整體毛利率創新高，反映成本控制與產品組合優化。法人報告指出，SEMI預估2026年半導體測試設備持續成長，提供穩定剛性需求基礎。 市場反應與法人動向 法說會後，致茂(2360)股價表現受矚目，法人看好AI伺服器應用擴張，包括輝達、AMD及Google布局，帶動液冷散熱系統檢測需求。外資及投信近期買賣超呈現波動，顯示資金關注度高。產業鏈影響擴及電源設備供應，競爭對手面臨類似成長壓力。 未來展望與追蹤指標 致茂(2360)預期今年兩大事業體營收挑戰高點，量測及自動化檢測設備受HVDC導入及儲能需求支撐；半導體/Photonics測試解決方案則依賴AI/HPC/ASIC增長及先進製程擴產。關鍵時點包括後續季度營收公布及矽光子相關訂單進展。需追蹤客戶需求能見度及全球半導體設備市場變化。 致茂(2360)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 致茂(2360)為全球自動測試設備領導廠，自有品牌Chroma行銷全球，產業地位穩固，主要營業項目包括精密電子量測儀器及自動化量測系統，屬電子–其他電子產業，總市值9014.2億元，本益比57.0，稅後權益報酬率0.9%。近期月營收表現強勁，202603單月合併營收4366.23百萬元，月增19.06%，年成長63.49%，創歷史新高；202602為3667.14百萬元，年成長86.04%；202601為3826.30百萬元，年成長72.1%，同創歷史新高。整體營運穩健，訂單能見度高，業務發展聚焦AI及半導體測試。 籌碼與法人觀察 致茂(2360)近期三大法人買賣超波動，外資於20260430買賣超-248張，投信128張，自營商-12張，合計-132張，收盤價2120元；20260429外資-147張，投信179張，合計37張。主力買賣超於20260430為281張，買賣家數差-104，近5日主力買賣超3.9%；20260429為-2張，近5日2.4%。整體顯示法人趨勢分歧，外資近期淨賣出但投信買超，主力動向轉正，持股集中度變化需留意，官股持股比率約-3.71%。 技術面重點 截至20260331，致茂(2360)收盤價1465元，漲跌-160元，漲幅-9.85%，成交量5248張，振幅7.69%。近60交易日股價從20210429的194元逐步上漲，至20260331達1465元，呈現長期多頭趨勢，MA5/10/20均線向上排列，MA60提供支撐於1300元附近。近20日區間高點1590元、低點1465元為關鍵壓力與支撐，近5日成交量平均高於20日均量，顯示買盤積極。量價配合良好，但短線需注意乖離過大風險，若量能續航不足可能回測MA20。 總結 致茂(2360)第1季財報顯示營收與獲利雙雙成長，AI及矽光子業務貢獻顯著，近期月營收屢創新高。籌碼面法人動向分歧，技術面維持上漲格局。後續可留意季度營收年增幅及訂單能見度，全球半導體需求變化為潛在影響因素。

ASML年銷售衝470億美元、股價1394美元附近，擴產加碼現在還能卡位嗎？

近期受惠於全球 AI 算力需求井噴，帶動先進晶片訂單成長，荷蘭半導體設備巨頭 ASML 正加速擴張其極紫外光 (EUV) 曝光系統產能。為因應台積電與輝達等龍頭企業加碼 AI 基礎設施，公司已啟動擴產計畫以追趕訂單，市場焦點如下： ・產能擴張與財測上修：今年目標生產至少 60 台 EUV 設備，並將全年銷售預期最高調升至 470 億美元。 ・資本支出與基礎建設：預計投入 22 億美元資本支出，用於美國、德國、韓國等據點的潔淨室擴充，以及荷蘭總部新園區建設。 ・供應鏈與技術優化：高層介入協調十萬個精密零件的供應鏈聯動以緩解瓶頸；針對下一代 High-NA 系統成本激增的觀望情緒，則透過提供現有平台升級方案來延長設備壽命。 艾司摩爾 (ASML)：近期個股表現 基本面亮點 ASML 成立於 1984 年，總部位於荷蘭，為全球半導體製造光刻系統市場的領導者。其核心 EUV 設備是晶片製造商突破 5 奈米製程節點的關鍵，主要客戶涵蓋台積電、三星與英特爾等大廠。公司營運模式類似組裝廠，多數零件製造採外包形式，藉此維持技術專注度。 近期股價變化 根據 2026 年 4 月 29 日最新交易數據顯示，單日開盤價為 1386.7050 美元，盤中最高觸及 1399.7000 美元，最低來到 1374.9200 美元，終場收在 1394.0800 美元，上漲 9.5200 美元，漲幅達 0.69%。當日成交量為 1,256,470 股，較前一交易日減少 34.79%。 綜合來看，ASML 憑藉強勁的先進製程需求支撐，積極擴張產能並優化設備效能。投資人後續可持續留意 High-NA 系統的客戶導入進度，以及全球地緣政治出口限制與電力供應等潛在變數對供應鏈營運的實質影響。

ASML訂單腰斬股價暴跌逾16%，費半回測半年線，這價位還撿得起嗎？

ASML、UnitedHealth財報相繼暴雷，費半回測半年線 由於月初公布的數據給予美國經濟基本面帶來有利支撐，雖然昨(15)日美國10月紐約聯邦儲備銀行製造業指數錄得-11.9，低於市場預期的3.85，與前值的11.5，但昨(15)日市場目光主要落於美股財報季相關表現，其中，UnitedHealth公布的2024財年第三財季營運報告中，調整後的EPS錄得7.15美元，季度收入為1,008億美元，但預期2024財年調整後EPS預期區間落於27.5~27.75美元，區間上限對比先前數據調降0.25美元，並且醫療損失率為85.2%，年增2.9個百分點，於展望上，2025財年EPS預期上限，也僅給予30美元的目標，導致股價早盤股價向下跳空開低，一度重挫逾10%，為道瓊走低主要元凶， 而ASML昨(15)日提前公布2024財年第三財季營運報告，其中訂單金額僅26億歐元，對比第二財季的55.6億歐元，直接腰斬，ASML股價重挫16.26%以外，觀望也導致費半有多檔半導體股跟進跳水下殺，KLA大跌14.70%，Lam Research、Applied Materials也雙雙跌逾10%，昨(15)日費半長黑失守8/22前高後，接連失守5日、10日、月線，直接回測半年線支撐， Fed官員談話部份，舊金山聯準銀行總裁戴利(Mary Daly)昨(15)日接受Bloomberg採訪時表示：「FED力求實現美國經濟軟著陸、軟著陸的任務尚未完成，即使9月會議降息兩碼，但美國中性利率可能已經走高，而當前利率仍遠高於中性水準，美國就業市場的大多數指標目前已達到或接近大流行前水準、失業率落在長期可持續水準附近，隨著支出成長趨緩，漲價難度也隨之升高，如果通膨和就業市場數據配合，2024年底前再降息1-2次仍將是合理的做法，但如果通膨比預期更為嚴重、勞動力市場沒有落在可持續的水準，降息次數可能減少。」昨(15)日美股四大指數全數收跌，終場跌幅介於0.75~5.28%，其中費半跌幅最重。 中期通膨預期升高，美元震盪收平 昨(15)日美國10月紐約聯邦儲備銀行製造業指數錄得-11.9，低於市場預期的3.85，與前值的11.5， 新訂單指數錄得-10.2，低於前值的9.4， 出貨指數錄得-2.7，低於前值的17.9， 未完成訂單指數錄得-2.2，低於前值的2.1， 交貨時間指數錄得-3.2，低於前值的-1.1， 庫存指數錄得-7.5，低於前值的0.0， 物價支付指數錄得29.0，高於前值的23.2， 物價取得指數錄得10.8，高於前值的7.4， 就業指數錄得4.1，高於前值的-5.7， 平均工作週指數錄得4.7，高於前值的2.9， 供應指數錄得-7.5，低於前值的-2.1， (美國10月紐約聯邦儲備銀行製造業指數 資料來源：Federal Reserve Bank of New York)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 美國9月紐約聯邦儲備銀行1年通膨預期錄得3.0%，持平前值， 美國9月紐約聯邦儲備銀行3年通膨預期錄得2.7%，高於前值的2.5%， 美國9月紐約聯邦儲備銀行5年通膨預期錄得2.9%，高於前值的2.8%， (美國9月紐約聯邦儲備銀行通膨預期 資料來源：Federal Reserve Bank of New York)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 由上來看，美國10月紐約聯邦儲備銀行製造業指數數據由正轉負，且分項大多也同有轉負跡象，新訂單明顯下降，出貨指數、未完成訂單皆明顯回落，雖然交貨時間縮短，庫存低於前值表現，但供應指數由9月份的-2.1再度降至-7.5，顯示10月份供應情況有所惡化，此外，物價支付/取得指數表現仍溫和上漲，並不利於通膨預期，不過相對利好的是，就業部份由負轉正，平均工作週指數也由9月的2.9上升至4.7，顯示現階段勞動市場情況所改善，於前景部份，未來商業活動指數上升8個百分點至38.7，並且有高達55%的受訪者預期未來6個月的情況將會改善， 而美國9月紐約聯邦儲備銀行1年通膨預期表現雖持平於3.0%，但3年通膨預期由8月份的2.5%升高至2.7%，5年通膨預期也由8月份的2.8%升高至2.9%，表現分歧，並且在勞動市場部份，本次消費者期望調查報告提及，未來12個月內自願離職的平均基率由19.1%升高至20.4%，失業後找到工作的平均預期由8月份的52.3%升高至52.7%，未來一年家庭收入、支出成長預期分別下降0.1個百分點至3.0%、4.9%，但值得留意的是，於未來3個月未能償還最低債務的平均預期機率由8月份的13.6%升高至14.2%，為2020/04以來最高讀數，昨(15)日美元指數終場收平，續沿5日線向上震盪墊高，將逢半年線反壓。 英國就業穩健，薪資增幅微高市場預期 昨(15)日英國8月三個月ILO失業率錄得4%，低於市場預期與前值的4.1%， 英國8月三個月ILO就業人數錄得37.3萬人，高於市場預期的25萬人，與前值的26.5萬人， (英國8月三個月ILO失業率 資料來源：Office for National Statistics)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 英國8月三個月剔除紅利的平均工資年率錄得4.9%，符合市場預期，低於前值的5.10%， 英國8月三個月包括紅利的平均工資年率錄得3.8%，高於市場預期的3.7%，低於前值的4.1%， (英國8月三個月平均工資 資料來源：Office for National Statistics)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 英國9月失業率錄得4.71%，高於前值的4.70%， 英國9月失業金請領人數錄得2.79萬人，高於前值的0.03萬人， 昨(15)日英國國家統計局(ONS)公布的數據顯示，英國8月三個月ILO失業率由7月份的4.1%後回落至4%，並且英國8月三個月ILO就業人數由7月份的26.5萬人大幅增高至37.3萬人，不過，細節中顯示9月份的失業金請領人數升高至2.79萬人，失業率也由8月份的4.70%微幅升高至4.71%，令市場對英國勞動市場的看法仍審慎樂觀，不過，薪資通膨關注的指標中，英國8月三個月包括紅利的平均工資由前值的4.1%回落至3.8%，些微高於市場預期，但仍為放緩態勢，扶助英國央行下次利率會議上降息的預期， 工作和退休金大臣利茲·肯德爾(Liz Kendall)議員在評論英國就業報告時表示：「為了讓英國再次成長，英國政府需要讓民眾再次工作，數百萬人因長期患病而失業，這對他們、英國經濟，或者納稅人來說，都沒有好處，這就是為什麼英國政府試圖推出就業支持改革，提供青年保障，讓每個年輕人都能學習或賺錢，並製定新的工作、健康和技能計劃來解決不活躍問題。」但美元指數並未失守反彈格局，英鎊多方仍然受限，昨(16)日英鎊/美元震盪收漲0.11%，持續延續季線上整理腳步。 歐元區數據回溫，歐元失守半年線 昨(15)日德國9月批發物價指數月率錄得-0.3%，高於前值的-0.8%， 德國9月批發物價指數年率錄得-1.6%，低於前值的-1.1%， (德國9月批發物價指數年率 資料來源：Statistisches Bundesamt)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 德國10月ZEW經濟景氣指數錄得13.1，高於市場預期的10，與前值的3.6， 德國10月ZEW經濟現況指數錄得-86.9，低於市場預期與前值的-84.5， 歐元區10月ZEW經濟景氣指數錄得20.1，高於前值的9.3， 歐元區10月ZEW經濟現況指數錄得-40.8，低於前值的-40.4， (德國10月ZEW經濟景氣、現況指數 資料來源：ZEW Mannheim)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 法國9月CPI月率終值錄得-1.2%，符合市場預期並持平前值， 法國9月CPI年率終值錄得1.1%，低於市場預期的1.2%，與前值的1.8%， 法國9月調和CPI月率終值錄得-1.3%，低於市場預期與前值的-1.2%， 法國9月調和CPI年率終值錄得1.4%，低於市場預期與前值的1.5%， (法國9月CPI數據終值 資料來源：Insee)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 歐元區8月工業月率錄得1.8%，高於市場預期的1.7%，與前值的-0.5%， 歐元區8月工業總量年率錄得0.1%，高於市場預期的-1%，與前值的-2.1%， (歐元區8月工業數據 資料來源：European Commission)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 由上來看，德國9月批發物價指數年率由8月份的-1.1%再度擴大至-1.6%，於2023/05以來持續下降，且降幅為近5個月以來最大，本次報告中提及，主要為礦物油產品批發價格大降14.6%帶來的影響，與之相反的，本期調查數據中，咖啡、茶葉、可可和香料的批發價格年增24.2%，為主要多方助力， 在潛在降息預期情緒以及德國出口前景改善的推動下，德國10月ZEW經濟景氣指數出現大幅回升，由9月份的3.6揚升至13.1，月增9.5個百分點，不過，現況指數仍有惡化，由9月份的-84.5進一步下修至86.9，月減2.4個百分點，並且高達9成的受訪者表示，對當前經濟情況評估為負面，不過歐元區、美國和中國的經濟預期出現顯著改善，對中國的樂觀情緒增加，可能與中國政府的經濟刺激措施有關，這些事態發展可能也促進了對德國經濟預期的上升。 法國Insee報告確認9月CPI年率終值表現，由8月份的1.8%進一步回落至1.1%，並且月率部份持平前值，為連續第2個月CPI表現低於2%水平，並為2021/03以來最低，Insee於報告中表示，本次通膨下降主要來自能源價格大幅下跌，並且服務價格同有放緩所推動，於9月份的能源價格從8月份上漲0.4%轉為下降3.3%，並且柴油、汽油和液體燃料的成本大幅下降，電力和天然氣價格也放緩，於固體燃料價格降速則快於8月份，服務價格部份9月份雖上漲2.4%，但仍低於8月份的3%，主要反映奧運會後部份關稅回歸正常，尤其運輸領域部份， 而歐盟統計局初步估計，2024/08季調後，歐元區的工業生產月增1.8%，年增0.1%，德國推動產量成長，8月產量增加3.3%，彌補7月下降3.3%的損失。法國、荷蘭也經歷快速成長，較上季成長1.4%和2.2%。為第三季度成長預期架構部份底部支撐，不過也因歐元區工業主要面臨的問題不只一個，除中國競爭加劇以外，在能源成本波動明顯、勞動力短缺等問題也帶來困擾，並不利復甦力道的短線延續性，昨(15)日歐元/美元終場收跌0.15%，失守半年線，短線聚焦明(17)日歐洲央行(ECB)將召開的利率會議，是否再度降息1碼，以及會議上對於德國衰退短線難以出現復甦動能的背景下，於歐元區經濟的前景風向看法。 (歐元區分區工業數據 資料來源：European Commission)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 等待零售銷售數據，金價月線續有守 金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險與房市利空，而短線中國人行降準並出台房市相關救市政策，隨大陸股市動能轉疲再度出現觀望，各大央行利率現階段仍處高位，不過Fed利率預期路徑也顯示，至2024年底之前，仍有續降2碼的空間， 雖然昨(15)日美國10月紐約聯邦儲備銀行製造業指數出現明顯修正，反應紐約州的製造業疲軟，不過月初數據為美國經濟前景預期架構良好支撐，市場仍持續等待明(17)日將公布的零售銷售數據以外，重點主要也落於10月底~11月初的重大經濟數據與事件，10/30 美國10月ADP就業人數、10/31 美國9月PCE、11/01 美國10月非農、失業率、11/05 美國大選、11/08 Fed利率會議，昨(15)日美元指數震盪收平，5日線未失之前反彈態勢仍存，不過2、3、5年期美國公債殖利率回測10日線，為不孳息的金市多方讓出部份表現空間，昨(15)日黃金/美元震盪收漲0.53%，以2,663.07美元/盎司作收，技術面月線有守後再度墊高，維持「技術面失守月線前多頭格局延續」的既有看法， 短線在11月Fed利率會議前，就業、PMI數據穩定，Fed焦點回轉重新關注通膨，中長線來看，如01/16所提，2024為降息年的預期確認改變前，仍相對不利美元長線上檔，令2024相對有利避險需求出現時，資金擁抱金市，通膨出現回彈疑慮時，也相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。 中國需求再度引發觀望，美、布油雙失月線 油市上，中長期供給減產展望，於9/5 OPEC+表示已經同意延後，原定10、11月要實施的石油增產計畫，還強調若有必要，可能會進一步暫停或逆轉增產計畫，延續供給面緊縮預期，10/02 OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)在會後聲明表示：「JMMC強調實現完全和規和補償的重要性，委員會也會繼續評估油市狀況。」後續減產動態留意12/1 JMMC會議，此外6~11月的大西洋颶風季，颶風出現時多為不確定因素， 而中東戰事部份，也因以色列表示報復但排除石油設施或核能設備，減輕中東區的石油供給觀望，加上中國數據並未明顯轉佳以外，根據國際能源總署(IEA)最新《世界能源展望》(WEO)的既定政策情景(Steps)下，全球長期石油需求下降幅度將超過先前預期，預計全球石油需求(不包括生物燃料)到2050年將降至9,310萬桶/日，而2023年《世界經濟展望》中的這一數字為9,740萬桶/日，這主要是因為交通運輸，特別是航運的石油使用量低於先前的預期。 此外，IEA也在本次報告中提及，最新的Steps情境顯示，隨著全球第二大石油消費國轉向電力，中國在全球石油需求成長中的主導地位正在減弱。Steps預計，到2030年，中國的石油需求將只增加120萬桶/日，達到1,740萬桶，然後到2035年下降到1,640萬桶/日，到2050年下降到1,180萬桶。世界主要石油需求國石油需求逐步成長的來源，到2035年將增加近200萬桶/日，到2050年將增加240萬桶/日。將低於中國同年的石油消費量，將石油需求成長預測疲軟歸咎於中國，再度引發市場對中國能源需求疲軟的觀望，昨(15)日美、布油，終場分別收跌1.14%、0.92%，失守月線， 中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。 財報訂單腰斬、展望下修毛利率預期，ASML重挫16.26% S&P500指數11大板塊漲6跌5，房地產、消費必需品2大板塊終場分別收漲1.26%、0.63%，表現較佳，能源、資訊科技2大板塊終場分別收跌3.22%、2.20%，表現較弱。成分股中，Walgreens Boots Alliance、Carnival終場分別收漲15.78%、6.63%，表現最佳，KLA、Lam Research終場分別收跌14.70%、10.90%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta跌幅0.70%，Amazon漲幅0.08%，Netflix跌幅0.98%，Apple漲幅1.10%，Alphabet漲幅0.30%。 道瓊成分股表現分歧，Boeing、Walmart終場分別收漲2.26%、1.69%，表現較佳，UnitedHealth、Intel終場分別收跌8.11%、3.33%，表現最弱。費半成分股跌多漲少，Wolfspeed、Marvell終場分別收漲21.27%、2.23%，表現較佳。ASML、KLA終場分別收跌16.26%、14.70%，表現較弱。 值得留意的是，ASML昨(15)日提前公布2024財年第三財季營運報告，季度營收74.67億歐元，季增19.60%，毛利37.93億歐元，季增18.08%，毛利率50.8%，季減0.7個百分點，淨利20.77億歐元，季增31.62%，EPS 5.28歐元，季增31.67%，但訂單金額僅26億歐元，對比第二財季的55.6億歐元，直接腰斬。 並且執行長Christophe Fouquet在聲明與展望部份表示：「雖然人工智慧繼續強勁發展並具有上升潛力，但其他細分市場需要更長的時間才能恢復。現在看來，復甦比之前的預期更為漸進。預計這種情況將在2025 年持續下去，這導致客戶持謹慎態度。 EUV 記憶體中，我們看到產能增加有限。」 展望部份，ASML預期2024財年營收為280億歐元，第四季度營收落於88~92億歐元，毛利率預期區間為49~50%，2025財年展望部份，全年營收預期區間落於300~350億歐元，毛利率預期區間落於51~53%，低於先前預期的54~56%，導致昨(15)日股價失守年線後跌幅擴大至16.26%，長黑摜破所有均線與9/10前低，創波段低。 (ASML財報數據 資料來源：ASML)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 原台股盤後部份：連結點我 → 《9 月營收年增近百，外資連 2 買收復月線》 免責宣言 本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

創控(6909)衝到61.9元、融資偏高又高檔震盪，這波還能追還是該先退？

🔸創控(6909)股價上漲，盤中漲幅5.81%、報61.9元 創控(6909)盤中股價走強，現報61.9元，上漲5.81%，在近期震盪後出現明顯買盤迴流。市場主軸仍圍繞半導體先進製程與微汙染監測需求，雖然公司先前公告首季營收與獲利較去年同期明顯回落，但3月單月營收已有明顯回升，搭配其在VOCs/AMC奈米監測裝置的利基定位，吸引場內資金趁前波回檔後進場佈局。短線上，股價上攻主要可視為題材與族群輪動下的資金回補與軋空性買盤，基本面尚處調整期，操作仍偏向區間交易思維。 🔸創控(6909)技術面與籌碼面觀察 技術面來看，創控股價今年以來自40元附近一路推升，近日在60元上方高檔震盪，短線偏離中長期均線幅度已拉大，高檔回檔與洗盤風險仍在。前幾週曾出現高檔長黑K與技術指標轉弱訊號，顯示短期漲多後修正壓力不小。籌碼面部分，近日主力與外資曾階段性調節，短線籌碼換手頻繁，融資水位偏高、追價籌碼比例提升，代表波動可能放大。後續需觀察股價能否在60元附近建立新的支撐帶，同時留意法人是否由賣轉買及主力賣壓是否收斂，若量縮守穩再啟量增，有利攻擊延續。 🔸創控(6909)公司業務與後續盤勢總結 創控為電子–半導體族群中專攻揮發性有機氣體與微汙染監測裝置的廠商，是國內少數自主開發VOCs裝置的業者，產品應用於先進製程與先進封裝廠務環境監測，受惠半導體資本支出及ESG環保規範趨勢，長期題材具想像空間。不過，近期財報與月營收顯示營收動能仍處調整階段，估值水位相對不算低，短線漲升更多反映資金與情緒面。綜合來看，今日盤中動能偏多頭試圖扭轉前幾日修正氛圍，短線操作宜嚴設停損停利，留意營收能否延續3月回升態勢，以及主力與外資籌碼是否同步回補，避免在高波動區過度追高。 🔸想更快掌握大戶散戶即時籌碼變化？ 👉🏻下載【籌碼K線】，一圖秒懂現在誰在買！ 追蹤法人、大戶、主力動向，全盤行情不漏接。 https://www.cmoney.tw/r/2/rr58e7 文章相關標籤