台積電成長30%背後，為何AI硬體在2026年仍更具確定性？

風青 (2061) 亮燈漲停39.9元：AI線材轉型與法人買盤帶動評價重估

風青（2061）今日盤中強勢上攻，股價一度亮燈漲停並鎖在39.9元，漲幅達9.92%。文章指出，近期市場資金持續圍繞AI機櫃、資料中心、低軌衛星與新能源電動車等題材輪動，而風青切入高階絕緣線材與高頻電力線材轉型，成為盤面關注焦點。 公司原本以傳統線材為主，近年逐步轉向AI伺服器、UPS、高壓直流供電、快充充電樁等高毛利應用，搭配今年以來營收與獲利由虧轉盈的改善，帶動股價順勢走強。技術面來看，股價已站上日、週、月、季線，多條均線呈現多頭排列，MACD、RSI、KD等指標也偏多，顯示中短線結構明確。 籌碼面部分，近期外資連續買超，三大法人自5月下旬以來也持續偏向買方，提供股價支撐；主力近5日雖有高檔調節，但中長期累積仍偏多，散戶持股增加，顯示人氣集中。文章同時提醒，若後續出現爆量不漲、法人轉賣超，短線可能進入整理。 整體來看，風青目前的股價表現，反映市場對其AI與新能源線材布局的重新評價，但在本益比較高、波動放大的背景下，後續仍需觀察訂單與營收放大是否能延續評價支撐。

台積電(2330)第二季財報超預期，Q3展望樂觀與先進製程動能解析

台積電(2330)昨日美股盤後交易表現穩健，市場反應正面，主因第二季財報優於預期，且第三季展望也偏樂觀。 台灣積體電路製造股份有限公司（TSMC）是全球最大的半導體代工企業，專注於先進晶圓製造技術，為全球科技公司提供晶片製造服務。 第二季度營收為208億美元，較上季成長10.3%；每股盈餘（EPS）為新台幣9.56元，毛利率升至53.2%，高於市場預期。台積電預估第三季度營收介於224億至232億美元，毛利率介於53.5%至55.5%。 本季成長主要受惠於3奈米與5奈米技術需求強勁，高效能運算（HPC）平台營收占比首次超過50%。公司並預估2024年全年營收將較去年成長超過25%。 展望後續，台積電預期2024年整體半導體市場（不含記憶體）將成長約10%，代工市場在新Foundry 2.0定義下也接近10%。N2與A16技術預計將於2025年開始量產，成為未來成長的重要動能。 分析師關注焦點包括先進封裝CoWoS產能擴充、新製程節點N2與A16的產能及需求，以及公司在全球擴張下的成本控制與執行表現。整體來看，台積電仍維持技術領先與穩健需求，持續扮演半導體產業的重要推動者。

COMPUTEX題材點火台股創新高，台積電(2330)與聯發科(2454)領軍權值股走勢

台北國際電腦展（COMPUTEX）本週登場，相關題材帶動台股1日走強，大盤盤中最高觸及45,931點，終場上漲604.97點，收在45,337.91點，成交量達1兆4,770億元，收盤指數與成交量雙雙創下歷史新高。 權值股方面，台積電(2330)收平盤2,355元；聯發科(2454)上漲130元至4,440元；廣達(2382)上漲27元至366元；鴻海(2317)上漲13元至302元。緯創(3231)與仁寶(2324)等組裝廠盤中也一度亮燈漲停。美股四大指數上週五收紅，亦為台股本週開盤提供支撐。 在指數屢創新高下，市場參與者採取不同策略。部分理財機構認為，提早進場並維持長期定期定額，有助於利用複利效應並降低等待成本；也有財經人士考量短線乖離率偏高，選擇逢高減碼部分持股以鎖定獲利。整體來看，資金持續在大型權值股間輪動，市場對熱絡行情的配置與風險控管做法也出現分歧。

台股上市公司薪酬洗牌：日月光投控奪冠、台積電年增22.9%，誰受惠誰承壓？

台灣證券交易所最新公布2025年台灣上市公司全體員工薪酬統計，整體平均薪資費用達145.6萬元，加計各項福利後為169萬元，年增約6.3%。約六成企業的平均薪資呈現正成長，但各產業與企業之間的薪酬變動出現明顯洗牌。 在薪資領先群中，日月光投控(3711)以平均每人628.2萬元居全台上市企業之冠，較前一年大幅成長4成；台積電(2330)則以409.3萬元、年增22.9%排名第七。前十名榜單也涵蓋祥碩(5269)、精成科(6191)、聯發科(2454)及瑞昱(2379)等電子與半導體指標公司。 相較之下，部分受景氣循環影響的企業薪資明顯下修。統計顯示，共有5家公司員工平均薪資年減超過百萬元。建材營造業的愛山林(2540)每人平均少領227.3萬元，均薪降至250.9萬元，降幅居全台之冠；其次為電子通路業長華*(8070)減少175.4萬元，勤益控(1437)、嘉威(3557)與昇陽(3266)也出現在縮水超過百萬的名單中。受運價影響的航運股陽明(2609)則位居衰退榜前十大。值得注意的是，愛山林雖然薪資縮水，但仍對股東配發6元現金股利，現金殖利率達雙位數。 另一方面，薪資絕對金額較低的企業，主要集中在內需餐飲、傳統零售及製造業。三商餐飲(2775)以平均年薪29.8萬元居末，好樂迪(9943)、三商家購(2945)等也在名單中。不過，這份名單中的聯嘉投控、興泰(1109)等6家企業，相較前一年薪資已呈現正成長，其中聯嘉投控年增幅更達99.5%。

超微(AMD)擴張AI產能、COMPUTEX推新品，供應鏈與後續獲利怎麼看

超微(AMD)近期在人工智慧供應鏈與消費級市場都有新進展。公司宣布在台灣投入逾100億美元，聚焦提升先進AI晶片的生產與組裝能力，並進一步深化與台廠合作；例如伺服器機殼廠營邦已切入其 Helios 機架級AI基礎設施供應鏈。 在 COMPUTEX 2026 上，AMD 也公布多項產品規劃，包括：AM4 平台 10 周年紀念版 Ryzen 7 5800X3D，定價 349 美元；宣布 AM5 平台支援時程延長至 2029 年，並推出定價 329 美元的 Ryzen 7 7700X3D；同時發表 Radeon RX 9070 GRE 顯示卡，主打 RDNA 4 架構與 AI 強化體驗。 AMD 主要設計應用於個人電腦、遊戲機與資料中心的微處理器。除了在 CPU 與 GPU 市場具備布局外，也因 2022 年收購賽靈思而擴大在資料中心等終端市場的發展空間，並逐步成為 AI 繪圖晶片領域的重要參與者。 就近期股價來看，2026 年 5 月 29 日 AMD 開盤價為 520.8 美元，盤中介於 503.43 至 522.0 美元之間，終場收在 516.1 美元，單日下跌 0.38%，成交量逾 3080 萬股。 後續可持續觀察新品上市後的實際銷售動能，以及大額資本支出對未來季度財報毛利率的影響。

Marvell(MRVL)營收創高、資料中心成長50%，股價續強背後看什麼？

Marvell Technology（MRVL）今日股價大漲約5%，最新成交價來到215.25美元，延續近期強勁多頭走勢。根據資料，MRVL先前在5月28日收盤報204.03美元、單日上漲3.09%，今年迄今已累計上漲約141%，顯著領先同期漲約10.66%的SPDR S&P 500 ETF（SPY）。 基本面方面，Marvell在最新一季（2027會計年度Q1）繳出亮眼成績，營收創新高達24.18億美元，年增28%，GAAP毛利率52.1%、非GAAP毛利率58.9%。公司強調資料中心業務是成長主軸，預期本會計年度資料中心收入將成長約50%，其中互連（interconnect）業務年增預估逾70%。 法人面則由Bank of America帶動買氣，分析師Vivek Arya團隊在財報「beat and raise」後，維持買進評等並將目標價自200美元上調至240美元，同時上修2027至2029年每股盈餘預估，強調XPUs與光學業務成長動能，成為推升MRVL今日股價的主要利多。

Nebius (NBIS) 營收暴增 684% 帶動股價創高，AI 雲端基礎設施熱度升溫

AI 雲端基礎設施服務商 Nebius Group（NBIS）近期在多重利多帶動下，股價創下歷史新高。市場關注焦點包括：知名 AI 投資人阿申布倫納旗下基金揭露斥資 26 億美元，取得公司約 5.6% 股權；輝達執行長黃仁勳在 COMPUTEX 對其雲端服務表達高度評價；輝達先前也曾投資 20 億美元，進一步提振市場信心。 從營運表現來看，Nebius 最新單季營收年增 684%，達 3.99 億美元，毛利率擴大至 74%，EBITDA 也順利轉正，顯示成長動能明顯。公司同時宣布與 Meta 達成戰略合作，並與 Bloom Energy 建立電力與基礎設施夥伴關係，以支撐未來 AI 數據中心擴張。 Nebius 由俄羅斯科技公司 Yandex 分拆而來，定位為垂直整合的雲端供應商，聚焦 AI 與高效能運算，並在歐美地區設計及營運自有數據中心。資料顯示，微軟已於 2025 年 9 月與其簽訂為期多年、總值 170 億美元的運算能力合作協議，成為其重要大型客戶。 就近期股價而言，2026 年 5 月 29 日 Nebius 以 227.86 美元開盤，盤中最高 233.60 美元、最低 210.40 美元，終場收在 231.09 美元，單日上漲 2.10%，成交量達 2374 萬 8666 股。 整體來看，NBIS 受惠於營運數據爆發、重量級資金進駐與大型合作案推動，市場熱度明顯升溫。後續觀察重點包括數據中心擴產進度、電力供應穩定性，以及大型客戶長約的實際落地情況，這些都將影響其高估值是否能被後續執行力支撐。

輝達CPO路線與戰略合作傳聞發酵，Lumentum(LITE)受市場關注

近期光學元件大廠 Lumentum（LITE）成為市場關注焦點，主因來自兩項產業動態。第一，輝達執行長黃仁勳近期談及未來伺服器產品線將同時並行銅互連與共封裝光學（CPO）技術，外資法人指出，市場對 CPO 的期待已先於下游產業鏈準備程度，消息傳出後，Lumentum 盤前股價一度下挫逾 3%。第二，市場傳出輝達擬斥資 20 億美元，與 Lumentum 展開多年期戰略合作，聚焦先進光學技術的研發與製造，相關動向引發供應鏈高度關注。 Lumentum 總部位於加州，主要提供電信網路設備所需的光學元件與商用雷射產品，營運重點包括光通訊部門，以及應用於消費電子產品的 3D 感測雷射二極體。光通訊部門為其最大營收來源，產品支援本地、城域、長途及海底網路應用。 就近期股價表現來看，Lumentum 在 2026 年 3 月 16 日開盤價為 656.00 美元，盤中最高 672.99 美元，最低 607.27 美元，終場收在 624.84 美元，較前一交易日上漲 2.34 美元，漲幅 0.38%。當日成交量為 5,036,596 股，較前一交易日增加 30.83%，顯示交投動能明顯提升。 整體來看，Lumentum 的後續觀察重點仍在於 CPO 技術於產業鏈的實際導入進度，以及公司光通訊部門能否反映在實質營收表現上，作為評估其基本面變化的客觀依據。

台積電ADR溢價降至兩年低點，AI晶圓廠導入進展受關注

近期台積電(TSM)在市場評價與營運面都有新動態，焦點主要集中在兩個方向。第一，ADR相對台股的溢價降至兩年來較低水位，反映台股與美股表現差距縮小。第二，台積電持續導入輝達(NVIDIA)的加速運算與AI技術，用於下一代晶圓廠建設，並結合CUDA-X函式庫與AI模型，協助優化光刻製程與缺陷檢測。 從營運定位來看，台積電(TSM)仍是全球最大的專業晶圓代工廠，受惠於無晶圓廠商業模式的擴張，以及先進製程帶來的規模與技術優勢。其客戶涵蓋蘋果、超微與輝達等大型科技公司，持續推動高效能半導體設計與先進工藝應用，鞏固其產業地位。 就近期股價表現而言，最新交易日(2026年5月29日)台積電(TSM)開盤427.07美元，最高430.44美元，最低417.25美元，收在418.45美元，單日下跌1.51%。當日成交量較前一交易日增加26.12%，顯示市場交投活絡，但價格同步回檔。 整體來看，台積電(TSM)在先進製程與AI應用上的布局仍具延續性，而ADR溢價收斂與量增回檔，則讓市場對資金流向與估值變化保持關注。後續可觀察AI終端需求的實際轉換，以及籌碼變化是否影響市場對其評價。

輝達(NVDA)擴展AI生態系：進軍AI PC、晶圓製造與自動駕駛的布局

輝達(NVDA)近期持續擴大AI生態系，市場關注焦點落在三個方向：AI PC、晶圓製造與自動駕駛。 在AI PC市場方面，輝達與微軟合作，預計秋季推出搭載Arm架構的RTX Spark超級晶片，結合20核Grace CPU與高性能GPU，並獲得戴爾、惠普等PC大廠支持，顯示其正把AI能力往個人電腦端延伸。 在晶圓製造領域，台積電宣布採用輝達的加速計算技術，將AI導入計算光刻與晶圓檢測流程，官方提到光刻效率最高可提升50%，反映輝達的技術正進一步切入半導體製程環節。 在自動駕駛布局上，輝達則與優步及Autobrains結盟，規劃在德國慕尼黑採用Drive Hyperion平台，推動自動駕駛計程車服務，顯示其AI應用範圍正從資料中心延伸到車用場景。 從營運基本面來看，輝達長期核心仍在GPU設計，並搭配Cuda軟體平台、數據中心網路解決方案與AI訓練需求，形成較完整的AI運算供應鏈。近期股價方面，輝達在2026年5月29日收在211.14美元，單日下跌1.45%，成交量約2.89億股，顯示市場對其擴張題材仍持續消化。 整體而言，輝達正透過跨界合作強化AI應用版圖，但後續仍需觀察新晶片上市後的滲透率，以及這些新布局是否能逐步轉化為實際營收貢獻。