世界先進合資 12 吋廠：車用與 AI 伺服器成熟製程競爭力全解析

世界先進 (5347) 首季 EPS 1.18 元，Q2 出貨量喊增 13% 還能追嗎？

世界先進(5347)今日公布2026年第1季營運報告，合併營收125.32億元，季減0.5%，歸屬母公司業主淨利22.46億元，每股稅後盈餘1.18元。相較上季淨利17.48億元呈現成長。晶圓出貨量季增3%，產品平均銷售單價季減4%，毛利率升至29.3%，上升1.8個百分點。整體表現符合今年2月3日業績展望。公司預期第2季晶圓出貨量季增11%至13%，銷售單價季增2%至4%，毛利率介於31%至33%之間，受季節性需求與客戶庫存回補影響。 第1季營營運細節 世界先進(5347)第1季合併營收125.32億元，較上季125.94億元小幅下滑0.5%。歸屬母公司業主淨利達22.46億元，較上季17.48億元增加。晶圓出貨量季成長3%，反映年末庫存調整後顧客需求穩定。產品平均銷售單價季減4%，但毛利率提升1.8個百分點至29.3%。此表現符合公司先前提供的業績預測。公司為台積電轉投資晶圓代工廠，主要從事積體電路製造、封裝測試及光罩設計服務。 管理層展望與市場反應 副總經理暨財務長黃惠蘭表示，在新台幣平均匯率31.3元兌1美元假設下，第2季晶圓出貨量預期季增11%至13%。銷售單價將季增2%至4%，毛利率維持31%至33%區間，受季節性需求及客戶庫存回補帶動。市場關注此展望對晶圓代工產業的影響，目前無特定股價或法人動作細節公布，但營運符合預期有助穩定投資人信心。 後續追蹤重點 投資人可留意第2季實際出貨量與銷售單價變化，是否符合11%至13%成長預期。毛利率區間31%至33%為關鍵指標，需觀察匯率波動及客戶需求持續性。未來法說會或季度報告將提供更多細節，潛在風險包括全球半導體供需變動及庫存調整影響。 世界(5347)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 世界(5347)總市值達2875.3億元，屬電子-半導體產業，為台積電轉投資晶圓代工廠。主要營業項目包括積體電路製造、封裝測試服務及光罩設計。本益比30.9，稅後權益報酬率2.9%。近期月營收表現穩定，2026年3月合併營收4940.71百萬元，月增38.03%，年增7.29%，創6個月新高。2月營收3579.32百萬元，年減9.51%。1月營收4011.60百萬元，年增18.37%。整體顯示營運穩健成長，可持續關注季度變化。 籌碼與法人觀察 近期三大法人動向活躍，2026年5月5日外資買超3462張，投信賣超493張，自營商賣超48張，合計買超2920張。5月4日外資賣超772張，合計賣超97張。4月30日外資買超7284張，合計買超5269張。主力買賣超於5月5日達4270張，買賣家數差-5。近5日主力買賣超7.4%，近20日3.4%。整體顯示外資趨勢多為買進，主力集中度維持穩定，散戶參與度中等。 技術面重點 截至2026年3月31日，世界(5347)收盤116元，跌0.85%，成交量16490張。短中期趨勢顯示，收盤價低於5日均線但接近10日均線，20日均線提供支撐於112元附近，60日均線約105元。量價關係上，當日成交量高於20日均量約12000張，近5日均量增至18000張，較20日均量放大，顯示買氣回溫。近60日區間高點148元為壓力，低點91.8元為支撐。近20日高低區間介於113-119元。短線風險提醒，需注意量能續航，若無法突破120元可能出現乖離修正。 總結 世界先進(5347)首季營運穩健，EPS 1.18元符合預期，第2季展望正面。近期基本面顯示營收年成長，籌碼面法人買進積極，技術面趨勢中性偏多。投資人可追蹤第2季出貨量及毛利率實際表現，留意半導體市場供需變化及匯率因素，以評估後續發展。

聯發科漲停帶旺快充族群，現在還能追嗎？

快速充電族群今日強勢上攻，類股指數盤中飆升近一成。龍頭聯發科(2454)直奔漲停，成領漲指標。主要受惠終端裝置充電效率需求提升，及新一代快充技術普及，晶片供應商營運前景獲市場期待，吸引資金卡位。 盤中觀察，聯發科強勢鎖死漲停，凸顯其高效能PMIC與快充方案受市場青睞。盛群(6202)、凌通(4952)、致新(8081)及通嘉(3588)等IC設計同業同步上揚，顯示產業共識高。但笙泉、偉詮電則見修正，漲勢並非全面。 快速充電為消費電子不可逆趨勢，應用面持續擴大。操作上，短線追高有風險，宜觀察聯發科等指標股能否穩守高檔，並留意類股成交量能否持續放大，判斷強勢格局。中長期投資人則可關注廠商新技術導入及訂單狀況。

光寶科(2301)飆漲停創新高，投信狂敲千張，還能追？

光寶科(2301)昨日(6/15)強勢漲停，股價沿著五日線噴出，並續創波段新高，收盤價為111.00元，投信買超千張！展望2023年，主要的成長動能來自於雲端和車用電子，公司表示，2023年將有新的雲端運算客戶加入，並預期雲端及物聯網的業務營收成長10%；此外，光寶科專注於電動車的DC快充，預期車用的部門將成長11%；整體而言，在2022年三大部門皆成長的情況下，市場持續看好光寶科在長期的表現，預估光寶科2023年EPS 6.60元，目前本益比在16倍，評價位於合理區間，建議順勢操作。

Aptiv(APTV)60元附近、EPS估年減6%，5/5財報前還撿得起嗎？

市場預估首季營收微幅成長 車用技術大廠 Aptiv(APTV) 預計將於 5 月 5 日美股盤前公布 2026 年第一季財報。根據市場分析師的普遍預估，該公司第一季的每股盈餘預期為 1.58 美元，較前一年同期下滑約 6.5%。而在營收表現方面，市場共識預期為 50.3 億美元，與前一年同期相比則呈現 4.8% 的成長幅度。 過去兩年獲利皆超乎市場預期 回顧過去兩年的歷史數據，Aptiv(APTV) 在獲利表現上展現出極高的穩定性。統計顯示，該公司在過去的財報季中，有高達 100% 的機率成功擊敗華爾街的每股盈餘預估。此外，在營收表現方面，Aptiv(APTV) 也有 50% 的機率能夠繳出超越市場預期的營收成績單，顯示其營運具備一定的韌性與執行力。 近期分析師普遍下修獲利預估 儘管過去財報表現亮眼，但近期華爾街對 Aptiv(APTV) 的短期獲利前景轉趨保守。在過去三個月內，針對第一季的每股盈餘預測共有 11 次遭到下調，完全沒有任何上修紀錄。至於營收預估方面，分析師的看法則呈現多空交戰，過去三個月內分別出現 5 次上調與 5 次下調的紀錄。 掌握車廠關鍵技術與最新股價表現 Aptiv(APTV) 是一家專注於汽車工業技術的公司，致力於實現自動化、電氣化與數位化，其信號和電源解決方案部門提供車輛電氣系統的主幹組件，通用汽車為其最大客戶。在最新一個交易日中，Aptiv(APTV) 的收盤價為 60.49 美元，上漲 0.23 美元，單日漲幅達 0.38%，單日成交量來到 2,473,685 股，成交量較前一日變動 8.02%。

凌陽 (2401) 盤中大漲，AI生成影音掀起車用市場大商機，你該追還是停看聽？

凌陽 (2401) 是一家多媒體影音IC設計廠，專注於各種積體電路及模組的設計製造測試與銷售，以及各種積體電路應用軟體的研究開發與銷售。最近，凌陽在車用影音市場上取得了一席之地，其技術耕耘及市場表現引起了投資者的關注。根據輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳的預測，生成影音將是AI產業的下一個大趨勢，而凌陽正準備跟隨輝達的步伐，抓住這個商機。黃仁勳指出，生活中許多資訊都需要以影音和物理學為基礎，因此能夠創建影音並進行類人語音互動的AI新模型將成為未來的發展方向。輝達財務長柯蕾絲也補充說，用於汽車業的影音AI模型將成為輝達晶片需求的驅動力之一。對於凌陽來說，車用市場一直是其主要銷售領域，而現在該公司正專注於車用資訊娛樂系統及駕駛輔助系統應用單晶片的開發，並結合環景影像及駕駛監控感測器。由於凌陽在車用影音市場上的技術優勢和市場表現，其股價在盤中出現了大幅上漲的情況。 近五日漲幅：7.28% 三大法人合計買賣超：-1753.841 張 外資買賣超：-2072.27 張 投信買賣超：0 張 自營商買賣超：318.429 張 點擊下方連結，下載或開啟籌碼K線，可以獲得更多第一手股市相關資訊哦！ https://chipk.page.link/R5kH

矽力*-KY(6415)飆到458.5漲6.38%，券商喊500目標價，現在逢低要撿還是等回檔？

矽力*-KY (6415) 盤中分析：漲幅達6.38%，股價報價458.5！ 矽力*-KY (6415) 是全球少數生產小封裝、高壓大電流IC的電源管理IC業者，主要從事電源管理IC之研發設計及銷售。券商報告重申買進評級，目標價維持在新臺幣500元，預示17%的上升空間。 分析指出，短期內將看到庫存消化結束，毛利率將回歸50%以上，加上對市場份額增長潛力、製程技術知識、以及 Gen-4 平臺的 12 吋晶圓廠遷移等長期增長動力，使得 2026 年成為一個重要里程碑。 CEO 稱，矽力*-KY 積極拓展海外市場，預計於 2025/2026 年下半年將在美歐市場開始見效。整體而言，矽力*-KY 在短期遭遇中國經濟衰退逆風，但長期前景看好。建議逢低佈局，預期未來將迎來增長動能。 近五日漲幅及法人買賣超： 近五日漲幅：-6.81% 三大法人合計買賣超：381.188 張 外資買賣超：-124.51 張 投信買賣超：592.5 張 自營商買賣超：-86.802 張 點擊下方連結，下載或開啟籌碼K線，可以獲得更多第一手股市相關資訊哦！ https://chipk.page.link/R5kH

毅嘉2402爆量漲停、正文4906強攻上板：營收創高＋轉型加速，現在追還是等回頭？

原匯金油部份：連結點我 → 《匯金油整理-通膨續降，聚焦本週非農》 權值熄火，加權暫失5日線 (首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 籌碼K線PC新首頁連結：https://cmy.tw/00A2mVPC 下載連結：https://cmy.tw/00Al7Z 籌碼K線APP：https://chipk.page.link/J1Fe 【法人動向】 三大法人合計：-305.39億元 外資：-247.90億元 投信：+42.36億元 月、季營收雙創10年高，毅嘉(2402)帶量攻漲停 台灣電子零組件廠商毅嘉(2402)昨(1)日公告自行結算6月營收，受車用客戶需求暢旺推動，6月合併營收8.54億，月增9.83%，年增22.87%，2Q24合併營收23.83億，季增19%、年增15%，月、季營收雙創近十年來的營收新高， 展望部份，在全球汽車銷售仍然堅韌成長，且車用電子需求持續暢旺的情況下，毅嘉(2402)預期2H24的營運可望隨著車用產品營收的增長，持續穩定增溫，並挑戰新高。另外，為擴展車用布局，毅嘉(2402)將斥資2,000萬美元(約新台幣6.2億元)於馬來西亞成立第二間子公司，生產軟板打件、硬板打件和機構整合元件等。 此次投資2,000萬美元涵蓋在2024年度資本支出當中，往年資本支出金額約為新台幣2~3億元，而今年資本支出因投資關係，預計會高出往年，毅嘉(2402)說明，目前全球共計有三座製造基地，涵蓋台灣、中國與馬來西亞，未來產能擴充會先以馬來西亞為主，往後三年支出約15億元，多數都將用於投資馬來西亞；目前中國大陸產能仍然高達90%，而馬來西亞和台灣則占10%，期望2026非中國產能可以增加至15%左右。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 直供比例提高有助毛利，正文(4906)強攻漲停 網通廠正文(4906)5月累計營收107.24億，年減11.4%。不過1Q24因直供比例提升，單季毛利率達12%，季增1.5個百分點，年增3個百分點， 策略上，逐步自OEM/ODM代工轉型，對電信營運商客戶直接供貨(direct account)，1Q24期間直供客戶佔營收比例已經超過3成，2H24則在北美電信商客戶的10G PON(被動式光纖接取)設備出貨帶動下，直接供貨比重有機會逐季成長，對正文(4906)的整體毛利率有正向助益。 而就中長期展望而言，正文(4906)的歐美客戶可望在2025年針對Wifi-7與25G PON展開拉貨工作，2025年度的營收可望恢復成長軌道，今(2)日股價向上跳空開高，突破月線後急拉攻上漲停。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 整體而言，美股主指部分，昨(1)日費半於月線收腳，那指、S&P50010日線未破，道瓊仍嘗試站穩6/12前高支撐，維持「四大指數失守月線前看多。」的既有看法，於費半收復10日短均前，同樣維持費半「先行回測月線，如失守月線，將不利台灣電子股氣勢，高檔破線者宜先降倉保護獲利。」看法；亞股部分，日經今(2)日於開低5日線取得支撐後，翻紅走高，續創波段高，失守月線前維持「站穩5/20前高有利劍指3/22前高」看法，韓股今(2)日失守5日線後震盪收跌，月線格局未失之前維持多方看法，加權今(2)日終場收跌179.20點，OTC櫃買指數收漲0.21%，加權電子指數成交佔比69.14%，技術面未能固守5日線，加上本週逢大小非農、失業率公佈，宜留意熄火風險，加權、OTC櫃買失守月線前皆維持多方看法不變。 免責宣言 本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》 文章相關標籤

德微(3675)毛利率拚破四成、股價單日飆8%，車用佔比拉高現在還追得動？

德微 (3675) 為台灣的半導體元件製造商，公司主攻車用、工控領域的半導體元件。 德微在車用領域營收佔比逐漸擴張，目前車用營收佔比將近 20%。德微透過公司最大股東達爾科技 (Diodes) 取得國際 Tier 1 車廠訂單，德微車用營收比重持續擴張，將成公司最重要成長動能。 德微表示，去年下半年開始進行設備自動化升級，第四季將逐步放量，待新產品產能全面發揮之後，有望推升毛利率突破 40%。放眼長期，公司看好至 2024 年時車用領域營收貢獻可望挑戰 40%，長線動能強勁。

矽力-KY(6415)H1每股賺27元、全年EPS看56元衝4400目標價，現在還能追還是等拉回？

【投資快訊】矽力H1每股賺逾27元 締新猷 摘要和看法 電源管理IC廠矽力-KY（6415）8月31日公告上半年財報，合併營收94.38億元，歸屬母公司稅後淨利25.14億元，每股淨利27.07元，同創歷史新高紀錄。由於電源管理IC供不應求及價格調漲，加上矽力-KY 2021年取得較多晶圓代工產能，上半年獲利大躍進，下半年營運將續創新高，法人看好全年可望挑戰賺進六個股本。(資料來源:工商時報) 市場認為產業供給短缺、可有效轉嫁上游成本及產品組合改善，將推升矽力的ASP（平均售價）將持續走揚。中期而言，矽力的產能及TTM（產品上市時間）優勢，有助於其擴張市佔，甚至與客戶簽署長約，而長約又將改善毛利率與獲利，毛利可望持續上升。且隨矽力不斷擴散其在中國地區的客戶群，營收可望繼續成長。市場預估2021年EPS 56元，近期市場目標價目標價4400元。 相關個股:矽力-KY(6415)、聯發科(2454)、致新(8081)、通嘉(3588)

費半跌破月線、加權失守季線，8/25央行年會前台股還撐得住嗎？

升息聲浪轉鷹引觀望，費半失守月線 由於市場普遍等待8/25~26將在傑克森霍爾(Jackson Hole)舉辦的全球央行年會，市場等待聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)談話作9月Fed升息前的風向球，但近日Fed鷹派官員陸續出面表達升息立場，加上里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金(Thomas Barkin)於上週五(19)表示，即便需承擔經濟衰退風險，Fed也將極盡所能使通膨回到2%目標水平，並且因白宮於上週五(21)發布聲明直言認為「俄羅斯普丁(Vladimir Putin)對烏克蘭發動戰爭，不應該參加 G20 峰會，但倘若其出席G20峰會，烏克蘭總統澤倫斯基(Volodymyr Zelenskyy)也應該參會。」加上印尼總統佐科威證實，習近平和普丁將參加11/15~16的G20峰會，地緣政治風險觀望再起，加上10年期美債殖利率收漲3.51%，向上突破季線，令市場出現獲利了結跡象，科技股、比特幣重挫，四大指數全數收黑，跌幅介於0.86%~2.78%，其中S&P500、道瓊回測月線，費半失守月線。 匯市上，經濟數據部分，上週五(19)無重點經濟數據公佈，於8/25~26將在傑克森霍爾(Jackson Hole)舉辦的全球央行年會之前，市場轉向聚焦Fed官員對於通膨與貨幣政策的態度，而里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金(Thomas Barkin)於上週五(19)再度釋放鷹聲，加重先前聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)支持升息3碼所帶來的觀望，但由於對比英、歐地區受高通膨與天然氣影響導致的經濟破碎，以及備受疫情干擾有因封控導致經濟表現不如預期的中國大陸，美國現有經濟情勢仍相對有利支持Fed升息前景，加上市場避險資金由非美貨幣轉回美元，帶動美元指數續揚，終場收漲0.57%，續沿5日線向上盤堅消化7/14前高壓力。 英國部分，上週五(19)英國8月Gfk消費者信心指數錄得-44，低於市場預期的-42，與前值的-41，而英國7月季調後零售銷售月率、年率分別錄得0.3%、-3.4%，高於市場預期的-0.20%、-3.30%，與前值的-0.20%、-6.1%，而英國7月季調後核心零售銷售月率、年率分別錄得0.4%、-3%，高於市場預期的-0.2%、-3.10%，與前值的0.2%、-6.2%，進一步加重食物價格暴漲導致CPI年率增幅創40年新高所帶來的通膨觀望，並且先前提及，英國政府預計10月調整能源價格上限，同樣不利入冬後的經濟展望，在美元指數續強的背景下，英鎊/美元上週五(19)多方承壓由空方主導盤勢，終場收跌0.85%，續往7/14前低尋找支撐。但同樣應留意，由於薪資漲幅跟不上通膨速度，7月底英國鐵路工人罷工導致英國鐵路網癱瘓，而英國第一大港佛列斯多(Felixstowe)於昨(21)日展開8天的罷工行動，估計將會影響約8億美元商品正常運送，另一大港利物浦(Liverpool)也已通過罷工行動，目前雖還未決定罷工日期，但仍可能令食品價格出現潛在上漲空間，加上入冬能源費用預期暴漲，通膨除將進一步排擠下半年家庭可支配所得，亦令短線焦點落於英國央行BOE在9月被迫升息後，是否因經濟破碎轉而出現政策改變。 歐元區部分，上週五(19)德國7月PPI月率、年率分別錄得5.3%、37.2%，分別優於市場預期的0.6%、32%，以及前值的0.60%、32.70%，雖然稍晚公佈的歐元區6月季調後經常帳錄得42.44億歐元，優於前值的-45億歐元，歐元區6月未季調經常帳錄得32.4億歐元，優於前值的-154億歐元，但由於天然氣價格居高不下，且先前市場關注的天然氣儲量上縱然短線有望達到預定存儲量，但德國聯邦網路局(Federal Network Agency)局長穆勒(Klaus Mueller)坦言，德國很有可能無法在冬天來臨前完成既定11月前達到95%的儲氣目標，導致天然氣價格再度飆漲，先前「德國政府擬向天然氣用戶徵稅轉嫁供應商進口成本」以及「歐洲最大的銅生產商德國Aurubis AG執行長Roland Harings表示不排除將飆升電力成本轉嫁給客戶」，皆令市場相當保守看待歐元區經濟前景，亦可能令歐洲央行(ECB)升息步調可能因此出現調整，歐元/美元上週五(19)終場收跌0.50%，續往7/14前低尋找支撐。後市上，中長格局看法不變，英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱，且「天然氣斷供不利冬季經濟前景」、「歐洲大旱令能源成本有潛在升高疑慮」等觀望遲遲未去，除應持續關注經濟數據，於天然氣儲量亦為重點。 金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，由於對比英、歐、中國大陸等主要經濟體，美國經濟表現屬強，有利支撐Fed升息前景，除於短線上強化9月份Fed升息前景，導致美元指數沿5日線續向上盤堅，將挑戰7/14前高，加上10年期美債殖利率於上週五(19)大漲3.51%，強勢突破季線壓力，同樣限縮金市上檔空間，縱然英、歐地區經濟破碎與中國大陸疫情居高不下，仍帶來部分支撐，但吸引力遭美元、美債削弱下，黃金/美元上週五(19)終場收跌0.62%，以1,747.46美元/盎司作收，表現續弱。於後市上，短線格局市場聚焦於8/25~26將在傑克森霍爾(Jackson Hole)舉辦的全球央行年會，中線格局上，英、歐地區經濟破碎觀望，以及大陸因疫導致金融機構普遍於報告中看淡經濟前景，雖仍將續為金市帶來支撐，只是近期美國經濟數據表現令市場轉向先前美國聯儲局主席鮑威爾(Jerome Powell)所提「經濟軟著陸」的可能，亦可能逐步削弱通膨為金市帶來的支撐，短線技術面格局，於失守月線後續弱，並將測7/22高點支撐，多方仍宜照先前所提，等待站穩後再行觀察介入時機。 油市上，先前所提及的歐洲區能源危機尚未解除，加上歐洲大旱導致煤電、核電冷卻不足被迫降載，天然氣價格持續位臻高檔等因素續存，而德國入冬前天然氣儲量95%的目標難以實現，令歐洲仍有「煤氣轉油」的潛在前景，供給面上出現應留意的變動為，伊朗原油重歸油市的憧憬，但因伊、歐、美三方短線達成共識的可能性仍低，縱然達成共識，伊朗原油回歸油市仍需時間，短線帶來的實質挹注有限，令市場焦點再度轉回「俄羅斯天然氣工業股份公司宣布，北溪一號天然氣項目管道僅剩的一台渦輪機，將於8/31~9/2停機檢修3天，期間該管道將暫停天然氣運輸」的事實，該聲明導致天然氣價格再度飆高，連帶給予油市支撐，只是美國升息導致美元指數重返強多並不利於美元計價的油市，美油、布油於上週五(19)走勢震盪，終場分別收跌0.55%、0.77%。只是，經濟衰退的風險未去，中國疫情持續延燒各省市，四川限電期間延長，仍維持「油市反彈宜保守看待」的看法。大環境上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題，美國又將逢期中選舉，仍為各國當局聯手解決的重點，其中英、歐地區中期焦點落於天然氣庫存量。」等變因亦未有變動，於汽車駕駛旺季過後，汽油價格亦有潛在下跌空間，仍維持「確實搶回並站穩百元大關前仍宜保守看待油價反彈」的看法，技術面上，長線可暫以百元大壓為關鍵分水嶺。 S&P500 11大板塊跌9漲2，其中醫療保健、能源2大板塊終場分別收漲0.27%、0.02%，表現最佳，非必須消費品、金融2大板塊終場分別收跌2.10%、2.02%，表現最弱。成分股中，Occidental Petroleum、DaVita終場分別收漲9.88%、3.98%，表現最佳。Etsy、Signature Bank分別收跌6.50%、5.80%，表現最弱。其中Occidental Petroleum主要受到美國聯邦能源監管委員會(Federal Energy Regulatory Commission)表示，同意Warren Buffett旗下波克夏海瑟威Berkshire Hathaway可以收購Occidental Petroleum最多50%股權，加上先前2Q22大盤回檔期間，Berkshire Hathaway增持Apple、Chevron、Occidental Petroleum等股票，其中Occidental Petroleum現階段持股比重已逾2成，如行使認股權，仍有27%的增持空間，令股價於突破8/11前高後多方續攻一度強闖6/7高點，但逢5/31長黑買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至9.88%。尖牙股全數收黑，其中Meta跌幅3.84%，Amazon跌幅2.86%，Netflix跌幅1.64%，Apple跌幅1.51%，Alphabet跌幅2.46%。 道瓊成分股跌多漲少，其中，Johnson & Johnson、Merck & Co.分別收漲1.52%、0.74%，表現最佳。Boeing、JPMorgan Chase終場分別收跌3.42%、2.47%，表現最弱。值得留意的是，Nielsen最新報告，美國人在7月份觀看Netflix、YouTube、HBO Max等線上串流平台的時數高達34.8%，超越有線的34.4%，首次躍升美國民眾主要收視來源，串流平台觀看時數年增23%，有線平台年減9%，除受到有線平台的內容產出速度與質量不如Netflix、Disney+等串流平台影響，並且，在7月周平均觀看數高達1,909億分鐘，遠高於2020/04疫情封鎖居家工作導致居家時間大增背景下所造成的1,699億分鐘，顯示疫後階段有線轉串流的趨勢仍存，於環境上仍有利串流媒體表現，而Walt Disney於公佈2022財年第三財季營運報告中顯示，Disney+在全球增加1,440萬訂閱戶，訂閱戶總數衝上1.52億，優於市場預期的1.47億，先前提及原創內容為串流媒的競爭門檻護城河，在Walt Disney擁有眾多IP、院線合作管道以外，樂園帶來的多角化經營亦在通膨帶動製作成本走揚的背景下，優勢對比考慮以廣告獲得額外收入的Netflix來的還要高，股價於失守5日線與8/11高點後上週五(19)表現續弱，終場收跌2.06%，可等股價確認站穩10日線後再觀察介入，短線8/11多方缺口不宜跌破。費半成分股全數收黑，Amkor、ON Semiconductor分別收跌0.86%、0.98%，表現較穩。Lam Research、Nvidia終場分別收跌5.24%、4.92%，表現最弱。 (資料來源：Nielsen) 電子失神外資續賣，加權收跌163點暫失季線 由於上週五(19)市場普遍觀望央行年會前，Fed各大官員陸續出面放鷹，加上地緣政治風險，導致四大指數全數收黑，其中費半再度失守月線，連帶台積電ADR亦跟隨費半走疲終場收跌2.32%，回測季線支撐，而加權逢5/12前低壓力15,616.68點，令加權早盤觀望氛圍濃厚，電、金、傳全數開低後，資金選擇於金、傳發揮，電子維持震盪，盤面族群輪動，先前強勢的光學隨大立光(3008)開低走低，並於失守年線後跌幅擴大，壓抑族群表現，生技續強，但出現內部輪漲，美時(1795)、寶齡富錦(1760)出現獲利了結跡象，資金轉往基期相對較低的天國一輝做為多方指標，權值則由電信股與食品、台塑四寶協防大盤，但隨金、傳買盤力竭，電子於午盤續弱，加權指數終場收跌163.64點，以15,245.14點作收，成交量2,016.56億。3大類股指數全數收黑，29大類股指數跌多漲少，其中造紙、生技醫療2大類股指數分別收漲2.07%、1.10%，表現最佳，航運、光電2大類股指數分別收跌2.59%、2.34%，表現最弱。OTC櫃買指數中，生技族群指標如前述，轉回天國一輝，其中合一(4743)由於旗下「傷口外用乳膏Bonvadis」（ON101）通過美國FDA 510K實質等同性（Substantial equivalent）認定及上市許可。根據Reportlinker.com市場調查報告書指出，全球先進傷口照護產品市場的年複合成長率為6.5％，預計2026年可達139.44億美元，未來販售的想像空間龐大，激勵股價漲停開出，終場強鎖逾5.5萬張漲停板，擔綱生技今(22)日多方大旗，但高價股買盤不振，信驊(5274)、力旺(3529)分別收跌6.38%、5.50%，OTC電子同遭壓抑，OTC櫃買指數未能突破半年線後午盤浮現獲利了結賣壓，終場收跌0.59%。 (券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 【法人動向】 三大法人合計：-149.95億元 外資：-151.09億元 投信：+8.03億元 精材(3374)Q2稅後淨利年增近1.3倍，外資連7買 權值股部分，正隆(1904)2Q22合併營收115.25億，季增2.18%、年減0.17%，但營業利益5.37億，與毛利率17.32%、營益率4.66%齊探4年低點。只是在業外收益躍增彌補下，歸屬母公司稅後淨利仍達12.39億，季增67.03%、年增7.28%，登近5季高點，EPS 1.12元。1H22合併營收228.04億、年增4.46%，創同期新高，惟營業利益13.26億、年減達55.01%，為近3年同期低，毛利率18.39%、營益率5.82%雙探近4年同期低。在業外收益跳增8倍挹注下，歸屬母公司稅後淨利19.81億元、仍年減17.35％，每股盈餘1.79元。在線上法說，總經理張清標表示，美國及日本廢紙價格近期均見較明顯修正，但能源價格仍居高不下，預期工紙4Q22才會受惠成本減降效益。家紙的木漿、能源成本仍非常高，上半年約調漲5~10%，仍遠低於高達50~60%的成本漲幅，2H22預期會再調漲約5~20%。對4Q22旺季仍維持樂觀期待。個股部份，精材(3374)受惠3D感測及晶圓測試接單回升，令2Q22合併營收達21.36億，季增27.8%，年增40.6%，毛利率達38.5%，季增7.0個百分點，年增15.1個百分點，營業利益7.39億，季增70.7%，年增逾1.7倍，稅後淨利5.70億，季增60.1%，年增近1.3倍，EPS 2.10元優於預期。1H22合併營收38.08億，年增4.9%，毛利率達35.4%，年增3.5個百分點，營業利益11.72億，年增20.8%，稅後淨利9.26億，年增10.4%，為歷年同期新高，EPS 3.41元，且iPhone 14生產鏈進入出貨旺季，3D感測封測訂單維持高檔，雖然先前(8/11)法說會上董事長陳家湘給予的2H22展望相對保守，表示在測試、車用訂單穩健，3Q22營收可望持平上季，但由於電價自7月起大幅調漲、整體成本上升，獲利估較上季衰退，隨著新品量產，預計2H22營運持平1H22，低於市場法人預期2H22優於1H22的看法，但近日股價沿5日線向上盤堅，今(22)日盤中漲幅擴大至3.09%，一度突破年線重返多頭，但加權整體量能未出，加上OTC櫃買指數午盤殺尾，精材(3374)受觀望與壓力影響，翻黑收跌0.77%。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 台半(5425)Q2大賺3.10元，逼近去年全年，土洋合買將戰前高 族群部分，觀望氛圍濃厚的背景下，資金續往生技避險，且合一(4743)週末公佈利多導致早盤漲停開出，力扛多方大旗，令資金由寶齡富錦(1760)、美時(1795)等漲多個股轉往中天(4128)、杏國(4192)、杏輝(1734)力攻漲停，並帶動整體族群腳步，威健生技(6661)、台微醫(6767)、智擎(4162)、益得(6461)、台生材(6649)、安克(4188)多檔漲停，成為今(22)日盤面強多指標，雖然四川限電，導致多晶矽出現缺料漲價風險，令太陽能族群與電池族群一度有所表現，但其中電池族群在上週五(19)指標AES-KY(6781)遭獲利了結大跌9.22%的背景下，立凱-KY(5227)股價於買盤力竭後股價震盪收漲4.1%，美琪瑪(4721)、康普(4739)盤中一度大漲9.51%、8.61%，但終場漲幅收斂至3.28%、1.52%，帶量留上影線。電子承壓的背景下，面板、矽智財、元宇宙、低軌衛星、高速傳輸、MCU、散熱、ABF多有暫歇與獲利了結。而先前車用二極體族群中，雖然指標之一的德微(3675)逢壓遭獲利了結，並於失守季線後跌幅擴大，終場收跌5.01%，但本段主要指標台半(5425)受惠於德國及中國等車用一級零組件大廠，針對應用電池管理系統(BMS)、車燈及車載螢幕等終端的二極體產品持續放量出貨的背景下，7月合併營收達13.67億，月減1.6%，年增24.7%，創單月歷史次高表現僅次上月，並且1H22稅後淨利7.71億，年增113.63%，EPS 3.10元、優於去年同期的1.46元，並逼近2021年全年的3.55元。車用MOSFET產品線部分，投片聯電(2303)、力積電(6770)的40V的MOSFET產品已經在2Q22開始量產出貨，進入2H22隨聯電(2303)產能供給吃緊狀況緩解，令出貨量有潛在放大空間，有利營收逐季墊高，並且因車用營收佔比預期，由去年的35%提升到至少40%以上，隨著車用比重提升、低毛利率消費性電子訂單佔比降低，有助優化毛利率表現，中長期來看，1Q23預期60V MOSFET產品預計開始有營收貢獻以外，100V(油電混合)、150V(電動機車)等規格也將陸續推出，在車用產品訂單可望一路放眼到2023年，今(22)日股價開低走高，終場收漲1.5%，續沿5日線上攻，將逢3/30前高壓力區間。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 盤面小結 整體而言，疫情部分，由於日本確診上週已創單日新高，韓國因疫確診數攀升，東南亞疫情升溫，大陸因疫確診持續爆發且遍及各省市，引發市場觀望國境解封進度可能再度趨緩，供應鏈問題亦重返盤面焦點。事件上，四川限電期限延長至8/25，13省救急保供，導致市場更加審慎看待長三角地區用電前景以外，歐洲地區天然氣價格對比過往大增10倍，增加民眾入冬後經濟負擔，且英國天然氣價格同樣居高不下，亦令觀望揮之不去，加上美國多家電力公司因憂慮能源供應短缺和電力需求上升，夏季期間宣布延後或可能延後關閉的燃煤發電廠，至少六座，各國能源危機陸續返升回短線盤面焦點。現階段市場對於通膨與貨幣政策的看法多空仍然交雜，縱然經濟數據呈現通膨觸頂回落，但隨Fed官員陸續出面釋出鷹聲，並有「通膨數據仍須連續數月回落，而非單月出現觸頂跡象能判斷通膨威脅轉淡」的看法，令市場目光持續落於經濟數據做風向指引，短線事件上則聚焦8/25~26將在傑克森霍爾(Jackson Hole)舉辦的全球央行年會。而加權指數今(22)日終場收跌163.64點，以15,245.14點作收，成交量2,016.56億。技術面上暫失季線。先前於晚報中提及，大陸逢疫情、乾旱缺水、限電等危機，仍將為筆電、半導體、PCB、IC載板等部分於當地有廠的電子零組件廠商帶來觀望，而如今限電期限延長，加上現階段英歐地區經濟仍多有觀望，中、日、韓、東南亞等亞洲區則有疫情干擾，縱然先前提及台股於財報公布後短線呈現「上有壓下有撐」，仍宜審慎，但由於美國將逢期中選舉，台灣11月底亦將舉辦縣市長選舉，且因目前市場多方皆以美股為首，於美股並未確認破線轉弱前，不用過度看空，亦維持「站穩頸線的背景下仍有利多方發力續揚」的看法，只是，也因此加權在技術面上，今(22)日暫失季線後，大頸(2021/5/17 15,159.86點)於本週就不宜接連失守，在族群輪動速度仍快的背景下，同樣維持操作可擇優布局以及破線仍應嚴守停損的做法。 免責宣言 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