緯創轉投資如何強化 AI 伺服器與 AI 液冷散熱布局？

AMAX-KY掛牌蜜月行情，液冷需求與營運成長動能如何延續？

AI 伺服器液冷系統商 AMAX-KY（6933）今日以每股 96 元掛牌上市，早盤以 180 元開出，盤中最高來到 230 元，掛牌首日表現亮眼。 AMAX-KY 總部位於美國矽谷，資本額 3.62 億元，主要產品線包括 AI 伺服器高效能運算解決方案、液冷散熱系統解決方案及伺服器機櫃。鴻海（2317）集團為其大股東，目前持股 25%，並取得 2 席董事。 公司在掛牌前的業績發表會表示，從目前在手訂單及市場趨勢來看，對今、明年營運持樂觀看法。隨著液冷散熱系統占營收比重提高，公司認為毛利率有機會提升。 財務表現方面，AMAX-KY 去年營收 67.49 億元，稅後純益 2.55 億元，每股純益 5.1 元；今年上半年每股純益 4.07 元，公司預估全年業績可望較去年成長。 此外，AMAX-KY 在 IPO 前辦理新股競價拍賣，最低、最高得標價分別為 130 元與 217.5 元，得標加權平均價為 153.16 元。

AI基礎建設需求升溫，Sterling Infrastructure創高帶動建設工程股走強

隨著人工智慧基礎建設需求增加，多家建設與工程公司股價同步走高，其中 Sterling Infrastructure（STRL）更創下新高，成為市場焦點。週三，建設與工程類股普遍上揚，特別是與資料中心發展及電力基礎設施相關的企業。市場資金持續聚焦受惠於 AI 擴張的公司，Sterling Infrastructure（STRL）股價單日上漲逾 9%，並刷新高點，近一個月漲幅也相當可觀。Comfort Systems USA、IES Holdings、MasTec 等公司同樣錄得明顯漲勢，反映相關族群延續強勁表現。 儘管整體大盤表現偏弱，建設股仍受到青睞。原油價格因地緣風險走高，市場對供應中斷與通膨壓力保持關注；不過，AI 基礎設施帶來的資本支出需求，仍使建設與工程公司持續受惠。這些企業提供大型資料中心所需的電氣、機械與工程服務，讓它們在 AI 擴張浪潮中成為重要的供應鏈角色。 其中，Comfort Systems USA 因具備資料中心冷卻與通風系統專長而受到市場注意，股價近半年漲幅超過一倍。IES Holdings 也創下新高，近半年漲幅接近七成。整體來看，市場資金正從單純的軟體或半導體題材，延伸到更上游、與資料中心建置相關的工程與基礎設施公司。 隨著未來幾年資料中心與配套能源基礎設施投資規模擴大，相關建設股多數已接近 52 週高點，顯示投資人對 AI 基礎建設需求的延續性仍抱持高度期待。

英特爾股價開盤飆近10%：CPU需求轉強與選擇權熱度升溫

英特爾（INTC）股價本週三開盤時一度上漲近10%，主因是公司首席財務官對CPU需求強勁表現提出樂觀看法。雖然盤中漲幅有所收斂，股價仍約在113美元附近，較前一日上漲近5%。 這則消息也帶動選擇權市場交易升溫。資料顯示，週五到期的選擇權在113、114與115美元執行價附近出現明顯買盤，合約價格約在7.70到7.90美元之間，市場據此推估股價可能落在105到121美元區間。另有120美元買權吸引超過27,000份合約交易，115美元合約也有2萬多份成交，反映市場對英特爾後續走勢的關注。 相對之下，賣權交易量較少，主要集中在100、110與115美元執行價的部分對沖需求。整體來看，選擇權市場的訊號偏向正面，交易者對英特爾反彈延續的預期較強。 公司管理層同時提到，Intel 3與18A等先進製程節點的供應增加，加上資料中心對CPU需求上升，皆為近期營運帶來支撐。

輝達 GTC 釋出 1 兆美元藍圖：推理時代、實體 AI 與台廠供應鏈怎麼看？

輝達（NVDA）在美國時間 3 月 16 日於聖荷西 SAP 中心舉行年度 GTC 大會，執行長黃仁勳發表近三小時主題演講，接連公布新一代運算平台、AI 代理軟體堆疊、太空資料中心計畫，以及與迪士尼合作的實體 AI 機器人。這場演講對市場傳遞的核心訊號相當明確：輝達正式將焦點放在「推理時代」，並把 2025 至 2027 年的晶片營收展望從 5,000 億美元上調至 1 兆美元。 從投資角度來看，這不只是單一公司的展望，而是整個 AI 產業鏈未來兩年資本支出方向的重要參考。輝達同時強化硬體、軟體、雲端合作、邊緣運算與實體 AI 的布局，顯示 AI 基礎設施的需求仍在擴張。 在硬體面，輝達推出 Vera Rubin 平台，結合新一代 CPU、機架級系統與網路架構，並預告下一代 Feynman 架構，產品路線一路延伸到 2028 至 2029 年。演講中也提到推理專用處理器與高頻寬記憶體容量的大幅升級，凸顯輝達已從單純 GPU 供應商，朝全端 AI 基礎設施公司轉型。 在軟體面，輝達強調 OpenClaw 與 NemoClaw 等代理 AI 相關工具，試圖把開發者與企業客戶鎖進自家生態系。若這套生態逐步成形，硬體銷售之外的軟體與平台黏著度，將成為輝達更深的護城河。 雲端合作方面，微軟 Azure 與亞馬遜 AWS 都在會中釋出更大規模的導入計畫，從 GPU 部署到模型服務皆持續擴張，反映大型雲端客戶對 AI 算力的需求仍未降溫。這也為輝達 1 兆美元營收展望提供了更具體的支撐。 邊緣 AI 與桌面級運算也是本次亮點之一。從 DGX Station、DGX Spark，到工業邊緣平台 IGX Thor，輝達正在把算力從雲端下放到企業、工廠與專業場域，涵蓋金融、醫療、製造與航太等多種應用。 更長線的訊號則是實體 AI。輝達展示自駕車、醫療機器人與娛樂機器人等案例，並與多家車廠、工業機器人廠及迪士尼合作，顯示 AI 應用正從螢幕走向真實世界。若這條路線持續推進，未來成長空間將不只侷限於資料中心。 對台廠供應鏈來說，這場 GTC 也再次突顯多條受惠主線。台積電（2330）在先進製程與封裝仍居關鍵地位；記憶體與 HBM 供應商受惠於規格升級；鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）等 ODM 廠持續參與整機櫃與伺服器組裝；華碩（2357）、技嘉（2376）、微星（2377）則與桌面級超級電腦與工作站產品線連動；研華（2395）、華擎（3515）、新漢（8234）與英業達（2356）也在邊緣運算與工業 AI 領域尋找機會。 整體來看，輝達這次 GTC 不只是產品發表會，更像是對 AI 產業下一階段的路線圖宣示。短期看雲端部署與台廠營收結構，中期看推理經濟學的擴張，長期則要觀察實體 AI 與軟體生態能否持續放大市場規模。

AI資料中心需求推升，Vertiv（VRT）擴產布局與營運動能受關注

近期受惠於 AI 基礎建設與資料中心設備需求成長，Vertiv（VRT）成為市場關注焦點。隨著 AI 伺服器功耗持續攀升，以及雲端業者擴大資本支出，液冷散熱與備援供電需求同步增加，帶動公司營運動能。Vertiv 近期宣布投入 5000 萬美元擴充產能，重點包括擴建俄亥俄州 Ironton 廠區與 Westerville 總部園區，以提升液冷與冰水系統產能，同時推進 4 座新建或擴建製造設施，強化電源管理、整合機櫃與數位基礎設施解決方案的在地供應能力。從業務結構來看，Vertiv 主攻資料中心、通訊網路與商業設施的電力、冷卻及 IT 基礎設施解決方案，核心能力涵蓋硬體、軟體與持續性服務，服務範圍橫跨美洲、亞太地區及歐洲、中東與非洲。股價方面，Vertiv 於 2026 年 6 月 2 日開盤 335.15 美元，盤中最高 345.18 美元，最低 331.23 美元，收在 334.49 美元，單日上漲 11.10 美元，漲幅 3.43%；成交量約 507.7 萬股，較前一交易日減少 17.60%。整體而言，市場持續觀察其新產能能否如期轉化為營收，以及全球雲端大廠資本支出是否延續，以評估後續基本面與股價波動。

AI光通訊需求強勁，Lumentum（LITE）財測上修與1.6T商機受關注

Lumentum（LITE）受惠於AI基礎建設擴張與光通訊需求升溫，最新公布的2026會計年度第三季營收達8.08億美元，年增90%，經調整每股盈餘為2.37美元。公司同時獲納入Nasdaq100指數，市場關注度提升。 展望第四季，Lumentum預估營收落在9.6億至10.1億美元，每股盈餘預估為2.85至3.05美元。產業端則看好1.6T光學互連需求，相關元件供給缺口可能延續至2027年，顯示資料中心升級仍是推動光通訊產業的重要動能。 公司總部位於美國加州，主要提供電信網路設備的光學元件及商用雷射器，最大營收來源為光通訊部門，產品涵蓋網路應用模組與子系統；同時也拓展至消費性電子用3D感測雷射二極體等新應用。 根據2026年6月2日數據，Lumentum開盤報935.13美元，盤中最高1035.00美元，終場收在1029.15美元，單日上漲13.72%，成交量為815萬4611股，較前一交易日增加2.80%。後續可持續觀察1.6T光學互連產品出貨進度、光學元件供給缺口變化，以及第四季財測達成情況。

Intel (INTC) 拉回逾一成後，資料中心 CPU 與先進製程題材受關注

近期市場資金趁著 Intel (INTC) 股價回跌之際進行布局，買盤價格約落在 114 美元附近。該股在連續五個交易日修正後，從 123.52 美元下滑至 107.93 美元，累計跌幅約 12%。這次回檔也發生在輝達 (NVDA) 於台北國際電腦展發表全新人工智慧運算處理器之後，市場資金因而出現板塊輪動。 推動資金關注 Intel 的主要原因，在於資料中心中央處理器需求回溫，以及晶圓代工業務的成長潛力。隨著人工智慧從模型訓練進一步走向推理與代理系統，伺服器機櫃中中央處理器與圖形處理器的配置比例正在改變。文章指出，早期約為 1 比 8，隨著代理人工智慧崛起，比例已接近 1 比 4，未來甚至可能接近 1 比 1，這將提高伺服器晶片需求，並帶動安謀 (ARM) 與英特爾等公司受惠。 在晶圓代工方面，台積電 (TSM) 產能逼近滿載，使科技大廠尋找其他先進晶片製造來源。文章提到，2025 年 3 月接任執行長的陳立武推動之下，Intel 的 18A 製程已有改善，並傳出吸引蘋果 (AAPL) 洽談初步晶片生產協議。此外，德州奧斯汀的超級工廠計畫未來將採用 14A 晶片節點，生產特斯拉 (TSLA) 等企業所需的先進晶片，預計 2029 年進入量產，市場也因此給出 140 美元的目標預期。 整體而言，Intel 目前同時受惠於 PC、資料中心與晶圓代工三條主線，但股價已先經歷明顯回檔，後續仍取決於先進製程改善與實際接單進展。

阿特曼赴法國G7談AI治理，軟銀與賽富時加碼布局法國

OpenAI執行長阿特曼（Sam Altman）將出席本月稍後在法國舉行的G7峰會，並首度獲邀參與領導人層級對話。隨著法國總統馬克宏積極拉攏全球科技領袖，AI發展、資料中心建設與治理議題，預料將成為峰會焦點。 法國將於6月15日至17日主辦2026年G7峰會，參與國包括美國、英國、加拿大、法國、德國、義大利、日本及歐盟。OpenAI全球事務主管雷漢（Chris Lehane）表示，預期阿特曼會在會中參與領導人層級的對話。 另一方面，軟銀（SFTBY）宣布，未來五年將投資450億歐元，在法國建設AI基礎設施。先前馬克宏也曾親自遊說軟銀創辦人兼執行長孫正義，推動其在法國建立資料中心，雙方甚至透過簡訊敲定細節。 OpenAI方面則聚焦青少年安全與前沿AI風險。雷漢指出，科技公司預期會在峰會期間提出一系列自願性承諾；OpenAI的重點之一，是青少年使用安全，以及AI在網路與生物領域可能帶來的風險。近期具備先進網路能力的AI模型相繼發布，也引發企業與政府對數位安全弱點的關注。 OpenAI同時也在推進國家級合作布局，計畫推出「OpenAI for Countries」倡議，並與各國合作擴建資料中心容量、向民眾部署ChatGPT服務，相關計畫將由前英國財政大臣奧斯本（George Osborne）領導。 法國積極推動AI基礎設施發展，也在「Choose France」年度商業峰會上吸引多筆投資承諾。除了MGX與法國公共投資銀行Bpifrance共同投資75億歐元打造AI園區外，賽富時（CRM）也宣布在法國加碼投資20億歐元。Google（GOOGL）則對高層是否出席G7峰會不予評論，Anthropic表示執行長阿莫迪（Dario Amodei）是否出席仍未確認。

川湖法說上修第4季目標，AI伺服器導軌需求回溫可期

伺服器導軌廠川湖（2059）舉行線上法說會，釋出正向展望並上修第4季業績目標，帶動股價連續兩天漲停，在AI伺服器族群中表現強勢。 川湖預估2023年第4季業績可望較第3季兩位數成長，進入全年最旺的一季。展望2024年，公司預期第1季為谷底，隨著英特爾、超微（AMD）等晶片廠陸續推出伺服器新平台、滲透率提升，第2季到第3季業績有望回升，甚至挑戰單季新高。 川湖2023年以來逐季成長，第3季營業利益6.74億元，季增11%，年減35%；稅後純益9.82億元，季增37.3%，年減33.7%，單季每股稅後純益（EPS）10.31元，累積前3季EPS達22.61元。10月營收6.14億元，創今年新高，公司預估11月、12月仍有高點可期。 目前AI伺服器約占川湖營收9%，公司預期第4季AI伺服器業績持續成長，並將第4季業績目標由季增5%至10%上修為雙位數季增。長線來看，公司看好AI GPU帶動伺服器產業發展，未來在全球AI導軌市占率可望超越五成。 不過，英特爾與超微新平台雖已推出，川湖估計今年第4季滲透率仍僅1%至2%，目前市場仍以舊機種為主，且一般伺服器庫存仍在調整中。受雲端伺服器與一般伺服器需求偏弱影響，川湖產能稼動率目前約30%至40%，公司預估明年第2季到第3季可回升至70%左右，屆時單月營業額可望達10億元。 川湖目前伺服器業務占營收72%至73%，其中約兩成來自中國市場。公司表示，短期來看，美國對中國的禁令不影響整體接單量，長期則看好台系ODM、OEM廠在伺服器供應鏈中的地位。 近五日川湖股價漲幅13.16%，三大法人合計買賣超為-647.24張，其中外資買超382.22張、投信賣超1283張、自營商買超253.54張。

AI需求推升企業級儲存，SanDisk(SNDK)營運與股價焦點一次看

AI基礎建設持續擴張，帶動企業級儲存需求升溫，SanDisk（SNDK）近期成為市場焦點。根據 TrendForce 資料，SanDisk 於 2026 年第 1 季 NAND Flash 營收達 59.5 億美元，季增 96.7%，其中資料中心業務營收季增逾 200%，顯示 AI 帶動的儲存需求正快速反映在營運數據上。 從產業面來看，SanDisk 的客戶長期供應協議最長已延伸至 5 年，代表訂單能見度提升；同時，記憶體供需轉趨吃緊，Kioxia 的評等近期也獲調升。另有電腦大廠高層示警，2027 會計年度下半年零組件可能面臨供給壓力，進一步凸顯 NAND 與 SSD 的報價與出貨動能。 SanDisk 為全球前五大 NAND 快閃記憶體供應商之一，2025 年自 Western Digital 分拆後成為獨立公司。公司與 Kioxia 透過合資架構在日本生產晶片，並將多數晶片重新包裝成 SSD，主要布局消費性電子、外部儲存與雲端儲存市場。 股價方面，根據 2026 年 6 月 2 日交易數據，SanDisk 開盤 1750.06 美元，盤中最高 1772.40 美元、最低 1708.80 美元，收盤 1716.36 美元，單日下跌 2.56%，成交量為 7,093,274 股，較前一交易日減少 26.74%。盤中雖一度受消息激勵走強，但收盤仍顯示市場對後續供需與報價變化仍在消化中。 整體來看，SanDisk 的營運受惠於 AI 伺服器帶動的儲存升級潮與長約保障，成長動能相對明確；後續仍需觀察全球記憶體報價、實際供需變化，以及股價震盪中的成交量流向，才能更完整判讀產業景氣走勢。