Gemini 3如何改變AI價值鏈重心與Google護城河？

Meta (META) 回檔約 5%：AI 投資、廣告成長與低估值如何解讀？

Meta Platforms (META) 今日股價約 600.88 美元，盤中下跌約 5.0%，出現明顯回檔。儘管股價短線走弱，最新報導仍指出 Meta 年初以來跌幅約 4%，整體基本面維持強勁。公司最近一季營收年增 33%，主要受惠於 AI 技術推動下，廣告曝光與轉換率提升。 另一方面，摩根士丹利等分析人士提到，Meta 持續加碼 AI 投資，並可能成為未來數年資料中心與運算資本支出成長的重要推手之一。CNBC 也報導，AI-Driven Enterprise Institute (AIDE) 將 Meta 的 AI 應用導入程度評為滿分 100，與 Nvidia (NVDA)、Amazon (AMZN) 並列頂尖。 估值面上，《Motley Fool》文章指出，Meta 目前前瞻本益比不足 20 倍，屬於相對偏低的水準。綜合多篇報導來看，這次股價拉回較像是在利多累積後出現的短線波動與籌碼調整，而不是基本面明顯轉弱。

Gemini 3 即時整合搜尋落地，Google 進入 AI 變現新階段

Alphabet（GOOGL）旗下 Google 發布新一代 AI 模型 Gemini 3，最大亮點不只是模型能力升級，而是新能力在發布當天就同步導入搜尋、雲端與企業服務。這代表 Google 的 AI 發展重心，正從研發展示走向實際變現。 相較於過去 Gemini 系列從發表到應用常需等待一段時間，這次的「Day 1 搜尋上線」顯示 Google 已將 AI 能力更快內化到核心產品。Gemini 3 強化了搜尋結果的推論深度，能更好理解多步驟意圖與複雜問題，並以更直覺的方式呈現答案。這有助於延長使用者停留時間，也提升廣告意圖判讀精準度，對 Google 廣告業務形成新的成長動能。 在搜尋之外，Gemini 3 也同步強化 Google Cloud 的應用場景。其在語境理解、邏輯推論與跨模態處理上的提升，可用於影片分析、影像檢測與企業流程管理。推論成本若持續下降，也將為長期毛利率帶來改善空間，使 AI 整合不只是技術升級，也更接近商業化效益。 Google 同步推出 Gemini Agent，讓 AI 能處理多步驟任務，例如整理收件匣、規劃行程與執行決策流程。若未來進一步與 Gmail、Docs、Calendar、Maps、Search 和 Android 深度整合，Google 將更接近「行動 OS」式的生態角色，並提高使用者與企業工作流程的黏著度。 另一方面，Antigravity 平台則讓開發者能以任務導向方式讓 AI 自主規劃與執行編碼工作，降低企業導入 AI 自動化的門檻。當 AI 不再只是對話工具，而是能協助系統建置、流程處理與資料整理時，企業對 Google Cloud 與 Vertex AI 的長期採用意願可望提升。 整體來看，Gemini 3 讓 Google 原本分散的 AI 能力，逐步串成從模型、搜尋到雲端與代理人的完整閉環。這不僅有助於提升搜尋廣告變現效率，也可能加速企業採用 Google Cloud，並在 AI 代理人市場建立更深的生態優勢。對 Google 而言，Gemini 3 不只是模型更新，更是 AI 收益化週期的重要起點。 台股相關供應鏈或概念股： 廣達（2382）是 AI 伺服器核心代工夥伴，受惠於超級雲端業者持續擴建資料中心。雙鴻（3324）與健策（3653）則聚焦 AI 伺服器散熱與高階零組件需求。祥碩（5269）受高速傳輸需求帶動，切入 AI 資料中心升級鏈。緯穎（6669）則專注 AI 與雲端資料中心伺服器，受惠於美系客戶資本支出提升。

谷歌搜尋獨佔合約260億美元風險浮上檯面，裁決在即該怕還是反而利多AI？

美國法官即將對谷歌的搜尋合約作出裁決，可能影響其每年260億美元的收益。分析師認為這或許能促進谷歌在人工智慧領域的發展。 隨著美國地區法院預計很快就會針對谷歌的搜尋合約做出重要裁決，市場緊張情緒升高。這些合約不僅涉及超過260億美元的年收入，其中20億美元流向蘋果，佔據了Alphabet公司近四分之一的營運收入。由於法官Amit Mehta去年已判定谷歌在搜尋和廣告方面擁有壟斷地位，因此此案受到了高度關注。 儘管谷歌面臨失去部分搜尋流量的風險，但分析師表示，蘋果可能承受更大的財務打擊。Jefferies的分析師指出，法官可能會阻止獨佔合約，但仍允許某些支付存在。經濟學家與華爾街分析師認為，從長期來看，谷歌可能在不再依賴昂貴合約後實現增長。 此外，巴克萊的分析報告提到，即便谷歌解除支付協議，小型競爭者仍難以追趕。例如，微軟投入1000億美元於Bing卻未能撼動谷歌的市場主導地位。Apple高層也強調，使用者轉換搜尋引擎並不容易，因為谷歌提供了更優質的結果和貨幣化能力。 前聯邦貿易委員會主席William Kovacic表示，限制谷歌的獨佔合約可能會讓新競爭者得以崛起，而Rebecca Allensworth則指出，這些支付協議未必是使用者選擇谷歌的主要原因，反而使創新停滯。隨著人工智慧時代的來臨，分析師們普遍認為，如果谷歌能夠把資金轉向AI及雲端服務，其未來表現值得期待。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 本文內容轉載於此

Alphabet(GOOGL)漲到388美元、雲端訂單翻倍，現在還能追嗎？

Alphabet(GOOGL)近期在雲端業務與人工智慧領域迎來顯著進展。根據最新市場消息，AI新創公司Anthropic承諾未來五年將斥資2000億美元取得Google Cloud服務，此合約訂單預計佔Alphabet積壓訂單額超過40%。 近期與GOOGL相關的關鍵動態包含： 雲端運算擴張：執行長Sundar Pichai在法說會宣布，原限內部使用的TPU晶片已開始直接對外銷售，目前雲端業務積壓訂單幾乎翻倍，達到4600億美元。 戰略投資深化：Alphabet預計投資Anthropic高達400億美元，並自2027年起提供數個GW的TPU量能。 強化資訊安全：GOOGL將與其他科技巨頭配合美國政府，提供未發布的AI模型以防堵潛在國安威脅。 終端AI優化：針對Android系統的AICore佔用儲存空間問題，官方證實為模型更新的暫存機制，最多維持三天即會自動釋出空間，以確保AI功能穩定運行。 Alphabet(GOOGL)：近期個股表現基本面亮點 Alphabet為互聯網巨頭谷歌的母公司，谷歌創造了其約99%的收入，其中超過85%來自線上廣告。除了核心廣告業務，雲端運算平台貢獻約10%營收。Alphabet整體營業利潤率維持在25%至30%之間，並持續透過其他賭注領域投入自動駕駛及增強健康技術等目前仍處於虧損狀態的新興事業。 近期股價變化 觀察2026年5月5日的交易表現，Alphabet開盤價為386.2300美元，盤中最高達392.8199美元，最低為384.0200美元，最終收盤價落在388.4300美元。單日上漲5.1800美元，漲幅達1.35%，當日成交量為23878626股，成交量較前一交易日變動-9.20%。 總結來看，Alphabet(GOOGL)在雲端基礎設施與AI應用的雙軌發展已具備顯著規模，大型長期合約有望為雲端業務挹注穩定動能。後續市場可持續留意其TPU產能供給狀況、AI模型商用普及率，以及其他新興事業的獲利改善進度。 文章相關標籤

DeepSeek估值幾週暴衝到450億美元，大基金首次押注語言模型還能追嗎？

估值數週內翻倍成長，大基金出手鞏固產業地位 根據金融時報引述 4 位消息人士報導，中國官方支持的國家集成電路產業投資基金（簡稱大基金），目前正積極洽談領投人工智慧新創公司 DeepSeek 的首輪融資。這項投資案可能讓 DeepSeek 的公司估值達到約 450 億美元。值得注意的是，就在幾週前剛開始進行融資談判時，DeepSeek 的估值僅約 200 億美元，顯示其市場價值在短期內出現爆發性的成長。 騰訊與執行長有意參與融資，大基金首次涉足語言模型 若能獲得大基金的資金支持，將大幅鞏固 DeepSeek 在中國大型語言模型領域的領導地位。除了大基金之外，包含騰訊(TCEHY)在內的其他投資人也對入股 DeepSeek 抱持高度興趣。此外，目前掌控公司高達 89.5% 股權的執行長梁文鋒，亦可能以個人名義參與這輪融資。 大基金核心目標為扶植本土產業自給自足 中國設立大基金的主要目的，在於投資本土半導體企業，藉此協助中國在科技產業鏈上達成自給自足的戰略目標。過去大基金的投資佈局多聚焦於硬體製造端，曾投資過中國大陸最大的晶片代工廠中芯國際，以及記憶體晶片製造商長江存儲等指標性企業。截至目前為止，大基金尚未公開注資過任何中國的大型語言模型公司，因此這次針對 DeepSeek 的投資動向格外引發市場關注。

舊金山AI資金湧入、犯罪率大降30%，2026超級盃前房產與商機還追得起？

舊金山市長Daniel Lurie於今年四月推出的市中心振興計畫，已經獲得包括Google和OpenAI在內的捐助者超過六千萬美元的資金承諾。SFDDC的執行長Shola Olatoye表示，這是一個世代性的時刻，舊金山作為全球創新與產業中心，吸引了世界的目光。這些希望在此創業、成家立業的人們，認識到這項重要工作的進行並希望看到其持續發展。 提升市中心安全與清潔，支持小型企業 Lurie市長的「城市心臟」計畫優先考慮街道安全與清潔以及小型企業的支持。SFDDC已從包括Visa、Thoma Bravo、Ripple、Salesforce、Amazon等在內的支持者籌集資金。Olatoye提到，部分資金將用於填補關鍵零售地點的空置空間，例如Powell和Stockton街。計畫提供直接補助金給這些企業，提供商業、行銷及法律支持，並透過貸款夥伴提供低於市場價格的資本，改善這些空間，促進經濟活動。 新公園計畫與市中心活力提升 資金也將投入到新建的Embarcadero公園，靈感來自紐約市的Bryant公園。Lurie市長常以紐約市前市長Michael Bloomberg的努力為靈感，並採用紐約和底特律的成功模式。儘管多項指標顯示舊金山已從疫情低迷中顯著回升，該市仍需為2026年的活躍活動做好準備，屆時超級盃和FIFA世界盃等重大活動將在灣區舉行。 犯罪率下降，人工智慧投資增長 根據CBRE的風險投資數據，2025年的投資預計將超越2021年的紀錄，這在很大程度上歸功於人工智慧在舊金山和矽谷的投資。此外，犯罪率較2024年下降了30%，活動預訂和旅遊業逐漸回暖，住宅和商業房地產市場也在升溫。Olatoye表示，市政府專注於成果，並使用數據來確保問責制。 川普總統稱讚市長犯罪打擊成效 在政治上，Lurie市長在十月取得重大勝利，因川普總統在輝達(NVDA)執行長黃仁勳和Salesforce執行長Marc Benioff的影響下，改變了在舊金山市中心部署國民警衛隊的決定，稱讚Lurie在打擊犯罪方面取得「顯著進展」。這一年來，人工智慧相關的投資與活動激增，為城市帶來了新的活力。

AI價值鏈從NVDA飆到AGX、PENG：高利環境下這些AI股還撿得起嗎？

AI不只推升晶片巨頭與雲端平台股價，更全面改寫電力建設、記憶體基礎設施與產業專用雲端軟體版圖。從NVIDIA面臨新對手，到Meta、Microsoft布局資料中心與車用軟體，再到PENG、AGX承接基礎建設需求，一條完整AI價值鏈正成形。 人工智慧熱潮表面上看是晶片與大模型的戰爭，但近期多檔相關個股與產業動態顯示，真正被改寫的是整條「算力—電力—基礎設施—應用軟體」價值鏈。從NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) 面臨新競爭者 IPO，到Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) 為資料中心缺工問題親自下場培訓技術人力，再到 Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) 與車廠 Stellantis 結盟，以及承攬電廠與AI基礎設施的 Argan, Inc. (AGX) 與 Penguin Solutions, Inc. (PENG)，AI正把一連串原本互不相干的產業，綁在同一張成長與風險的網上。 在上游算力端，NVDA 依舊是市場聚光燈中心。外電指出，矽谷新創 Cerebras Systems 已遞件申請赴美上市，主打「全球最快AI推理與訓練平台」，並開發不依賴高頻寬記憶體的AI晶片。儘管上市時程、發行股數與價格尚未決定，但 Cerebras 已拿下 OpenAI、Amazon 與 Meta 等重量級客戶，其中與 OpenAI 的合作更包含一筆高達 200 億美元、部署 750 兆瓦算力晶片的合約。表面看來，這是對 NVDA 的正面挑戰；然而在AI晶片需求爆炸成長的背景下，分析普遍認為市場容量足以容納多家供應商，華爾街對 NVDA 依舊極度樂觀，約 93% 分析師給予「買進」評等，12 個月平均目標價隱含逾三成上漲空間。 算力飆升背後，資料中心用電與建置壓力隨之暴衝，推動一輪新的實體基礎建設循環。EPC業者 Argan, Inc. (AGX) 專攻燃氣發電廠的統包工程，受惠於 AI 資料中心用電需求，單位裝置成本從每瓩約 1,000 美元跳升至 2,500 美元左右，合約金額與利潤空間同步放大。過去同業在固定總價合約下慘賠出場，如今留下少數具規模、仍敢承接LSTK專案的玩家，AGX 反而因產能稀缺具備議價優勢。再加上其透過 The Roberts Company 採「自聘工班」模式，降低外包成本波動，市場預期未來數年在 Sandow Lakes 等多GW等級專案帶動下，將享有高能見度與價格權。 與此同時，AI對記憶體與儲存的「吞吐」也造就新的硬體贏家。Penguin Solutions, Inc. (PENG) 正從高度依賴超大規模雲端客戶，轉向企業、neocloud 與主權AI客戶。儘管2026年第二季營收年減，僅達 3.43 億美元，非GAAP EPS 0.52 美元持平，但關鍵在於結構轉型：來自非超大客戶的AI與高效能運算需求上半年成長約 50%，整體營運體質改善。其「Integrated Memory」整合記憶體事業在AI帶動下受惠於儲存密度擴張與供給吃緊，成為主要成長引擎，公司亦積極押注 CXL 架構與 MemoryAI 解決方案，企圖從單純元件供應，升級為高毛利系統級平台。雖然產品組合與成本壓力短期拖累毛利率指引，但管理層上調全年EPS預估，搭配淨現金資產負債表與客戶多元化，市場部分資金將其視為AI基礎建設轉型標的。 在需求端，網路巨頭自知若電力、工務與技術人力不到位，AI藍圖都只是空談。META 便選擇親自下場補足人才缺口。Meta Platforms 宣布與不動產與資料中心服務大廠 CBRE 達成多年合作，將於2026年夏季起在美國設立多個訓練中心，培養鋪設光纖、安裝網路設備及資料中心硬體的專業技師。完成課程者還可優先派往 Meta 工地。這不只是企業社會責任，而是為確保自家 AI 與雲端布局不會卡在「沒人蓋機房」，也反映美國本土資料中心建設正面臨嚴重技術勞工缺口。華爾街對 META 仍多持正向態度，約九成分析師給予買進評級，平均目標價預示逾兩成上漲空間。 另一端，MSFT 則把AI能力輸出至傳統汽車產業。根據 Reuters 報導，Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) 與車廠 Stellantis 簽下五年策略合作，未公開金額，但雙方將共同開發逾百項 AI 應用與數位車載功能，並利用 Azure 雲端、AI 及資安能力現代化 Stellantis 的數位與工程流程。隨著汽車愈來愈像「輪子上的電腦」，軟體開發與OTA更新成為競爭核心，MSFT 等雲端巨頭取得關鍵話語權。約93%覆蓋 MSFT 的分析師同樣給予買進，平均目標價顯示仍有逾三成八上漲空間。 如果說 NVDA、META、MSFT 負責「天上的雲」與應用場景，那麼 Zscaler, Inc. (NASDAQ:ZS) 與 Veeva Systems Inc. (NYSE:VEEV) 則是雲上安全與垂直產業軟體的隱形受惠者。ZS 主打 Zero Trust Exchange 雲端安全平台，取代傳統邊界防火牆。最新一季營收 8.16 億美元、年增 26%，ARR 達 34 億美元、成長 25%，營業利益率拉升至 22.2%，自由現金流率超過 20%，在成長放緩之際仍維持「Rule of 60+」的優異體質。非座位型、以流量與工作負載計價的產品占新合約價值逾25%，且年增超過一倍，顯示企業正隨著AI與雲端流量爆炸，更依賴其零信任架構。平台每年處理近一兆筆AI相關交易，搭配 AI Protect 等新服務，讓 ZS 成為AI時代資安基礎設施之一。 VEEV 則深耕生命科學產業雲端，提供臨床試驗、法規與商業營運等核心流程系統。隨著高齡化推升藥品研發支出、壓力要求縮短新藥上市時程，加上AI導入藥物設計與試驗管理，Veeva 所處的數位轉型趨勢被視為長期、非景氣循環。公司在 FY2025 年營收成長 16.2%，訂閱營收約占總營收84%，展現高可見度。未來脫離 Salesforce 生態自建基礎後，每年可省約 8,000 萬美元權利金，被視為利潤率擴張關鍵。雖然股價先前修正近三成，部分源自CRM競爭與續約疑慮，但多數多頭觀點認為這反映情緒多於基本面，搭配約80%生命科學CRM市占與 65 億美元以上淨現金，仍具長線吸引力。 就在AI改寫產業的同時，貨幣環境與監管影響也不容忽視。聯準會主席 Jerome Powell 即將主持最後一次 FOMC 記者會，在任八年從疫情救市到激烈升息、再到通膨回落，留下好壞參半的成績與一個尚未完成的軟著陸。接棒者 Kevin Warsh 被視為在通膨上更「鷹派」，但對比特幣等數位資產卻相對友善，公開稱 BTC 為「sustainable store of value」，並反對發行零售型央行數位貨幣。這代表未來流動性可能收緊、QT加速，短期對高估值科技與AI股構成壓力，卻也可能強化部分投資人對非主權資產與真實現金流科技股的偏好。 展望後市，AI驅動的投資主題不再只是「買晶片、買雲端」的單線劇本，而是從電力、工程、記憶體、專業軟體到資安的一整條供應鏈重估。投資人必須同時關注兩大變數：一是算力與電力需求是否如預期持續爆發，支持 AGX、PENG 等基礎設施股的訂單能見度；二是聯準會在 Warsh 帶領下的利率與資產負債表路徑，會否壓縮成長股估值。另一個潛在風險則是產能與人才瓶頸，若像 META 所揭示的技術工人短缺無法迅速紓解，資料中心與電廠建設恐出現延宕，進而拖累整體AI投資週期。 在機會與風險交織下，AI主題已從單一產業行情，演變為跨市場、跨產業的結構性變革。對投資人而言，與其單押某一兩檔明星股，不如從整體價值鏈出發，評估各環節的定價權、資本支出壓力與現金流質量，找出在高利環境中仍能站穩的「硬底子」受惠者，可能才是下一階段AI行情的勝出關鍵。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

ChatGPT 降臨衝擊職場，你的工作會被 AI 取代還是反而更值錢？

【我們想讓你知道】 AI 是否會取代某些工作機會？答案是肯定的。人們對於因高科技而失業的恐懼與擔憂是很自然的反應，但從歷史來看，電腦的出現也是如此，因此我們應該順應趨勢，而不是杞人憂天！ 文 / 草根影響力新視野 法蘭瓷編譯 隨著 ChatGPT 的上市，AI 成為這幾個月來最熱門的科技話題。這個由 OpenAI 所開發的人工智慧聊天機器人因著能夠回答問題、撰寫論文甚至辯論法律案件，甫推出就令大眾印象深刻和感到驚奇。但與此同時，人們不禁開始思考：自己的工作領域是否、如何以及何時會受到 AI 的影響？對此顧慮，專家們表示事情並沒有那麼簡單。 AI 是否會取代某些工作機會？ 簡單而言，答案是肯定的。新加坡管理大學信息系統名譽教授 Steven Miller 表示，由於 AI 技術支持，物理機器、軟體系統以及硬體和軟體的組合變得更加強大，更大幅度地用機器取代人類工作變得越來越有可能。某些工作恐怕更容易受到影響，尤其是高度重複性或依據具體指示完成的工作。反之，變化性高的工作因為需要適應性和靈活性，因此較難以被 AI 技術所取代，尤其是具有強烈人類元素的工作（比如治療師）幾乎不太可能被高科技取而代之。西北大學凱洛格管理學院金融學教授 Dimitris Papanikloaou 表示：「強調人際互動能力的工作更難被人工智慧取代。」 從歷史軌跡推斷 AI 對工作的影響 畢馬威美國諮詢主管 Steve Chase 表示，人們對於因高科技而失業的恐懼與擔憂是很自然的反應，但大家必須牢記幾個重點：首先，歷史上也曾出現過類似的變化，例如電腦普及或者工廠引進更先進、更專業的機器設備時。這些發展改變了人們的工作方式和工作類型，也確實讓一些工作從此消失，但現在的世界已無法想像沒有這些技術與設備的生活。 與 AI 共好 開創新的就業層面 但 Steven Miller 教授強調，根據歷史軌跡，有些工作因新技術的出現而消失，同時也會有其他新的工作角色被創造出來，需求數量甚至遠遠超過了被取代的工作崗位數量。Papanikloaou 教授建議，與其擔心或是反對，不如與 AI 好好合作，開創出新的工作局面。他說：「目前人工智慧所做的大部分工作是綜合現有知識並牢記特定目標，距離創造新知識這種所謂真正的 AI 還很遙遠。」因此，人們可以與 AI 一起工作，而不是被它取代，這是目前更有可能的就業市場發展。 Steve Chase 對兩位教授的論點表示贊同，並表示許多企業正在使用 AI 來協助員工提高效率。企業主認為，與新技術合作，可以開創勞資雙方共好的新局面。 本文由 草根影響力新視野 授權轉載，原文 於此 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：鄭丞偉；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

AI 創投季度燒進 2420 億美元，算力卡關下 Broadcom、Nvidia、雲端巨頭還追得起嗎？

2026 年第 1 季全球創投約 3000 億美元中，有 2420 億美元湧入人工智慧新創，OpenAI 等巨額募資改寫紀錄，但資料中心電力與硬體供應成瓶頸，企業開始用 AI 代理人取代白領工作，華府則掀起「AI 財富如何分配」的激烈政治攻防。 人工智慧資金狂潮在 2026 年正式失速撞牆。最新數據顯示，2026 年第 1 季全球創投規模約 3000 億美元，其中高達 80%、約 2420 億美元灌入 AI 領域，表面看似黃金年代啟動，實際上卻暴露出前所未見的基礎建設壓力與社會分配爭議。 從募資結構來看，這波 AI 熱潮幾乎被少數巨頭壟斷。OpenAI 一口氣拿下 1220 億美元，Anthropic 募得 300 億美元，Elon Musk 創立的 xAI 取得 200 億美元，Google 母公司 Alphabet(GOOGL) 旗下自駕車公司 Waymo 也吸金 160 億美元。光是這四筆「超級輪」就佔了全球創投資金的 65%，也讓 AI 單季募資額超越 2025 年全年水平，資金集中度之高，令其他產業創業者幾乎難以插足。 然而，錢雖然下得去，硬體與電力卻跟不上。根據彙整報導，美國原訂 2026 年要上線的大量 AI 資料中心專案中，大約有一半已經延宕甚至被取消。預估中新建的 12 GW 資料中心電力容量，目前僅約三分之一真正動工，剩餘專案卡在「變壓器短缺、電網負載與供應鏈塞車」三大關卡。這意味著，就算 OpenAI 或 Anthropic 帳上現金滿滿，能實際部署運算能力的速度，遠遠追不上資金湧入的節奏。 基礎建設瓶頸，也凸顯上游硬體供應商的關鍵角色。市場普遍關注 GPU 霸主 Nvidia(NVDA) 與雲端巨頭 Amazon(AMZN)、Meta(META)、Alphabet(GOOGL) 的投資步調，但近期另一家晶片設計大廠 Broadcom(AVGO) 的動向同樣引人注目。Broadcom 剛與 Meta 延長合作，協助開發客製化 AI 晶片，Meta 自研的 MTIA 系列加速器，從已投入推薦系統訓練的 MTIA 300，到主打推論的 MTIA 400、450、500，都是在 Broadcom 協力下成形。雙方簽下的初步承諾就涵蓋 1 GW 等級晶片供應，一路延續到 2029 年，並預告未來將是一條多世代產品路線。 Broadcom 也同步加深與 Alphabet 的綁定關係，協助開發下一代 Tensor Processing Unit(TPU)，並聯手對 AI 新創 Anthropic 供貨。雙方已簽下自 2027 年起再追加 3.5 GW 晶片供應的協議，Anthropic 今年單就 TPU 向 Broadcom 下單金額就達 210 億美元。Broadcom 先前預估，到 2027 年將累計交付總值 1000 億美元的客製化 AI 晶片，相較 2025 年 AI 相關營收（含網通）僅約 200 億美元、公司總營收低於 640 億美元，成長幅度堪稱爆炸性。 面對 Nvidia GPU 供應吃緊、價格高昂，各大雲端業者與超大型資料中心業主，愈來愈積極尋找替代方案。客製化 AI ASIC 被視為推論階段的關鍵選項，因為針對特定應用「硬接線」設計，不只效能更佳，也具備能耗與成本優勢。Broadcom 憑藉長年網通與客製晶片實績，正被 Meta、Alphabet 等客戶視為核心夥伴。這也解釋了為何在資料中心擴建進度受制於電網與土建時，能效更高、成本更低的專用晶片，反而成為緩解算力短缺的重要解法。 企業端則在軟體層面加速擁抱 AI 代理人。Coinbase 執行長 Brian Armstrong 透露，公司已在 Slack 與電子郵件中測試 AI agents，與員工並肩處理各類日常工作，他甚至預期未來 Coinbase 內部 AI 代理人的數量，可能會超過真人員工。這種「人機共事」模式，呼應了資本市場對 AI 取代白領工作的想像，也讓投資人更加關注那些能提供關鍵算力與工具的科技股，例如 Nvidia(NVDA)、Amazon(AMZN) 與 Broadcom(AVGO)。 資金與技術狂飆，勢必引來政治與社會的反撲。Elon Musk 高調拋出「universal HIGH INCOME」構想，主張在 AI 生產力暴增、物價壓力可控的前提下，由聯邦政府發放高額現金給全民，分享 AI 所創造的龐大財富。前總統參選人 Andrew Yang 也再度疾呼，應加速推動由 AI 納稅與紅利支撐的全民收入制度，避免大規模失業與貧富差距進一步擴大。 但在另一端，參議員 Bernie Sanders 則警告，AI 公司計畫在 2026 年期中選舉砸下約 3 億美元政治獻金，他稱這些大金主為「AI 寡頭」，呼籲民主黨正面對抗科技巨頭在華府的影響力。對照 OpenAI 等公司狂吸千億美元、資料中心卻卡在電網與供應鏈，Sanders 的質疑本質上是：這場 AI 投資狂潮，究竟會轉化為普惠的生產力，還是集中在少數企業與資本手中？ 綜合來看，AI 已從單純的科技題材，進化為金融市場、產業結構與公共政策三方角力的核心戰場。一方面，創投資金史無前例地集中在 OpenAI 等巨頭身上，帶動上游硬體供應商與雲端平台，包括 Broadcom(AVGO)、Nvidia(NVDA)、Amazon(AMZN)、Meta(META)、Alphabet(GOOGL) 成為焦點；另一方面，電網負載、晶片供應與工程進度，卻為 AI 擴張踩下煞車。隨著企業內部的 AI 代理人逐步上線，以及華府圍繞「全民收入」與「科技金主」展開論戰，接下來幾年 AI 的真正考驗，恐怕不在於錢還能募多少，而在於算力能否落地、產出能否普惠，以及社會是否準備好承接這場前所未有的技術與財富重分配。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

Alphabet(GOOG)飆到314.74美元，OpenAI緊縮資本支出迎戰，現在還追得起？

為了替潛在的公開上市做準備，OpenAI 正採取更為嚴謹的資本運用策略，宣布暫停其在英國的「Stargate」人工智慧基礎設施專案。公司指出，暫停計畫的主要原因在於當地監管政策尚未明朗，加上高昂的能源成本等未解決的挑戰。管理層表示，雖然仍十分看好英國人工智慧發展的長期潛力，但必須等到整體經濟與政策環境能更有效地支持長期投資時，才會重啟相關計畫。 英國高能源成本成絆腳石，AI計畫面臨挑戰 Stargate 專案是 OpenAI 擴展全球運算能力、用以訓練並運行其人工智慧模型的核心計畫，目前已在美國、挪威及阿拉伯聯合大公國順利推動中。這項針對英國的投資倡議最初於 9 月宣布，原本被視為響應英國首相施凱爾打造人工智慧增長區及吸引基礎設施投資的重要一環。然而，英國相對偏高的能源成本，顯然已經嚴重影響了該專案的實際可行性。 迎戰Google(GOOG)強敵，全面收緊營運焦點 在推動英國專案之前，OpenAI 曾計畫與輝達(NVDA)及 Nscale 展開合作，預計部署多達 3.1 萬個運算加速器來建構基礎設施。但隨著來自 Anthropic 與 Google(GOOG) 等強勁對手的競爭壓力日益增加，OpenAI 正積極縮減營運焦點以集中資源。近期該公司不僅關閉了包括 Sora 影音生成應用程式在內的非核心專案，甚至取消了與甲骨文(ORCL)共同擴建德州旗艦數據中心的計畫。 短期支出趨於保守，仍與英國推動AI應用 儘管 OpenAI 在近期的基礎設施資本支出上顯得更為謹慎與具備選擇性，但並未完全放棄英國市場。公司目前仍持續與英國政府機關合作，致力於在公家機關的系統中部署 ChatGPT 及相關人工智慧服務。這也向外界透露，雖然短期內的資金運用受到嚴格控管，但對於具有戰略意義的關鍵市場，OpenAI 的長期參與及深耕意願依然不變。 Alphabet(GOOG)主導廣告與雲端市場 Alphabet(GOOG)是一家控股公司，旗下全資擁有網路媒體巨擘 Google。Google 創造了 Alphabet 高達 99% 的營收，其中超過 85% 來自線上廣告業務。除了廣告之外，其他營收則涵蓋 Google Play 應用程式銷售、YouTube 內容訂閱，以及雲端服務費用等。Alphabet 旗下也投資了自動駕駛汽車 Waymo 等具備未來潛力的新興科技領域。Alphabet(GOOG)最新收盤價為 314.74 美元，單日上漲 10.81 美元，漲幅達 3.56%，成交量為 20,887,530 股，成交量較前一日變動 20.61%。 文章相關標籤