神基(3005)在軍工與強固電腦需求反轉下的殖利率風險與配息調整解析

11/20神基、雙鴻、茂達、華通火力集中！基本面轉強，現在還能追嗎？

股市火力旺🔥 11/20強勢個股【VIP】盤後資訊：市場趨勢動態解析 11/20火力集中🔥強勢個股 1.神基(3005)👉新『金獎牌』 2.雙鴻(3324) 3.茂達(6138) 4.華通(2313) 5.台燿(6274) 神基(3005) 1.神基(3005)今(2023)年第4季步入強固電腦標案出貨旺季，預期將帶動第4季營收較上一季上攻，全年營收可望達到成長8-12%區間、續創歷史新高。 2.神基第3季得益於產品組合優化，除了強固電腦占比提升之外，強固電腦本身的產品組合也更佳，加上採購策略以及庫存控管策略奏效，使得毛利率達29.40%、是近年來單季新高，營業利益12.27億元、創下歷史新高，稅後淨利11.01億元、年增51.29%，EPS為1.81元。累計前3季EPS 4.76元、優於去年同期的2.51元。 3.神基10月營收31.76億元，月增4.30%、年增13.69%，為今年以來單月新高，第4季步入強固電腦標案出貨旺季，預期將帶動第4季營收較上一季增溫，全年營收可望達到成長8-12%區間、續創歷史新高。神基今年以強固電腦動能最為強勁，其累計前3季營收年增幅達約2成上下，全年有機會維持前3季增長比率。 雙鴻(3324) 1.散熱廠雙鴻 (3324)10月營收11.98億元、月減3%、年增14.9%，創歷史同期次高，其中筆電、顯示卡、伺服器等產品拉貨皆為年成長表現，營運持穩向上；公司表示，在AI伺服器對算力需求的帶動下，未來三年散熱產業都可望是最大受惠領域，並預估今(2023)年第4季水冷散熱營收占比約10%、明年底則達50%，輔以明年NB出貨動能看延續且ASP提升下，明年整體營收可望有近兩成的年增表現。 2.雙鴻Q3營收34.92億元、季增34.5%；毛利率26.54%、季增逾3個百分點，創新高；營益率13.69%、季減約1.6個百分點，EPS 5.71元、創新高；累計前三季營收93.68億元、年減10.2%，毛利率逾23%、年增逾4個百分點；EPS 11.71元、略低於去年同期的12.31元。 3.公司表示，今年Q4水冷散熱產品比重會拉高至10%左右，全年度比重約5~10%。由於AI伺服器對算力要求持續增加下，水冷散熱將在明年有突破性成長，董事長林育申進一步指出，雖目前仍以氣冷散熱為主，但預期到明年Q4後，隨輝達新晶片問世，水冷應用將追上氣冷、比例各半，到了後年則會出現水冷散熱超越氣冷的滲透率和營收表現。 茂達(6138) 1.電源管理IC廠茂達(6138)截至第3季業績已連三季上揚，法人估計，該公司在市場庫存陸續去化、客戶拉貨動能逐步恢復下，本季業績持續看增，季增率可望達個位數百分比，挑戰連四季營收正成長。茂達前十月合併營收為44.24億元，年減23％，惟近期業績已連四個月增溫，單季業績也連三升，尤其第2季與第3季營收季增幅度都超過一成。前三季歸屬母公司業主淨利為3.55億元，年減約六成，每股純益4.88元。 2.茂達今年上半年營運受制於市場去化庫存影響，下半年隨著下游代理商庫存水位逐漸恢復正常，拉貨力道轉強，營運重拾動能。另一方面，茂達近期新產品效益陸續發酵，包括通訊、DDR 5、Mini LED背光、風扇驅動等應用動能漸增。 3.展望明年，法人表示，茂達明年上半年有機會受惠於新產品帶來的延伸動能，表現應會優於今年上半年，下半年展望看起來也不錯，整體毛利率可望提高。 華通(2313) 1.為了降低地緣政治風險與因應客戶需求，台灣電路板協會統計，在兩岸合計超過20家PCB製造商如PCB龍頭臻鼎、華通(2313)、金像電、欣興、景旺、中富電路等先後宣布泰國投資計畫後，全球PCB產業也在東南亞開闢了新戰場。 2.產業界說，目前從終端需求來看若需求復甦跟不上產能開出進度，產業界在部分應用的價格戰仍將持續，不過車用一線廠商相對因安全認證考量較穩定，另外伺服器應用也有資料安全因素考量。 3.為促進泰國產業鏈的合作與交流，健全在地的PCB生態系統，台灣電路板協會與電電公會已預計將於2024年2月29日至3月2日在泰國曼谷偕同會員參與「泰國電子智慧製造系列展 Intelligent Asia, Thailand」，集結供應鏈的力量。 台燿(6274) 台燿(6274)...

堤維西、力旺、神基、華星光火力竄出，這價位還能追嗎？

9/13火力成值強勢個股 1.堤維西(1522) 2.力旺(3529) 3.神基(3005) 4.華星光(4979) 5.精元(2387) 堤維西(1522) AM車燈大廠堤維西(1522)Q2 EPS因扣除特別股股利0.2元，Q2 EPS 0.68元，與Q1相當0.65元；法人預期，在下半年AM市場需求平穩、新台幣貶值匯兌挹注下，加上Q3已無特別股股利的影響，堤維西Q3獲利有望較Q2回溫，而Q4則為AM傳統旺季，整體來看，預期在新台幣走貶、AM市場需求穩健格局下，堤維西今年營運表現可望續穩，以此估算，堤維西明年配息仍有可期。 力旺(3529) 1.力旺(3529)前8月營收20.56億元，年衰退8.55%，目前看來，景氣谷底已過，客戶需求有漸回溫，包括國內IC設計大廠客戶市況復甦，下半年的營利率表現將優於上半年，明年回到成長軌道；力旺第二季營收6.96億元，季成長4.3%，營利率52.9%，較上季減少了2.1個百分點，稅後獲利3.52億元，每股獲利4.71元。 2.力旺目前旗下有四大技術，包括NEOBit(應用在成熟製程)、NeoFuse(用在先進製程)、PUF-Based(資安IP)以及MTP，看明年四大技術都會成長，其中NEOBit今年基期低、NeoFuse目前占比重5成以上，包括由28奈米推進到16奈米、14奈米、12奈米到7奈米，同樣也是明年表現會優於今年。 神基(3005) 1.神基投控(3005)旗下神基科技(Getac)今(6)日宣布，已成功將LiFi光通訊技術嵌入強固型裝置，此為Getac與全球照明領導品牌Signify合作推動創新專案的重要里程碑。神基指出，LiFi在射頻受限或禁止射頻的環境中特別有用，例如工業製造等產業，射頻基礎設備可能有干擾安全運作的疑慮，LiFi則能協助該類產業的數位化轉型。 2.神基指出，Getac多年來持續走在LiFi (Light Fidelity)創新的最前線，率先透過使用外部轉換器，設計能整合LiFi技術的強固型裝置。如今更進一步將該技術完全嵌入強固型裝置中，再次成為業界第一。Getac目前密切與Signify針對其Trulifi技術展開專案合作，目標是將LiFi技術提供給客戶。 華星光(4979) 華星光除受惠資料中心升級趨勢，及光纖技術升級，挹注訂單需求大增，也受美國規劃打造全美高速網路以及美網通大廠Marvell股價止穩等利多消息拉抬，帶動整體走勢回穩上攻；公司近日已公告華星光112年8月營收3.04億、年增169.13%，每股稅後純益(EPS)0.41元，年增105％；第2季營收5.78億元，稅前淨利8200萬元，稅後純益8200萬元，每股盈餘0.62元。 精元(2387) 筆電鍵盤大廠精元(2387)...

神基(3005) Q4獲利暴衝EPS 1.76元、全年卻腰斬40%，現在還撿得起嗎？

電子下游-筆記型電腦 神基(3005) 公布 22Q4 營收83.924億元，較上1季衰退7.17%、創下近2季以來新低，但仍比去年同期成長約 8.87%；毛利率 28.05%；歸屬母公司稅後淨利10.5823億元，季增 45.4%，與上一年度相比成長約 47.51%，EPS 1.76元、每股淨值 32.82元。 2022年度累計營收324.7613億元，較前一年成長 7.95%；歸屬母公司稅後淨利累計25.6517億元，則相較去年衰退 39.98%；累計EPS 4.27元、衰退 40.69%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

神基(3005)營收腰斬又暴衝116％，股價還能撐住嗎？

神基(3005)4月因配合中國清零防疫政策，旗下強固型電腦及綜合機構件兩大業務位於昆山的廠區，及航太扣件廠豐達科技蘇州廠皆因此停工，影響集團整體營收腰斬。直至4月底各廠陸續復工、周邊陸運逐步恢復，上海浦東空港亦重新開放，物流逐漸正常後，5月在遞延出貨效益帶動下，推升單月合併營收彈升至28.74億元，月增近116％、年增逾18％，為2006年6月以來單月次高，5月累計合併營收117.62元，年減率從雙位數收斂至6.95％，並為2007年以來同期次高。董事長黃明漢日前表示，預期4月因停工遞延出貨動能，將於第二季底、下半年努力補回，全年度營收拚增8～12％的積極目標不變。技術籌碼面上，外資、投信皆無明顯買盤，且股價再度失守5日線，仍宜保守看待，等待股價確認站穩月線後再觀察介入時機，並暫以月線為守。

輝達財報前夕台股再創新高！神基(3005)漲停、IC 設計強攻，這波行情能撐多久？

2024-02-20 加權指數開高走高，終場大漲 117.36 點，收在 18,753.16 點，再次改寫波段新高，成交金額為 3,523 億元。市場目光聚焦在輝達財報公布，預計公司財務表現及財務預測將會左右市場方向。 台股部分，今日加權、櫃買兩大指數雖聯手上漲，但多數個股卻出現下跌。分析指出，目前對加權指數仍維持樂觀看法，認為不需過度擔憂，但若這種「指數漲、個股跌」的情形持續出現，就需開始留意市場是否會出現資金獲利了結現象。 權值股表現方面： - 台積電 (2330) 上漲 1.3% - 鴻海 (2317) 小漲 0.5% - 聯發科 (2454) 上漲 2.0% 電子權值股中： - 神基 (3005) 飆漲停 - 聯詠 (3034)、祥碩 (5269) 大漲超過 6.5% - 大聯大 (3702) 漲幅達 5.6% 傳產權值股方面： - 上銀 (2049) 大漲 5.6% - 儒鴻 (1476) 上漲 4.4% - 長榮 (2603) 漲幅約 3.0% 焦點族群方面，以 IC 通路及 IC 設計為今日較為強勢的兩大族群。 IC 通路類股： - 大聯大 (3702) 領軍大漲 5.6% - 弘憶股 (3312) 上漲 3.3% - 豐藝 (6189) 上漲 2.3% IC 設計族群： - 天鈺 (4961)、陞達科技 (4945) 攻上漲停 - 祥碩 (5269)、聯詠 (3034) 漲幅約 6.7% - 其餘如旺玖 (6233)、矽創 (8016) 表現同樣亮眼，整體族群走勢強勁。 焦點個股方面，強固型電腦廠商神基 (3005) 受惠相關產品拉貨動能強勁，帶動 1 月營收攀升至 33.2 億元，月增 21.3%，年增 29.9%，創下單月營收新高。在題材與營收兩大面向驅動下，神基股價強攻漲停。 展望 2024 年，神基 (3005) 的強固型電腦訂單需求大幅成長，主要成長動能來自國防以及基建專案。大量基建標案及國防訂單加速提升神基產品需求。除了上述兩大成長動能外，神基也積極切入物流、汽車運輸等多項領域，多面向布局優化業務深度，讓其強固型電腦產品打入各大市場，進一步拉升產品訂單動能。 原文尚提及「250 億授權金排隊入帳，『他』急拉漲停，營運大進補！」之焦點個股，但完整內容需登入會員後方可查看，本文資料僅止於標題資訊，無法取得更多細節。

【25Q4 財報公告】神基 (3005) Q4 營收創近 80 季新高，獲利年增逾 2 成，基本面衝高還能撐多久？

電子下游－筆記型電腦公司神基 (3005) 公布 25Q4 財報： 本季營收為 103.133 億元，較上一季成長 5.52%，刷下近 80 季以來新高，比去年同期成長約 12.43%。毛利率 31.02%。 歸屬母公司稅後淨利為 12.8421 億元，季減 2.19%，但相較前一年則成長約 21.83%，EPS 2.07 元。 2025 年度累計營收為 394.4784 億元，較前一年成長 10.6%。歸屬母公司稅後淨利累計 52.2697 億元，相較去年成長 17.52%。累計 EPS 8.43 元，成長 16.12%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼 K 線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

神基(3005) EPS 創新高、配息 6.8 元！這波漲停真有基本面撐腰嗎？

延伸閱讀重點整理如下： 美股早盤承壓後盤中回穩，受中東局勢升溫影響，市場情緒震盪。標普 500 幾近平盤，那斯達克在科技股反彈帶動下上漲 0.36%，道瓊小跌 0.15%。隨降息預期降溫，市場轉而關注即將公布的就業報告，短線仍受地緣政治與經濟數據牽動。 中東局勢升溫干擾市場情緒，昨 (2) 日台股開低走低，早盤一度重挫 809 點，下探 34,605 點，盤中低接買盤進場，跌幅明顯收斂，震盪中仍見承接力道；終場下跌 319.4 點 (-0.9%) 至 35,095.09 點，守整數關卡，成交金額為 9,668 億元。法人籌碼方面，外資賣超 389.9 億；自營商賣超 125.5 億；投信買超 86.7 億；三大法人合計賣超 428.7 億元。櫃買指數則下跌 0.23% 至 316.01 點。 權值股部分，台積電 (2330) 早盤一度下探 1,940 元，終場收 1,975 元，下跌 20 元、跌幅 1%；鴻海 (2317) 收 239 元，下跌 4 元；聯發科 (2454) 收 1,900 元，下跌 45 元；台達電 (2308) 收 1,425 元、下跌 5 元，日月光投控 (3711) 則跌逾 4%。 焦點類股方面，CPO 矽光子題材續強，聯亞 (3081)、光聖 (6442)、全新 (2455)、采鈺 (6789) 攻上漲停，華星光 (4979) 大漲逾 9%，上詮 (3363)、波若威 (3163) 同步走揚。低軌衛星族群受國際通訊展題材激勵，華通 (2313)、燿華 (2367)、耀登 (3138)、明泰 (3380)、新復興 (4909) 亮燈漲停。 另一方面，航運股受中東情勢帶動運價預期升溫，貨櫃三雄長榮 (2603) 上漲 6.6%、陽明 (2609)、萬海 (2615) 皆漲幅逾 4%，散裝航運新興 (2605) 漲停。太陽能族群表現亮眼，茂迪 (6244)、聯合再生 (3576)、國碩 (2406) 與安集 (6477) 攻上漲停。 其他熱門漲停股方面，有台玻 (1802)、元晶 (6443)、宜鼎 (5289)、上銀 (2049)、台虹 (8039) 等，熱門強勢股則有晶豪科 (3006)、元翎 (4564)、達邁 (3645)、毅嘉 (2402)、群創 (3481) 等。台指期夜盤方面，下跌 63 點 (-0.18%) 至 35,175 點，台積電 ADR 則下跌 1.45%。 神基 (3005) 昨日受惠財報與高配息題材發酵，強勢攻漲停至 124 元，買盤積極湧入。去年 EPS 達 8.43 元，創歷年新高，擬配發現金股利 6.8 元，加上地緣政治升溫帶動軍工概念升溫，資金聚焦強固電腦族群，推升股價表現亮眼。 從營運面觀察，神基 (3005) 去年營收 394.48 億元，年增 10.5%，稅後純益 52.27 億元，年增 17.46%，獲利成長幅度優於營收，獲利結構較前期改善。除強固筆電需求穩健外，亦切入無人機地面控制站與軍工應用，提升中長期成長動能。不過短線漲幅已反映財報利多，後續仍須觀察國防預算實際釋單與訂單續航力。 指數雖收黑，但盤中急殺後出現明顯承接。權值電子整理之際，資金轉向航運、低軌衛星與綠能等題材族群，形成資金避風港。短線仍受國際情勢牽動，不過在 35,000 點有守下，盤勢維持高檔震盪格局，後續觀察權值股能否止穩，將是指數回穩關鍵。 籌碼方面，受到外資青睞的個股有中華電 (2412)、華邦電 (2344)。而外資、投信皆看好的個股則有陽程 (3498)、台嘉碩 (3221)，投資人可多加留意上述股票後續表現。 文末另附多張圖表，包括美股盤勢重點、加權指數籌碼與近 5 日大盤成交量變化、近 60 日外資期貨淨留倉狀況、加權與櫃買指數昨日走勢，以及《籌碼 K 線電腦版》功能介紹（個股分析、籌碼選股、分點調查局）與下載/開啟連結，供讀者進一步觀察盤勢與個股籌碼。

【即時新聞】RHP 營收優於預期、每股配息 1.2 美元，為何仍保守看 2026 成長？

Ryman Hospitality Properties (RHP) 去年第四季業績亮眼，受惠於假日活動需求強勁，宣佈配發 1.2 美元股息，惟考量總體經濟不確定性，對今年展望維持審慎態度！ 假日活動助攻第四季營收表現強勁 Ryman Hospitality Properties (RHP) 公布最新財報顯示，第四季表現優於預期，主要受惠於旗下飯店的假日活動受到市場熱烈迴響，以及納什維爾市中心娛樂場所的客流量優於預期。公司全年業績超過財測中位數，其中娛樂部門表現尤為突出。 執行長 Colin Reed 指出，儘管去年充滿挑戰，但在排除 JW Desert Ridge 收購案的影響後，業績仍精準達成一年前設定的目標。特別是 Gaylord Opryland 和 Gaylord Rockies 兩處據點，均創下有史以來最佳的假日季節表現，顯示公司對資產的持續投資已成功吸引更多高端團體客戶。 團體訂房雖成長但財測維持保守 展望 2026 年，雖然目前的團體訂房需求健康，帳面上 2026 年的團體客房營收較前一年同期成長約 6%，但管理層給出的財測相對保守。預估同店飯店每房可售客房收入（RevPAR）成長率中位數僅為 2.5%。 財務長 Mark Fioravanti 解釋，這主要反映了對總體經濟和政治環境不確定性的考量，特別是對於短期內的團體預訂、取消率以及散客需求採取較為審慎的看法。此外，第一季因受到冬季風暴影響及去年基期較高，預期 RevPAR 將持平。 娛樂部門雙位數成長與擴張計畫 公司的娛樂業務部門在第四季表現亮眼，營收成長近 12%，調整後 EBITDA 成長近 13%。這主要歸功於 Opry 100 週年慶祝活動帶動了創紀錄的演出場次和入場人數。 Ryman Hospitality Properties (RHP) 正持續擴大其成長平台，包括計畫於 2026 年在拉斯維加斯開設與知名鄉村歌手 Luke Combs 合作的 Category 10 品牌據點，並計畫在奧蘭多環球影城附近開發第三個據點。公司認為現場娛樂資產在當前環境下極具價值，且成長潛力優於飯店業務。 財務結構穩健並宣布發放股息 在財務狀況方面，截至第四季末，公司擁有約 4.71 億美元的未受限現金，總可用流動資金接近 13 億美元。淨槓桿率為 4.3 倍，財務體質健康。信評機構惠譽（Fitch）近期將其評級調升至 BB，有助於降低利息成本。 公司已成功將循環信貸額度擴增至 8.5 億美元，並將到期日延長至 2030 年。基於穩健的現金流，董事會宣布第一季每股配息 1.20 美元，將於 2026 年 4 月 15 日發放，展現公司維持將 100% 應稅收入回饋給股東的承諾。 透過資產升級持續搶占市占率 Ryman Hospitality Properties (RHP) 透過持續的資本支出提升競爭力，策略成效顯著。數據顯示，排除疫情期間，其同店投資組合相對於萬豪（Marriott）定義的競爭對手，在第四季取得了歷史最高的 RevPAR 指數，達到 143%，較前一年同期大幅提升。 公司正進行多項升級計畫，包括 Gaylord Opryland 的會議空間擴建及新運動酒吧 Foundry Field House 的開幕，預計這些投資將進一步鞏固其在大型會議市場的領導地位。

6.5%殖利率還嫌貴？玉山金(2884)為何等不到便宜價

說到金融股，大家常想到富邦金或國泰金等大型金控公司，雖然獲利穩定但股價昂貴，小資族會好奇有沒有更親民的選擇。玉山金(2884)與生活連結緊密：淘寶、天貓可用玉山 webATM 付款，信用卡也能綁 Android Pay，因此作者開始研究其投資價值。 玉山銀行成立於1992年，由黃永仁與金融專業菁英設立，沒有財團或官方背景，後來結合玉山票券、玉山證券成立玉山金控，形成全方位金融服務。作者選金融股會看海外布局，玉山金已在緬甸、越南、柬埔寨、新加坡、香港、中國大陸、美國、澳洲等八大市場設點，近期積極深耕緬甸與柬埔寨並延伸至日本。公司成立 Innovation Lab，鎖定區塊鏈、AI、身分辨識、電子支付與大數據等五大 FinTech 領域，以擴大服務範圍與效率，顯示具備創新與長程規畫。 作者利用「艾蜜莉定存股」軟體評估企業體質，結果出現4項警示，約佔10項指標中的4項。為釐清是否適合長期投資，逐一檢視各警示。 ◎ 盈餘再投資比率大於200%：一般產業合格標準小於200%，但金融業主要靠借貸操作獲利，指標不具參考價值。 ◎ 營業現金流及自由現金流為負：金融業賺取手續費與利差，帳上不會留大量現金。若以一般產業標準，連續兩年自由現金流為負代表無法用盈餘配息。但金融業較少必要資本支出，數據不完全適用。不過玉山金近5年自由現金流皆為負，顯示可自由運用的現金有限，遇到利空或利多時缺乏資金調度，可能來自利息費用或購置無形資產比例高。 ◎ 負債比率大於50%：負債比即槓桿，金融股負債比高代表資本運用效率，與一般產業觀點不同。保險、證券、銀行業普遍負債比超過50%，因此不代表財務不佳。 ◎ 股本膨脹比率大於20%：玉山金無特別股，外資與法人持股約50%。2016年股本876.54億元，較2015年的795.17億元增加10%。公司為投入金融科技採現金增資，導致股本膨脹、EPS下降，進而壓抑股價。 2016年初玉山金股價曾在一個月從20元跌掉40%，主因陸股熔斷、人民幣重貶、海外投資受損、對陸放款違約升高，使台灣金融股成為重災區。作者認為這是環境造成的短期利空，非公司經營問題，玉山金仍可維持淨值水準。 估價部分，作者以「艾蜜莉定存股」軟體使用股利法(當期)、股利法(10年平均)、歷年股價法、本益比法、股價淨值比法等五種方式，計算出便宜價13.66元、合理價18.52元、昂貴價26.34元。2017/7/12 收盤價18.8元，已超過合理價。股利政策方面，公司連續十年配息，近五年現金+股票股利合計皆在1元以上，以18.8元計算殖利率達6.5%；近五年 EPS 維持 1.3 元以上，2017 Q1 EPS 0.43 元，優於 2016 Q4，營運穩定成長。 結論：玉山金被作者定位為「小而美」且積極發展數位金融。即便價格在合理區間，作者仍不買入，原因有二：一是堅持在便宜價附近布局，至少等到13.66元才考慮，以便同時賺股息與價差、降低風險；二是金融股屬景氣循環股，近期屬相對高檔，長期須防修正，短線反彈後仍可能小漲大跌。作者自評較重視風險，不會在此時進場。 文末提醒：內容為個人研究心得，非投資建議，投資前須自行判斷。

【03/07 券商評等報告彙整】神基(3005) 4 家券商出手評分：目標價落在 120～160 元關鍵區間

券商評等報告彙整 神基(3005) 今日有 4 家券商發布績效評等報告，多數券商偏向中立，其中有 1 家評等為買進、3 家評等為中立，目標價區間為 120～160 元。 預估 2025 年度營收約 383.68 億～394.36 億元間、EPS 落在 7.58～8.4 元間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼 K 線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s