AI伺服器帶動ABF載板熱潮：南電為何成為AI＋ABF＋T-glass關鍵指標？

南電(8046)Q3營收季增13%卻年減10%，現在該等還是撿？

南電(8046)公布24Q3營收91.9187億元，季增13.19%，並已連2季成長，但仍較去年同期衰退約10.12%。毛利率為5.85%；歸屬母公司稅後淨利5.8891千萬元，季減50.34%，與上一年度相比衰退約94.53%，EPS 0.09元、每股淨值69.74元。 截至24Q3為止，累計營收244.1305億元，較前一年度累計營收衰退25.89%；歸屬母公司稅後淨利累計2.5068千萬元，相較去年衰退99.5%；累計EPS 0.04元、衰退99.48%。

南電(8046) ABF訂單看到2021Q4，股價還能低估？

南電(8046)目前 ABF 訂單能見度已達 2021Q4，2021Q1 已完成昆山廠 ABF 產能擴充，整體 ABF 產能將提升 10%，月產能將達到 3,300 萬顆。隨著 Intle 伺服器 Whitley 平台上市，市場對 ABF 載板的面積與層數的需求將大幅提升，以目前市場供給與需求在 2021~2022 年的成長幅度都維持約 20%來看，ABF供需吃緊應有機會持續到 2022年底。南電 2021 年資本支出預計將達 80 億元以上，主要用於 ABF 廠房與設備，目前規劃會在 2021Q4 向南亞塑膠租借廠房，縮短建廠時間，新的 ABF 產能可望在 2022Q1 開出，預期提升產能約 10%。 BT 載板的部分，蘋果與三星等廠商開始採用 SiP 與 AiP 封裝來縮小產品體積，三星與蘋果手機目前 AiP 所用到的 BT 載板層數都在 10 層以上，而蘋果耳機與穿戴式產品在改採 SiP+軟板設計後也將提升對 BT 載板的需求，可望帶動南電於 BT 載板的營收提升 10~15%。整體而言，南電 2021 年營收預期為 539.4 億元，YoY +40.1%；稅後淨利預期為 86.8 億元，YoY +136.7%；EPS 13.43 元。南電過往五年本益比多落於 5~40 倍之間，考量南電營運動能良好，維持本益比區間上緣 30 倍評價，目前股價偏低。

欣興衝上910元超車南電，還能追嗎?

在南電股東會召開之際，欣興(3037)作為ABF載板龍頭，早盤股價一度衝上910元，超越南電展現市場優勢。業界指出，欣興在載板領域領先，景碩(3189)重返500元關卡上漲1.3%，臻鼎(4958)大漲逾4%至464元以上，而南電則成為唯一下跌者。欣興的表現反映載板產業動態，投資人關注大股東動向對整體供應鏈的影響。此事件突顯欣興在台廠中的關鍵地位，股價波動成為焦點。 載板產業領導地位 業界分析顯示，欣興目前為ABF載板龍頭台廠，專注高階載板產品。相較之下，景碩以BT載板產能為主，但近年積極提升ABF比重，臻鼎則跨入該領域，預期今年內總產能晉升台廠前三大。南電擴廠資訊不足，僅提及持續優化生產。欣興的市場定位有助於把握載板需求成長，支撐其在電子零組件產業的競爭力。 股價與同業比較 南電股東會聚焦大股東南亞近期賣股及連續預告處分，導致股價早盤疲弱。反觀欣興股價上漲，衝破910元關卡，成交活躍。景碩上漲1.3%重返500元，臻鼎漲逾4%至464元，顯示載板族群整體走揚。法人觀察，欣興的強勢表現可能受惠產業供需變化，投資人可留意同業動態對欣興的相對影響。 未來市場觀察點 南電股東會結果將影響載板供應鏈情緒，投資人需追蹤大股東處分進度及資本支出規劃。欣興作為龍頭，其產能利用率及訂單能見度值得關注。產業政策或客戶需求變動，可能帶來機會或挑戰。後續關鍵時點包括財報公布及法人報告，建議監測這些指標以了解市場趨勢。 欣興(3037)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 欣興為全球印刷電路板大廠之一，產業地位穩固，營業項目聚焦PCB製造，本益比68.1，稅後權益報酬率0.2%。近期月營收表現優異，2026年4月合併營收13932.82百萬元，月增6.53%，年成長27.64%，創歷史新高及248個月新高。3月營收13079.02百萬元，年成長23.27%；2月11600.48百萬元，年成長16.18%；1月12766.96百萬元，年成長34.48%；2025年12月11822.37百萬元，年成長26.88%。這些數據顯示營運穩健成長，業務發展聚焦高階產品。 籌碼與法人觀察 三大法人近期動向活躍，截至2026年5月13日，外資買超1355張，投信1233張，自營商-300張，合計買超2287張，收盤價892元。5月12日買超3424張，價875元；5月11日4043張，價861元；5月8日賣超8795張，價818元。主力買賣超方面，5月13日2100張，買賣家數差-1，近5日主力買超0.4%，近20日-4.1%。5月12日主力2471張，近5日-4.9%；5月11日2655張，近5日-8.4%。整體顯示法人趨勢轉正，主力集中度略降，散戶參與度穩定。 技術面重點 截至2026年4月30日，欣興收盤883元，上漲9.96%，成交量34452張。回顧近60交易日，股價從2026年1月30日378.5元逐步走高，至4月30日883元，短中期趨勢向上，MA5/10/20均線呈多頭排列，MA60約在500元附近提供支撐。近20日高點883元為壓力，低點約700元為支撐。量價關係顯示，當日成交量高於20日均量約20000張，近5日均量約30000張優於近20日，顯示買盤續航。短線風險提醒：股價快速拉升可能出現乖離，需注意量能是否持續。 綜合觀察總結 欣興近期股價強勢及營收創高，法人買超轉正，技術面多頭格局明顯。投資人可留意載板產業動態、月營收變化及主力趨勢。潛在風險包括同業競爭及市場波動，建議追蹤官方公告以掌握最新發展。

景碩Q1純益年增98.9%，497元還能追？

景碩(3189)第一季稅後純益達5.49億元，年成長98.9%，每股純益1.17元，較去年同期0.61元大幅提升。受惠AI CPU與GPU需求強勁，公司營運動能轉強，正加速擴充高層數ABF載板產能。整體產業擴產步調維持精準理性，因應原物料成本上升，已啟動漲價機制，下半年單季載板報價預估漲幅5~10%，全年營運成長動能持續。台灣PCB產業2026年預估達9,100億元，年成長6.5%。 全球高速運算與數據傳輸量增加，有助PCB材料升級與層數增加，高階ABF載板需求成長。景碩作為載板廠商，受惠先進封裝載板旺盛需求，AI相關產品營收持續成長。公司積極卡位GPU與ASIC客戶，光通訊方面配合800G、1.6T高速率板，預期2026年相關營收年增數倍。客戶已開始預訂2027年產能，CSP客戶2026年2,000億美元產值中約3%為PCB，單一客戶採購額達60億美元，且逐年增加。 景碩股價近期波動，受AI題材影響，法人指出公司產能利用率提升，整體毛利率增加。權證發行商提及看好景碩等PCB族群，建議留意相關權證布局，但需設停利停損。產業鏈需求強勁，帶動景碩營運表現，與臻鼎-KY(4958)等一同受惠PCB產業成長。 景碩漲價機制將支撐下半年獲利，載板報價漲幅5~10%。未來關鍵時點包括產能擴充進度與客戶訂單確認。需追蹤原物料成本變化及AI產品需求持續性，潛在風險來自供應鏈波動。 景碩(3189)近期基本面、籌碼面與技術面表現。景碩為全球Flip Chip前三大主要供應商，產業地位穩固，總市值達2,620.8億元，屬電子–半導體產業，營業焦點在電子零組件製造業、電子材料批發業及零售業，本益比55.7，稅後權益報酬率0.4%。近期月營收表現亮眼，2026年4月合併營收4,072.32百萬元，月增3.38%、年增26.75%，創172個月及歷史新高；3月3,939.32百萬元，年增25.06%；2月3,204.49百萬元，年增10%；1月3,961.15百萬元，年增54.94%，創歷史新高，主因客戶訂單需求增加；2025年12月3,688.83百萬元，年增25.23%。營運重點受AI需求驅動，Q1純益年增98.9%。 近期三大法人買賣超動向顯示，外資於2026年5月13日買超754張，投信賣超1,102張，自營商買超29張，合計賣超319張，收盤價497.50元；5月12日外資賣超1,012張，合計賣超2,532張，收盤494元。主力買賣超於5月13日為576張，買賣家數差2，近5日主力買賣超0.2%，近20日0.6%；5月12日主力賣超2,636張，近5日-3.4%。整體法人趨勢波動，官股持股比率約-4.12%，顯示籌碼集中度變化，需留意主力與散戶動向。 截至2026年4月30日，景碩收盤528元，漲3.94%，開盤516元，最高556元，最低510元，成交量49,392張。短中期趨勢顯示，近期股價從2026年1月252元上漲至4月528元，突破MA20與MA60，呈現多頭排列。量價關係上，當日成交量高於20日均量，近5日均量放大逾20日均量，顯示買盤積極。關鍵價位方面，近60日區間高點556元為壓力，低點252元為支撐，近20日高低在479-531元間。短線風險提醒，需注意量能續航，若乖離過大可能出現回檔。 景碩Q1獲利成長顯著，受AI需求與漲價支撐，全年營運動能持續。後續可留意產能擴充、客戶訂單及原物料成本變化，潛在風險包括產業供應鏈波動與需求變數，以中性觀察市場發展。

南亞 174億賣南電股，88元還能撿嗎?

南亞(1303)於今日公告董事會決議處分子公司南電(8046)持股，預計自5月13日至12月31日期間處分1,938.5萬股，該持股市值約174億元。此舉旨在充實營運資金並提高股票流通性，為公司未來業務發展提供更多彈性。南亞作為台塑集團旗下全球塑膠加工龍頭，此次處分行動顯示管理層對資金運用的策略調整，投資人可關注後續執行細節與對整體財務結構的影響。 處分持股細節 南亞(1303)持有南電(8046)股份的部分處分計畫於5月13日啟動，至年底結束，總計1,938.5萬股對應市值174億元。公告強調此為正常營運資金調度，並非因經營困境。公司近年專注塑膠原料、電子材料及聚酯纖維業務，此資金可支持產業升級或擴張。處分期間將依市場狀況逐步執行，避免一次性衝擊。 市場反應 公告後，南亞(1303)股價於近期交易維持在88至94元區間，成交量約10萬張左右。三大法人近期買賣超呈現波動，外資於5月12日賣超9,120張，投信及自營商亦有淨賣出。主力買賣超同日為負14,661張，買賣家數差32家。整體市場對此處分持中性觀望，產業鏈內塑膠股如台塑(1301)亦無明顯連動。 後續觀察 投資人需追蹤5月13日至12月31日期間的處分進度及實際資金到位情況。同時關注南亞(1303)月營收表現及法人動向，若資金有效運用至核心業務，可強化競爭力。潛在風險包括市場波動影響處分價格，及對子公司南電的股權結構變化。 南亞(1303)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 南亞(1303)為塑膠工業領域全球龍頭，屬台塑集團旗下企業，總市值7,066.3億元，主要營業項目包括塑膠加工品、原料、電子材料、聚酯纖維製銷及染整加工、配電盤。本益比20.8，稅後權益報酬率0.9%。近期月營收表現穩健，2026年4月達27,681.31百萬元，年成長19.44%，創45個月新高；3月27,167.41百萬元，年成長18.05%；2月18,556.36百萬元，年成長-15.96%；1月22,872.63百萬元，年成長11.8%；2025年12月22,097.72百萬元，年成長-5.67%。整體顯示營運穩定增長趨勢。 籌碼與法人觀察 三大法人近期動向分歧，5月12日外資賣超9,120張、投信456張、自營商1,772張，合計11,348張，收盤89.10元；5月11日外資買超14,416張，合計14,511張，收盤91.50元。官股持股比率約-5.01%。主力買賣超5月12日-14,661張，近5日-10%，近20日4.4%，買賣家數差32家，顯示集中度略升。散戶與法人趨勢呈現拉鋸，需留意外資持續動向。 技術面重點 截至2026年4月30日，南亞(1303)收盤89.60元，開盤92.50元、最高93.60元、最低87.80元，漲跌-2.00元、漲幅-2.18%，振幅6.33%，成交量101,531張。短中期趨勢顯示收盤價高於MA5(約90元)但低於MA20(約85元)，呈現盤整格局。量價關係上，當日量高於20日均量(約80,000張)，近5日均量較20日均量增加15%，顯示買盤參與度提升。近60日區間高93.60元、低39.45元，近20日高94.00元、低85.20元作為支撐壓力。短線風險提醒：量能續航不足可能導致乖離擴大。 總結 南亞(1303)處分南電持股計畫為資金優化策略，近期基本面營收年成長雙位數，籌碼法人波動中性，技術面盤整待變。後續可留意處分執行進度、月營收數據及外資買賣超，市場波動或影響資金運用效果。

南亞賣南電1,938萬股、174億，該撿還是先看?

南亞(1303)董事會於5月12日決議處分子公司南電(8046)持股1,938.5萬股，預計自5月13日至12月31日執行，若以南電昨日收盤價900元計算，總市值約174.47億元。 此舉旨在充實營運資金並提高南電股票流通性，南亞強調交易尚未實際出售，最終價格與金額依市場情況而定。南亞目前持有南電3億9,397萬4,977股，持股比率維持60.97%，不影響控制權。此為南亞第二次處分南電持股，先前於3月已規劃出售部分南亞科(2408)與南電股票。 南亞3月11日董事會通過自3月12日至12月31日處分南亞科30,986張及南電19,385張股票，當時南電持股比率為63.97%。此次公告為南電持股第二次處分，標的為南電普通股，審計委員會同日同意，交易非關係人交易且無董事異議。南亞表示，處分後可增添未分配盈餘部位，有助強化財務結構。 南電近期表現強勁，4月合併營收44.51億元，年增39%，創40個月新高；累計1至4月營收156.28億元，年增34%。南電第1季獲利13.08億元，每股純益2.03元，創2023年第3季以來新高。 美系外資報告指出，南電受益產品組合改善及ABF、BT載板價格上漲，第2季營收預期季增42%，毛利率成長，今年每股純益有望達兩個股本，目標價1,115元。 南亞股價近期波動，5月12日收盤89.10元，三大法人買賣超-11,348張，外資賣超9,120張。南電處分不影響南亞控制權，但市場觀察資金挹注對南亞營運影響。 南亞處分南電持股進度需追蹤實際交易時點與價格，預計至12月31日完成。南電供需改善及美系ASIC專案放量，可能持續支撐業績，外資看好其成長潛力。投資人可留意南亞資金運用方式，以及轉投資公司如南亞科表現對整體持股價值的影響。潛在風險包括市場波動導致處分價格低於預期，或產業競爭加劇。

欣興連買近15000張，168元還能追嗎?

2023-05-03 08:35 欣興昨日再度獲投信買超1027張，已連續買超8個交易日，近兩周已經有近15000張的買超；外資則買超達2606張、自營商買超達523張，三大法人再度聯手買超欣興，後續仍強力看好。技術面而言，前日一舉站上所有均線，而自修正以來，底部持續墊高，近半年維持著上升趨勢，看好此波有望挑戰前高168元價位。基本面而言，預期產業將於第二季落底，下半年有望迅速復甦。整體而言，我們預估欣興2023年EPS為12.5元，考量產業長期仍正向看待，本益比有望朝14倍靠攏，投資建議為買進。

00992A收18.67元、單週漲3.6%，南電川湖猛加碼還能追嗎？

00992A主動群益科技創新今天收在18.67元，單日上漲0.92%。這檔基金目前規模高達532.2億，近一週報酬3.6%，如果從成立以來算總報酬更是達80.1%。 今天的操作名單中，經理人沒有新建倉，而是把資金集中加碼南電與川湖。南電一口氣加碼550張，原本的持股部位直接增加49.64%。伺服器滑軌指標股川湖也被買進100張，部位增加38.76%。 文中提到，這兩個動作顯示經理人的操作邏輯正在快速放大高階硬體零組件的權重。不管是ABF載板還是滑軌，都是高階運算伺服器不可或缺的基石，這波將近五成與四成的部位調升，顯示操盤手正在往伺服器供應鏈核心集中火力。 至於減碼的部分，竑騰跟台光電都只象徵性微調了1張，對整體權重幾乎沒有影響。今天的重頭戲完全落在伺服器硬體的強力加碼上。 《主動式ETF》APP可進一步追蹤主動式ETF每日持股動向與整體資金流向，並查看每日操作日報，了解經理人今天建倉、清倉、加碼、減碼了哪些股票。首次下載APP可獲得7天VIP體驗。

楠梓電飆9.72%到135.5元，還能追嗎?

楠梓電(2316)11:17盤中股價報135.5元，上漲9.72%，逼近漲停價位，買盤明顯偏多。今日走強主因仍圍繞在ABF載板與AI高階PCB供給緊俏題材，市場預期受惠AI伺服器、高速網通裝置需求延續，加上轉投資滬電先前啟動大規模擴產，高階板擴產想像支撐評價。基本面部分，近期月營收連兩個月明顯回溫，4月年增逾七成，強化市場對本業由谷底回升的期待。配合前一交易日外資與自營商同步買超、主力近一段時間偏多佈局，今日資金順勢追價，形成題材與籌碼共振的上攻走勢，短線焦點在高檔買盤能否持續接力。 楠梓電(2316)技術面與籌碼面觀察 技術面來看，楠梓電近期股價自90元附近區間一路推升，先前已站上日、週、月等中短期均線，多頭排列結構成形，並多次創下波段新高，顯示上升趨勢明確。MACD、KD等動能指標過去已陸續翻多，籌碼集中在大戶與主力手中，短中期屬強勢格局。籌碼面部分，近日三大法人多以買超為主，前一交易日外資、自營商合計買超逾2,000張，主力籌碼近5日、近20日亦多數時間維持偏多比重，顯示行情仍由大資金主導。後續須留意高檔區若量能無法延續放大，或主力買超比例轉弱，可能帶來技術性震盪，短線關鍵在前一波整理區是否能轉為有效支撐。 楠梓電(2316)公司業務與後續盤勢總結 楠梓電主要從事各類印刷電路板(PCB)基板製造、加工組裝與銷售，屬電子零組件族群，受惠AI伺服器、高速運算與網通裝置對高階PCB與ABF載板的長線需求成長。公司本益比約16倍、殖利率水準不高，市場定價偏向成長與轉型題材。整體來看，今日盤中股價在ABF與AI高階PCB想像、轉投資擴產效應及本業營收回升的支撐下放大上攻，搭配法人與主力偏多籌碼，使短線多頭動能延續。後續觀察重點在：一、營收與獲利數據能否持續驗證成長故事；二、AI與高階板景氣迴圈是否如預期延長；三、高檔若出現法人轉向調節或主力大幅倒貨，易引發回檔修正。操作上宜搭配明確停損與風險控管，避免追高後承受題材降溫的波動風險。

長廣(7795)攻漲停400元，還能追嗎?

長廣(7795)盤中股價強勢攻上漲停，漲幅9.89%，報價400元，短線明顯扭轉先前弱勢結構。今日買盤主軸集中在ABF載板關鍵裝置及AI高階載板擴產題材，加上4月營收年增13.53%，市場解讀為營運自前幾個月雜音後出現修復訊號，吸引資金回補卡位。雖然先前技術面偏空、籌碼有解構壓力，但在股價重新站回400元附近後，部分空方回補與短線資金追價交錯，推動股價直接亮燈，形成強勢軋空與題材價值重估的盤中走勢。 技術面來看，近日長廣股價曾跌破周、月、季線，MACD、RSI與KD等指標一路走弱，結構偏空，顯示這波漲停屬於空方格局中的強力反彈。前一交易日收在364元，近日常態區間約落在360～400元一帶，上方仍有先前400元以上套牢區需消化。籌碼面部分，近一兩週主力、外資多次由買轉賣，短線主力買賣超偏向調節，顯示目前以短線資金與軋空力道主導，長線大戶尚未明確迴流。後續需觀察股價能否在380～400元之上維持量縮不破，並等待均線收斂轉上及法人買盤再度站回，才有機會扭轉為中期多頭結構。 長廣主要從事真空壓膜機等裝置的研發、製造與銷售，核心應用聚焦於ABF載板，其在全球IC載板領域市佔率極高，是多家國際大廠指定合作物件，屬AI高階載板擴產鏈中的關鍵裝置供應商。基本面上，近期營收雖有回升，但過去幾個月仍存在波動，本益比較高，市場對未來AI載板投資循環有期待，同時也反映評價壓力。今日盤中漲停代表資金對中長期題材再度押注，但在籌碼尚未完全沉澱、部分投資人對財務與合約仍抱有疑慮的情況下，後續需留意量能若快速退潮，股價可能出現較大震盪。短線操作建議以支撐區防守與風險控管為先，中長線則觀察後續訂單能見度與產業景氣回升節奏。