南亞強勁反彈只是短線題材嗎？AI材料需求與景氣變數一次看懂

主動式ETF 00403A 加碼鴻海與南亞，資金輪動往哪裡去？

主動統一升級50（00403A）今日收在 10.79 元，單日上漲 0.84%，最近一週報酬率 0.1%，成立以來總報酬達 6.2%，基金規模約 1915.6 億元。經理人持股動向顯示，鴻海（2317）單日大買 2000 張、持股翻倍以上，並新建倉南亞（1303）1600 張；同時也加碼台燿（6274）、旺矽（6223）、嘉澤（3533）、智邦（2345）等 AI 伺服器與網通供應鏈個股。另一方面，文曄（3036）遭出清，健鼎（3044）、群聯（8299）與信驊（5274）則出現減碼，反映電子次產業之間的資金輪動正在加快。

主動式ETF資金轉向電子與傳產，鴻海、南亞、智邦動向受關注

《主動式ETF》APP 追蹤顯示，主動統一升級50（00403A）收在 10.79 元，單日上漲 0.84%，最近一週報酬率 0.1%，成立以來總報酬為 6.2%，基金規模達 1915.6 億元。當日經理人加碼鴻海（2317） 2000 張，持股明顯增加，並新建倉南亞（1303） 1600 張。資金同時流向 AI 伺服器與網通族群，包含台燿（6274）、旺矽（6223）、嘉澤（3533）與智邦（2345）等個股；另一方面，也減碼文曄（3036）、健鼎（3044）、群聯（8299）與信驊（5274）。整體來看，主動式ETF持股變化呈現電子與傳產輪動，資金在不同次產業間快速切換。

臺苯(1310)亮燈漲停9.51元：SM供給吃緊與營收回溫推升低檔反彈

臺苯(1310)盤中股價亮燈漲停，報9.51元、漲幅9.94%。在前期股價逼近低檔後，今日買盤回流，主因市場延續對苯乙烯（SM）供給吃緊及塑化產品報價支撐的預期，加上公司3、4月營收呈現明顯年增與連續成長，強化市場對營運落底回溫的想像。先前法人持續調節、籌碼偏空下累積的空方部位，今日在低價與題材支撐下出現急縮，短線形成價量急拉的軋空與回補行情，資金轉向關注塑化族群中前期修正較深的低價股。 技術面來看，臺苯股價近日長期沿低檔區間震盪，均線結構偏弱，週、月級距指標先前皆偏空，今日漲停屬低檔強彈性質，尚未扭轉中期下降壓力。籌碼面部分，近期三大法人多以賣超為主，主力籌碼在近一個月仍呈現偏空佈局比例，顯示這波急漲仍以短線資金與空方回補為主，而非明確的中長線買盤進駐。短線需留意漲停開啟後的量能承接與5日、10日均線能否站穩，中期則觀察法人是否由連續賣超轉為回補，作為趨勢反轉的確認訊號。 臺苯屬塑膠工業族群，為臺灣第三大苯乙烯單體（SM）廠，主要產品包括苯乙烯單體、對二乙苯及甲苯乙苯，營運高度連動國際原油及芳香烴價格與景氣迴圈。近期月營收自今年2月相對疲弱後，3、4月連續回溫，反映SM報價及需求階段性好轉，但整體產業仍面臨中國新增產能壓力與原料成本波動風險，獲利修復具不確定性。今日盤中強攻漲停，顯示市場願意在低檔押注營運谷底反彈，但若後續報價與營收未能續強，股價容易再回到整理區。

中石化(1314)漲停攻上8.28元：治理換帥與轉型題材，能否帶動短線反彈延續？

中石化（1314）盤中攻上漲停8.28元，股價單日漲幅達9.96%。市場關注焦點在於公司近日完成董事長改組，新任董事長具公司治理與溝通背景，帶動外界對治理改善與轉型加速的想像空間。同時，資產活化、土地開發，以及AI相關材料與新產品延伸等題材，也持續成為短線資金關注的方向。 從技術面來看，中石化近期股價仍大致位於季線下方整理，過去一段時間偏離週線，整體結構仍屬偏弱；這波急拉較像跌深後的題材性反彈。月KD先前轉弱，中長線動能仍在修正階段，若後續量能無法延續，短線震盪可能加大。 籌碼面上，前期主力與外資曾有調節，但近期已見連續幾日主力買超回補，三大法人也轉為偏多布局，顯示短線控盤意圖升溫。不過，能否在季線與前波套牢區上方站穩，仍是反彈能否延續的關鍵。 基本面方面，中石化屬塑膠工業族群，為全球前五大、國內唯一的CPL製造商，主力產品包括CPL與AN等石化品，並朝AI硬體關鍵材料與新產品OPP等方向延伸。近月營收雖有月增，但年減幅度仍大，營運仍在調整期。整體來看，今日漲停主要反映治理換帥與題材性資金推升，屬情緒與動能主導盤；後續仍需觀察轉型與資產處分進度，以及營收與獲利是否能實際跟上，股價才有機會走出較明確的中長期趨勢。

新纖(1409)亮燈漲停30.3元：營收轉強、AI材料題材與籌碼共振

新纖(1409)今早股價續強，盤中報價30.3元、漲幅9.98%，亮燈漲停鎖住，延續近期急攻走勢。市場買盤主軸聚焦在半導體用高純度電子級雙氧水已透過關鍵客戶驗證、切入先進製程供應鏈，以及高溫工程塑料應用於AI伺服器連接器、高速通訊與車用電子等高附加價值領域，使其被視為跨足尖端材料與AI供應鏈的成長概念。 基本面上，新纖4月與3月營收連續創下超過一年新高，顯示本業動能轉強；同時公司長期布局迴圈經濟、低碳材料與尖端材料，包含環保再生酯粒、海洋回收材料、半導體材料與AI材料等方向，成為近期市場關注焦點。 技術面來看，股價突破前波整理區後放量推升，均線呈多頭排列，5日線上彎且明顯拉離中長均線，短中期多頭結構已成形。不過股價已大幅脫離先前十多元平台區，短線乖離放大，日線節奏可能出現高檔震盪。 籌碼面部分，近期主力連續多日大幅買超，近20日主力買超比重維持高檔，自營商也連日站在買方，顯示短線主導權偏向內資；外資則以高檔換手為主，短線進出較為積極。後續觀察重點在於漲停開啟後能否守住前一日大量區與5日線，以及主力買超比重是否持續維持高檔，作為多頭延續的參考。 整體來看，新纖今日漲停反映市場對營收回溫與新事業題材的高度期待，並與技術、籌碼多頭結構形成共振；但在股價短期漲幅擴大、波動升高之際，後續仍需追蹤營收放大與半導體、AI材料實際出貨進度是否能跟上評價。

中纖低本淨比補漲：營收創高與估值重評價的關鍵觀察

中纖這波補漲，表面看起來像是股價從長期低於淨值的狀態回升，但真正被市場重新檢視的，可能不只是景氣循環，而是資產價值、營運體質與成本結構。當營收創下 15 個月新高，加上塑化景氣回溫，市場開始重新思考：這家公司是否還應長期以低本淨比交易。 低本淨比不一定代表低估，通常反映的是市場對獲利穩定度的保守態度。中纖過去被視為典型循環股，因此估值折價較深；但現在帳面資產價值、自有電力與設備投資，以及營收回升，都讓原本壓在股價上的悲觀假設開始鬆動。 更關鍵的是中纖的 EG 與聚酯一貫化布局，以及汽電共生與成本控制能力。這些在低景氣時容易被忽略的條件，到了景氣回升階段，反而可能成為利潤改善的基礎。若報價回升能有效反映到毛利，市場對中纖抗波動能力的評價也可能跟著調整。 不過，這波修復能否變成長期重評價，仍要回頭看獲利體質是否真的改善。包括營收能否延續成長、毛利率是否持續受惠於成本優化、現金流與財務槓桿是否維持穩定，以及市場是否開始把它從折價循環股改看成資產型公司。若這些條件成立，補漲就不只是短線修復，而可能代表估值框架正在被重新定義。

AI熱潮與輝達演講帶動台股創高，資金為何快速輪動到傳產與ETF成分股？

在人工智慧（AI）熱潮與美股創新高帶動下，亞洲主要股市週二多數走揚。香港恆生指數在工商業類股及企業利多消息提振下，終場上漲640.14點，漲幅2.52%；韓國KOSPI指數在三星電子等大型股撐盤下，震盪微升0.15%；日本日經指數則因投資人觀望中東局勢發展，微幅收跌0.30%。 台灣股市受輝達執行長黃仁勳GTC演講激勵，科技與權值股表現強勢，帶動加權指數盤中一度衝破46,000點大關。終場指數收在45,557.31點，創下歷史收盤新高，全日成交量超過1.6兆元，刷新台股史上第三大紀錄。 籌碼動向方面，群創（3481）遭外資大舉賣超逾20萬張，台新金（2887）、新光金（2888）亦遭賣出逾6.2萬張；在ETF成分股調整部分，群益台灣精選高息（00919）宣布新增廣達（2382）與和碩（4938），並刪除聯電（2303）及陽明（2609）。此外，資金亦見輪動至傳產類股，南亞（1303）與台化（1326）均出現顯著漲勢，顯示市場資金在各族群間快速流動。

南亞(1303)納入MSCI台灣領袖50，00922權重變化受矚目

MSCI台灣領袖50精選指數於6月1日完成成分股調整，南亞(1303)因市值排序變化被納入，同時台灣大(3045)、遠傳(4904)等六檔遭刪除。追蹤該指數的國泰台灣領袖50(00922)也將同步調整持股，新增南亞(1303)等六檔、刪除六檔，市場關注其後續權重變化。 南亞(1303)為台塑集團旗下企業，主要業務涵蓋塑膠加工品、塑膠原料、電子材料、聚酯纖維製銷及染整加工、配電盤等。文中提到，南亞近期合併營收維持年增，本益比約16.5，總市值約8922.2億元，顯示其在市值排序上有所提升。 籌碼面方面，6月2日外資買超16576張、投信買超1866張，三大法人合計買超17150張，收盤價112.50元。技術面則指出，截至2026年4月30日股價收89.60元，近60日區間約73.40元至96.50元，且4月30日成交量達101531張，短線仍需觀察量能續航。 整體來看，南亞(1303)被納入MSCI台灣領袖50精選指數後，00922的持股配置與權重調整將成為後續觀察重點，而公司本身的營收動能、法人持股與市值表現也仍值得追蹤。

00991A逼近590億規模，富世達加碼帶動主動式ETF資金流向

主動式ETF APP主打每天追蹤經理人新建倉與加碼動向，本文聚焦規模逼近600億元的00991A操作日報。00991A今天收在19.81元，單日小跌0.70%，但近一週仍有2.5%的正報酬；成立以來總報酬已翻倍至105.0%，基金規模也站穩590.7億元。今日經理人沒有新建倉或清空個股，而是調整既有持股，其中富世達單日加碼121張，持股水位增加30.33%，權重上升0.50%，顯示對摺疊機軸承題材持續關注。台燿與台灣晶技也同步獲加碼，台燿增加120張、持股變動12.00%，台灣晶技增加200張，資金在CCL銅箔基板與石英元件之間移動。另一方面，金像電與致茂則遭到減碼，金像電減少120張、持股水位下降12.00%，致茂減少50張，兩檔權重今天也微幅下滑0.34%。文章同時介紹主動式ETF APP的兩大功能：追蹤經理人資金流向，以及每日查看主動式ETF操作日報，協助使用者掌握持股調整脈絡。

陽程(3498)自動化裝置前景看俏，股價上揚6.62%

陽程(3498)專注於PCB、CCL及FPD等自動化裝置的設計與製造，近期股價報58元，漲幅達6.62%。根據券商報告，隨著5G和電子產品需求上升，公司業務穩定成長，並持續擴充產品線以適應市場變化。此外，陽程在物流及裝置維修服務方面的強化，也為其業績增長提供助力。展望未來，公司預計將受益於自動化需求的持續增長，進一步提升營收表現。近五日漲幅為-7.01%，三大法人合計買賣超294.949張，其中外資買超295.135張，投信買賣超0張，自營商賣超0.186張。