AI伺服器滑軌族群走勢分歧解析：川湖回檔與南俊國際逆勢小漲的背後關鍵

00982A逆風回檔仍強勢，主動式ETF經理人最新加減碼動向一次看

主動式ETF APP主打每天追蹤經理人新建倉與加減碼名單，本文重點聚焦00982A主動群益台灣強棒的最新持股調整。00982A今天隨盤勢回檔，收盤價23.83元，單日下跌2.14%，近一週小幅回檔1.0%；不過成立以來總報酬仍達160.3%，基金規模約532億元，長線表現仍受市場關注。 從今日操作來看，經理人整體偏向防守，滿手持股中僅加碼1檔股票富世達，單日加碼120張，顯示對摺疊機軸承族群仍維持明確配置。減碼部分則較為分散，共減碼45檔股票，其中欣銓被大幅減碼4668張，持股幾乎少了一半；營建股華固遭全數出清，達麗也同步減碼。其餘如川湖、旺矽、高力、志聖等AI伺服器與半導體設備相關個股，也有小幅調節。 整體而言，這份操作日報呈現出主動式ETF經理人在不同產業間的資金移動方向，從加碼到減碼的變化，能幫助投資人觀察市場目前較受青睞的主線，以及哪些族群正在被收回部位。

00982A回檔仍強勢，主動式ETF經理人加碼富世達、調節半導體與營建

主動式ETF《00982A 主動群益台灣強棒》今天隨盤勢回檔，收盤 23.83 元，單日下跌 2.14%，近一週小幅回檔 1.0%。不過，這檔規模達 532 億元的基金，成立以來總報酬仍高達 160.3%，長線表現依舊受到關注。 經理人今天操作偏防守，整體持股調整以減碼為主。加碼部分，滿手持股中僅加碼 1 檔富世達，一口氣增加 120 張，動作明顯，顯示經理人對摺疊機軸承相關題材仍有布局意圖。 減碼方面，今天共有 45 檔股票被調節，其中欣銓遭大幅減碼 4668 張，持股減少約一半；華固則被全數出清，達麗也遭減碼。川湖、旺矽、高力、志聖等 AI 伺服器與半導體設備相關個股，也同步小幅調節，資金明顯回收。 整體來看，00982A 今日持股調整反映出經理人對部分主線的選股與資金配置仍在動態調整中，而主動式ETF每日持股變化，也成為觀察經理人思路的重要線索。

川湖(2059)AI伺服器導軌需求升溫，市佔與營收動能如何延續？

川湖（2059）伺服器導軌產品需求快速成長，AI族群走強，帶動股價大漲8.5%。 川湖是全球第二大的伺服器導軌供應商，全球市佔率約30%至35%，而伺服器是公司最重要的營收來源，營收占比約七成。 隨著AI伺服器帶動伺服器規格全面升級，川湖在50公斤以上伺服器機殼導軌產品的市佔率接近100%。目前高階AI伺服器7U與8U機殼重量約75至120公斤，川湖被視為AI伺服器導軌的重要受惠者。 此外，川湖在Nvidia A100與H100供應鏈中都未缺席，為這兩大產品的伺服器導軌重點供應商。相較傳統伺服器用導軌，H100對應產品單價高出約20%至30%，市場也預期2024年將為川湖帶來更多營收貢獻。

輝達N1X帶動AI與PC新硬體需求，台積電、聯發科與台廠供應鏈受關注

輝達（NVIDIA）、微軟（Microsoft）與安謀（Arm）近期聯合釋出地理座標，預告電腦新時代來臨，並為全球 AI 與 PC 市場帶來新一波關注。產業界傳出，NVIDIA N1X 晶片預計採用台積電（2330）3 奈米製程，並結合聯發科（2454）設計的 Arm 架構 CPU 核心，為筆電市場帶來新的硬體規格想像。 在硬體供應鏈方面，輝達同步推動 MGX AI 工廠生態系，台灣供應鏈被視為重要環節。除了台積電（2330）與鴻海（2317）外，伺服器滑軌廠南俊國際（6584）受惠於打入輝達 AI 伺服器供應鏈，今年首季營收達 8.67 億元，年增 74%，其中伺服器相關營收占比已提升至 74%。 同時，因應 AI 晶片效能提升帶來的傳輸與散熱需求，台廠也積極跨足先進封裝與光學領域。面板廠群創（3481）推動轉型，聚焦 FOPLP 扇出型面板級封裝技術，拓展車用半導體與 AI 伺服器市場；晶圓代工廠力積電（6770）切入 MIB 先進封裝供應鏈，其 4 月合併營收達 50.46 億元，年增 32.5%。此外，光學廠玉晶光（3406）也布局共同封裝光學（CPO）市場，聚焦 MT 插芯與稜鏡等高階被動元件，目前已進入客戶驗證階段，為未來 AI 資料中心需求預作準備。 全球終端市場也呼應這波 AI 硬體熱潮。美國電腦大廠戴爾（Dell）受惠於優於預期的財報與展望，股價表現亮眼，帶動相關科技類股表現。整體來看，從上游晶片設計、晶圓代工、先進封裝到終端伺服器零組件，台灣供應鏈正透過產能布局與技術轉型，銜接全球 AI 與 PC 基礎建設的硬體需求。

00991A成立以來翻倍，主動式ETF加碼川湖與AI伺服器供應鏈

主動式ETF APP每日追蹤經理人新建倉與加碼標的，協助使用者觀察主動式ETF持股變化與資金流向。文中提到，00991A主動復華未來50今日收在19.64元，單日上漲2.83%，基金規模達578.8億元，近一週報酬為5.7%，自成立以來總報酬突破103.4%。 今天的加碼焦點落在川湖，經理人一口氣加碼174張，持股張數大增17400%，權重提高1.52%。文章並指出，今天加碼的11檔股票中沒有任何減碼動作，資金明顯集中在AI伺服器與散熱供應鏈，包括川湖、奇鋐、台達電、緯穎與信驊等個股，同時也涵蓋半導體測試的旺矽與記憶體的南亞科。 文章最後介紹主動式ETF APP的功能，包含監測經理人資金流向、每日更新操作日報，以及提供主動式ETF持股動向的查詢工具，並提供首次下載可享7天VIP體驗的資訊。

00999A規模破164億、獲利了結44檔持股，主動式ETF操作日報透露什麼？

00999A 主動野村臺灣高息今天收在10.90元，單日上漲3.22%，近一週報酬率4.6%，成立以來總報酬8.1%，基金規模達164.4億，淨值10.95元。文章重點在於，這檔主動式ETF雖然受惠盤面走強，但經理人並未追高加碼，反而同步減碼44檔持股，將帳面獲利先行落袋。 從減碼名單來看，調整焦點集中在近期熱門的AI與伺服器供應鏈，包括旺矽、健策、川湖、富世達、智邦、金像電、台光電、群聯、台達電與鴻勁等個股。文中也提到，這種操作反映的是在市場氣氛較佳、流動性充足時，先回收部分資金，等待下一次重新布局的機會。 整體而言，這篇內容強調主動式ETF每日持股變化與資金流向追蹤的重要性，並以操作日報作為觀察經理人進出、加減碼動向的工具。

00991A成立報酬翻倍，主動式ETF加碼川湖與AI伺服器供應鏈

主動式ETF《主動式ETF》APP文章指出，00991A主動復華未來50今日收在19.64元，單日上漲2.83%，基金規模達578.8億元；近一週報酬為5.7%，自成立以來總報酬突破103.4%。 文中也提到，今日最受關注的加碼標的是川湖，經理人一口氣增加174張，持股張數與權重同步提升。整體來看，當天加碼名單共有11檔，沒有減碼動作，資金明顯集中在AI伺服器與散熱供應鏈。 加碼個股包括川湖、奇鋐、台達電、緯穎、信驊，以及半導體測試的旺矽和記憶體的南亞科。文章主軸在於透過主動式ETF每日持股變化，觀察經理人的建倉、加碼與資金流向，作為追蹤市場熱門族群的參考依據。

AI伺服器題材帶動金屬製品族群走強，南俊國際、川湖營運動能受關注

盤中電子中游金屬製品族群表現強勁，整體上漲逾6%，其中南俊國際與川湖漲幅皆逾6%。市場認為，主要動能來自AI伺服器需求持續看增，帶動高階滑軌等相關產品出貨動能升溫，也使資金對供應鏈後市抱持較高期待。 在AI伺服器趨勢明確的背景下，市場關注焦點延伸到相關公司的營收變化、AI產品線實際出貨狀況，以及法人對未來展望的評價。若後續財報表現優於預期，且AI訂單能持續掌握，將有助於維持股價支撐與後續動能。 從技術面來看，今日族群帶量上攻，部分個股已站穩短期均線，呈現多頭格局。不過，短線漲幅已大，後續仍需留意追高風險與籌碼變化，特別是外資與投信等法人動向。若量價結構維持健康，且法人持續買超，多方力道可望更為穩固。

AI概念股修正拖累金屬製品族群，川湖 (2059) 與南俊國際 (6584) 盤勢轉弱

電子中游-金屬製品族群今日盤中表現不佳，跌幅達 2.66%，主因是大盤修正與 AI 概念股獲利了結賣壓影響。雖然南俊國際 (6584) 逆勢小漲 0.43%，但龍頭股川湖 (2059) 下跌 2.98%，仍對族群氣氛形成明顯壓力。 文章指出，AI 股先前漲勢凌厲，市場對高位階個股的風險意識升高，部分資金開始移出，使與 AI 伺服器相關的金屬製品個股承壓。從盤面來看，雖未見明確的大規模法人大賣超數據，但川湖股價走弱，反映出籌碼面轉趨保守，追價意願降低，短線買盤支撐也不強。 在操作面上，文章建議現階段以觀望為主，避免在弱勢盤中追高，並等待類股出現明確止穩訊號後，再評估是否進一步觀察川湖等代表性個股的關鍵支撐表現。

川湖(2059)首季營運季年雙增，AI伺服器滑軌需求續推高毛利

川湖(2059)受惠AI伺服器滑軌需求強勁，首季毛利率維持高檔，營運呈現季增、年增雙成長。法人指出，隨著AI伺服器與高階伺服器滑軌出貨比重提升，產品組合持續優化，帶動整體表現向上。 公司多項專案同步進行，市場預期第二季營收可望延續成長。川湖在高階伺服器滑軌市場具備技術與市占優勢，全球供應鏈布局也持續深化；美國廠預計6月完成認證、10月進入量產，後續產能擴張與海外布局進度將是觀察重點。 從營運數據來看，川湖2026年4月合併營收2595.89百萬元，年增79.14%，並創歷史新高；3月營收1918.17百萬元，年增38.87%；2月營收1756.87百萬元，年增31.15%。法人看好新產品出貨帶動年增幅擴大，不過短線股價自高點回落，技術面上仍需留意量能續航與乖離風險。 籌碼面方面，近一個月外資呈現賣超，5月26日三大法人合計賣超85張，收盤5035元；主力近5日賣超12.9%，近20日買超1.9%，顯示市場籌碼結構仍有變化。整體而言，川湖後續焦點在第二季營收季增幅度、AI伺服器滑軌出貨比重，以及美國廠認證與量產進度。