南亞科目標價被調降至298元：DDR4漲勢見頂風險下的循環股評價與投資思維

南亞科(2408)營收跌到7個月低點，DRAM修正期來了現在敢撿嗎？

DRAM大廠南亞科（2408）昨（3）日公布10月營收72.05億元，是近七個月低點；展望後市，隨著傳統旺季已過且市場變數增多，第4季DRAM產業將步入修正期。同時，今早的報載消息也提到市調機構集邦科技預估，明年DRAM位元供給將成長約17.9%，位元需求成長約16.3%，DRAM產業可能轉為供過於求。 針對記憶體市況，首先第三季起現貨市場就已經開始出現庫存調整跡象，第四季則是會進一步反應在合約價也就是南亞科的營收上，因此營收轉弱符合原先預期，此外集邦的預估是以整體DRAM市場推估，但南亞科當前的主要產能偏向利基型的DRAM為主，標準型產品的比重相對有限，且南韓兩大廠退出DDR3市場的態勢不變，因此第四季的修正幅度預期將相對有限，且有機會在明年上半年見到價量止跌回升。綜上來看，近期族群股價處在低檔位階可逢低加碼布局。

半導體缺到2022、南亞科砸3,000億擴產！資本支出概念股現在能追嗎？

前日(04/20) 國際股市行情速覽： 〈美股盤後〉全球新冠疫情惡化 蘋果新品連發四大指數齊黑 週二 (20 日) 全球新冠疫情惡化，印度疫情失控，美債殖利率走跌， 企業財報消息未能提振美股，蘋果春季發表會也未能激勵其股價， 能源、金融股領跌，航空股墜落，四大指數全部收黑， 道瓊跌逾 200 點，費半指數跌逾 1.5%。 前日(04/20) 台股盤勢重點整理：矽晶圓巨獸SUMCO表明產能吃緊！去美化他成最大受惠者，外資轉買完成2年底！ 加權指數 & 外資台指期未平倉變化 (資料來源：籌碼K線) 加權指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA)​​​​ (資料來源：籌碼K線) 櫃買指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA)​​​​ (資料來源：籌碼K線) 三大法人 買賣超個股前 5 名​​​​​ (圖片來源：CMoney官方) 消息面多空： 利多： 1. 台幣連五升 27近在眼前 2. 官股罕見高檔進場 拱台股再創高 3. 長榮航海王 外資喊到101元 4. 變身海龍王 陽明愈關漲愈多 5. 中鋼、河靜鋼 第二季動能強 6. 資金強強滾 九千金有影 7. 聯發科奪Google處理器大單 8. 砸3,000億 南亞科蓋新DRAM廠 9. 資本支出概念股 旺不停 10. 商辦開紅盤 威剛26億內湖掃貨 利空： 1. 未來半年 僅4.4％民眾敢出國玩 2. 全球今年碳排增幅 恐創十年最高 3. 布林肯：美綠色經濟發展已落後 4. 幣圈暴跌 金管會示警3風險 公布8家業者列管洗防

南亞科(2408)股價衝上209.5元、營收飆560%，基本面轉強現在追高風險多大？

受惠於DRAM報價上漲，南亞科(2408)近期營運動能強勁。最新公布的3月合併營收達181.69億元，月增16.42%、年增高達560.04%；第一季累計營收達490.86億元，季增63.11%，呈現淡季不淡的亮眼表現。受財報利多激勵，南亞科近日盤中股價一度來到209.5元，漲幅逾4%。 全球主要記憶體廠正加速轉向DDR5，導致DDR4供給日益吃緊。外資指出，南亞科獲利結構有望顯著優化，主要受惠於以下幾項市場趨勢： ・AI資料中心、伺服器與消費性電子對DDR4的穩健需求 ・產品平均售價出現大幅度的季增長 ・純NAND廠商積極獲取緩衝DRAM的採購動能 為確保中長期穩定營運，南亞科近期透過私募與四家客戶簽署多年期DRAM供應合約，確保約25億美元的收益。此舉不僅鞏固了未來的需求動能，也凸顯記憶體在AI基礎設施中的關鍵戰略地位，預期將有助於提升公司的帳面價值。 總結來看，南亞科(2408)在DDR4供給吃緊與產品均價提升的優勢下，近期營收表現亮眼，長約簽訂更穩固了中長期獲利基礎。後續投資人可持續追蹤AI資料中心的建置進度，若伺服器需求穩定擴張將有助支撐記憶體報價，同時也需留意終端需求放緩等潛在市場風險。

南亞科(2408)營收飆到177億、創2年新高，利基型DRAM報價暴漲下還追得動嗎？

DRAM大廠南亞科(2408)今(6)日盤後公告3月營收64.07億元，較去(2020)年同期的53.55億元，年增19.64%，較2月營收57.91億元，月增10.6%，單月營收改寫2018年10月以來的新高紀錄，今(2021)年第一季營收177.3億元，年增22.9%。今年以來營收大幅成長主要反映近期利基型DRAM，尤其是DDR3系列產品因供給吃緊導致報價大幅上漲，南亞科預計在本週五召開法說會公布首季財報。 資料來源：公開資訊觀測站

南亞科(2408)Q1每股賺2.1元優於預期，DRAM利多落地現在還能追嗎？

隨著3月營收即將於今日公告完畢，DRAM大廠南亞科(2408)打頭陣，盤後率先公告今(2022)年首季財報並召開法說會，本文將即時更新本季最新財務表現以及法說會中市場法人在問答階段關注的焦點。

Q2 DRAM合約價估再漲18%，南亞科、華邦電、晶豪科現在能逢低撿嗎？

根據市調TrendForce最新調查，DRAM價格已正式進入上漲周期，第2季受到PC、智慧型手機動能延續，以及資料中心需求迎來採購高峰，產品間的排擠效應將更為明顯，因此市場上買方急欲提高DRAM庫存水位，預期DRAM均價歷經第1季約3%~8%的上漲後，預估第2季合約價漲幅將大幅上揚13%~18%。 與台廠關聯性較大的利基型DRAM，由於三大業者已逐漸淡出DDR3的生產，供不應求狀況加劇，單季漲幅高達20%。但從需求面來看，宅經濟效應仍持續帶動TV、機上盒，以及在5G基礎建設以及WiFi 6的加速轉換下，網通產品的需求不墜。預期第2季利基型DRAM的供需缺口仍大，投資建議上可逢低布局南亞科(2408)、華邦電(2344)、晶豪科(3006)等3檔個股。

外資抄底旺宏、南亞科記憶體補漲啟動？現在還追得起嗎

前日(03/11) 國際股市行情速覽： 〈美股盤後〉拜登正式簽署刺激法案 那指費半強彈 台積電ADR飆近6% 美國總統拜登提早一天、在美國疫情爆發滿一年的周四 (11 日) 這天簽署 1.9 兆美元紓困案，美國民眾最快本周末就能收到現金支票，美股四大指數全面收高。 前日(03/11) 台股盤勢重點整理：日系被動元件巨擘開槍漲價！他Q1獲利上看1股本，主力進場連3買。 加權指數 & 外資台指期未平倉變化 (資料來源：籌碼K線) 加權指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA)​​​​ (資料來源：籌碼K線) 櫃買指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA)​​​​ (資料來源：籌碼K線) 三大法人 買賣超個股前 5 名​​​​​ (圖片來源：CMoney官方) 消息面多空： 利多： 1. 活水來了！美股飆新高 台股站萬六 2. 台股三王合體 多頭航母出動 3. 群聯去年每股賺44元 配23元 4. 國巨2020年獲利飆破百億 5. 五大泛用樹脂 續漲 塑化股歡呼 四寶先表態 6. 紙箱接單破表 3月漲15～20％ 7. 外資抄底 相中旺宏南亞科 8. 原物料漲不停 15檔熱錢搶進 9. 華通去年獲利攀峰 配息1.5元 10. 季底作帳助攻 15檔集團股讚 利空： 1. 塞港惡化 北美線運價估再漲25％ 2. 外資多單減空單增 3. 竹科供水超吃緊 節水率3月下旬恐再拉升

南亞科(2408)營收跌到22億、年減近7成，DRAM谷底還能撿嗎？

電子上游-IC-DRAM製造 南亞科(2408) 公布 1 月合併營收 22.51 億元，為 2012 年 10 月以來新低，MoM -6.2%、YoY -66.76%，呈現同步衰退、營收表現不佳。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

2021記憶體缺貨、報價一路漲到2022？南亞科華邦電威剛十銓群聯還追得起嗎

【投資快訊】美光執行長：記憶體吃緊到明年 摘要和看法 記憶體大廠美光（Micron）執行長 Sanjay Mehrotra 在法說會中表示，隨著新冠肺炎疫情之後的全球經濟反彈，記憶體強勁需求涵蓋資料中心及雲端運算，以及終端邊緣運算及行動裝置，預期 DRAM 及 NAND Flash 供給吃緊情況將延續到 2022 年，價格持續看漲。此外，美光亦宣布將原先生產 3D XPoint 記憶體的猶他州 Lehi 晶圓廠賣給德州儀器。美光看旺記憶體一路好到明年，法人看好南亞科、華邦電、晶豪科、威剛、十銓、群聯等記憶體廠表現，第二季營運將優於第一季，下半年營運會比上半年好。(資料來源:工商時報) 5G 手機滲透率持續提高，各國推動 5G 基礎建設，加上各種新應用均增加對記憶體的使用需求，在供給面增加有限的情勢下，產業趨勢正向。供不應求讓 2021 年記憶體報價仍有上漲空間，且由於晶豪科的客戶是陸續漲價的，因此預期漲價效應會在後面季度顯現，換言之，2021 年獲利將可呈現季季高。預估晶豪科 2021 年 EPS 10.74 元。 華邦電二大主力產品 DRAM、NOR Flash 報價將有望延續逐季走升，並緩升至 2022 年，漲價效應推升華邦電獲利，預估 2021 年 EPS 2.69 元。近期市場目標價 40–45 元。 2021 年記憶體市場將持續供不應求，十銓受惠記憶體報價回升、低價庫存利益，新興虛擬貨幣 Chia 興起，高容量、高速度、讀寫要求高的產品需求強勁，產品出貨量增推動業績成長，加以電競、工控產品成長改善獲利，預估 2021 年稅後 EPS 8.1 元。 記憶體報價有望逐季調漲至年底，SSD 滲透率持續拉升，威剛 2021 年獲利可望翻倍成長。而 DDR5 21H2 開始導入工控伺服器和電競 NB，將可延續後市成長力道。預估威剛 2021 年稅後 EPS 為 12.26 元。近期市場目標價 112–140 元。 延伸閱讀: 華邦電 https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=268607 威剛 https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264415 十銓 https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=2645988 晶豪科 https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=259774 相關個股:南亞科（2408）、威剛（3260）、十銓（4967）、華邦電 (2344)、晶豪科 (3006)

南亞科(2408)營收飆到181.7億創新高，年增逾5倍，現在還追得動嗎？

電子上游-記憶體製造 南亞科(2408) 公布 3 月合併營收 181.7 億元，創歷史以來新高，MoM +16.42%、YoY +560.04%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計 2026 年前 3 個月營收約 490.87 億，較去年同期 YoY +582.91%。 法人機構平均預估年度稅後純益有望較去年成長九成，來到 712.79 億元，較上月預估調升 15.15%、預估 EPS 介於 4.22~47.5 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s