市值型ETF長期投資攻略：從0050、SPY、VOO、VTI的成本、覆蓋與操作心法出發

台股衝42,000點 ETF怎麼選？0050、00927績效分歧

近期台股指數首度突破四萬點大關，最高一度觸及42,000點，大盤成交總值數度突破兆元。市場資金高度集中於半導體族群，連帶推升相關指數股票型基金（ETF）的規模與受益人數。根據集保戶股權分散統計，台股ETF受益人數已從今年初的1,602.7萬人增長至4月底的1,854.9萬人，增幅達252萬人。 在ETF產品表現上，受成分股權重配置影響，各檔績效呈現顯著差異。以元大台灣50(0050)為例，因單一成分股台積電(2330)權重超過六成，其表現高度與台積電連動；相對地，群益半導體收益(00927)等標的則將權重較為平均地分散至聯發科(2454)、聯電(2303)及日月光(3711)等半導體企業，在近期聯發科股價創高帶動下，近半年報酬率達78.05%，勝過同期0050的55.77%與元大高股息(0056)的27.78%。此外，主動式台股ETF規模亦快速成長，總額已超過5,168億元，金管會近期更放寬主動式ETF單一持股上限至25%，使經理人在權值股配置上具備更高彈性。 然而，盤面上亦有部分板塊出現籌碼鬆動現象。AI散熱族群股王健策(3653)近期股價自高檔重挫，單周跌幅達32.16%，投信亦出現單日調節逾千張的動作，引發市場對於高價股ETF可能面臨流動性踩踏的關注。整體而言，台股在大型權值股領軍下創高，資金在市值型、高股息與主動式ETF間快速輪動，市場呈現高度活躍的交易態勢。

309.33元老牌基金還能追?

老牌基金為何還能稱霸？這檔走過 26 個年頭的基金，近期因為長期翻倍的驚人成績引發熱烈討論。當年如果放進 100 萬，現在竟然有機會變成將近 3100 萬的驚人數字。 撐過各種風暴的資深學長 剛開始學理財的你，可能聽過安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣 (17604124) 這個名字。它是由安聯投信發行的一檔國內投資股票型基金。從西元 2000 年成立到現在，已經有超過 26 年的歷史。這段期間台灣經歷過各種金融危機與股市大跌，但它依然屹立不搖。 它的基金規模目前高達 535 億元。這個數字在台灣的共同基金市場裡，絕對是名列前茅的巨無霸。而且光是最近一個月，規模就成長了超過 14 億元。這就像是一間開了快三十年還在排隊的老便當店。這代表它不僅口味好，而且撐過了很多次景氣不好的時候，讓客人願意一直上門。 目前大約有一萬多位受益人（受益人：持有這檔基金的人數），默默抱著這檔老牌基金。它的風險等級是 RR4（風險等級：評估基金波動大小的指標，越高代表越刺激）。雖然波動稍微大一點，但對於追求長期成長的人來說，這是一個很常見的風險配置。 攤開成績單，不只及格還名列前茅 買基金最現實的就是看績效表現。我們直接來看看這檔基金的成績單。近一年的報酬率大約是 267.7%。這等於是你去年放 100 萬進去，現在會變成 367.7 萬左右。這個成績讓它的同類排名（同類排名：同類型基金中的績效名次）在近一年高居第 9 名。 如果把時間拉長來看，成績更是驚人。近三年的報酬率高達 428%，也就是 100 萬直接變成 528 萬。如果看近五年的表現，報酬率也有 404.5%，等於 100 萬膨脹到了 504 萬左右。看近十年更是誇張的 1856.5%，等於 100 萬變成了 1956 萬。 這就像是一個籃球員不只在一場比賽得高分，而是整個職業生涯都在得分榜的前幾名。因為成立以來的總績效逼近 3000%。這也就是為什麼一開始會說，最初的 100 萬能變成將近 3100 萬的原因。 為什麼不配息？把錢留著繼續滾 你可能會想問，這檔基金配息率多少？答案是零。它是一檔完全不配息的基金（配息：基金把賺到的錢分回給投資人）。很多人聽到不配息就覺得吃虧，好像錢被吃掉了。 但是其實基金經理人是把賺到的錢，直接拿去買更多的股票。也就是說你的錢會在裡面產生複利效果，就像雪球越滾越大。不需要你手動把拿到的錢再投進去，經理人直接幫你做好了。 看看它最新的持股清單，你會發現經理人的選股策略很靈活。前幾大持股包含了台達電佔了將近 4%，還有鴻海和聯電等科技大廠。不過它也買了南亞、統一、中鋼這些傳統產業。 這代表經理人沒有把雞蛋全部放在科技股這個籃子裡。換句話說只要市場哪裡有機會，經理人就會把資金帶往那個方向，幫你爭取最好的利潤。科技股衝刺的時候能跟上，傳產股穩定的時候也能提供保護。 這檔基金適合誰？不適合誰？ 如果你是每個月都需要現金流來繳房貸或是付車貸的人。老實說這檔基金並不適合你。因為它完全不配息，你沒辦法每個月拿到一筆錢來補貼生活費。 但如果你是 30 歲出頭的上班族，有一筆閒錢可以放個五年十年完全不碰。那麼這檔基金的長期爆發力，就很適合用來存未來的退休金或是買房頭期款。因為你不急著用錢，反而可以享受資產長期翻倍的快樂。 另外如果你平常上班很忙，根本沒時間研究台股要買哪一檔。把錢交給這種經歷過多次市場考驗的老牌基金，讓專業的團隊幫你挑選好公司，反而會輕鬆很多。你只需要專心工作，把投資的煩惱交給專業的經理人就好。 怎麼自己追蹤這檔基金？ 想自己觀察這檔基金其實很簡單。你可以到各大銀行的網銀或是基金平台的網站去看看。第一步可以看最新淨值（淨值：基金當下每一份的價格）。這檔基金目前的淨值大約落在 309.33 元左右。你可以把這個數字當作一個紀錄點。 第二步可以看看它的持股明細有沒有大變動。如果前十大持股突然換了一大半，可能代表經理人對市場的看法改變了。這時候你可以稍微留意一下市場是不是有什麼大新聞。 第三步就是定期檢查它的中長期績效。不用每天盯著看，每隔幾個月去看看它是不是還維持在同類排名的前段班就好。如果它一直保持在前半段，那就代表經理人的實力依然在線。 看完這檔走過 26 年的老牌基金，你覺得自己更傾向這種不配息但長期成長的類型，還是喜歡每個月領錢的感覺呢？不妨趁今天登入你的網銀，找找看這檔基金的詳細資訊吧。 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

標普500 ETF 十年漲318% 還要再平衡嗎?

假設投資人在十年前買進標普500指數基金並長抱至今，資產將獲得驚人的成長。統計顯示，若將股息再投資，這筆資金的報酬率高達318%。無論當初選擇的是先鋒標普500指數ETF(VOO)、SPDR標普500指數ETF(SPY)或是iShares核心標普500指數ETF(IVV)，獲利表現都與大盤指數相當接近。 然而，經過十年的市場洗禮，投資人手中的持股比重可能已經發生巨大變化。某些飆股的佔比可能大幅膨脹，而表現落後的個股則逐漸萎縮。面對這樣的情況，投資人是否應該開始考慮減碼強勢股，並逢低加碼落後標的，進行投資組合的再平衡。 執行再平衡的核心優勢，強迫落實買低賣高 投資組合再平衡的最大好處，在於確保資產配置符合投資人最初設定的風險承受度。舉例來說，如果某檔飆股佔總資產的比例從5%狂增至15%，這意味著投資組合的風險已經過度集中於單一公司。 透過適度賣出漲多的股票，並將資金轉入佔比過低的標的，投資人可以將資產比例拉回預期目標。這種做法不僅能鎖住市場上得來不易的獲利，更能在無形中強迫投資人執行「買低賣高」的紀律，克服人性追高殺低的弱點。 盲目調整恐錯殺長線飆股，更衍生稅務成本 儘管再平衡有其優點，但為了調整比例而賣出強勢股，有時反而會讓投資人錯失未來的潛在獲利。如果一檔股票因為基本面強勁、營運持續成長而大漲三倍，單純為了資產配置而減碼，等同於切斷了讓獲利持續奔跑的機會。 強勢股往往具備持續創高的動能，過早獲利了結可能會大幅削弱長線的複利效果。此外，如果投資人使用的是應稅帳戶，頻繁賣出獲利部位將衍生出額外的稅務負擔。因此在某些情況下，維持現狀什麼都不做，反而才是最佳的投資策略。 掌握再平衡的關鍵時機，關注基本面改變 市場上對於何時該執行再平衡眾說紛紜，有些人習慣在年底或報稅季進行調整，也有人選擇在股市崩盤後逢低佈局，或是在牛市狂飆後適度減碼。然而，最合理的時機點，通常是當投資人重倉持有的公司發生重大基本面變化時才啟動調整。 投資市場並沒有絕對正確的標準答案，投資人必須比任何財經專家更了解自己的投資組合、風險承受度以及財務需求。無論是牛市頂點、熊市谷底或其間的任何時間點，只要符合個人的理財規劃，就是執行再平衡的好時機。 縱使股市偶爾會面臨回跌修正的陣痛期，但長期來看，整體市場的趨勢依然向上。如同過去十年創造出318%的驚人報酬，這條獲利之路並非直線上升，關鍵在於投資人能否在波動中堅持適合自己的紀律與策略。

00981A漲200%卻回檔？主動式ETF還能追嗎

台灣主動式ETF開放掛牌滿一週年，受惠於金管會放寬「台積電(2330)條款」，將主動式ETF投資單一個股比例上限由10%提高至25%，多檔標的績效表現突出。以00981A(00981A)為例，自掛牌以來累計漲幅約200%，同期0050(0050)漲幅約120%；今年以來00981A漲幅亦超過70%。 然而，主動式ETF的高報酬伴隨較高風險。數據顯示，00981A的年化波動率達28.81%，高於0050的20.93%。在台股5月8日下跌329.84點的震盪行情中，主動式ETF出現明顯回檔，00981A終場下跌2.27%，外資連續兩日賣超逾20萬張；另一檔00992A(00992A)亦下跌2.11%。 相較於主動式ETF的跌勢，高股息ETF在同日展現抗跌力道。其中00940(00940)逆勢上漲1.36%，另有多檔高股息ETF以逾1%漲幅收紅。市場交易數據顯示，在指數高檔震盪之際，資金呈現由高波動主動型標的轉向防禦性高股息ETF的現象。

安聯台灣大壩基金 26 年滾到 3200 萬，現在還能跟嗎？

老牌基金為何還能稱霸？這檔成立超過 26 年的台股基金，當初如果放進 100 萬，現在早就變成超過 3200 萬了。今天我們就來聊聊，這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）到底有什麼特別之處，為什麼能讓資產翻出這麼驚人的倍數。 先來做個簡單的「身家調查」 這檔基金是由安聯投信發行的國內投資股票型基金。它在台灣市場可是個超級老前輩。從西元 2000 年成立到現在，已經走過 26 個年頭。目前的基金規模高達 535 億元。在全台灣的基金規模排行榜裡，它穩穩坐在第 13 名。近期短短一個月內，規模還默默成長了 14.3 億元。 目前它的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬多人。這代表有上萬名投資人把錢交給基金經理人蕭惠中團隊來打理。既然請專業團隊幫忙，當然要付一點費用。它的管理費（付給經理人幫你操盤的薪水）是一年 1.60%。另外還有保管費（付給銀行幫你保管錢的費用）是 0.15%。這些費用都會從淨值裡面直接扣除，你每天看到的報酬率就已經是扣完費用的結果了。 它的風險等級被歸類在 RR4。這代表它是風險稍微偏高的股票型基金，淨值（基金當下每一份的價格）會有比較明顯的上下起伏。最新公布的淨值來到 320.59 元。很多新手看到淨值破三百，會覺得好像很貴。老實說，買基金不用太在意淨值絕對數字的高低。因為你可以用定期定額的方式，每個月用幾千塊就能買到零碎的單位數，我們真正該關心的是它幫你賺錢的能力。 攤開成績單，看看數字有多驚人 我們直接來看大家最關心的賺錢能力。這檔基金近一年的表現非常猛，漲幅高達 287%。這等於你一年前如果放 100 萬進去，現在會變成 387 萬。近期半年的績效也有 121.3%，等於 100 萬變 221.3 萬。這個爆發力確實讓人眼睛一亮。 而且它不只短期衝得快，長期也很穩。我們看近三年的績效是 449%，等於 100 萬變 549 萬。如果把時間拉長到近五年，績效是 422.9%，等於 100 萬變 522.9 萬。近十年的績效更是來到 1927.8%，這等於 100 萬直接變成 2027.8 萬。如果是從 26 年前成立第一天就買進，成立以來績效高達 3105.9%，等於當初的 100 萬已經滾成 3205.9 萬了。 因為這是一檔主動由經理人挑選股票的基金，所以我們一定要看它的同類排名（同類型基金中的績效名次）。也就是說，在大家都買台灣股票的情況下，這檔基金近一年排在第 9 名。但是如果看近十年的長期表現，它更是衝到了第 2 名。換句話說，不管市場是遇到大跌還是狂漲，經理人的選股眼光確實比多數同行還要精準。不過，這也代表它的績效非常仰賴操盤團隊的判斷。 不配息加上靈活換股，它是怎麼做到的？ 你可能會發現，這檔基金的配息週期寫著「不配息」。新手一聽可能覺得吃虧，覺得沒有拿到現金在手上很不踏實。但其實不配息（基金把賺到的錢繼續滾入本金投資）才是讓資產快速放大的秘密。想像一下滾雪球的畫面，它把原本要發給你的錢，當作新的雪花黏在雪球上，直接拿去買更多好股票。時間一長，雪球越滾越大，這就是長期績效能翻這麼多倍的原因。 買這類傳統共同基金，就像是你出錢雇了一位頂級的球隊教練。因為市場總是有起有落，但是這位教練會每天幫你盯著球員的表現。不過，只要發現哪家公司前景不好，他就會立刻換上更有潛力的板凳球員。也就是說，你不需要自己每天看盤研究，經理人會替你決定什麼時候該進攻、什麼時候該防守。 看看它最新的前十大持股，雖然跟著科技趨勢走，但佈局很靈活。裡面有台達電、鴻海、光寶科和聯電這類電子與科技大廠。同時也配置了統一、南亞、中鋼、川湖和和泰車這種傳產與民生巨頭。這種搭配讓它在科技股狂飆時能跟上獲利，市場震盪時又有傳產股幫忙穩住陣腳，不會像單一產業基金那樣暴起暴落。 說實話，這檔基金適合你嗎？ 每個人的財務狀況不同，沒有一檔基金是完美的。如果你是剛出社會的年輕人，或是離退休還有 15 年以上的上班族，那這檔基金非常適合你。因為你可以忍受市場短期的波動，利用它不配息的特性，每個月把錢存進去，讓本金跟著台灣優秀的企業一起長大。 但如果你是準備退休的長輩，或是每個月需要多一筆錢來繳房貸、付保母費的人，那可能就不太適合了。因為它不會每個月把現金發到你戶頭。這時候你反而會覺得手邊沒有現金流很不方便。買基金就是要買得安心，選對適合自己生活節奏的工具才是最重要的。 想自己查資料？看這幾個關鍵就對了 如果你對這檔基金有興趣，想自己上網查最新狀況，其實非常簡單。你只要在基金平台的搜尋欄輸入全名，就可以看到它的專屬頁面。建議你偶爾上去看兩個地方就好。 第一個是看看它的同類績效排名有沒有維持在前半段。如果一個月掉下去沒關係，但如果連續大半年都在墊底，那可能就要稍微注意了。第二個是看一下它的前十大持股有沒有大換血。只要經理人團隊穩定，長期績效沒有突然走鐘，你就可以安心地把錢放在裡面，繼續專心上班過生活。 看完了這檔 26 年老字號基金的故事，你打算拿手邊多少閒錢來試試看呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。 文章相關標籤

台股衝上40194點、ETF飆逾60%，現在該加碼主動00981A還是守穩0050？

台股衝上4萬點，全民財富也跟著水漲船高。不會挑股票沒關係，買ETF一樣幫你跟上大漲行情。今年以來，有多檔ETF前四個月漲幅就超過60%，究竟誰是前10強呢？面對下半年，你又該如何挑選呢？ 台股在4/27創下歷史新高40194點，台股ETF規模也來到6.31兆元，跟去年底4.64兆元相比，短短4個月規模成長了35.9%。截至4月底，規模最大的元大台灣50(0050)目前已達1.65兆元，今年以來成長幅度62%，另外，幾檔ETF規模也快速成長，包括主動統一台股增長(00981A)，成立還不到一年，規模已達2389億元，今年以來規模大幅成長374%，此外富邦科技(0052)分割後，規模也快速成長，目前規模1314億元，今年以來規模成長114%。 哪些ETF今年以來跑得快？ 在這波台股快速衝刺行情中，ETF表現也相當亮眼，由於有主動ETF加入，績效更令投資人驚豔。截至4月底台股指數漲幅34.4%，但有多檔ETF績效大幅超越大盤，報酬率甚至高達60%-70%。績效前十大中，有4檔是主動ETF，但也顯示被動ETF表現並未落後。 比較這10檔ETF的特色與差異，基本上，這些ETF都屬於進攻型產品，較適積極型投資人。由於高報酬也伴隨高風險，這類ETF的波動較大，若遇到市場反轉，也會出現較大跌幅，投資前要先做好風險控管。 若想要追求絕對報酬，不仿在主動ETF中挑選一檔投資。目前入列的4檔，除了00981A外，另外幾檔掛牌尚未超過半年，仍需要觀察。因此，若要挑選主動ETF，仍以00981A為首選。主動ETF的優點是，可以靈活轉換持股，當遇到市場修正時，也可以轉換為防禦型股票，投資彈性較大。 另外，今年半導體ETF表現優於市值型ETF，雖然台積電仍是台股的中流砥柱，但是，記憶體、光通訊、IC設計股，今年表現更佳，帶動半導體ETF，如00892、00913等績效超前。雖然個別ETF有所差異，但半導體ETF長期表現與電子指數相近，可將其視為科技ETF。 此外，還也有一些主題型產品，例如00935以科技股為主，但主要挑選研發投入高的公司，以保持產業競爭優勢地位，又如00894以高價股為主，目前台灣千金股越來越多，多檔高價股也具有特殊利基優勢。以上二檔ETF近2年、3年表現都可維持在前段班，值得留意。 此外，今年上櫃股票表現也不錯，006201也擠入前十大，不過，上櫃股票過去二年表現平平，直到今年才走出落後補漲行情，且從中長期表現來看，上櫃股票表現仍不如上市股票，可偏向短線行情看待。 目前台股正位於歷史新高，雖然看好今年AI投資不墜，台股仍是最大受惠族群，不過，在本益比偏高的市場環境中，投資人該積極加碼，還是持盈保泰？此外，手上ETF要賣出、轉換為漲幅大的ETF嗎？ 投資ETF不一定要追逐漲幅最大的，還是要回歸整體資產配置考量。我的建議如下： 一、如果手上已經有市值型ETF（如0050同類產品），應該續抱不要轉換，主要還是跟隨大盤走。但若資金還有餘裕，想要增加投資標的，以上幾檔可以擇一買進。ETF配置原則，仍以市值型為核心配置，今年以來表現強勁的ETF為衛星配置。二者可以考慮六四比，或是七三比。 二、在進攻型ETF挑選上，優先選擇是主動ETF，由主動選股+被動選股，做好風險分散。若較喜歡被動ETF的投資人，可以從半導體ETF與主題型ETF中挑選一檔，作為加碼標的。若要挑半導體ETF，最好是選廣泛的半導體產業，如00892，若是主題型ETF，00935、00894中長期表現都不錯，也可以列入考慮。 三、台股目前位於高檔區，仍要做好風險控管。目前美股、台股都續創新高，但是中東情勢未明，油價居高不下，股票本益比偏高，這些都帶來投資的風險。因此，不要採取槓桿操作，不要借錢投資，不要ALL IN資金重壓股票，保留適度的現金比重。建議可以保留二成現金，以應對市場波動風險。若是長期投資者，最好採取定期定額投資，持續執行投資紀律。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險） 林奇芬相關作品 影音課程： 「不會投資照樣賺-基金錢滾錢10堂課」 書籍： 「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」 「窮人追漲跌，富人看趨勢-投資前你一定要懂的10個指標」 「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」 「治富-社長的理財私筆記」 粉絲團： 歡迎加入林奇芬治富俱樂部

聯合租賃(URI)漲到964.5美元，AI資料中心熱潮下還追得起嗎？

多數投資人可能對聯合租賃(URI)不太熟悉，但這家公司值得深入了解。它並非市場上熱門的高科技股，而是全球最大的設備租賃公司，在全球擁有約1,500個據點，提供多達4,800種設備租賃服務，包含堆高機、挖土機、儲存貨櫃、流動廁所、發電機、手工具及卡車等。值得注意的是，該股在過去15年及10年間，平均年化報酬率分別高達26%與31%。 AI資料中心帶動強大成長動能 聯合租賃(URI)具備強大的長期成長催化劑，特別是全美各地因應人工智慧發展而激增的資料中心建廠需求。根據法人報告指出，科技公司在2025年投入資料中心建設的金額高達1兆美元，預計到2030年將大幅攀升至4兆美元。此外，公司主要營收來自美國市場，未來若將成功模式複製至海外，將帶來更廣闊的成長空間。 在財務數據方面，目前本益比為24.5倍、股價營收比為3.75倍，雖然估值看似偏高，但其穩健的成長速度足以支撐市場評價。最新公布的第一季財報顯示，總營收較前一年同期成長7%，其中租賃營收成長8.7%，調整後每股盈餘更是上升10%。執行長Matt Flannery表示，憑藉充滿彈性的商業模式、謹慎的資本配置以及強健的資產負債表，公司有信心持續推動獲利成長並創造強勁的自由現金流。 長線投資潛力驚人，多元布局的穩健選擇 若以1萬美元的單筆投資進行長線試算，假設未來能維持每年16%的保守成長率，這筆資金在10年後將成長至44,114美元，20年後達194,608美元，30年後更可望來到858,499美元。若採取每年投入1萬美元的策略，經過10年將累積至247,329美元，20年後達130萬美元，30年後更可能突破620萬美元。儘管資料中心的建廠熱潮未必能永遠延續，且過往績效不代表未來表現，但聯合租賃(URI)依然展現出為多元化長期投資組合提供實質成長的潛力。 全球最大設備租賃巨頭，穩步擴大市場版圖 聯合租賃(URI)是全球最大的設備租賃公司，主要在美國和加拿大開展業務，在高度分散的市場中佔有約15%的市占率。公司主要服務於一般工業、商業建築和住宅建築等三大終端市場，提供高空作業設備、便攜式發電機等間歇性使用的專業設備。自1997年上市以來，公司透過數百次收購實現有機成長，目前機隊規模高達174億美元，致力於成為客戶的「一站式」解決方案供應商。在最新交易日中，聯合租賃(URI)收盤價為964.5美元，上漲30.55美元，漲幅達3.27%，單日成交量來到684,399股，成交量較前一日增加21.27%。 文章相關標籤

0050 報酬已飆逾 8 倍、規模 4,000 億，現在還適合長期存嗎？

2024-09-13 23:27 (更新：2024-09-13 23:27) 6,403 投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。 投資必有風險，產業報告資訊僅供參考，並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦，請讀者審慎為之。 元大台灣50(0050) 0050 寶刀未老，成立至今累積報酬率已逾 8 倍！ 今年以來在高股息 ETF 林立的環境下，許多老牌 ETF 的討論熱度不如以往，其中也包含台灣第一檔成立的 ETF：元大台灣 50(0050)。 0050 早在 2003/06 就發行，在過去這 21 年多以來，0050 的規模長期大於其他 ETF，目前資產規模已達到約 4,000 億元的水準。（往下看更多研究） 特別活動：五星留言許願，大俠幫你研究產業！ 請登入以查看完整文章 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員 全息人生 APP｜股息 Cover 每一天🔥 訂閱連結：https://cmy.tw/00C8o7 解鎖大俠 Day 對帳單、每週 VIP 產業分析 👇台股大崛起！這次是漲真的嗎？（內附APP教學） 文章相關標籤

拉長12個月視角！股市大震盪下該關掉財經新聞嗎？

應對股市劇烈波動的最佳方式就是忽略它們。這雖然說來容易做來難，但如果無法忽視市場的波動，你應該完全關閉財經新聞。與直覺相反的是，這不僅能讓你睡得更安穩，你的投資績效也很可能會提升。 這是一項關於投資人行為改變的有趣研究得出的結論，該研究觀察當投資人停止短期思考，並將投資時間範圍拉長至12個月以上時的變化。績效的提升相當顯著：假設在35年的投資生涯中，遵循這項建議預計能使整體退休財富增加10%到20%。 這項名為「資訊揭露與家庭投資行為」的研究，分析了以色列一項法規變更的影響，該法規要求退休基金停止顯示近期的績效。在這項改變之前，基金與客戶的溝通中會顯著標示一個月的報酬率；改變之後，只顯示超過12個月以上的績效。研究發現，報告方式的改變大幅降低了投資人對市場波動的反應程度，同時也相對提升了他們投資於風險較高基金的意願。 以美國股市為例：如果你對過去12個月美股的唯一了解是標普500指數 (SPX) 上漲了29.0%，那麼市場的波動對你來說就是隱形的。你不僅可能會更傾向於堅持目前的股票投資，甚至可能會增加投資部位。從根本上來說，這項研究的發現源於一種統計趨勢，即觀察期越長，波動性往往越低。因此，即使在股市下跌時，只關注未來一年報酬率的投資人，通常會比只關注下個月的投資人持有更高的股票配置。這種較高的配置反過來應能在長期產生更大的報酬。 如果你無法抗拒去關注新聞和市場的短期波動該怎麼辦？希臘神話提供了指引，特別是荷馬的史詩《奧德賽》。當奧德修斯和他的船駛過海妖塞壬時，他知道海妖的歌聲是令人無法抗拒的，如果他不抵抗這種誘惑，將會是致命的。他指示船員將他綁在船桅上，這樣他就可以聆聽而不會屈服。現今的財經新聞就等同於投資界的海妖之歌，因此你需要象徵性地將自己綁在船桅上，以避免被其誘惑。投資人應探索哪種防禦方式對自己真正有效。許多投資人發現一種有效的方法，那就是設定投資組合的管理機制，讓自己在沒有先與財務顧問討論之前，無法做出任何改變。 馬克·赫伯特是財經媒體的定期撰稿人。他的赫伯特評級追蹤支付固定費用以接受審計的投資通訊。

Intact Financial 股價 249 加幣、目標價上看 314，加碼撿便宜還是轉弱前先閃？

近期 Intact Financial(IFC) 的股價表現好壞參半，過去一週下跌約4%，過去一個月則呈現微幅上漲，但今年以來的整體表現依然疲軟。進一步觀察數據，單日股價下跌3.9%，七天內跌幅達4.2%，而過去一年的總股東回報率則下跌了17.8%。不過拉長來看，其五年的總股東回報率高達70.1%，顯示長期動能仍遠強於近期的市場波動。 估值差距顯現，分析師看好上看314加幣 目前 Intact Financial(IFC) 的股價約落在249加幣，而分析師給出的目標價則高達314.54加幣，顯示出潛在的內在價值折價空間。市場正密切關注目前的拉回是否暗示著佈局機會，或是市場已提前反映未來的成長預期。根據公允價值評估，其合理價格應落在312.54加幣附近，這意味著目前股價仍被低估約20.3%。 利潤率具備韌性，兩大潛在風險仍需留意 支撐這項樂觀預期的核心因素，在於公司強勁的獲利能力、利潤率的韌性，以及未來有望超越同業的本益比表現。然而，投資人仍須警惕潛在的挑戰，若未來面臨長期的氣候相關災難損失，或是特定地區（如亞伯達省）的汽車保險監管政策趨於嚴格，都可能大幅壓縮公司的利潤率，進而縮小目前的估值差距與成長空間。 本益比高於同業，留意市場情緒轉弱風險 從另一個估值角度來看，雖然各項指標顯示 Intact Financial(IFC) 處於被低估的狀態，但其目前13.5倍的本益比仍高於北美保險業平均的11.7倍，也略高於合理的12.1倍水準。這樣的溢價現象暗示著，一旦市場情緒轉趨悲觀或未來的獲利預期下滑，股價可能面臨估值下修的風險。投資人在評估時，應綜合考量產業環境改變對其本益比的潛在影響。