AI電力需求推升綠能與儲能資本化：雲豹能源、台普威、源點科技與量子安全儲能的產業新局

英國批准77個長時儲能計畫，鋰離子電池成電網轉型主角

英國能源監管機構 Ofgem 批准 77 個長時儲能計畫進入政府審核階段，總釋放容量達 28.7GW，顯示英國電網儲能與能源結構正加速轉向。此次名單涵蓋鋰離子電池、流體電池、抽水蓄能、液態空氣儲能與壓縮空氣儲能等多種技術，多數項目預定在 2030 年前完工。 根據文中資訊，申請案總數達 171 件、總釋放容量 52.6GW，其中鋰離子電池儲能系統仍占主導地位，112 案、38.6GW，最終有 48 案入選，取得 20.2GW 核准容量。這顯示成熟的鋰電儲能在英國長時儲能政策中仍具關鍵地位，也反映市場對已具融資能力與商業規模技術的偏好。 其他技術方面，鋅-釩流體電池全部闖關成功，抽水蓄能也有多案入選；相較之下，鐵空氣、鈉硫與氫氣電池類則未通過本輪審核。英國能源部長 Michael Shanks 表示，相關政策有助於提升能源自給能力、降低消費者受價格波動影響，並讓太陽能與風電等再生能源更有效儲存與釋放。 整體來看，這次 Ofgem 的長時儲能方案不只是英國電網升級的一步，也反映全球儲能產業競爭正往「技術成熟度、商業可行性與金融結構」三方面同步推進。文中另提到，AI 電網管理與能源雲端系統相關布局，可能為 Nvidia (NVDA) 與微軟 (MSFT) 等科技公司帶來更多應用場景。

Shell預測LNG需求到2040年增60%，亞洲成長與減碳如何推升市場？

Shell 最新報告指出，全球液化天然氣（LNG）需求預計到 2040 年將成長 60%。報告認為，這波增長主要來自亞洲經濟持續擴張，以及各國在重工業與運輸領域推動減碳，帶動對相對低碳過渡能源的需求。 文中也提到，人工智慧技術的應用可能有助於提升未來能源效率，而 LNG 在可再生能源占比提高的過程中，被視為重要的過渡性能源。Shell 強調，相較傳統燃料，LNG 有助於降低二氧化碳排放，因此在低碳轉型中仍具角色。 整體來看，文章重點放在 LNG 市場需求擴張、亞洲經濟動能、以及減碳政策對能源結構的影響，並指出 LNG 基礎設施可能成為未來幾十年的關注焦點。

TotalEnergies 反對加速減排提案，股東會聚焦範圍3排放與氣候目標

法國石油巨頭 TotalEnergies 敦促股東拒絕一項提交至 5 月 26 日年度股東大會的決議。該決議由氣候活動家團體 Follow This 與持有約 1.1 萬億美元資產的投資人共同提出，要求公司在 2030 年前提交更明確的絕對減排目標，並將燃料在最終使用端燃燒所產生的範圍 3 排放納入承諾，例如飛機或汽車使用燃料後產生的排放。 TotalEnergies 在回應中表示，若依照該戰略執行，可能對股東不利，因為公司必須將石油和天然氣產品的營銷活動出售給其他營運商。公司進一步指出，若整體能源需求結構沒有改變，相關需求可能轉向其他供應商，特別是產油國的國家石油公司，因此未必對氣候帶來正面效果。 TotalEnergies 先前已表示，其排放量到 2030 年不會出現大幅絕對減少，並將請投資者支持公司自訂的氣候計劃，也就是在自身設施中採取較溫和的減排安排。 Follow This 也曾向 BP、雪佛龍、埃克森美孚與殼牌的年度股東大會提交類似決議。BP 股東已在周四否決該提案，儘管仍有 16.75% 的選票支持；殼牌則建議股東在下月股東大會投下反對票。

AI用電焦慮升溫，Nextracker收購Prevalon轉向電力基建

AI資料中心推高用電需求，帶動「太陽能＋儲能」基礎建設成為資本市場焦點。Nextracker（NXT）以3.65億美元收購Prevalon，從太陽能追蹤系統供應商轉型為更廣義的電力基礎建設公司，也讓市場開始重新評估儲能業務的成長性與獲利落差。 生成式AI帶來的影響，不只反映在晶片與科技股，也延伸到實體電力供應。從美國到亞洲，雲端與超大型資料中心營運商陸續提示電力供應吃緊，市場因此把目光轉向再生能源與儲能基礎建設。Nextracker收購電池儲能公司Prevalon，被視為從「太陽能設備」走向「綠能電力基建平台」的重要一步。 這筆交易踩中兩個大趨勢。第一，太陽能專案逐漸標配電池儲能系統（BESS），用來提升電網穩定度並移轉尖峰用電。第二，AI與雲端資料中心帶來新增用電需求，使各地更需要前置於電網的綠電與儲能設施。Nextracker管理層也提到，旗下儲能業務已與一位大型資料中心客戶簽下電池儲能協議，顯示能源基建與AI投資之間的連動正在形成。 就個案而言，Prevalon是Mitsubishi Power與EES合資的儲能公司，規模約為Fluence Energy（FLNC）的四分之一，但獲利體質相對較佳。BNP Paribas估算，Prevalon目前EBITDA利潤率約10%，而Fluence仍處於虧損。對Nextracker來說，這不只是切入高成長的BESS市場，也把既有客戶關係與資本優勢帶進資本密集產業，有助於加快接單與擴張。 不過，市場也關注這筆併購可能帶來的獲利稀釋。Nextracker核心太陽能追蹤業務的EBITDA利潤率長期超過20%，若納入利潤率僅約10%的儲能業務，短期財報表現可能承壓。支持者則認為，併購Prevalon的意義不只在毛利率，而在於延長成長曲線、分散營收來源，並降低對太陽能補貼與稅負誘因的依賴。 另一個焦點是AI資料中心帶來的儲能商機究竟有多大。Nextracker估算，到2030年，美國表後資料中心電池儲能市場年規模約30億美元，對應約12GWh需求；這高於部分機構的15億至20億美元預估，但低於市場上更樂觀的說法。分析師也提醒，真正較大的機會，可能是在表前、直接連結電網的儲能專案，而不是每座資料中心內部都配置大量電池。 Prevalon目前已披露的1.3GW Hybrid Power Stabilizer訂單，也顯示其主力更偏向電網連接型應用。換言之，AI推升用電，不只是帶動機房旁的儲能設備需求，更需要能協助電網平衡與支撐尖峰負載的大型儲能與調度系統。掌握電網級專案的公司，才可能累積較穩定且規模較大的現金流。 從資本市場角度看，Nextracker的轉型也反映在估值期待上。BNP Paribas維持NXT「優於大盤」評等，並將目標價自177美元調高至182美元。該行認為，這次併購有助於推升營收成長、擴大市場版圖，並提升估值倍數，因為投資人不再只看一家太陽能設備股，而是改以綠能電力基建平台看待。 當然，風險仍然存在。儲能產業競爭激烈、技術變化快，從電池成本到專案融資都充滿變數；若利率維持高檔，大型儲能與太陽能專案的資金成本也可能上升，壓縮回收期與報酬率。此外，AI熱潮若出現資本支出放緩，相關電力基建題材也可能同步降溫。 整體來看，Nextracker收購Prevalon象徵的是一個更大的產業轉向：AI已不只是軟體或晶片故事，也實際牽動電網投資與能源結構。從太陽能、儲能到資料中心，能源與數位基礎建設正快速交疊，市場開始重估這條「AI電力供應鏈」的長期價值。

岱宇(1598)、天宇(8171)營收與訂單升溫，轉機動能怎麼看？

本文整理籌碼K線APP活動內容與兩家個股的營運近況。岱宇(1598)受惠家用健身器材庫存去化告一段落，2023年8月合併營收達5.7億元，月增10.89%，年增27.03%。公司並規劃推出多款新產品，包含SOLE品牌改款與智能化重訓產品SRVO，以及Spirit、Xterra新系列，並持續拓展全球通路。另在電動輔助自行車方面，除代組裝業務外，自有品牌也仍在推進中。 天宇(8171)則受惠儲能市場發展，作為儲能系統商Powin主要電池機櫃供應商，已接獲超過600MWh訂單，預計第三季開始出貨，年底前完成。公司也提到，明年上半年預估出貨量可望突破1GWh以上。為因應訂單增加，天宇調整接單模式、改由客戶供應電芯，以提升資金靈活性，並擴增產能。同時，公司持續發展自有品牌儲能系統，並取得多項專利與安規認證，成為台灣首家取得標檢局發證 CNS 62619 證書的廠商之一。 整體來看，文章主軸聚焦在岱宇與天宇的營運回升與訂單成長，屬於從基本面與產業趨勢切入的轉機觀察。

Nextpower（NXT）收購 Prevalon Energy 擴張儲能版圖，切入 AI 資料中心供電市場

Nextpower（NXT）宣布與公用事業規模電池儲能系統供應商 Prevalon Energy 達成最終收購協議，交易金額最高可達 3.65 億美元。這筆收購將讓 Nextpower 的業務版圖從太陽能領域延伸至儲能、電力控制與生命週期服務，並可藉由 Prevalon 的技術、在手訂單與團隊資源，切入電池儲能系統與 AI 資料中心電力供應市場。 財務長 Chuck Boynton 表示，交易內容包含 1.5 億美元初期現金、5000 萬美元 Nextpower（NXT）股票，以及與未來四年利潤目標連動的 1.65 億美元或有現金。公司預計在第一財季末完成交易，並保留超過 7500 萬美元現金與約當現金。另方面，Prevalon 的在手訂單規模已達 3 億美元以上，收購完成後預期還會進一步增加，公司也將提供股票獎勵計畫以留住技術人才。 面對 AI、資料中心與電氣化帶動的用電需求成長，Nextpower 執行長 Dan Shugar 預估，到了 2030 年，中國以外全球電池儲能系統需求可達 350 億美元，其中美國市場約佔 150 億美元。Prevalon 的 insightOS 作業系統與混合電力穩定器等技術，主打應對 AI 運算帶來的電力負載波動，並已支援高達 1.3 GW 的超大規模雲端基礎設施。 財務表現方面，Prevalon 今年營運利潤率預估落在低雙位數區間，隨著資料中心業務擴張與執行效率提升，未來有機會進一步改善。Nextpower 強調，本次交易並非建立在大規模成本綜效假設上，而是著眼於擴大潛在市場規模；收購完成後，Prevalon 將以全資子公司形式獨立運營。 公司管理層也表示，將運用遍布全球 13 個辦事處的供應鏈團隊，協助 Prevalon 取得更佳採購能力，並透過既有客戶關係與工程供應鏈優勢提升整體營運效率。面對分析師提問時，公司指出 Prevalon 正在執行一級超大規模 AI 資料中心專案，並透過長期服務協議建立經常性收入來源；同時也強調，太陽能追蹤系統仍是公司核心戰略，儲能併購將形成補強效果。 Nextpower（NXT）原本以智慧整合太陽能追蹤器與軟體解決方案見長，產品應用於全球公用事業規模與分散式發電專案。受惠於併購消息，NXT 前一交易日收盤價為 156.40 美元，上漲 19.23 美元，漲幅 14.02%，成交量達 4,438,444 股，較前期明顯放大。

AI資料中心缺電潮來了，Nextpower併購Prevalon搶進儲能

AI資料中心用電需求快速上升，推動電網與再生能源同步升級。美股太陽能設備商 Nextpower（NASDAQ: NXT）宣布，將以最高 3.65 億美元收購 Prevalon Energy，正式切入大型電池儲能與電力控制軟體市場，目標是在 AI 資料中心供電與太陽能加儲能趨勢中擴大布局。 生成式 AI 帶動資料中心建置潮，也把「電力」推上科技產業的重要位置。當市場多數焦點集中在 Nvidia（NVDA）、Microsoft（MSFT）等晶片與雲端企業時，能源端的併購案顯示，下一階段競爭可能從伺服器與晶片延伸到變電站、儲能系統與電力調度。 Nextpower 原本以太陽能追蹤系統為主，這次透過收購 Prevalon Energy，將業務從單一硬體延伸至發電、儲能、電力控制與軟體整合平台。公司表示，這筆交易可讓其立即進入 BESS 與 AI 資料中心供電業務。 Prevalon Energy 的技術版圖正好補上 Nextpower 在儲能與電力調度上的缺口。依公司說法，Prevalon 已在全球部署與簽約超過 6GWh 的儲能案場，客戶涵蓋公用事業、獨立發電業者、開發商與 AI 資料中心。其平台整合電池模組、功率電子設備、控制系統、能源管理軟體與維運服務，並以 insightOS 與 Hybrid Power Stabilizer 處理 AI 資料中心秒級負載波動，維持電壓與頻率穩定。 從 AI 雲端業者角度來看，這類能力已接近基礎必需品。當資料中心配置 Nvidia、AMD 等高功耗 AI GPU，電網若無法提供快速、穩定的電力調節，軟硬體運作都可能受到影響。AI 投資的護城河，也因此從晶片與演算法延伸到變壓器、電池櫃與控制軟體。 財務面上，Nextpower 預計支付約 1.5 億美元現金、5,000 萬美元股票，以及最多 1.65 億美元、與未來四年獲利表現連動的額外現金對價。公司預估交易於會計年度第一季末完成，屆時現金與約當現金仍將超過 7,500 萬美元。管理層也表示，Prevalon 今年營運利潤率可望落在低雙位數區間，隨案量放大與維運收入增加，未來有機會再提升。 Nextpower 強調，這次併購不是單純擴張，而是要把產品線從太陽能硬體延伸到整合式能源解決方案。Prevalon 將以全資子公司方式運作，保留原有團隊，同時導入 Nextpower 橫跨 13 個國家的採購與供應鏈能力，協助提升零組件取得效率與專案整合能力。對客戶而言，未來可望從單一採購太陽能追蹤器，進一步擴展到太陽能、儲能與電力控制的一站式方案。 不過，市場仍關注大型儲能專案的技術與執行風險，包括電池安全、供應鏈價格波動與專案時程延宕。此外，AI 資料中心雖然需求強勁，但雲端客戶議價能力高，若競爭加劇，供應商利潤也可能受到壓縮。Nextpower 也提到，新財測是建立在 Prevalon 約三季貢獻如期落袋的前提上，若時程延後，短期業績波動就會更明顯。 整體來看，電力與儲能正從成本項目，轉變為科技與資料中心營運的重要基礎建設。AI 算力需求持續升溫，讓能源與雲端產業加速整合。Nextpower 這樁收購，代表它從再生能源供應鏈再往 AI 生態系核心前進一步，也反映未來投資焦點可能不只在晶片與雲端，還包括誰能掌握驅動 AI 運算的電力與儲能系統。

AI用電推升核能需求，Cameco(CCJ)成西方鈾供應關鍵受惠者

科技股估值持續走高，部分資金開始尋找具備相對性價比的替代方向，核能產業因此受到關注。Cameco（CCJ）作為全球重要的鈾生產商之一，受惠於AI資料中心帶動的用電需求與全球核電復甦趨勢，成為市場討論焦點。 根據國際原子能總署預估，到2050年全球核電產能將較2024年成長160%。目前全球約有440座核反應爐運轉中，另有75座正在建設、120座處於規劃階段，顯示核能供應鏈的長期需求仍在擴張。 Cameco（CCJ）總部位於加拿大，在西方濃縮鈾供應鏈中占有重要位置。文中提到，雖然俄羅斯 Rosatom 是全球最大鈾供應商，但地緣政治與物流限制，使西方國家更依賴 Cameco 這類供應來源。該公司去年售出 3300 萬磅鈾，營收達 35 億美元，年增 11%，淨利 5.9 億美元，反映其獲利能力穩定。 股價方面，Cameco（CCJ）過去三年累計漲幅接近 300%，近一年漲幅約 80%；最新收盤價為 112.70 美元，單日上漲 1.87%，成交量 3,036,100 股。市場目前對其看法偏正向，多數法人給予買進或更高評等，目標價約 131.78 美元。

COMPUTEX聚焦AI供應鏈核心，台積電(2330)與台股市值創高有何關聯？

全球科技產業年度盛事 COMPUTEX 即將登場，輝達（NVIDIA）、英特爾（Intel）、高通與 Arm 等國際科技巨頭高層齊聚台灣。輝達執行長黃仁勳強調，台灣位於複雜的 AI 供應鏈核心，並點名台積電(2330)的先進製造能力對輝達成就具有關鍵性；同時，英特爾執行長陳立武訪台後，傳出將與台積電及其他供應鏈夥伴進行閉門會議，延續先進製程與 AI 應用合作。 在 AI 基礎建設需求帶動下，台灣資本市場同步升溫。台灣證券交易所董事長林修銘指出，台灣具備從晶圓代工到系統組裝的完整產業鏈，地理聚合與產業透明度形成獨特的「生態系估值溢價」。受惠於 AI 題材發酵，台股加權指數近期創下歷史新高，單月成交金額破紀錄，總市值並於今年 5 月超越印度，躍升為全球第五大股票市場。AI 下游組裝廠與老牌電子股也出現資金輪動，帶動市場活絡。 其他產業動態方面，台積電即將舉行股東常會，市場關注下半年營運展望、資本支出與董事會席次調整；綠能板塊的森崴能源(6806)因即將終止上市而盤中波動加劇；金融領域則有永豐金控(2890)通過創紀錄股利配發案，並宣布與京城銀(2809)合併。整體而言，台灣正透過國際化資本市場與高流動性，為關鍵供應鏈企業提供全球佈局所需資金，持續鞏固其在全球科技與經濟中的樞紐地位。

森崴能源(6806)盤中走強、營運展望仍受關注

森崴能源(6806)盤中股價來到146元，漲幅6.18%。公司隸屬正崴集團，主要業務涵蓋工程及整合服務，範圍包括能源開發、太陽能發電、節能與儲能服務。最新券商報告指出，雖然因部分案件遞延而調整獲利預估，但對未來營收貢獻仍維持樂觀，並將目標價調升至161元。整體來看，研究機構對森崴能源的長期發展仍抱持正向看法。籌碼面部分，近五日漲幅為5.36%，三大法人合計買賣超69.35張，其中外資買超36.53張、自營商買超32.82張，投信則為0張。