國票金2024獲利墊底原因與下半年利差回升關鍵觀察

國票金 (2889) Q4 營收連2季衰退，19%年增還能追嗎？

國票金 (2889) 公布 24Q4 營收35.3724億元，雖然季減 0.33%、已連2季衰退，但仍比去年同期成長約 19.02%；毛利率 54.84%；歸屬母公司稅後淨利4.7807億元，季減 0.44%，但相較前一年則成長約 17.81%，EPS 0.13元、每股淨值 11.88元。 2024年度累計營收140.1547億元，較前一年成長 19.05%；歸屬母公司稅後淨利累計21.7113億元，相較去年成長8.54%；累計EPS 0.61元、成長 7.02%。

第一金(2892)EPS估1.64元、獲利逾9成靠一銀，升息列車上車還是先觀望？

美國公布6月CPI達9.1%，寫下40年新高，聯準會除了宣示升息決心外，後續我國央行是否跟進也待觀察，升息直接影響的也就是經營貸放業務的公司。今天就讓我們來介紹一下金融類股-第一金(2892)吧。 公司簡介 第一金融控股股份有限公司(2892)成立於2003年，為金融控股公司，依金融控股公司法之規定，其業務係包括投資及對被投資事業之管理。旗下包含: 第一銀行、第一金證券、第一金投信、第一金融資產管理、第一創投、第一管顧、第一金人壽等子公司。若依2021年度獲利佔比觀察主要獲利來源，第一銀行加計第一證券就高達96%。稅前淨利依地區別區分則為國內市場佔比67.1%、海外(含大中華)32.9%。 一銀被選入系統性重要銀行後資本適足率仍有不足的情況，而證券、人壽的營運是否後續能反彈並提高在集團內所佔營收份額，成為真正多角化的經營目標成為觀察的重點之一

中信金(2891)資本適足率達標、壽險獲利占4成，現在存股還划算嗎？

要贈送 2020 年訂戶的「金融股專刊」，已經完成內容了，但是要交給出版社排版印刷，還是需要時間。為了盡快提供給大家，會先發表電子檔文章，讓大家可以早一點看到內容，等到實體書印刷出來之後，會再寄給 2020 年的訂戶。不過新訂戶同樣可以看到總共 18 篇的金融股分析文章！ 中信金(2891)：由銀行單一獲利引擎轉為銀行與保險並重 中信金(2891)成立於 2002 年，並在同年掛牌上市。旗下子公司包含銀行、人壽、證券、創投、資產管理、投信等。為擴大保險事業規模，中信金(2891)於 2015.05.12 經董事會通過與台灣人壽保險進行股份轉換案，並於 2015.10.15 完成轉換，台灣人壽正式成為中信金(2891) 100% 持股之子公司，並於 2016 年初將中國信託人壽與台灣人壽合併為台灣人壽，有效整合其壽險業務。 以中信金(2891)的子公司來看，2016 年在中國信託人壽與台灣人壽合併前，中信金(2891)主要獲利來源以中信銀行佔整體金控達 9 成為主，在開始擴展保險業務後，直至 2020 年人壽業務已佔整體金控獲利接近 4 成，顯示中信金(2891)逐漸由銀行單一獲利引擎轉為銀行與保險並重，後續營運重點將聚焦於這 2 大行業特性。 另外，根據中信金(2891) 2020 年 Q4 法說會資料，整體金控資本適足率為 125.2%，中信銀行資本適足率則為 14.6%，分別都符合金管會所規定的 100% 及 10.5%，因此暫時無增資壓力。此外，金管會於 2019 年 6 月發布「銀行資本適足性及資本等級管理辦法」修正草案，認定包括合庫銀、兆豐銀、中信銀、台北富邦與國泰世華等 5 家銀行為系統性重要銀行(D-SIBs)，加上 2020 年 12 月再指定第一銀行為台灣第 6 家系統性重要銀行，也就是所謂「大到不能倒的銀行」。被指定為 D-SIBs 者，需於次年起分 4 年平均提列 2% 額外法定資本、2% 內部管理資本要求，更加穩定金融體系的運作。同時金管會規定，被列為 D-SIBs 的銀行，將於次年起的 4 年內，普通股權益比率、第一類資本比率、資本適足率得最終各達到 11%、12.5%、14.5% 的水準，皆要求比一般銀行更加嚴格，恐對未來股利政策造成壓力，根據中信金(2891)目前最新資料顯示，中信銀普通股權益比率 11.95%、第一類資本比率 13.09%、資本適足率 14.61% 皆符合上述規定標準。 台灣人壽成為中信金(2891)子公司，對未來股利會有什麼影響？解鎖後就能得知！ (備註： iPhone 手機請長按連結) 現在訂閱不敗存股術 APP，終生享月省 $209！ 升級後即可閱讀完整財經研究文！【不敗存股術 APP】訂閱內容： 1. 每月 2 篇 APP 專屬實戰文章 2. 每月 4 篇 APP 時事分析文章 3. 每月 1 篇 VIP 專屬選股清單 4. VIP 專屬社團，老師親自解惑 請登入以查看完整文章 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員 (備註： iPhone 手機請長按連結) 現在訂閱不敗存股術 APP，終生享月省 $209！ 升級後即可閱讀完整財經研究文！【不敗存股術 APP】訂閱內容： 1. 每月 2 篇 APP 專屬實戰文章 2. 每月 4 篇 APP 時事分析文章 3. 每月 1 篇 VIP 專屬選股清單 4. VIP 專屬社團，老師親自解惑 文章相關標籤

國泰金(2882)金控市值第二，小資存股現在進場會不會太晚？

當大家看到那個百年大榕樹的標誌，一定都會想到國泰金控吧! 近年許多小資族喜歡選擇高殖利率股來進行存股，很多金融股皆在名單當中，而國泰金(2882)毫無疑問地為其中一員。不僅在殖利率吸引股東投入，旗下子公司有國泰人壽、國泰世華銀行、國泰產險、國泰綜合證券、國泰投信，能夠替客戶提供全方位的金融服務，滿足客戶需求。 (資料來源：國泰金2021第三季法說會) 公司簡介 1964年：國泰人壽(成立於1962年)上市。 2001年：國泰金控股份有限公司(2992)，成立於2001年12月31日。 成立初期以國泰人壽(成立於1962年)為主體，並於2002年逐步增加子公司。 2002年：併購國泰世紀產物保險(1993年成立)，同年併購世華銀行(1974年成立)。 2003年：子公司國泰商業銀行與世華聯合商銀兩間銀行進行合併，並沿用世華銀行代碼013，改名為國泰世華銀行。 目前積極拓展金控底下子公司之業務，提供客戶保險、銀行服務、證券買賣等，希望藉由數位化來提升客戶的便利性，也廣設ATM來提供客戶使用。 直至2021年底，國泰世華ATM數量將近5000台，佔全台ATM總裝設台數31,937台的15.7%，銀行分行則達到165家。

低價金融銅板股漲一倍後還能撿？小資族現在進場會不會太晚

除了好老公股票及金融定存概念股，其實還有一種股票也是Dr.Selena的最愛就是低價銅板好股, 特別是金融股。所謂的低價銅板股，就是每張股票不超過50000元，是小資族輕鬆可以入手的賺錢股! Dr.Selena自創挑選「低價銅板股」的四個條件： 1.股價低於50元 2.連續五年EPS大於0, 也就是五年都賺錢 3.每年穩定配股利股息,殖利率最好大於4% 4.本益比低於15倍 加分條件： 股價低於淨值 Dr.Selena之前就用這個低價銅板股條件篩選出國票金及元大金,幾年下來報酬率也是驚人： Dr.Selena之前買進國票金，當時買進價股8元左右, 4~5年下來, 報酬率其實蠻驚人的, 因為前一陣子國票金漲到17-18元, 足足漲了一倍以上, 如果再加上每年4~5%的配股息, 這幾年下來報酬率更是超過一倍以上! 而元大金三年前買進時才13~14元, 前一陣子有漲到27元, 足足也是漲了一倍以上, 如果再加上每年4~5%的配股息, 這幾年下來報酬率也是都翻倍了！ 那大家一定好奇, 那現在還有其他符合低價銅板股的金融股嗎？

中信金(2891)經理人申報轉讓18.74張股票，代表什麼訊號？

中信金(2891)子公司經理人劉育誠於08日申報轉讓，將18.74張中信金股票信託中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶，08日收盤價35.85元計算，市值約0.67百萬元。根據2023年度中信金主要股東資訊，第1大股東為花旗（台灣）商業銀行受託保管新加坡政府投資專戶持股782,862張、持股比率3.89%；第2大股東為宜高投資股份有限公司持股479,581張、持股比率2.38%。

Old Second Bancorp (OSBC) 財報告捷！營收年增3成、獲利超預期，金融股基本面轉好？

美國銀行控股公司 Old Second Bancorp (OSBC) 發布最新第四季財務報告，繳出營收與獲利雙雙優於市場預期的亮眼成績單。在充滿挑戰的金融環境下，該公司不僅展現了強勁的營收成長動能，其獲利能力也超越華爾街分析師原先的評估，顯示公司營運基本面保持穩健。 根據官方公佈的最新數據，Old Second Bancorp (OSBC) 第四季營收來到 9520 萬美元。這項數據表現相當強勁，與前一年同期相比大幅成長了 30.1%。對於投資人而言，如此顯著的雙位數成長率，反映出公司在業務拓展上取得了實質進展。 此外，市場原本對於該公司的營收預估較為保守，但實際公佈的 9520 萬美元營收，比分析師普遍預期的數字高出了 1275 萬美元。這項「營收驚喜」（Revenue Beat）顯示公司核心業務的動能比市場預期更為強勁。 在獲利表現方面，Old Second Bancorp (OSBC) 同樣帶來好消息。公司報告指出，第四季非公認會計準則（Non-GAAP）的每股盈餘（EPS）為 0.58 美元。這項關鍵獲利指標不僅維持在穩健水準，更超越了市場原先的預期。 具體而言，實際 EPS 數據比分析師預估值高出 0.04 美元。這意味著公司在擴大營收規模的同時，也能有效管理成本與提升營運效率，成功為股東創造出超乎預期的盈餘價值。 總結本次財報重點，Old Second Bancorp (OSBC) 呈現了標準的「雙重超越」（Double Beat）表現。無論是營收年增 30.1% 的成長幅度，或是每股盈餘的超預期表現，都顯示出公司目前的財務體質相當健康。對於關注美股金融類股的台灣投資人來說，這份財報提供了檢視該公司營運現況的重要依據。

【2025／12月營收公告】國票金(2889) 12 月營收 8.84 億、雙成長創 3 個月新高，年增 21.43％

金融－金控 國票金(2889) 公布 12 月合併營收 8.84 億元，創近 3 個月以來新高，MoM +9.2%、YoY +21.43%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計 2025 年 1 月至 12 月營收約 86.15 億，較去年同期 YoY +4.37%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼 K 線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

裕融(9941) 第三季財報回升，但監管收緊下轉型真的補得回來嗎？

裕融(9941)第三季財報表現回升，監管挑戰與轉型壓力並存。 近年來，裕融(9941)面臨的挑戰不容忽視，尤其是在金管會收緊對融資租賃業的監管後，公司傳統的「租賃加放款」業務模式受到了一定程度的影響。 過去，裕融依靠這一模式快速成長，但如今，隨著監管規定的逐步加強，部分高風險業務被迫退出，這也讓其營收增長遭遇瓶頸。 即便如此，裕融並未停滯不前，而是積極探索包括綠能、東南亞放貸市場等新興領域，期望在新的業務模式中尋找增長動能。 然而，這些新興領域能否順利實現? 是否能有效彌補傳統業務的下滑仍有待時間的驗證。 本報告將從裕融的營運概況、未來展望以及當前面臨的風險進行分析，帶你從以下六個面向了解這家公司的現狀及未來潛力。 1. 公司簡介 2. 營運概況 3. 未來展望 4. 股利政策 5. 體質評估 6. 結論 公司簡介 裕融(9941)是裕隆集團旗下的金融子公司，一開始主要做「汽車分期付款」與「租賃業務」，也就是幫客戶買車、企業租設備時提供資金支持。 後來業務一路擴張，從車貸、應收帳款收買（幫廠商提前拿到貨款）、設備租賃，到租車服務、消費品融資，幾乎是「什麼資產都能融」的全方位融資平台。 2007 年裕融進軍中國市場，陸續成立格上汽車租賃、裕融租賃、裕國融資租賃等公司，切入新車與中古車分期市場，也與裕隆汽車合資成立「裕隆汽車金融（中國）」。目前台灣仍是營收主體，占比約 88.5%，中國約 11%。 近年裕融更積極轉型，跨足數位金融與綠能投資，旗下子公司包括「裕富數位資融」負責線上貸款與數位金融服務，「裕電能源」專注太陽能與儲能案場開發。 營運概況 尚未解鎖 ★警語 : 以上只是個人研究紀錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。

Visa (V) 股價已經反映未來成長？超額收益、市盈率給投資人什麼警訊

Visa (V) 在過去三年股價上漲了 73.6%，但這是否已經完全反映其未來的成長潛力？根據我們的估值檢查，Visa 的評分僅為 1/6。透過兩種不同的方法，我們來看看 Visa 的估值狀況。 Visa 的超額收益分析 超額收益模型著眼於 Visa 能否在長期內持續獲得超額收益，而非短期的盈利倍數。Visa 的每股帳面價值為 19.38 美元，根據 13 位分析師的預測，穩定的每股盈餘估計為 15.99 美元。考慮每股 1.68 美元的股本成本，這意味著每股超額收益為 14.31 美元，並由高達 70.54% 的平均股本報酬率支撐。分析師預期帳面價值將增長至每股 22.67 美元。根據這些數據，推算出 Visa 的內在價值約為每股 368 美元，比目前交易價格低約 5.0%，顯示出 Visa 的股價在合理估值範圍內。 Visa 的市盈率分析 對於成熟且盈利穩定的企業，如 Visa，市盈率是評估投資人願意為當前利潤支付多少的有用指標。Visa 目前的市盈率約為 33.64 倍，高於多元金融業的平均值 13.76 倍及同業平均 17.56 倍，單從市盈率來看，Visa 的股價似乎偏高。根據 Simply Wall St 的公平比率框架，考量 Visa 的盈利增長前景、利潤率、行業、市值和風險特徵，Visa 的合理市盈率約為 19.98 倍，顯示目前市場對 Visa 支付了相當的溢價。 Visa 的未來敘述：市場價值的另一種解讀 除了數據分析，透過敘述來理解 Visa 的估值也是一種有效方法。透過 Simply Wall St 的社群平台，投資人可以根據自己的信念，例如競爭地位、數位支付增長和跨境機會，來設定預測假設並生成合理的估值。這些敘述隨著新資訊的出現，如季度財報、重大訴訟發展或 Visa 在穩定幣和跨境計畫上的進展而動態更新。例如，若監管和金融科技競爭顯著削弱 Visa 的定價能力，某投資人可能會認為股票價值約為 305 美元；若穩定幣擴展、跨境趨勢和增值服務持續強化其競爭優勢，另一投資人可能會將價值定在 430 美元左右。 Visa 公司簡介與股市表現 Visa 是全球最大的支付處理商，2021 財年處理總量超過 14 萬億美元，在 200 多個國家運營，處理 160 多種貨幣交易。其系統每秒可處理超過 65,000 筆交易。昨日 Visa 的收盤價為 349.25 美元，漲幅為 0.94%。成交量達 18,623,948 股，較前一日增加 173.68%。