市值型ETF選擇心法：從股價迷思到費用率與配息再投資的完整思考架構

009816掛牌百日漲近5成：不配息複利型台股ETF的機制與定位

009816（凱基台灣 TOP 50）掛牌約百日，淨值漲幅接近5成，成為市場討論度很高的台股ETF。這檔商品主打完全不配息，將股利留在基金內自動再投入，強調長期複利效果與低內扣費用，適合以資產累積為目標、暫時不依賴現金流的投資人。 從回測與區間表現來看，009816的設計重點不只在市值前50大，還加入近四季稅後純益為正的篩選，再搭配權重上限與動能配置，讓較強勢的成分股取得較高比重。文中比較其與00981A、00403A等主動型ETF在不同區間的表現，顯示009816在上漲與回檔時都呈現相對平穩的韌性。 在成分與產業結構上，009816高度集中於電子與半導體，前十大持股包含台積電、鴻海、日月光投控、聯發科、台達電、元大金、聯電、台光電、欣興與智邦，台積電權重約4成。整體產業配置約80%在電子、約13%在金融，反映台灣核心產業結構，也意味著它與AI、伺服器、高效能運算等趨勢連動較深。 與006208、00922、00923相比，009816的特色在於不配息、低費用、強調複利效率，屬於更徹底的成長型市值ETF。對重視長期資產成長、能接受淨值波動且不需要股息生活的人，它提供了另一種台股核心配置選擇；但若投資人偏好現金流或心理上需要配息入帳，這類設計可能較不符合需求。

台股多頭帶動科技ETF走強，00929與009816資金與績效同步升溫

台股大盤近期持續走高，不僅帶動科技權值股齊揚，連帶使得多檔ETF的表現成為市場焦點。根據數據顯示，復華台灣科技優息(00929)今年以來不含息報酬率高達58%，近一個月單月漲幅達21%。該ETF前十大成分股高度集中於科技族群，包含聯電(2303)、聯發科(2454)、華碩(2357)等電子權值股，不僅配息表現持穩，資本利得亦顯著提升。 另一方面，主打「不配息再投入」的市值型ETF凱基台灣TOP 50(009816)同樣受到市場青睞。該ETF上市約三個半月，累計漲幅已超過51%，股價成功站上15元關卡。009816的選股邏輯聚焦台股50強，並要求企業近四季稅後純益大於零。其不配息設計將收益留在基金內持續滾入，藉由複利效應放大淨值。最新統計指出，009816資產規模已擴張至1,336.72億元，受益人數達78.26萬人。 除了散戶積極參與，八大公股行庫的資金動向也出現變化。盤後統計顯示，八大公股在近期交易中調整佈局，逐步賣出元大台灣50(0050)，轉而加碼買進009816逾四千張。整體而言，在資金輪動與多頭行情的背景下，兼具複利效果與市值型選股機制的ETF，正逐步成為法人與一般投資人重新配置的重要標的。

台股創高帶動0050衝上百元：分割後規模、受益人數與資金動能一次看

台股加權指數近日強勢突破4萬3千點大關，帶動大型權值ETF買氣回溫。其中，元大台灣50(0050)盤中最高衝上101元，收盤達100.8元，創下自去年執行1拆4分割掛牌以來的新高。回顧去年6月18日，該檔ETF採取1拆4方式完成分割，股價從188.65元降至47.16元，有效降低投資門檻。 隨著台股持續創高，距離上次分割不到一年的時間內，0050各項數據也呈現明顯動能。價格表現方面，股價已翻倍並重返百元；若於拆分後買進，每張帳面獲利已逾5萬元。資產規模方面，在分割效益與多頭行情帶動下，最新資產規模約1.83兆元，穩居台股ETF市值龍頭。受益人數方面，根據集保結算所統計，受益人數已達293.4萬人，逼近300萬大關。 整體來看，市值型ETF在台股創高之際展現較強的資金吸納能力。後續可持續觀察大盤成交量、外資在大型權值股的籌碼變化，以及資金在市值型與高息型ETF之間的輪動情況。由於指數位於相對高檔，市場波動可能加劇，拉回風險也需要留意。

0050重返百元：再度分割可能性引關注

元大台灣50（0050）在台股多頭帶動下重返百元，盤中最高觸及101元，終場收在100.8元，市場也因此熱議是否再度出現分割可能。回顧去年6月18日，0050曾進行1拆4調整，當時掛牌參考價為47.16元；如今在權值股推升下，股價短時間內翻倍，再度站上百元關卡。0050目前資產規模約1兆8355億元，受益人數達293.4萬人，仍是台股規模最大的市值型ETF之一。籌碼面上，最新交易日三大法人合計買超28,470張，其中外資買超19,246張，官股則賣超6,558張，但官股持股比率仍維持在4.64%，整體籌碼結構尚稱穩定。技術面來看，0050自3月底低點72.35元震盪走高，至5月25日收盤100.8元，波段漲幅明顯；短線需留意正乖離擴大後的高檔震盪風險，前波整理區間約95元可作為觀察重點。整體而言，0050目前同時受到台股創高、權值股資金回流與規模優勢支撐，後續是否再啟動分割，仍有待觀察市場熱度與資金動能延續性。

0050分割後重返百元，受益人數暴增與法人買盤成焦點

元大台灣50（0050）在台股加權指數強勢走高、權值股領軍下，盤中突破百元關卡，最高觸及100.75元，成交金額與買氣同步放大。回顧去年6月進行股票分割後，0050股價由約183.70元至188.65元區間調整，分割後不到一年便再度站上百元，顯示市值型ETF在資金集中與流動性提升下，市場參與度明顯提高。 受益人數方面，截至今年5月22日，0050受益人數已增至293.4萬人，較拆股前增加逾172萬人，反映入手門檻降低後，吸引更多資金與投資人參與。成分股中，台積電（2330）等大型權值股持續扮演關鍵角色，也使0050的淨值與股價表現更受台股整體行情影響。 從籌碼面觀察，三大法人於5月21日與5月22日分別買超20946張與24762張，自營商與外資買盤較為積極；5月22日主力買超17287張，顯示在百元關卡前，法人與大戶資金已有明顯承接。技術面上，0050自4月中旬約80元附近震盪走高至5月22日的97.30元，並在盤中突破100.75元，短中期趨勢維持強勢。不過，短線急漲後與短天期均線乖離擴大，後續仍需留意高檔震盪與技術性回檔風險，以及百元整數關卡的支撐力道是否能持續穩固。

經典市值型ETF不只0050和006208？這檔冷門 18 年老 ETF 10 年績效竟贏 0050 140%

你以為經典的市值型ETF，就只有0050和006208嗎? 今天要來分享一檔隱藏版的市值型ETF，10年來的績效還贏過0050 140%，在台股已經上市18年了，因為宣傳少比較冷門，但其實對還在累積退休金的人來說，會是很好選擇，長期下來會差了幾十上百萬 另外報稅季和除權息旺季要到了，後面也會來跟你聊一下，你可能存了幾年的股票，但是少確認了一件事，那每年就會無形中多花了幾萬元，今天會來分享一個工具，來體檢算一下自己的股票 如果你是還有薪資收入的存股族，那今天這期的資訊絕對非常重要，隨著資產越來越大，一定會碰上的問題

台積電飆漲，ETF 含積量越高越好嗎？專家揭穿集中投資風險，市值型 ETF 5 大關鍵一次看

台積電飆漲，挑 ETF 含積量越高越好嗎？本集《ETF 錢滾錢》(播出時間：2026 年 3 月 11 日)邀請 ETF 投資達人-哆啦王張遠，用丹麥 90% 權重個股的歷史案例，揭露「集中投資」可能帶來的巨大風險！ETF 投資真正的關鍵不是追績效，而是理解市值加權、費用率、涵蓋度與再平衡！ ETF 含積量越高越好嗎？ 台積電近 3 年含息總報酬為 307.37%，所以很多投資人在挑選 ETF 都會猶豫是否該選擇含積量較高的？以下為台股 ETF 台積電占比與近 3 年含息總報酬： 富邦科技(0052)含積量 70%；含息總報酬 252.88% 元大台灣50(0050)含積量 60%；含息總報酬 193.73% 永豐臺灣加權(006204)含積量 43%；含息總報酬 127.03% ETF 投資達人-哆啦王張遠認為不用特別去在意這件事，因為近 3 年台積電很強，所以 ETF 只要含積量高它的表現都會很好，但其實它也有表現不好的時候，含積量高的 ETF 走勢就比較差，台積電在 2021/2~2023/2 含息總報酬為 -16.31%，以下為台股 ETF 在這段期間的含息總報酬： 富邦科技(0052)含息總報酬 -12.44% 元大台灣50(0050)含息總報酬 -8.09% 永豐臺灣加權(006204)含息總報酬 -5.76 兩、三年過去現在幾乎是 2~3 倍的在漲，但因為是台積電，所以到目前為止結束都是好的。 從丹麥股市：探討單一個股高佔比風險 丹麥 4 個指數 2019/6~2024/6 表現： OMX Copenhagen Health Care Gl 含 NOVO 量 90%；含息總報酬 271.03% OMX Copenhagen 20 含 NOVO 量 70%；含息總報酬 183.03% Nasdaq Denmark 含 NOVO 量 60%；含息總報酬 160.45% OMX Copenhagen 25 含 NOVO 量 15%；含息總報酬 73.87% NOVO 當時股價非常強，含量 70% 跟 15% 的 ETF 報酬相差超過 2 倍，可是 NOVO 在 2024/6 至今股價已經跌超過 70%，那時候表現越好的指數現在就會跌越慘，以下為丹麥 4 個指數 2024/6~2026/6 表現： OMX Copenhagen Health Care Gl 含息總報酬 -63.83% OMX Copenhagen 20 含息總報酬 -49.60% Nasdaq Denmark 含息總報酬 -40.89% OMX Copenhagen 25 含息總報酬 -11.91% 雖然常用的大盤指數也跌了 11%，但相比 NOVO 量占比高的，跌幅還是相對比較小。 張遠目前是看不出台積電有什麼壞消息，可是 NOVO 在股價不斷上漲的時候，一定是市場大家都覺得它根本沒有對手，它的減肥藥很強也沒有什麼利空消息，可是它就開始往下了，所以台積電在往下的那一瞬間，一定也沒有壞消息，如果我們過度集中於某一公司或單一產業，就會是一個很危險的狀況。 台積電在台股加權指數占 40% 多，大型股則是占 60%，他覺得這都是合理的比例，也不用特別壓低，尊重它現在到底佔市值多少比例，但也不要特別追求個股的報酬。 指數化投資 5 大關鍵指標 純市值加權：核心目的就是獲得市場報酬 市場涵蓋度：涵蓋大型股跟中小型股 費用率：費用率越高追蹤誤差就越大 追蹤誤差：與追蹤指數的差距 流動性：流動性越高，買賣越容易 市值型 ETF 比一比 如果只能選一檔 ETF 投資，張遠認為 0050、006208 挑一檔可以，但不建議全押台股，如果要全押涵蓋度就要越大越好，另外，如果想要進階擴張市場，可以選擇 0057、006203，這兩檔費用率不高，且有涵蓋一些上櫃股票，但缺點就是流動性較差一點。 張遠股債配置建議 如果還在資產累積期，距離退休超過 10 年以上，在資產配置上建議可以積極一點，假設股票配置 80%、債券配置 20%，最慘的時候要能忍受 100 萬變 60 萬，如果承受不了債券就要配置更多。 一般來說就是建議投入全球股市，因為它的差異性是最小的，雖然過去 10 年台股很強，但如果要全押台股，風險還是會比較大，很難確保在未來的 10 年、20 年台股都會有這麼強的表現，所以張遠建議台股不要超過股市的 20%，其餘配置建議如下： 全球股市配置 65%，標的：VT、VWRA 台股配置 15%，標的：0050 債券配置 20%，標的：BNDW、VAGU、AGGG 股票再平衡該如何操作？請看影片👇🏻 影片／台積電占比愈高更賺？專家破解「含積量迷思」，揭5大原則挑選市值型ETF！｜ft.哆啦王、葉芷娟【ETF錢滾錢】EP73

輝達GTC帶動市值型ETF熱度，00922除息前買盤與外資調節同場發酵

近期適逢輝達GTC大會登場，帶動全球半導體與AI產業話題，也推升台股市值型ETF交投熱度。國泰台灣領袖50（00922）於3月17日除息，除息前股價落在30元以下的相對低位，加上價格具吸引力，近5個交易日平均日成交量達4.8萬張。不過，籌碼動向顯示，外資在除息前最後買進日進行調節，單日賣超15,109張，反映法人在除息前夕操作偏保守。 00922追蹤MSCI台灣領袖50精選指數，選股不只看市值，也把低碳轉型分數與企業獲利能力納入篩選。成分股近八成集中在半導體與電子類股，涵蓋台積電（2330）、聯發科（2454）、鴻海（2317）、廣達（2382）與台達電（2308）等AI伺服器供應鏈與權值股。總經面上，受惠全球AI資本支出調升，台灣2月出口金額達498億美元、創同月新高，顯示基本面仍具韌性。 在AI基礎建設需求擴張下，00922透過低碳與獲利雙重指標，剔除低碳轉型競爭力較弱的企業，聚焦具備護城河且實質受惠於AI核心供應鏈的領袖級公司。後續觀察重點包括GTC大會釋出的硬體規格是否持續推升供應鏈營收，以及外資在除息後的籌碼流向；地緣政治與國際通膨變化，也仍是影響台股大盤與市值型ETF表現的風險因素。

009816費用率僅0.01%卻藏變數？台積電(2330)權重43.17%，現在該進場卡位嗎

【即時新聞】009816超低費用引熱議！台積電權重破4成，散戶還能進場卡位嗎？ 凱基台灣TOP50(009816)近期公布3月份費用率僅約0.01%，引發市場熱議。專家指出此數據偏低，主因在於該ETF已於2月底完成成分股調整，因此3月並無額外的交易成本。若要評估其動能換股的實際花費，仍需待5月換股後揭曉。 針對凱基台灣TOP50(009816)的資產特性，市場分析點出以下觀察重點： 1. 權重分布：做為市值型ETF，其最大成分股台積電(2330)權重高達43.17%，走勢高度貼近大盤，在台股主升段能有效放大核心資產的表現。 2. 成本優勢：目前整體內扣費用約為0.21%，具備低成本特性，市場預期未來隨著基金規模擴大，費用率有望進一步下降。 3. 投資人結構：目前受益人數約70萬人，其中近九成為持有20張以下的小資族與零股投資人，顯示該標的已成為普及型的底倉工具，適合透過定期定額長期參與市場。 整體而言，凱基台灣TOP50(009816)憑藉著高純度的權值股配置與低內扣費用，成為投資人參與大盤成長的熱門選擇。後續可持續留意台積電(2330)的市場動能變化，以及5月成分股調整後所揭露的真實換股成本，作為長期資產配置的評估依據。

009816收10.94元、台積電比重少20%，現在該換0050還是直接買？

009816比0050更強？台積電比重少20% 動能策略成勝負關鍵 【我們想讓你知道】 009816為今年熱門新ETF，與0050雖然相似，但仍有不少差異。買進前應了解其選股邏輯、持有成本與動能策略的影響，並評估降低台積電比重後，是否符合自身配置需求。 撰文：張遠 今（2026）年2月新上市的熱門ETF凱基台灣TOP50(009816)，與元大台灣50 ETF（0050）有相像之處，但又有很多不同，本文即分析這兩者之間的內容差異，以及投資人是否該選擇它。 009816擁2優勢 流動性佳、買賣價差低 不配息將股息直接再投入是一項優點，對投資人來說，免去再投入的麻煩，也能省下境內金融業利息所得稅。但這點並非如一些宣傳所說，只有009816獨有，以往純市值的富邦台灣摩根基金ETF（0057）也是長年以來都不配息，此外，也可以選擇0050的不配息連結基金。 其次，009816的流動性很好。上市至今規模已超過台幣800億元，買賣價差是穩定的0.01。以3月11日收盤價10.94元做計算，約為0.09%，是很低的買賣價差。 再來，009816的經理費0.07%和保管費0.027%都非常低，以這兩項來說，比現在的0050和006208都還略低一點。 009816成分股占比受限 台積電比重遭壓低 但，要選擇一支ETF，不能只看以上幾點，重點還是它所追蹤的指數及其代表的策略。 009816追蹤的指數是台灣指數公司特選臺灣TOP 50指數。該指數與台灣50指數類似，收錄上市前50大公司，但增加了1個選股條件—公司近4季淨利為正。這個條件其實很寬鬆，台灣前50大公司，絕大部分都能達成。 （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2026年4月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動