00830 殖利率飆高代表什麼？從配息來源結構看風險與長期報酬影響

官股倒出00830、三大法人狂砍00919近5億，高息ETF現在還敢加碼嗎？

台股今天（07/09）表現強勢，加權指數上漲164.74點，收在22527.01點，跌幅0.74%，帶大家來看看今天八大官股、外資及自營商的ETF買賣動向。 《ETF存股計畫》APP：試算你的投資規劃能讓你提早幾歲退休！ 1.八大官股敲進00671R約1.1萬張，賣出00715L 統計八大公股行庫買賣ETF動向，今天買超ETF第一名為富邦NASDAQ反1(00671R)，買超1.1萬張；其次為群益ESG投等債20+(00937B)及群益台灣精選高息(00919)，分別買超3932張及3910張。公股行庫重點關注在投資級債券、主題債、ESG相關主題。 07/09 八大官股買超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／買超張數／買超金額 富邦NASDAQ反1(00671R)／0.31%／10,548張／0.34億 群益ESG投等債20+(00937B)／-0.22%／3,932張／0.54億 群益台灣精選高息(00919)／0.00%／3,910張／0.83億 主動統一台股增長(00981A)／2.15%／2,741張／0.31億 FT臺灣永續高息(00961)／1.09%／1,556張／0.14億 元大美債20正2(00680L)／-0.29%／1,288張／0.09億 國泰10Y+金融債(00933B)／-0.13%／1,245張／0.18億 元大台灣50反1(00632R)／-0.69%／1,206張／0.26億 元大美債20年(00679B)／-0.08%／1,187張／0.29億 元大高股息(0056)／0.87%／823張／0.29億 07/09 八大官股賣超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／賣超張數／賣超金額 期街口S&P布蘭特油正2(00715L)／1.96%／-3,586張／-0.41億 元大滬深300正2(00637L)／2.16%／-3,301張／-0.51億 國泰費城半導體(00830)／1.49%／-2,282張／-0.96億 富邦未來車(00895)／0.74%／-2,113張／-0.63億 元大台灣價值高息(00940)／0.89%／-2,089張／-0.19億 復華台灣科技優息(00929)／1.33%／-1,995張／-0.35億 富邦越南(00885)／2.82%／-1,935張／-0.25億 富邦上証正2(00633L)／1.84%／-1,076張／-0.42億 國泰臺灣加權反1(00664R)／-0.57%／-1,043張／-0.04億 群益科技高息成長(00946)／2.00%／-966張／-0.09億 2.外資敲進00632R約7485張，賣出00919 外資部分，今天買超集中在長期公債、美國、房地產，元大台灣50反1(00632R)，買超7485張；其次為富邦越南(00885)及國泰費城半導體(00830)，分別買超6524張及5736張。 07/09 外資買超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／買超張數／買超金額 元大台灣50反1(00632R)／-0.69%／7,485張／1.63億 富邦越南(00885)／2.82%／6,524張／0.83億 國泰費城半導體(00830)／1.49%／5,736張／2.42億 元大美債20年(00679B)／-0.08%／5,446張／1.35億 富邦台50(006208)／1.02%／4,181張／4.77億 元大滬深300正2(00637L)／2.16%／3,158張／0.49億 期街口道瓊銅(00763U)／11.83%／2,037張／0.63億 復華富時不動產(00712)／0.48%／1,579張／0.13億 富邦上証正2(00633L)／1.84%／1,215張／0.48億 國泰20年美債(00687B)／-0.12%／1,185張／0.30億 07/09 外資賣超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／賣超張數／賣超金額 群益台灣精選高息(00919)／0.00%／-18,185張／-3.88億 元大台灣價值高息(00940)／0.89%／-9,063張／-0.82億 群益ESG投等債20+(00937B)／-0.22%／-9,044張／-1.25億 國泰10Y+金融債(00933B)／-0.13%／-6,716張／-0.99億 國泰永續高股息(00878)／0.34%／-4,412張／-0.92億 國泰投資級公司債(00725B)／-0.18%／-3,909張／-1.28億 期元大S&P日圓正2(00706L)／-0.99%／-3,652張／-0.22億 元大美債20正2(00680L)／-0.29%／-3,301張／-0.23億 復華台灣科技優息(00929)／1.33%／-3,300張／-0.58億 大華優利高填息30(00918)／0.19%／-3,101張／-0.67億 3.自營商敲進00940約2.4萬張，賣出00937B 自營商部分，本週買超集中在台股、ESG、中國，元大台灣價值高息(00940)，買超2.4萬張；其次為期街口S&P布蘭特油正2(00715L)及復華台灣科技優息(00929)，分別買超2.3萬張及1.9萬張。 07/09 自營商買超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／買超張數／買超金額 元大台灣價值高息(00940)／0.89%／24,014張／2.17億 期街口S&P布蘭特油正2(00715L)／1.96%／22,901張／2.63億 復華台灣科技優息(00929)／1.33%／18,500張／3.23億 元大滬深300正2(00637L)／2.16%／15,066張／2.34億 期街口道瓊銅(00763U)／11.83%／8,017張／2.48億 群益科技高息成長(00946)／2.00%／6,410張／0.59億 元大台灣50(0050)／1.03%／5,909張／2.88億 國泰永續高股息(00878)／0.34%／4,543張／0.95億 中信成長高股息(00934)／2.11%／3,918張／0.72億 群益半導體收益(00927)／2.29%／3,855張／0.67億 07/09 自營商賣超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／賣超張數／賣超金額 群益ESG投等債20+(00937B)／-0.22%／-16,412張／-2.26億 元大美債20年(00679B)／-0.08%／-11,541張／-2.85億 主動統一台股增長(00981A)／2.15%／-10,850張／-1.22億 富邦NASDAQ反1(00671R)／0.31%／-9,875張／-0.31億 元大高股息(0056)／0.87%／-9,090張／-3.17億 元大美債20正2(00680L)／-0.29%／-9,028張／-0.62億 FT臺灣永續高息(00961)／1.09%／-9,010張／-0.83億 國泰20年美債正2(00688L)／-0.29%／-8,706張／-0.60億 群益台灣精選高息(00919)／0.00%／-7,143張／-1.52億 第一金優選非投債(00981B)／0.00%／-6,325張／-0.56億 《ETF存股計畫》APP：每月靠股息加薪1萬要存多少？幫你輕鬆試算！ 一般我們使用的看盤軟體都會有個股族群的分類，像是產業、概念股、集團股等等，但是比較少會有ETF的分類，部分有分類的也未細分是市值型、高股息、債券型等等，那麼在追蹤ETF報價的時候就比較不方便，自己一個一個拉自選股又有點麻煩。 那麼在《ETF存股計畫》APP中，ETF的報價可以一次查看，並有將ETF分類市值型、高股息、主題型、國際型、債券型等（目前還沒有槓桿型跟反向型），也可以查看不同時間區間的績效表現與年化報酬率，幫助大家在選擇標的上有一些資訊參考，並且將看好的ETF存入自選股方便查看。 「存股計算機」這個工具可以幫你計算投入某檔標的的資產變化、不同標的存到財務目標每月需要投入多少錢、以及每月領到的目標股利需要存入多少資金等等計算，方便大家訂定目標並找到適合自己的ETF。 「社團」則是ETF存股計畫的專屬討論版，除了在上面會有從開戶到第一次買股的教學與各種ETF資訊外，也可以在上面發問來解決你的疑難雜症！ 好用無廣告的ETF工具，馬上來試用！ ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

MSTR股價腰斬67%，MSTY殖利率飆75%：撿高息還是躲淨值風險？

掩護性買權ETF爆紅，殖利率背後的真相 在指數股票型基金(ETF)的市場中，超高殖利率的單一股票掩護性買權ETF近期備受矚目。這些基金利用標的股票的波動性，透過選擇權收益來創造驚人的殖利率。以與比特幣連動的微策略(MSTR)為例，隨著加密貨幣自高點回跌約40%，微策略(MSTR)的股價也從歷史高點大幅跳水約67%。 面對股價的回跌，部分投資人可能會認為利用像YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF(MSTY)這樣的基金來抵銷損失是個好方法，該基金目前的殖利率高達75%。然而，要判斷這類基金是否為明智的選擇，必須深入了解其運作機制，在許多情況下，其高殖利率伴隨著一定的風險與權衡取捨。 合成多頭策略發酵，高波動性改變風險報酬比 這檔掩護性買權ETF並未採取傳統的策略。它不直接持有微策略(MSTR)的股票，而是透過選擇權建立合成多頭部位，藉此模擬股價的走勢。在建立部位後，基金會賣出短期掩護性買權以產生收益。然而，微策略(MSTR)本身具備極高的波動性，這使得該基金的風險與報酬特徵截然不同。 總體而言，掩護性買權策略在低波動或盤整的市場環境中表現最佳，因為這些條件意味著選擇權被執行的機率較低。在這種情況下，投資人可以保留股票部位並持續賺取出售選擇權的收益。但微策略(MSTR)較大的價格波動，意味著選擇權有更多機會被執行，進而喪失了股價上漲的資本利得，這類ETF充分展現了承擔完整下跌風險且上漲潛力受限的特性。 淨值侵蝕抵銷收益，總報酬率才是關鍵指標 如果投資人預期買進這檔ETF就能單純獲得75%的報酬，只需觀察其歷史的總報酬率，就會發現事實並非如此。雖然它確實如承諾般持續每週產生收益，但隨著時間推移，其淨值縮水的問題已經完全掩蓋了收益帶來的好處。 對於尋求短期穩定現金流的人來說，這類型的基金或許有其用處，但在這段期間內，其潛在的投資價值很可能會持續萎縮。總報酬率終究是最關鍵的數據，那些佔據新聞版面的亮眼殖利率數字，最終往往掩蓋了相當不理想的總報酬表現，因此投資這類超高殖利率的單一股票ETF仍需審慎評估潛在隱憂。

00888年化殖利率18%爆衝、1.05元季配將除息！22日前該搶進還是冷靜？

永豐投信最新ETF配息資訊出爐，其中永豐台灣ESG(00888)的表現最受市場矚目。受惠全球AI浪潮帶動台灣出口動能，台股基本面具備穩健支撐，帶動相關ETF繳出亮眼數據。本次共有3檔ETF將同日除息，投資人若欲參與，須留意相關時程與細節。 針對永豐台灣ESG(00888)的收益分配資訊，關鍵重點整理如下： ・除息時程：將於23日進行除息，參與配息的最後買進日為22日，預計於5月20日領息。 ・配息金額：作為季配息的台股ETF，本次預計每單位配發1.05元。 ・殖利率表現：以公告日淨值換算，年化配息率高達18.19%。 除了永豐台灣ESG(00888)的高配息率吸引目光外，同日進行除息的還包含雙月配息的永豐優息存股(00907)與月配息的永豐ESG銀行債15+(00958B)。永豐投信指出，在半導體與AI伺服器需求優於預期的趨勢下，外銷訂單有望維持強勁年增率，建議投資人可透過台股ETF分批布局，在掌握成長紅利的同時分散波動風險。 整體而言，永豐台灣ESG(00888)本次憑藉亮眼的年化配息率成為盤面焦點。後續投資人可持續關注台股AI產業外溢效應與半導體出口動能，同時也應留意除息後的實際填息表現及大盤波動風險，作為資金配置的參考指標。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

【即時新聞】00888殖利率飆破18%？除息前卡位風險與主力調節你不能忽視

永豐投信近期公布旗下ETF配息資訊，其中永豐台灣ESG(00888)憑藉高配息率成為市場焦點。受惠於全球AI浪潮與美系雲端服務供應商資本支出擴大，台灣半導體與電子資通訊產品外銷訂單維持強勁，為台股相關企業注入成長動能。本次收益分配重點如下： ・除息時程：預計於23日進行除息，投資人須於22日前買進方可參與，收益發放日預估為5月20日。 ・配息金額：本次採季配息機制，預計每單位配發1.05元。 ・殖利率表現：以公告當下淨值計算，單期年化配息率達18.19%。 永豐台灣ESG(00888)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 永豐台灣ESG(00888)主要聚焦具備ESG優勢的台灣優質企業。在AI基礎建設加速的趨勢下，台廠半導體與AI伺服器需求熱絡，產業外溢效應帶動台灣整體外銷訂單強勁成長，為相關成分股營運提供實質支撐，並促成本次亮眼的配息表現。 籌碼與法人觀察 觀察近期籌碼流向，三大法人進出以自營商最為頻繁，外資則偏向小幅區間操作。以2026年3月至4月初數據來看，自營商單日買賣超多在數百張內震盪；官股券商動向相對穩健，持股比率穩定維持在6.4%左右。此外，主力近20日買賣超呈現小幅負值，顯示在配息利多釋放前後，部分籌碼有逢高調節的跡象。 技術面重點 從價格走勢觀察，永豐台灣ESG(00888)收盤價自2025年底的20.04元逐步墊高，並於2026年3月中旬創下23.79元的波段高點。隨後價格大致於22.1元至23.4元區間維持高檔震盪，截至4月1日收盤價收在23.09元，整體價格重心顯著上移。短線需留意，在亮眼的配息率公布後，若價格快速拉升易使乖離率擴大，應提防除息前後市場情緒波動與量能續航不足的潛在風險。 綜合來看，永豐台灣ESG(00888)憑藉突出的配息率與AI產業外溢效應吸引市場目光。後續可持續關注成分股在半導體與伺服器的接單動能，並密切留意除息前後法人的籌碼流向，避免因短線追價而承擔過高的波動風險。

半導體 ETF 怎麼挑？抓住 5 檔成分股關鍵，避開 00892 成熟製程地雷、留意 00891、00904 聯發科(2454) 高占比

【我們想讓你知道】 台灣上市的半導體 ETF 總共有 5 檔，其中 3 檔的成分股為台灣上市公司，另外 2 檔則為美國上市公司，以下分別以製程節點和終端應用作為篩選標的的原則，提供已持有和尚未持有相關 ETF 的投資人建議！ 文 / Money錢 用 3 原則挑出好標的，5 檔半導體 ETF 成分股大解析 台灣上市的半導體 ETF 總共有 5 檔，其中 3 檔的成分股為台灣上市公司，另外 2 檔則為美國上市公司，以下分別以製程節點和終端應用作為篩選標的的原則，提供已持有和尚未持有相關 ETF 的投資人建議。 IC 製造避開成熟製程 優先挑選成熟製程比例低的，避開聯電(2303)、世界先進（5347）和力積電(6770)占比較高的 ETF，像是富邦台灣半導體 ETF（00892）這三家公司占比約 15.7%，是 5 檔半導體 ETF 中最高的。 雖然聯電於今（2022）年第 2 季的法說會曾表示第 3 季的產能仍會維持高檔，因為該公司在 16～40 奈米的製程占比約為 4 成，此製程範圍的應用包含持續缺料的網通晶片，以及需求仍強勁的 OLED 面板驅動 IC，因此尚未全面受到影響，但部分中國二線晶圓廠為了避免產能利用率下滑，於第 2 季開始調降價格，後續可能對台灣成熟製程廠商造成進一步的影響。 終端應用避開消費性電子 環球晶(6488)表示，智慧型手機和消費性應用占比高的客戶庫存較高，HPC（High Performance Computing，高效能運算）占比高的客戶庫存則較低，顯示前者受去庫存影響較大。 從 5 檔半導體 ETF 主要成分股的終端應用來看，台積電(2330)今年第 2 季 HPC 占營收 38%，輝達（Nvidia）2023 年第 1 季（指財報年度）資料中心業務占營收 45%；而台積電占比最高的是新光台灣半導體 ETF（00904），達 32.89%，輝達在國泰費城半導體 ETF（00830）及兆豐洲際半導體 ETF（00911）皆為第 2 大成分股。 另外，網通升級持續發酵，00830 和 00911 中，網通 IC 龍頭博通（Broadcom）各占 7.64%、8.04%。車用仍維持高成長，德州儀器（Texas Instruments）的車用占比為 20%，工業也高達 37%，是 00830 的最大持股。 聯發科(2454)2022 年第 2 季營收有 54% 來自智慧型手機，消費性應用比例超過營收一半，因此要小心擁有將近 20% 聯發科的中信關鍵半導體 ETF（00891），但這並非聯發科競爭力出現疑慮，而是受整體市場所影響。 首選市值較大者 尚未擁有半導體 ETF 的投資人，若手上資金尚未滿倉，可耐心等待市場上出現大利空再進場，以上述兩原則來看，00891、00904 中的聯發科都占較高比例，而 00892 中成熟製程代工比例最高，因此若要投資，可以考慮成分股為美股的 00830 和 00911，受去庫存影響較低。 這兩檔 ETF 的成分股差別不大，又以 00830 市值較大、上市時間較長，可作為首選。若目前持有相關 ETF，且已承受年初以來的虧損，可以參考本期〈封面故事〉，根據投資屬性的不同適時減碼或逢低加碼。 本文由 Money 錢 180 期 授權轉載 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：yuting；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

YieldMax Target 12 BIGY 衝 11.99% 殖利率，參與配息只剩一天窗口

主打選擇權收益策略的 ETF 發行商 YieldMax 宣布旗下 YieldMax Target 12 Big 50 Option Income ETF (BIGY) 2 月每股配息 0.5276 美元。依公告當下股價換算，遠期殖利率約 11.99%，吸引尋求現金流資金留意，但官方提醒配息金額會隨市場波動逐月調整。 BIGY 本月除息日與基準日均落在 2 月 4 日，投資人須在除息日前完成持有才能具備領息資格。現金股利預計 2 月 5 日入帳，顯示該系列 ETF 每月快速結算的節奏。 BIGY 透過持有美股前 50 大市值股票並結合賣出買權等策略，將波動轉為現金流。投資人須理解 11.99% 殖利率只是依單月配息年化後的推估值，實際收益與選擇權權利金、波動率高度連動，每月配息不保證固定。

00830 今年飆漲近 50％，半導體庫存落底後還能衝多高？

今年 11 月以來美股轉強，其中費城半導體指數更是飆漲了 13%，以費城半導體指數為追蹤標的的國泰費城半導體 ETF(00830)，在這段期間內的表現也相當亮眼，合計上漲了 12.61%。那麼對於投資人而言，現在是進場投資全球半導體業的好時機嗎? 投資建議 本文認為，雖然現階段半導體產業尚未復甦完全，但仍應偏多思考。且因為半導體具有週期性，所以比起無條件的長期持有，更建議投資人可待短期修正後，分批購買國泰費城半導體 ETF 作波段操作，除了可以避免追高殺低，也可以分散單一公司造成的非系統性風險。 半導體庫存落底，預期明年開始上升週期 費城半導體被視為半導體產業趨勢的重要指標之一，其歷年股價表現與全球半導體業出貨金額(年增率)有很高的關聯性，且根據過往的數據顯示，半導體產業大約 3–4 年為一次庫存週期，在產業內被稱為矽週期。 從 2022 年 Q2 開始，費城半導體指數步入下行週期，至今已經歷 6 季，平均而言半導體產業的庫存下行週期通常 1–2 年，因此半導體產業此波下行週期達歷史平均水準，已接近落底週期。 會導致這次半導體業進入下行週期，是由於烏俄戰爭及高通膨等因素，導致市場終端需求疲軟，再加上疫情期間全球晶片荒，廠商過度預期晶片將長期供不應求而拉高庫存量，導致後續終端需求無法完全消化庫存，使得全球半導體業進入庫存去化期。 (00830 與費城半導體指數走勢相近) 資料來源: CMoney 資料庫 (資料更新至 11/28) Q3 財報公布，多數半導體大廠庫存好轉 近期各大半導體廠商陸續公布 Q3 財報，表現多優於預期。其中可以發現消費性電子包含手機及 PC 庫存好轉。手機市場在蘋果及華為等新機上市以後，激勵了手機市場的表現，在 IDC 報告中顯示，2023 Q3 的出貨量已回升至 3 億台，年減幅度從 -6.8% 縮減至 -0.1%。 PC 市場則隨著超微 (AMD) 和英特爾 (Intel) 兩家大廠表示 PC 庫存達已達正常水準，且根據季節性需求帶動 PC 市況改善，顯示出 PC 市場復甦優於原先預期，出貨量已恢復至 1 億台左右，年減幅度從 -19.8% 縮至 11.3%。 費城半導體指數的成分股中，除了以 IC 設計為主的輝達、AMD、高通、博通，CPU 製造商 Intel，晶圓代工廠商台積電及記憶體大廠美光科技 Q3 估算的庫存週轉天數 (DSI) 相較前一期有所下滑，顯示消費性電子庫存去化順利。 相反的，IC 大廠德州儀器庫存仍然處於攀升期，反應出過去幾年各大車廠對於市場需求過於樂觀，因而過度下單。現階段因為電動車需求趨緩，車用半導體出現供應過剩的窘境，因此車用領域也開始進行存貨調整。 資料來源: 財經 M 平方 (資料更新至 2023 Q3) 終端需求續疲，預期新產品掀換機潮挹注需求活力 經濟部統計處指出 112 年第 3 季製造業生產指數 87.69%，較去年同季減少 11.43%，為連續 5 季負成長。與此同時，美國公布的 2023 年 10 月製造業採購經理人指數 (PMI) 為 46.7 點，較前一個月數值下滑 2.3 點，也顯示出美國的製造業持續出現緊縮態勢。且短期 PC 庫存回補告一段落，消費性電子需求出現下滑，終端需求未見明顯轉佳的態勢。 不過，可以預期的是，隨著 2025 年微軟將停止 Window 10 的更新，且市場預計在 2024–2025 年推出 AI 手機及 AIPC，驅動消費性電子進入新一輪產品週期，將帶來一波換機潮，為終端需求挹注一股活力。 記憶體大廠持續減產，推動記憶體需求回溫 另一方面，記憶體三大廠商持續減產，三星在第四季 DRAM 減產幅度達 30％，SK 海力士及美光減產幅度達 20％，持續控制記憶體供應量，以穩定市場價格。 不過 晶豪科(3006) 總經理張明鑒指出，近期記憶體市場需求有所回溫，觀察指標是客戶簽長單比例愈來愈高，因為客戶普遍認為，目前已是價格谷底，且國際大廠持續減產下，使客戶建立庫存意願提高。 因此此波記憶體市場需求能回溫，主要還是受到 3 大記憶體廠商供給端的影響，也因為 3 大廠商持續控制供應量，使得近期記憶體價格迎來一波漲勢。 未來著重關注 2 大方向 AI 應用領域擴張，GPU 及資料中心後市可期 伴隨 AI 運算能力提升，AI 在各領域的運用增加，進一步推升 AI 伺服器的需求。目前全球 AI 伺服器站 AI 基礎設施市場 8 成以上，且根據 TrendForce 估算，2023 年 AI 伺服器出貨量逾 120 萬台，年增將達 37.7％，占整體伺服器出貨量達 9％。2024 年將再成長逾 38％，出貨量約 167.6 萬台，占比將逾 12％。 隨著 AI 伺服器迅速增長 GPU 在這一部分市場也將迎來需求的大爆發。根據 Jon Peddie Research 數據顯示 2023 Q1 GPU 市場中，輝達及 AMD 市佔率分別為 84% 及 12%，壟斷優勢明顯，且客戶黏著度高。因此未來在 GPU 具有高度成長性下，費城半導體指數中的 IC 設計大廠輝達及 AMD 兩家大廠未來可期。 HBM、3D 封裝等新興技術帶動半導體產業升級 高寬頻記憶體 (HBM) 是基於 3D 堆疊工藝的高效能 DRAM，相較於傳統 DRAM，可充分利用空間、縮小面積、突破了記憶體容量與寬頻瓶頸。在未來，高效能運算等市場將對頻寬提出更高的要求，以持續推動 HBM 的發展。 AI 加速晶片市場除了 GPU 龍頭廠商 NVIDIA、AMD 外，各大雲端服務業者也積極研發搭載 HBM 之 AI 晶片。2024 年三大記憶體廠商包括三星、SK 海力士、美光將進一步推出新一代高頻寬記憶體 HBM3e。根據 Omdia 預測，HBM 市場規模將由 2019 年 5 億美元成長至 2025 年 25 億美元。 現階段由於半導體前段製程微縮逼近物理極限，先進製程領導廠商台積電、三星及英特爾，為求提升晶片效能、節省硬體使用空間、降低功耗及延遲，致力研發 3D IC 封裝技術。其中又以台積電及三星兩家廠商，先後在日本建立研發中心，顯現出封裝在半導體製程中的重要性。 後續隨著 AI 應用的發展，市場上勢必將推出的更高規格的記憶體及晶片，因此高階的封裝技術是不可或缺的。在未來，台積電、三星及英特爾 3 家科技大廠在 3D 封裝技術的表現，將成為影響公司爭取更多晶圓代工訂單的重要原因之一。 總結來說，半導體業多數廠商的庫存情況有所好轉，不過終端需求並未有明顯轉佳的表現，但是由於 AI 在各大領域相繼發力且技術不斷升級，加上全球半導體產業已達歷史平均下行週期，看好 2024–2025 年市場將觸底反彈。未來投資人可重點關注 AI 伺服器、GPU 及高寬頻記憶體等具備高成長性的產品。 (以下為本文推薦購買之 ETF 基本資料表) 資料來源: 各 ETF 公開說明書 (資料更新至 11/28) （圖: ShutterStock / 僅示意 / 本文內容純屬參考，投資請謹慎為上）

00757、00662、00830 怎麼選？一表看出 00757 指數 10 年暴漲 14 倍關鍵

AI 題材持續火熱！近期輝達一下入股 Intel、又大舉投資 OpenAI，消息一出又推升美股、台股同步創下新高。近期有很多投資人詢問 00757、00662、00830 該怎麼選擇，本篇帶大家認識這三檔 ETF 的差異，以及過去十年的績效回測，一次搞懂這三檔怎麼選擇！ 統一 FANG+ (00757)：集結美國十大科技巨頭 00757 追蹤 NYSE FANG+ 指數，成分股為全球市值與話題性最高的 10 家美國科技及非必需消費龍頭，如大家熟知的輝達、蘋果、臉書、微軟等企業都是 00757 的成分股，採等權重配置，定位在「高成長」與「高市場關注」的科技股。也因為成分股只有 10 檔，因此波動相當大，適合追求超額報酬的成長型布局。 富邦 NASDAQ (00662)：那斯達克前 100 大非金融公司 00662 追蹤那斯達克 100 指數，主要為那斯達克指數中市值前 100 大的非金融業公司，因此產業偏重在科技、通訊、消費及醫療等，追蹤相同指數的美股 ETF 為 QQQ。相較 00757 與 00830，00662 的持股達 100 檔，個股風險相對分散，適合想要參與科技創新產業成長與兼顧持股分散的投資人。 國泰費城半導體 (00830)：聚焦半導體上中下游產業鏈 00830 追蹤費城半導體指數，聚焦在半導體上、中、下游的產業龍頭，成分股共 30 檔，包含台積電 ADR 也在成分股當中，採市值加權。由於 00830 具高產業集中度，與半導體景氣循環緊密連動，適合高度看好 AI 與半導體長線趨勢、可承受週期波動的投資人。 回測近 10 年指數表現，00757 追蹤指數暴漲 14.5 倍！ 以下圖表整理 00757、00662 與 00830 所追蹤指數的近十年績效回測 (2015/9/25~2025/9/24)，可以明顯看出三者的級距差別，00757 指數的報酬率高達 1450.81%，展現出專注科技巨頭的高成長爆發力，而回檔修正的幅度也較高。00830 指數受惠 AI 與晶片成長動能，波動也相當劇烈。00662 指數雖漲幅不及前面兩檔，但也有穩健成長的趨勢，回檔幅度也較低。 總結來說，00757、00662 及 00830 可以大致分為三個類型： 00757：激進型，以集中持有尖牙股追求高爆發成長。 00662：平衡型，在廣泛科技及新興產業獲得分散。 00830：專注型，深度參與 AI 與半導體成長機會。 而基本上以上三檔都不配息，主要追求超越大盤的報酬，並且波動度皆高於大盤，可以依照個人風險承受度與產業偏好靈活配置。 《ETF 存股計畫》 APP：內建投資組合績效模擬器，打造最佳報酬率組合 不同於一般的券商或看盤軟體，《ETF 存股計畫》 APP 內將 ETF 詳細依市值型、高股息、主題型、國際型、債券型分類，可以集中查看 ETF 報價以及年化報酬率、殖利率等重點資訊，幫你快速篩選出優質 ETF。 在 APP 內還可以比較不同 ETF 之間的股價走勢表現，圖表化的資訊讓你一眼判斷在相同的時間內誰的表現更優異；如果你是偏好領股息的投資人，還有除息日曆與配息組成資訊功能，幫助你清楚掌握除息、領息日，以及你收到的配息來源是否健康。 「存股計算機」提供多元的存股試算工具，包含投資組合績效模擬、定期定額試算、股息試算、生命週期存股試算 (計算幾歲退休)，方便大家訂定目標並找到適合自己的最佳 ETF 組合。 「社團」則是 ETF 存股計畫的專屬討論版，上面除了有從開戶到第一次買股的免費教學資源與最新 ETF 資訊、分析以外，也可以在上面發問來解決你的疑難雜症。 好用無廣告的 ETF 工具可以下載試用。 延伸閱讀：年化報酬率超越 12%！7 檔適合新手的美國市值型 ETF ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

【ETF籌碼日報】官股賣00830、外資自營狂掃 00830 逾7億：誰在換手？投資人該在意什麼關鍵訊號

<!DOCTYPE html> <html lang="zh-TW"> <head> <meta charset="utf-8"> <meta content="width=device-width, initial-scale=1.0" name="viewport"> <title>八大官股ETF 買賣超排行</title> <style> body { font-family: Arial, sans-serif; background-color: #f4f4f4; text-align: left; /* 調整文字預設置左 */ } h2 { font-size: clamp(18px, 2vw, 24px); /* 文字大小自適應 */ text-align: left; /* 保持標題置中 */ } .table-container { display: flex; justify-content: center; flex-wrap: wrap; gap: 20px; } table { width: 48%; min-width: 200px; border-collapse: collapse; background: white; box-shadow: 2px 2px 10px rgba(0,0,0,0.1); } th, td { border: 1px solid black; padding: 4px; /* 縮小字與邊框的距離 */ text-align: center; font-size: calc(10px + 0.5vw); /* 文字大小依據表格寬度自適應 */ font-weight: bold; /* 設置所有字體為粗體 */ height: 40px; /* 設置欄高限制 */ } td:nth-child(2), td:nth-child(3), td:nth-child(4) { font-size: 1.05em; /* 字體放大1.1倍 */ } td:nth-child(4) { color: black; /* 保持賣超金額的字體顏色為黑色 */ } th { background-color: #db373d; color: white; } th[colspan="4"] { font-size: 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onclick="window.location.href='https://www.cmoney.tw/r/194/3oktw3'">免費下載 <br>《ETF存股計畫》</button></p> <hr> <h2> </h2> <h2 class="OfficialBroker">1.八大官股敲進00982A約5019張，賣出00919</h2> <p class="OfficialBroker">統計八大公股行庫買賣ETF動向，今天買超ETF第一名為<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/00982A?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="主動群益台灣強棒(00982A)">主動群益台灣強棒(00982A)</a>，買超5019張；其次為<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/00981A?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="主動統一台股增長(00981A)">主動統一台股增長(00981A)</a>及<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/00981D?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="主動中信非投等債(00981D)">主動中信非投等債(00981D)</a>，分別買超4706張及3381張。公股行庫重點關注在非投資級債券、投資級債券、電動車相關主題。</p> <div class="table-container"> <table id="official_broker_buy"> <tr> <th colspan="4">12/04 八大官股買超ETF排行</th> </tr> <tr> <th>名稱代號</th> <th>週漲跌幅</th> <th>買超張數</th> <th>買超金額</th> </tr> <tr><td>主動群益台灣強棒<br><span class="code-name">(00982A)</span></td><td>-0.74%</td><td class="buy">5,019</td><td>0.68億</td></tr><tr><td>主動統一台股增長<br><span class="code-name">(00981A)</span></td><td>-0.69%</td><td class="buy">4,706</td><td>0.74億</td></tr><tr><td>主動中信非投等債<br><span class="code-name">(00981D)</span></td><td>-0.56%</td><td class="buy">3,381</td><td>0.36億</td></tr><tr><td>富邦科技<br><span class="code-name">(0052)</span></td><td>-0.36%</td><td class="buy">1,912</td><td>0.68億</td></tr><tr><td>群益ESG投等債20+<br><span class="code-name">(00937B)</span></td><td>-0.07%</td><td class="buy">1,838</td><td>0.28億</td></tr><tr><td>元大台灣50<br><span class="code-name">(0050)</span></td><td>-0.16%</td><td class="buy">1,660</td><td>1.03億</td></tr><tr><td>大華優利高填息30<br><span class="code-name">(00918)</span></td><td>0.27%</td><td class="buy">1,560</td><td>0.35億</td></tr><tr><td>中信綠能及電動車<br><span class="code-name">(00896)</span></td><td>-0.51%</td><td class="buy">1,058</td><td>0.21億</td></tr><tr><td>國泰投資級公司債<br><span class="code-name">(00725B)</span></td><td>-0.20%</td><td class="buy">864</td><td>0.31億</td></tr><tr><td>群益優選非投等債<br><span class="code-name">(00953B)</span></td><td>-0.10%</td><td class="buy">754</td><td>0.07億</td></tr></table> <table class="negative" id="official_broker_sell"> <tr> <th colspan="4">12/04 八大官股賣超ETF排行</th> </tr> <tr> <th>名稱代號</th> <th>週漲跌幅</th> <th>賣超張數</th> <th>賣超金額</th> </tr> <tr><td>群益台灣精選高息<br><span class="code-name">(00919)</span></td><td>0.69%</td><td class="sell">-3,727</td><td>-0.81億</td></tr><tr><td>復華富時不動產<br><span class="code-name">(00712)</span></td><td>0.32%</td><td class="sell">-3,180</td><td>-0.30億</td></tr><tr><td>國泰永續高股息<br><span class="code-name">(00878)</span></td><td>0.33%</td><td class="sell">-2,584</td><td>-0.55億</td></tr><tr><td>國泰台灣科技龍頭<br><span class="code-name">(00881)</span></td><td>-0.22%</td><td class="sell">-2,274</td><td>-0.71億</td></tr><tr><td>國泰費城半導體<br><span class="code-name">(00830)</span></td><td>0.34%</td><td class="sell">-1,986</td><td>-1.16億</td></tr><tr><td>元大美債20年<br><span class="code-name">(00679B)</span></td><td>-0.22%</td><td class="sell">-1,729</td><td>-0.47億</td></tr><tr><td>元大台灣價值高息<br><span class="code-name">(00940)</span></td><td>0.00%</td><td class="sell">-1,089</td><td>-0.10億</td></tr><tr><td>元大台灣高息低波<br><span class="code-name">(00713)</span></td><td>0.20%</td><td class="sell">-726</td><td>-0.37億</td></tr><tr><td>統一台灣高息動能<br><span class="code-name">(00939)</span></td><td>0.57%</td><td class="sell">-715</td><td>-0.10億</td></tr><tr><td>國泰台灣領袖50<br><span class="code-name">(00922)</span></td><td>0.08%</td><td class="sell">-696</td><td>-0.17億</td></tr></table> </div> <p> </p> <h2 class="ForeignBroker">2.外資敲進00712約1.4萬張，賣出0050</h2> <p class="ForeignBroker">外資部分，今天買超集中在長期公債、投資級債券、ESG，<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/00712?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="復華富時不動產(00712)">復華富時不動產(00712)</a>，買超1.4萬張；其次為<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/00878?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="國泰永續高股息(00878)">國泰永續高股息(00878)</a>及<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/00981B?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="第一金優選非投債(00981B)">第一金優選非投債(00981B)</a>，分別買超1.0萬張及9752張。</p> <div class="table-container"> <table id="foreign_broker_buy"> <tr> <th colspan="4">12/04 外資買超ETF排行</th> </tr> <tr> <th>名稱代號</th> <th>週漲跌幅</th> <th>買超張數</th> <th>買超金額</th> </tr> <tr><td>復華富時不動產<br><span class="code-name">(00712)</span></td><td>0.32%</td><td class="buy">14,044</td><td>1.30億</td></tr><tr><td>國泰永續高股息<br><span class="code-name">(00878)</span></td><td>0.33%</td><td class="buy">10,088</td><td>2.13億</td></tr><tr><td>第一金優選非投債<br><span class="code-name">(00981B)</span></td><td>0.11%</td><td class="buy">9,752</td><td>0.91億</td></tr><tr><td>國泰費城半導體<br><span class="code-name">(00830)</span></td><td>0.34%</td><td class="buy">9,558</td><td>5.60億</td></tr><tr><td>群益台灣精選高息<br><span class="code-name">(00919)</span></td><td>0.69%</td><td class="buy">8,868</td><td>1.93億</td></tr><tr><td>元大台灣價值高息<br><span class="code-name">(00940)</span></td><td>0.00%</td><td class="buy">7,647</td><td>0.71億</td></tr><tr><td>凱基A級公司債<br><span class="code-name">(00950B)</span></td><td>-0.21%</td><td class="buy">5,316</td><td>0.76億</td></tr><tr><td>元大高股息<br><span class="code-name">(0056)</span></td><td>0.25%</td><td class="buy">4,319</td><td>1.57億</td></tr><tr><td>富邦全球投等債<br><span class="code-name">(00740B)</span></td><td>-0.20%</td><td class="buy">3,896</td><td>1.54億</td></tr><tr><td>中信美國公債20年<br><span class="code-name">(00795B)</span></td><td>-0.25%</td><td class="buy">2,712</td><td>0.75億</td></tr></table> <table class="negative" id="foreign_broker_sell"> <tr> <th colspan="4">12/04 外資賣超ETF排行</th> </tr> <tr> <th>名稱代號</th> <th>週漲跌幅</th> <th>賣超張數</th> <th>賣超金額</th> </tr> <tr><td>元大台灣50<br><span class="code-name">(0050)</span></td><td>-0.16%</td><td class="sell">-12,715</td><td>-7.92億</td></tr><tr><td>富邦科技<br><span class="code-name">(0052)</span></td><td>-0.36%</td><td class="sell">-3,918</td><td>-1.40億</td></tr><tr><td>元大AAA至A公司債<br><span class="code-name">(00751B)</span></td><td>-0.24%</td><td class="sell">-3,692</td><td>-1.21億</td></tr><tr><td>群益ESG投等債20+<br><span class="code-name">(00937B)</span></td><td>-0.07%</td><td class="sell">-3,658</td><td>-0.56億</td></tr><tr><td>元大滬深300正2<br><span class="code-name">(00637L)</span></td><td>-0.55%</td><td class="sell">-3,530</td><td>-0.70億</td></tr><tr><td>群益優選非投等債<br><span class="code-name">(00953B)</span></td><td>-0.10%</td><td class="sell">-3,517</td><td>-0.34億</td></tr><tr><td>中信中國50正2<br><span class="code-name">(00753L)</span></td><td>-0.32%</td><td class="sell">-2,974</td><td>-0.37億</td></tr><tr><td>大華優利高填息30<br><span class="code-name">(00918)</span></td><td>0.27%</td><td class="sell">-2,173</td><td>-0.49億</td></tr><tr><td>主動統一台股增長<br><span class="code-name">(00981A)</span></td><td>-0.69%</td><td class="sell">-2,087</td><td>-0.33億</td></tr><tr><td>元大美債20正2<br><span class="code-name">(00680L)</span></td><td>-0.40%</td><td class="sell">-1,694</td><td>-0.13億</td></tr></table> </div> <p> </p> <h2 class="OwnerBroker">3.自營商敲進00919約2.3萬張，賣出00981A</h2> <p class="OwnerBroker">自營商部分，本週買超集中在美國、長期公債、高股息，<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/00919?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="群益台灣精選高息(00919)">群益台灣精選高息(00919)</a>，買超2.3萬張；其次為<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/00878?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="國泰永續高股息(00878)">國泰永續高股息(00878)</a>及<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/00939?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="統一台灣高息動能(00939)">統一台灣高息動能(00939)</a>，分別買超1.3萬張及5195張。</p> <div class="table-container"> <table id="owner_broker_buy"> <tr> <th colspan="4">12/04 自營商買超ETF排行</th> </tr> <tr> <th>名稱代號</th> <th>週漲跌幅</th> <th>買超張數</th> <th>買超金額</th> </tr> <tr><td>群益台灣精選高息<br><span class="code-name">(00919)</span></td><td>0.69%</td><td class="buy">22,826</td><td>4.98億</td></tr><tr><td>國泰永續高股息<br><span class="code-name">(00878)</span></td><td>0.33%</td><td class="buy">13,454</td><td>2.84億</td></tr><tr><td>統一台灣高息動能<br><span class="code-name">(00939)</span></td><td>0.57%</td><td class="buy">5,195</td><td>0.73億</td></tr><tr><td>復華富時不動產<br><span class="code-name">(00712)</span></td><td>0.32%</td><td class="buy">4,966</td><td>0.46億</td></tr><tr><td>元大S&P500<br><span class="code-name">(00646)</span></td><td>-0.37%</td><td class="buy">4,828</td><td>3.24億</td></tr><tr><td>富邦特選高股息30<br><span class="code-name">(00900)</span></td><td>-0.15%</td><td class="buy">4,458</td><td>0.59億</td></tr><tr><td>期元大S&P石油<br><span class="code-name">(00642U)</span></td><td>0.72%</td><td class="buy">4,130</td><td>0.64億</td></tr><tr><td>國泰費城半導體<br><span class="code-name">(00830)</span></td><td>0.34%</td><td class="buy">3,967</td><td>2.32億</td></tr><tr><td>元大美債20年<br><span class="code-name">(00679B)</span></td><td>-0.22%</td><td class="buy">3,883</td><td>1.06億</td></tr><tr><td>凱基優選高股息30<br><span class="code-name">(00915)</span></td><td>1.04%</td><td class="buy">3,813</td><td>0.85億</td></tr></table> <table class="negative" id="owner_broker_sell"> <tr> <th colspan="4">12/04 自營商賣超ETF排行</th> </tr> <tr> <th>名稱代號</th> <th>週漲跌幅</th> <th>賣超張數</th> <th>賣超金額</th> </tr> <tr><td>主動統一台股增長<br><span class="code-name">(00981A)</span></td><td>-0.69%</td><td class="sell">-38,522</td><td>-6.07億</td></tr><tr><td>主動中信非投等債<br><span class="code-name">(00981D)</span></td><td>-0.56%</td><td class="sell">-12,891</td><td>-1.37億</td></tr><tr><td>第一金優選非投債<br><span class="code-name">(00981B)</span></td><td>0.11%</td><td class="sell">-12,584</td><td>-1.17億</td></tr><tr><td>主動群益台灣強棒<br><span class="code-name">(00982A)</span></td><td>-0.74%</td><td class="sell">-11,921</td><td>-1.61億</td></tr><tr><td>元大美債20正2<br><span class="code-name">(00680L)</span></td><td>-0.40%</td><td class="sell">-11,737</td><td>-0.88億</td></tr><tr><td>富邦科技<br><span class="code-name">(0052)</span></td><td>-0.36%</td><td class="sell">-10,282</td><td>-3.67億</td></tr><tr><td>中信綠能及電動車<br><span class="code-name">(00896)</span></td><td>-0.51%</td><td class="sell">-7,543</td><td>-1.48億</td></tr><tr><td>群益優選非投等債<br><span class="code-name">(00953B)</span></td><td>-0.10%</td><td class="sell">-5,571</td><td>-0.54億</td></tr><tr><td>富邦恒生國企正2<br><span class="code-name">(00665L)</span></td><td>0.18%</td><td class="sell">-4,299</td><td>-0.48億</td></tr><tr><td>大華優利高填息30<br><span class="code-name">(00918)</span></td><td>0.27%</td><td class="sell">-4,078</td><td>-0.93億</td></tr></table> </div> <p> </p> <h2>《ETF存股計畫》APP：每月靠股息加薪1萬要存多少<strong>？幫你輕鬆試算！</strong></h2> <p>一般我們使用的看盤軟體都會有個股族群的分類 像是產業、概念股、集團股等等， 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00830 年漲近 50%，半導體庫存落底、AI 需求升溫：現在進場還會不會太晚？

今年11月以來美股轉強，其中費城半導體指數更是飆漲了13%，以費城半導體指數為追蹤標的的國泰費城半導體ETF(00830)，在這段期間內的表現也相當亮眼，合計上漲了12.61%。那麼對於投資人而言，現在是進場投資全球半導體業的好時機嗎? 投資建議 本文認為，雖然現階段半導體產業尚未復甦完全，但仍應偏多思考。且因為半導體具有週期性，所以比起無條件的長期持有，更建議投資人可待短期修正後，分批購買國泰費城半導體ETF作波段操作，除了可以避免追高殺低，也可以分散單一公司造成的非系統性風險。 半導體庫存落底，預期明年開始上升週期 費城半導體被視為半導體產業趨勢的重要指標之一，其歷年股價表現與全球半導體業出貨金額(年增率)有很高的關聯性，且根據過往的數據顯示，半導體產業大約3-4年為一次庫存週期，在產業內被稱為矽週期。 從2022年Q2開始，費城半導體指數步入下行週期，至今已經歷6季，平均而言半導體產業的庫存下行週期通常1-2年，因此半導體產業此波下行週期達歷史平均水準，已接近落底週期。 會導致這次半導體業進入下行週期，是由於烏俄戰爭及高通膨等因素，導致市場終端需求疲軟，再加上疫情期間全球晶片荒，廠商過度預期晶片將長期供不應求而拉高庫存量，導致後續終端需求無法完全消化庫存，使得全球半導體業進入庫存去化期。 (00830與費城半導體指數走勢相近) 資料來源:CMoney資料庫 (資料更新至11/28) Q3財報公布，多數半導體大廠庫存好轉 近期各大半導體廠商陸續公布Q3財報，表現多優於預期。其中可以發現消費性電子包含手機及PC庫存好轉。手機市場在蘋果及華為等新機上市以後，激勵了手機市場的表現，在IDC報告中顯示，2023Q3的出貨量已回升至3億台，年減幅度從-6.8%縮減至-0.1%。 PC市場則隨著超微 (AMD) 和英特爾(Intel)兩家大廠表示PC庫存達已達正常水準，且根據季節性需求帶動PC市況改善，顯示出PC市場復甦優於原先預期，出貨量已恢復至1億台左右，年減幅度從-19.8%縮至11.3%。 費城半導體指數的成分股中，除了以IC設計為主的輝達、AMD、高通、博通，CPU製造商Intel，晶圓代工廠商台積電及記憶體大廠美光科技Q3估算的庫存週轉天數 (DSI) 相較前一期有所下滑，顯示消費性電子庫存去化順利。 相反的，IC大廠德州儀器庫存仍然處於攀升期，反應出過去幾年各大車廠對於市場需求過於樂觀，因而過度下單。現階段因為電動車需求趨緩，車用半導體出現供應過剩的窘境，因此車用領域也開始進行存貨調整。 資料來源:財經M平方 (資料更新至2023 Q3) 終端需求續疲，預期新產品掀換機潮挹注需求活力 經濟部統計處指出112年第3季製造業生產指數87.69%，較去年同季減少11.43%，為連續5季負成長。與此同時，美國公布的2023年10月製造業採購經理人指數 (PMI) 為46.7點，較前一個月數值下滑2.3點，也顯示出美國的製造業持續出現緊縮態勢。且短期PC庫存回補告一段落，消費性電子需求出現下滑，終端需求未見明顯轉佳的態勢。 不過，可以預期的是，隨著2025年微軟將停止Window 10的更新，且市場預計在2024-2025年推出AI手機及AIPC，驅動消費性電子進入新一輪產品週期，將帶來一波換機潮，為終端需求挹注一股活力。 記憶體大廠持續減產，推動記憶體需求回溫 另一方面，記憶體三大廠商持續減產，三星在第四季DRAM減產幅度達30％，SK海力士及美光減產幅度達20％，持續控制記憶體供應量，以穩定市場價格。 不過 晶豪科(3006) 總經理張明鑒指出，近期記憶體市場需求有所回溫，觀察指標是客戶簽長單比例愈來愈高，因為客戶普遍認為，目前已是價格谷底，且國際大廠持續減產下，使客戶建立庫存意願提高。 因此此波記憶體市場需求能回溫，主要還是受到3大記憶體廠商供給端的影響，也因為3大廠商持續控制供應量，使得近期記憶體價格迎來一波漲勢。 未來著重關注2大方向 AI應用領域擴張，GPU及資料中心後市可期 伴隨AI運算能力提升，AI在各領域的運用增加，進一步推升AI伺服器的需求。目前全球AI伺服器站AI基礎設施市場8成以上，且根據TrendForce估算，2023年AI伺服器出貨量逾120萬台，年增將達37.7％，占整體伺服器出貨量達9％。2024年將再成長逾38％，出貨量約167.6萬台，占比將逾12％。 隨著AI伺服器迅速增長GPU在這一部分市場也將迎來需求的大爆發。根據Jon Peddie Research數據顯示2023Q1 GPU市場中，輝達及AMD市佔率分別為84%及12%，壟斷優勢明顯，且客戶黏著度高。因此未來在GPU具有高度成長性下，費城半導體指數中的IC設計大廠輝達及AMD兩家大廠未來可期。 HBM、3D封裝等新興技術帶動半導體產業升級 高寬頻記憶體 (HBM) 是基於3D堆疊工藝的高效能DRAM，相較於傳統DRAM，可充分利用空間、縮小面積、突破了記憶體容量與寬頻瓶頸。在未來，高效能運算等市場將對頻寬提出更高的要求，以持續推動HBM的發展。 AI加速晶片市場除了GPU龍頭廠商NVIDIA、AMD外，各大雲端服務業者也積極研發搭載HBM之AI晶片。2024年三大記憶體廠商包括三星、SK海力士、美光將進一步推出新一代高頻寬記憶體HBM3e。根據Omdia預測，HBM市場規模將由2019年5億美元成長至2025年25億美元。 現階段由於半導體前段製程微縮逼近物理極限，先進製程領導廠商台積電、三星及英特爾，為求提升晶片效能、節省硬體使用空間、降低功耗及延遲，致力研發3D IC封裝技術。其中又以台積電及三星兩家廠商，先後在日本建立研發中心，顯現出封裝在半導體製程中的重要性。 後續隨著AI應用的發展，市場上勢必將推出的更高規格的記憶體及晶片，因此高階的封裝技術是不可或缺的。在未來，台積電、三星及英特爾3家科技大廠在3D封裝技術的表現，將成為影響公司爭取更多晶圓代工訂單的重要原因之一。 總結來說，半導體業多數廠商的庫存情況有所好轉，不過終端需求並未有明顯轉佳的表現，但是由於AI在各大領域相繼發力且技術不斷升級，加上全球半導體產業已達歷史平均下行週期，看好2024-2025年市場將觸底反彈。未來投資人可重點關注AI伺服器、GPU及高寬頻記憶體等具備高成長性的產品。 (以下為本文推薦購買之ETF基本資料表) 資料來源:各ETF公開說明書 (資料更新至11/28) （圖:ShutterStock / 僅示意 / 本文內容純屬參考，投資請謹慎為上）