友訊星鏈題材能否帶動長期營收？

隴華(2424)營運轉機與股價走勢，衛星通訊題材能否延續？

隴華電子（2424）專注於衛星寬頻通訊，近期因全球低軌衛星題材升溫而受到市場關注。公司目前股價報52.5元，單日漲幅7.69%，近五日漲幅14.57%。 從營運面來看，隴華7月自結每股稅後淨損0.26元，7月營收500萬元，年增6.8%。上半年累計稅後淨損為1.25億元，顯示公司仍處於虧損階段。不過，文章提到公司在取得商用衛星通信用頻率後，市場對其海上衛星應用業務的拓展有所期待，未來若能持續擴大套件市場，營運結構可能出現變化。 籌碼面方面，近五日三大法人合計買超292張，其中外資買超293張、投信持平、自營商賣超1張，短線資金動能相對明顯。整體來看，隴華目前仍以題材與市場預期推動股價表現，後續能否由通訊應用擴張帶動營運改善，將是觀察重點。

友訊(2332)攻上漲停22.7元，星鏈題材與獲利轉折如何重估？

友訊(2332)盤中攻上漲停22.7元，漲幅9.93%。在近期多空交戰氛圍下，股價逆勢強攻，主軸仍圍繞打入SpaceX星鏈計畫與德國電信等關鍵基礎設施供應鏈的網通題材，加上最新自結數字顯示營運由虧轉盈，市場對轉型後的企業網通與資安布局重新定價。先前股價自17元附近推升，搭配月營收連4個月年增，形成基本面支撐。本週雖遭外資與主力連續調節，但在短線空方獲利了結與低檔承接買盤回流下，今天出現價量急拉、鎖漲停的走法，反映資金對題材與獲利轉折的再度關注。 技術面來看，友訊股價近日由16元附近一路推升至20元以上，均線已翻多並維持上升結構，目前價位明顯高於前波整理區，屬於中短線多頭格局延伸。MACD與KD在先前急漲後一度轉弱，反映前幾日的震盪修正與獲利調節，但今日漲停再度強化多方氣勢。籌碼面部分，近日三大法人由大買轉為連續賣超，外資短線偏向高檔獲利了結，主力籌碼近20日雖有明顯換手與部分出脫，但先前波段買超比例仍高，顯示中期布局並未完全撤出。現階段關鍵在於漲停能否持續鎖住，以及後續量能是否溫和縮下來；若能守穩20元上方換手整理，將有利多頭延續，反之若漲停打開且出現放量長上影，短線可能轉為高檔震盪。 友訊為全球網通裝置大廠，主力產品為自有品牌 D-Link 網路裝置，過去以消費性路由器、交換器為主，近年轉向企業網通與資安方案，並切入SpaceX星鏈與德國電信等歐美關鍵基礎設施專案，搭上5G、WiFi-7、物聯網與資安需求成長趨勢。基本面方面，近期月營收連月年增，6月營收創近24個月新高，配合自結由虧轉盈，提供股價題材與信心支撐。不過，研究機構對歐洲需求降溫及競爭壓力多有提醒，加上近期外資與主力賣超、融券與做空聲量升高，顯示短線風險仍在。整體來看，今日漲停屬題材與資金集中發酵，後續需觀察漲停鎖單持續度、量能是否過度擴大，以及法說會與下半年新產品能否兌現成長。

友訊(2332)攻上漲停22.7元：星鏈題材與獲利轉折，市場怎麼重新定價？

友訊(2332)盤中攻上漲停22.7元、漲幅9.93%，在近期多空交戰氣氛下逆勢走強。市場關注焦點仍圍繞在打入SpaceX星鏈計畫與德國電信等關鍵基礎設施供應鏈的網通題材，加上最新自結數字顯示營運由虧轉盈，讓企業網通與資安布局再度受到關注。 從股價表現來看，友訊先前自17元附近一路推升，並搭配月營收連4個月年增，形成基本面支撐。雖然本週曾遭外資與主力連續調節，但在短線空方獲利了結、低檔承接買盤回流下，今天出現價量急拉並鎖上漲停的強勢走法，反映資金對題材與獲利轉折的再度追價反應。 技術面方面，友訊近日由16元附近推升至20元以上，均線已翻多並維持上升結構，目前價位明顯高於前波整理區，屬於中短線多頭格局延伸。MACD與KD在先前急漲後一度轉弱，反映前幾日震盪修正與獲利調節，但今日漲停再度強化多方氣勢。 籌碼面部分，近日三大法人由大買轉為連續賣超，外資短線偏向高檔獲利了結，主力籌碼近20日雖有明顯換手與部分出脫，但先前波段買超比例仍高，顯示中期布局並未完全撤出。現階段關鍵在於漲停能否持續鎖住，以及後續量能是否溫和縮下來；若能守穩20元上方換手整理，將有利多頭延續，反之若漲停打開且出現放量長上影，則需留意短線進入高檔強勢震盪的風險。 公司業務上，友訊為全球網通裝置大廠，主力產品為自有品牌 D-Link 網路裝置，過去以消費性路由器、交換器為主，近年轉向企業網通與資安方案，並切入 SpaceX 星鏈與德國電信等歐美關鍵基礎設施專案，搭上 5G、WiFi-7、物聯網與資安需求成長趨勢。基本面方面，近期月營收連月年增，6月營收創近24個月新高，配合自結由虧轉盈，提供股價題材與信心支撐。 不過，研究機構對歐洲需求降溫及競爭壓力多有提醒，加上近期外資與主力賣超、融券與做空聲量升高，顯示短線風險仍在。整體來看，今日漲停屬題材與資金集中發酵，後續需觀察漲停鎖單持續度、量能是否過度擴大，以及法說會與下半年新產品能否兌現成長。

低軌衛星族群走強，台光電與華通領漲反映什麼趨勢？

低軌衛星概念股今日盤中走強，整體類股漲幅達6.74%。台光電上漲逾8%，華通漲幅超過3.5%，成為帶動族群表現的代表個股。市場資金近期持續關注低軌衛星產業，隨著全球通訊需求提升，相關零組件與設備供應商的訂單能見度也逐步明朗，成為類股上攻的主要動能。 從族群內部觀察，漲勢主要集中在上游電子材料與PCB製造商，例如台光電受惠高頻高速材料需求，華通則在衛星板供應上具備優勢。不過，同族群個股表現並不一致，昇達科、燿華等則出現拉回或弱勢盤整，顯示資金對標的選擇更為明確，並非全面性普漲。這也反映出投資人目前更重視基礎硬體設備與材料供應鏈的受惠程度。 展望後市，低軌衛星題材仍具長線發展空間，但短線變化仍需留意個股基本面與法人籌碼動向。若要判斷後續走勢，訂單能見度、獲利表現，以及國際大廠如 SpaceX、Amazon 的新訂單釋出，都是值得持續追蹤的關鍵因素。政策面對衛星通訊產業的支持，也可能影響供應鏈後續發展節奏。

AI 進軍軍工與太空通訊：TSMC 擴產、Eva Live 併購布局背後的產業鏈變化

隨著 AI 帶動國防與太空通訊需求升溫，全球正形成一套以 AI 為核心的新軍工科技版圖。從晶片供應鏈到戰場通訊架構，AI 的影響已不只停留在聊天機器人或雲端算力，而是延伸到晶片製造、通訊基礎建設、國防與衛星網路等完整鏈條。 晶片供應端方面，TSMC (TSM) 財務長 Wendell Huang 表示，公司已決定對美國亞利桑那州廠再加碼投資 1000 億美元，讓當地總投資規模達到 2,650 億美元。公司指出，這項擴張來自客戶對 AI 的多年度結構性需求，從 Apple (AAPL)、Nvidia (NVDA) 到 AMD (AMD) 都持續推升先進製程需求。TSMC 也持續將 5 奈米產能轉向更先進的 3 奈米節點，並以 2 奈米作為後續營收成長引擎之一。亞利桑那廠第一期 4 奈米產線已啟動，未來幾季規模預期還會放大。 同時，TSMC 將 2026 年資本支出預估由原本 520 億至 560 億美元，上調至 600 億至 640 億美元，反映其對長期 AI 晶片需求的信心。從軍事科技角度看，AI 驅動的自主防禦系統、智慧武器與衛星網路，都需要高效能運算與低功耗晶片支撐，而這些關鍵元件多半集中在少數先進晶圓廠手中。這也讓先進製程的競爭，不只是商業問題，也帶有地緣政治與國防戰略意義。 在美股市場，與軍事 AI 直接相關的併購動作也在出現。Eva Live (GOAI) 宣布簽署意向書，將收購 Airbeam Wireless Technologies Inc. 51% 控制性股權，交易估值約 1600 萬美元，並保留未來取得剩餘 49% 股權的選項。Eva Live 表示，這筆交易是切入自主防禦系統、AI 通訊基礎建設與衛星網路三大領域的重要一步。 Airbeam Wireless Technologies 成立於 2019 年，專攻 60GHz 高頻連線技術，並透過先前收購取得超過 260 項專利與設計資產，涵蓋 WiHD、WiGig 及毫米波技術。這些技術可應用於多千兆位元無線模組、邊緣 AI 運算、智慧城市基礎建設，以及去中心化的 OpenRoaming 網路。Eva Live 計畫將 Airbeam 與旗下 Eva Defense 防禦事業整合，結合定向波束成形技術與 AI 平台，打造可用於自主無人機集群的新通訊架構。 與傳統全向廣播系統相比，定向且具韌性的通訊設計，更有機會在受干擾環境中維持資料傳輸，降低攔截與干擾風險，對軍事行動與戰場感測網路具有戰略價值。更進一步，Eva Live 也表示將把相關模組用於低地球軌道商業衛星星座的衛星間網路，甚至延伸到月球通訊基礎建設，顯示其布局不只停留在地面防禦，也涵蓋太空網路。 這些發展出現在市場仍持續討論 AI 泡沫與高估值風險的背景下。近期分析報告認為，美股高檔震盪、波動率提高，但也有機構指出，AI 相關個股的風險仍屬可控，顯示資金正在區分具長期技術護城河的公司。從產業角度來看，TSMC 與 Eva Live 的動作顯示，真正具備戰略價值的 AI，不只是演算法，而是能與硬體、通訊與國防應用深度整合的完整生態。 不過，這類布局也伴隨風險。若未來全球景氣轉弱、AI 資本支出放緩，TSMC 的高資本支出與長期投資回收期可能承壓；Eva Live 若無法將 Airbeam 技術順利商業化，併購效益也可能受到質疑。此外，軍事與衛星通訊涉及國家安全與監管，跨國合作與技術出口未來也可能面臨更嚴格審視。 整體而言，AI 在軍事與太空通訊領域的硬體化與網路化已逐步成形。未來關鍵不再只是 AI 模型本身，而是誰能掌握在極端環境中可靠運作的晶片、通訊協定與網路架構。隨著資金、技術與國防需求交會，全球軍工科技版圖正在出現新一輪變化。

昇達科(3491)低軌衛星毛利升溫，2H23成長動能看俏

低軌道衛星進入大量發射階段，三大運營商發射計畫明確，昇達科(3491)成功躋身三大低軌衛星營運商及四大衛星通訊系統製造商的重要策略夥伴，受惠於低軌衛星相關業務的高毛利，營運體質出現變化。 昇達科(3491)2023年第一季營收為4.25億元，年減4%；但營業毛利與營業利益分別年增6%與34%，毛利率達39.6%，年增3.77個百分點。稅後淨利5,538萬元，EPS 0.89元，優於去年同期的0.71元。 展望後續，昇達科(3491)表示，低軌衛星既有產品隨各家業者衛星發射量擴增，需求持續增加；新通過認證產品已進入量產。應用於衛星酬載的微波／毫米波天線端元件，不只一家客戶採用。另在3月參加美國衛星通訊展後新增的客戶，已開始進行項目開發，預計2023年下半年將逐季貢獻營收，帶動下半年成長動能。 籌碼面上，股價失守月線後，外資雖轉買，但投信未見布局；其中美商高盛與富邦-復興雖有逢低買盤，但過往多有隔日沖，反彈時仍需留意獲利了結與解套賣壓。

AST SpaceMobile獲B. Riley升評買進，現金與衛星部署進展受關注

B. Riley將 AST SpaceMobile（ASTS）評級從中立上調至買進，並給予 85 美元目標價，帶動股價在週五交易中上漲 7.8%。 文章指出，AST SpaceMobile 近期股價曾重挫 44%，但最新財報顯示，公司在第二季度結束時持有超過 27 億美元現金，足以支援全球 SpaceMobile D2D 星座啟動。公司也已成功發行 10 億美元可轉換高階票據，並透過限制性購買交易提高有效轉換價格，預期到第三季末可部署資金增至 34 億美元。 營運進度方面，AST SpaceMobile 已完成 BlueBird 10 衛星部署，未來還將推出多個藍鳥系列衛星，持續推進生產與組裝。分析師 Mike Crawford 認為，公司有望接近實現正 EBITDA，且透過與政府及商業行動網路運營商合作，目標連線目前無法接入寬頻的用戶與移動中的手機使用者。 整體來看，這次升評反映市場對 AST SpaceMobile 資金狀況、衛星部署與商業化路徑的期待升溫。

友訊(2332)7月營收探低，全年獲利預估轉弱

友訊(2332)公布7月合併營收11.89億元，創近2個月新低，月增率為-11.49%，年增率為-9.51%，顯示營收同步下滑。累計2024年1月至7月營收約84.73億元，較去年同期減少12.84%。 法人機構平均預估，友訊年度稅後純益將降至2.63億元，全年每股盈餘預估介於0.3元至0.51元之間。

Viasat（NASDAQ:VSAT）拿下美國國防部任務訂單，低軌衛星布局有何變化？

Viasat（NASDAQ:VSAT）宣布獲得美國國防部的衛星通訊服務任務訂單，並將依據 2023 年國防部的「無限交付、無限數量」合約框架，與多家供應商共同提供相關服務。 這筆訂單顯示，全球衛星通訊需求持續上升之際，國防與民用場景對高速、高效能通訊的需求也在增加。Viasat 透過這項任務訂單，進一步擴充在低地球軌道衛星市場的布局，並強化其在衛星通訊服務領域的存在感。 文中也提到，Viasat 面對來自其他科技公司的競爭壓力，但其技術基礎、服務經驗與客戶關係，仍被視為其維持市場競爭力的重要因素。整體來看，這次任務訂單不只是單一商業合作，也可視為公司後續成長動能的觀察重點之一。

Piper Sandler看好AST SpaceMobile估值優勢，太空股怎麼分強弱

Piper Sandler近期針對三家太空產業公司進行評級，將 AST SpaceMobile（ASTS）列為「超重」，SpaceX（SPCX）與 Rocket Lab（RKLB）則維持「中性」。該行認為，雖然火箭發射服務商在太空經濟中具備強勢地位，但 AST SpaceMobile 因估值相對較低、且有較清楚的獲利成長路徑，被視為目前更具吸引力的標的。 分析師 Alexander Potter 給予 AST SpaceMobile 100 美元目標價，較當前水準隱含約 50% 上行空間。AST 的核心業務是開發可直接連線一般智慧手機的衛星服務，並已與 AT&T、Verizon、Vodafone、Rakuten 等電信業者合作。Piper Sandler 指出，AST 的潛在市場涵蓋全球超過 30 億無線使用者，並預估到 2031 年可望服務約 4500 萬訂戶。 不過，報告也提到 AST 的主要風險包括來自 SpaceX Starlink 的競爭、龐大資本需求、衛星部署時程、監管核准，以及客戶採用進度的不確定性。 對 SpaceX，Piper Sandler 首次給予「中性」評級，目標價為 156 美元。分析師肯定其在現代太空服務產業的關鍵地位，也認為未來可能受惠於軌道人工智慧基礎設施等新機會；但短期股價表現可能受到鎖倉到期、特斯拉收購計畫不確定性，以及大額資本支出的影響。 Rocket Lab 方面，Piper Sandler 也給予「中性」評級，目標價 83 美元。該行認為 Rocket Lab 是公開上市發射供應商中的強勢替代選項，但其後續成長仍高度取決於大型可重複使用 Neutron 火箭的開發成果，以及是否能進一步擴大至高利潤的太空服務業務。整體來看，Piper Sandler 認為可重複使用火箭技術仍是太空經濟的重要競爭優勢，而就估值與潛在報酬的組合而言，AST SpaceMobile 目前最受青睞。