IC設計族群跌 3.72% 的原因：權值股為何先承壓？中小型股逆勢走強的盤面解讀

Meta財報帶動美股收紅，台股聚焦法人偏好與強勢中小型股

回顧 2023/4/27 國際與台股盤勢，美股四大指數同步收紅，主因是 Meta 公布亮眼財報後，帶動市場樂觀情緒，投資人轉向關注經濟成長長期前景，抵消 GDP 數據不如預期的影響。其中，道瓊上漲 1.57%，那斯達克上漲 2.43%，標普 500 上漲 1.96%，費城半導體指數上漲 0.64%，標普 500 通信服務指數更創下 2022 年 2 月以來最大單日漲幅。 台股昨日開低走高，加權指數終場小漲 36.86 點，收在 15,411.49 點，成交量 2,023.8 億元。權值股漲跌互見，亞德客-KY (1590) 上漲 6.8%，瑞昱 (2379) 上漲 4.0%；台積電 (2330) 小漲 0.4%，日月光投控 (3711) 小漲 0.5%，聯電 (2303) 上漲 0.9%，國巨 (2327) 平盤，聯發科 (2454) 上漲 2%，鴻海 (2317) 平盤，聯詠 (3034) 下跌 0.36%。 焦點個股方面，聯嘉 (6288) 因美國財政部最新 IRA 電動車購車減稅優惠清單受關注，搭配近年在美國電動車市場接單占比提升，以及第 2 季新專案陸續生產，股價放量攻上漲停。其餘外資買超強勢股還包括盛弘 (8403)、華建 (2530)、成霖 (9934)；駐龍 (4572)、亞德客-KY (1590)、鈺太 (6679) 則受土洋合力買超，表現也相對亮眼。 展望盤面，台指期夜盤收漲 108 點至 15,534 點，台股 ADR 漲跌互見，台積電 ADR 上漲 1.68%、聯電 ADR 上漲 2.73%、日月光 ADR 下跌 0.59%。整體來看，短線可持續留意法人偏好，以及具備熱門題材的中小型強勢股。

外資大買推升台股站回5日線，兆利(3548)單月EPS亮眼再攻漲停

受惠熱錢流入與外資大買200億元，台股今日開高走高，在電子、傳產、金融三大類股齊揚下，加權指數終場大漲203點，收在17341點，成交量放大至2967億元。大盤長紅K棒使加權指數重新站回5日線，櫃買指數也再創波段新高，顯示中小型股仍是市場資金追逐焦點，盤中有近30檔亮燈漲停。 權值股方面，台積電(2330)上漲1.2%，鴻海(2317)上漲1%，聯發科(2454)上漲1.2%，緯創(3231)下跌0.2%。焦點族群以中小型IC設計走勢強勁，陞達科技(4945)、迅杰(6243)、安國(8054)、敦泰(3545)皆攻上漲停，智原(3035)上漲9%。 個股方面，兆利(3548)為全球知名的筆記型電腦與智慧手機樞紐供應商，主要業務為各式樞紐組件，2022年營收比重以NB 25%、LCD 40%、其他35%為主。公司2023年第三季EPS達3.75元，優於市場預期，主要來自中國手機客戶需求回升與NB急單湧入，帶動第三季營收近26億元，加上業外匯兌利益挹注，單季獲利季增近9成。 兆利深耕摺疊產品樞紐多年，正持續切入摺疊式手機市場。依Counterpoint Research預估，全球摺疊手機出貨量將由2022年的1300萬支，成長至2027年突破1億支，顯示相關零組件需求有持續擴大的空間。展望2024年，兆利除手機與NB樞紐業務外，也看好摺疊手機帶動樞紐需求增加，中長期營運動能受到市場關注。市場預估兆利2023年與2024年EPS分別為8.2元與13元。 兆利公布10月自結獲利6500萬元，單月EPS高達1元，表現再度優於市場預期，並吸引投信加碼，今日股價再度攻上漲停並創新高。

聯電(2303)創新高後，IC供需與產能滿載行情怎麼看？

隨著半導體產業進入下半年傳統旺季，近期電子股行情回溫，財報公布週期也帶動資金流向電子產業，其中討論度最高的是聯電(2303)在8月5日股價創下歷史新高63.9元。 聯電(2303)屬於IC產業中的晶圓代工環節，主要位在半導體供應鏈中游，提供矽智財(IP)、嵌入式積體電路設計、光罩製作、晶圓製造、測試等服務。從產業結構來看，IC產業鏈涵蓋設計、製造到封測，各環節會隨終端需求變化而連動。 從營運表現來看，聯電7月營收持續創高，第二季財報顯示營業毛利率達31%，季增4.8個百分點，寫下10年半來的單季新高。法說會同時預估第三季晶圓單價(ASP)季增6%，法人對後續表現也維持正面看法，帶動股價走強。 在供需面上，文章提到聯電2021年產能增加3%，2022年預估可再增加6%，目前以28奈米產能為主。需求端主要來自5G與HPC(高效能運算)，未來電動車等應用也被視為重要成長動能。若產能持續擴充，加上漲價效應，市場預期聯電毛利率有機會進一步提升，獲利表現也可能隨之改善。 整體來看，文章認為聯電的後續觀察重點在於需求是否持續強勁，以及公司能否順利擴產、維持高產能利用率。若成熟製程需求延續，IC、封測、設備與相關半導體族群也可能受惠於產業景氣回升。

台股震盪創波段新低，外資連賣下市場為何轉冷？

中國房企碧桂園出現財務危機，旗下11檔境內公司債券停牌，市場也傳出中植系旗下中融信託疑似出事，相關風險引發全球市場偏弱。台股當天開低走低，金融、權值、生技、電線電纜、運輸、面板與記憶體等多數族群下跌，上漲家數220家、下跌家數1516家，盤面整體偏弱。 從資金與籌碼來看，外資連續五天賣超，單週賣超達705億元，自營商也偏賣超，僅投信維持連續買超。軟體觀察顯示，溫熱水區個股數量下降，估量比大於100%的檔數仍不多，代表市場整體偏冷，強勢股輪動有限。資金流出較明顯的方向包含航運、IC代工與工業電腦，顯示盤面信心仍在修復中。 個股表現上，兆利、正崴、敬鵬、晶技等仍維持上漲走勢；但金融股、聯電、鴻海、大立光、台達電、台泥、亞泥，以及台塑四寶等權值或傳產代表，普遍出現同步走弱，讓加權指數與國際股市都進一步轉入緩跌格局。整體來看，市場雖已連跌將近一個月，但已有部分個股開始出現可觀察的相對強勢訊號。

AI熱潮與資金輪動推升台美股新高，台積電(2330)創歷史天價

受中東地緣政治局勢降溫與人工智慧（AI）熱潮延續帶動，近期美股與台股資金動能明顯轉強。美股方面，戴爾科技（Dell）因第一季財報與後續展望優於市場預期，單日股價大漲逾32%，創下單日最大漲幅紀錄，並帶動美光、高通與微軟等科技股同步走揚，道瓊、標普500與那斯達克指數也一同收紅並改寫歷史新高。 台股市場同樣受到AI科技股推升，加權指數近期屢創新高，單月累計上漲逾5800點，成交量更放大至破兆元的歷史天量。權值股台積電（2330）在資金輪動與先進製程優勢下，盤中一度衝上2375元的歷史新高。面板廠群創（3481）在AI與先進封裝題材帶動下，股價也寫下18年來新高；綠能廠森崴能源（6806）則在面臨下市期限前，盤中出現由跌停急拉至漲停的劇烈走勢。 整體來看，全球科技巨頭擴大AI資本支出，加上供應鏈實質訂單挹注，使半導體與電子代工族群成為推升台美股市的重要力量。隨著市場交易熱度升高，大型權值股與高股息概念股也持續成為資金聚焦的核心。

台股資金輪動升溫，傳產與權值股同步推升盤勢

9/23 台股開平後維持盤上整理，尾盤在權值股收高帶動下，指數同步收高；上漲家數 880 家，下跌家數 789 家。盤面上，電機、運輸、車用、金融、功率半導體與連接器族群表現較強，其中華城、士電、長榮、陽明、劍麟、帝寶、強茂、朋程、貿聯-KY 等個股都有亮眼表現。

大盤午盤大漲逾650點，重電族群華城、士電、中興電、亞力強勢亮燈

今日台股午盤走強，加權指數一度上漲700點，終場上漲651.43點，收在21521.53點；櫃買指數同步上漲6.78點，收在253.49點。 權值股方面，多數個股同步走高，京元電子(2449)漲停鎖死，奇鋐(3017)上漲8.11%，祥碩(5269)上漲7.25%，嘉澤(3533)上漲7.19%，美時(1795)上漲6.55%；台積電(2330)上漲3.79%。 類股表現上，光電業、文化創意與其他電子表現較佳。光電族群中，元太(8069)上漲7.27%，哲固(3434)上漲5.86%，東捷(8064)上漲5.83%；文化創意族群中，鈊象(3293)上漲7.36%，智崴(5263)上漲7.32%，樂意(7584)上漲6.23%；其他電子族群中，鑫科(3663)上漲9.99%，岱稜(3303)上漲9.98%，萬潤(6187)上漲9.86%。 焦點族群落在重電股，華城(1519)、士電(1503)、中興電(1513)、亞力(1514)陸續亮燈漲停。內容指出，隨著 AI 發展帶動大型資料中心建置，AI 伺服器機櫃耗電量高於傳統伺服器，對變壓器、GIS（氣體絕緣開關）、配電盤等電力設備的需求與規格也同步提高；同時，台電強韌電網計畫持續推動國內電力設備升級，因此重電族群的中長線基本面仍受到市場關注。

台股午盤震盪走低、宇隆(2233)強勢上漲：盤面族群與題材整理

今日台股走高後震盪走低，午盤加權指數小漲18.16點至15,867.59點，櫃買指數上漲0.56點至212.72點。盤面上，中小型個股相對強勢，IC類股延續早盤表現，南亞科(2408)、聯詠(3034)、國巨(2327)漲幅介於1.92%至4.69%。大型權值股漲跌互見，台積電(2330)下跌0.19%，聯發科(2454)上漲1.16%，鴻海(2317)下跌0.48%。 傳產族群相對弱勢，華新(1605)、南亞(1303)、台塑化(6505)盤中走弱；金融類股則表現平平，台新金(2887)、上海商銀(5876)、國泰金(2882)漲跌幅有限。 從上市類股表現來看，電子通路、航運與水泥工業相對強勢。電子通路方面，長華*(8070)、蔚華科(3055)、聯強(2347)盤中上揚；航運方面，裕民(2606)、新興(2605)、陽明(2609)同步走高；水泥工業方面，環泥(1104)、台泥(1101)、亞泥(1102)也維持小幅上漲。 焦點個股宇隆(2233)盤中強勢上漲。公司表示，汽車零配件與醫療產品業務持續正向，今年營運目標維持成長，並預期2025年營收增長。行星減速機有望於2025年開始貢獻營收，目標占比提升至5%；氫燃料電池今年已小量交付，預期2025年營收可明顯增加。宇隆台中新廠持續興建，預計今年第3季或第4季完工；同時，公司也在自行車與電動自行車等新應用領域持續布局。法人預估，宇隆今年汽車零配件業務可望成長兩位數百分比，醫療產品業務則有機會年增20%至30%。

台股突破四萬點創天量：AI權值股領漲、航運與高股息同受關注

受惠於國際股市走強與AI熱潮延續，美股四大指數收紅，科技股表現亮眼，戴爾（Dell）財報優於預期後股價大漲，也帶動整體科技族群上揚。台股方面，加權指數五月份強勢突破四萬點，創下史上最強單月表現，單月成交量更超過1.8兆元，顯示市場交投熱度明顯升高。 權值股結構方面，台積電（2330）、聯發科（2454）、台達電（2308）等科技巨頭維持領先地位，廣達（2382）、緯創（3231）等AI概念股也有明顯表現。市場數據顯示，前三大科技股合計市值已占大盤比重逾五成，資金集中於科技股的現象相當明顯。 非電子族群中，航運板塊受到美國關稅政策影響下的全球貨主搶艙需求帶動，SCFI出口運價指數連續五周上揚，萬海（2615）等貨櫃三雄同步走強。 個股動態方面，中華電信（2412）召開歷時逾18小時的股東會，並決議每股配發現金股利5.2元，成為市場關注焦點之一。 整體來看，雖然股市上漲帶來財富效果，但部分資金未必同步回到實體消費；同時，大盤近期震盪加劇、乖離率偏大，加上資金集中在科技板塊，後續仍需留意法人獲利了結與籌碼調整可能帶來的波動。

台達電(2308)營收年增31%創高，權值股行情能延續嗎？

今日台股在電子權值股帶動下大漲，台達電(2308)也隨盤勢開高走強，成為市場關注焦點。文章指出，台達電作為全球電源供應器龍頭，產品涵蓋基礎設施、電動車與自動化等領域，2026年2月營收達498.97億元，年增31%，顯示營運動能仍佳。 籌碼面上，3月18日三大法人合計買超台達電1,625張，其中外資買超1,386張，主力近5日買賣超達10.3%，呈現偏多集中。技術面來看，台達電收盤價來到1,465元，創下近期波段新高，股價自2月初約1,180元一路墊高，維持強勢多頭結構。 不過，文章也提醒，股價短線急漲後，需留意乖離過大與高檔震盪風險，後續除了觀察法人買盤延續性，也要關注中東局勢、油價與美股四巫日等外部變數，這些都可能影響整體盤勢與台達電後續表現。