AMAT上修2026年後，京鼎(3413)還能追嗎？基本面、訂單能見度與股價位階一次看

HPE股價勁揚10%！AI基礎設施需求拋物線式成長，市場在追什麼？

Hewlett Packard Enterprise(HPE) 今日股價勁揚，最新報價 37.38 美元，漲幅約 10.04%，資金明顯追捧。 市場關注 AI 基礎設施需求「拋物線式」成長，帶動相關供應鏈評價提升，HPE 成為受惠標的之一。 根據報導，AI 基礎設施市場快速擴張，Nvidia 等晶片大廠積極與 Cisco、Dell、HPE 等大型科技公司合作，發展整合式 AI 系統與參考設計，協助企業加速部署。 文章指出，Dell 與 HPE 股價近期因 AI 市場成長而大漲，但相對估值仍偏低，且以 Nvidia 龐大股本與對通路及整合能力的需求來看，理論上具備併購空間，雖然 Nvidia 官方已否認與 HPE 合併傳聞。 市場解讀，HPE 兼具 AI 伺服器與網通版圖想像，短線成為資金追逐的 AI 基礎設施題材股。

AI基礎設施需求推升營收93%　Astera Labs（ALAB）股價同步走強

半導體連接解決方案供應商 Astera Labs（ALAB）受惠於全球人工智慧需求持續擴張，營收年增達93%，顯示AI基礎設施相關出貨動能明顯升溫。市場在強勁業績帶動下，對其後續成長動能與AI資料中心建置進度高度關注。 Astera Labs 主要設計與提供雲端及AI基礎設施所需的半導體連接解決方案，產品涵蓋積體電路與模組，協助超大型資料中心與系統OEM廠商進行資料、網路及記憶體管理。公司透過智慧連接平台整合半導體技術與軟體，強化效能與資料處理能力，成為AI基礎設施供應鏈中的關鍵零組件廠商。 股價表現方面，ALAB 在2026年5月21日開盤285.10美元，收在297.84美元，單日上漲3.60%；盤中高點298.3568美元、低點281.91美元，成交量為7,004,344股，較前一交易日減少31.96%。 整體來看，Astera Labs 的營收成長反映AI基礎設施需求的實際拉動，也讓市場持續檢視其在資料中心供應鏈中的定位、客戶資本支出變化，以及產品滲透率是否具備延續性。

Credo (NASDAQ:CRDO) 財報前股價強勢上攻，AI 電光互連成市場焦點

高速連結晶片商 Credo Technology Group（NASDAQ:CRDO）今日股價強勢上攻，最新報價來到 203.22 美元，漲幅 5.083%。市場資金延續先前買盤動能，持續關注其即將公布的財報與成長前景。 根據近期報導，Credo Technology 先前曾在單日大漲 8.14%。市場聚焦其預告第 4 季營收將年增約 150% 至 156%，達 4.25 億至 4.35 億美元，毛利率預期落在 63.9% 至 65.9%。 投資人也關注公司對 2027 會計年度的展望，特別是在併購 Silicon Photonics Photonic Integrated Circuit（SiPho PIC）技術公司 DustPhonics 後，管理層預期可在 2027 年將光學產品營收推升至逾 5 億美元，強化其在 AI 基礎設施電、光互連市場的垂直整合布局。 在財報發布前夕與 AI 題材加持下，CRDO 股價短線波動放大，市場將持續觀察題材熱度與財報數據是否同步兌現。

應用材料(AMAT)營收創高、法人加碼聚焦半導體長期機會

避險基金 Alpha Wealth Funds 旗下投資基金公布 2026 年第一季投資人報告，受中東地緣政治衝突影響，單季回跌 7.14%，表現落後標普500指數同期的 4.33% 跌幅。儘管短期面臨市場逆風與未實現帳面虧損，法人機構仍持續尋找長期風險調整後的投資機會，並將目光轉向具備產業護城河的半導體設備龍頭。 應用材料(AMAT)在全球半導體產業成長帶動下，被視為半導體設備的重要代表之一。公司於 2026 財年第二季繳出營收 79.1 億美元、創歷史新高的表現，較前一季成長 13%，較前一年同期成長 11%，顯示營運動能仍具支撐。 根據統計，截至第四季已有 111 家避險基金持有應用材料(AMAT)股票，較前一季的 89 家增加，並進入 2026 年最受避險基金歡迎的 40 檔股票名單。市場同時也在評估，AI 相關投資標的除了基本成長動能外，還需一併考量關稅政策、供應鏈回流與估值風險。 應用材料(AMAT)是全球最大的半導體製造設備供應商之一，提供材料工程解決方案，系統應用涵蓋除光刻之外的多數主要製程步驟，包括化學與物理氣相沉積、蝕刻、化學機械拋光，以及晶圓和光罩檢測等。2026 年 5 月 21 日，應用材料(AMAT)收盤價為 427.36 美元，單日成交量 5,664,112 股，較前一日減少 17.77%；近一個月上漲 2.47%，過去 52 週累計上漲 171.32%，市值約 3,391.6 億美元。

Dell Technologies (DELL) 漲逾 5%！企業 AI 布局與 Nvidia 合作題材能撐住股價嗎？

Dell Technologies (DELL) 股價最新報價來到 266.61 美元，漲幅約 5.46%，盤中買盤明顯湧入。市場資金聚焦於公司在 Dell Technologies World 期間強調的企業 AI 布局與合作題材。 Evercore ISI 指出，隨著企業 AI 從試驗階段走向正式上線，Dell 在相關基礎設施與解決方案上「well positioned」，並給予 Outperform 評等與 270 美元目標價。分析師 Amit Daryanani 表示，推理與推論（token）使用量大幅成長，預期將有利 Dell 受惠。 另一方面，報導指出，Nvidia 與 Dell 在本週宣布新的 AI Factory 方案，導入 Nvidia 元件並提供桌邊型 agentic AI 平台，以降低成本並提升安全性。文章同時提到，外界曾傳出 Nvidia 考慮併購 Dell，但 Nvidia 已否認相關傳聞。不過，在 AI 基礎設施需求「parabolic」成長背景下，Dell 被視為重要合作夥伴與混合 AI 架構受惠者，成為今日股價上攻的關鍵題材。

00992A規模破528億、成立以來大賺77.2%！經理人新建倉與減碼名單透露什麼？

今天00992A的表現真的很強，收盤價來到18.28元，單日漲幅達3.45%，近一週已經累積4.9%的報酬率。這檔規模高達528億的主動式ETF，成立以來的總報酬更是衝上77.2%，經理人的選股功力確實有一套。 今天經理人的動作非常積極，完全沒有在客氣，一口氣新建倉了7檔股票。從買進名單可以看出，資金明顯往半導體設備與廠務方向移動，直接大買志聖347張，同時把亞翔跟印能科技一起納入持股名單，跟著半導體擴廠的節奏在走。 除了設備股，記憶體也是今天經理人偷偷佈局的主線。旺宏一次就被掃進1465張，工控記憶體的宜鼎也同步建倉。另外摺疊機軸承的富世達與PCB鑽針廠尖點也都在今天的新進名單中，可以看出經理人正在抓不同次產業的輪動節奏。 在大量建倉新主線的同時，經理人也做了一些調節。高價股的信驊被減碼了15張，另外半導體測試設備的鴻勁也被減碼60張。這種把部分資金抽出來，轉身去佈局新名單的換手操作，把主動式ETF的靈活性完全展現出來。

超微(AMD)砸超過100億美元投資台灣！AI從訓練轉推論，台積電(2330)、南亞科(2408)、國巨(2327)誰最受惠？

超微(AMD)執行長蘇姿丰近期宣布，將在台灣投資超過100億美元，用於擴大AI基礎設施與先進封裝產能，並指出AI發展方向將從高成本的「訓練」階段轉向具備實質應用價值的「推論」階段。此項百億美元的投資計畫不僅加深外資與台灣產業鏈的綁定，也帶動相關半導體與零組件廠的市場熱度。 在先進製程與封裝方面，蘇姿丰公開肯定台積電(2330)美國亞利桑那州廠的投產品質卓越。記憶體廠南亞科(2408)亦積極切入AI伺服器供應鏈，旗下低功耗記憶體產品傳出已在台積電美廠進行驗證，公司預計其伺服器營收佔比將於2027年達到60%。被動元件領域同樣受惠於AI應用需求，龍頭廠國巨(2327)目前的AI高階產品營收比重已達15%，進一步推升相關產能配置。 此外，跨界轉型題材也在市場發酵。面板廠群創(3481)與友達(2409)受惠於扇出型面板級封裝（FOPLP）等轉型題材，單日成交量雙雙突破30萬張；傳統產業如華新(1605)亦表態受惠於AI帶動的電子業需求與電網建設。整體而言，各產業正透過產能擴張與技術轉型，積極對接全球AI基礎建設的強勁需求。

電子上游 - IC - 半導體設備族群震盪，昇陽半導體(8028)等個股突圍，資本支出回溫能再追嗎？

今日電子上游 - IC - 半導體設備族群呈現震盪走勢，類股指數雖下跌 2.54%，但盤面卻出現明顯的個股分歧現象。昇陽半導體、矽科宏晟、天虹、萬潤等個股漲勢突出，直奔漲停或大漲逾 9%，顯示資金高度聚焦於特定利基型設備與材料供應商。這股逆勢上揚的氣勢，主要受惠於市場對先進封裝及 EUV 相關設備需求回溫的預期，加上部分公司營收展望釋出樂觀訊息，激勵買盤積極進駐。 儘管整體半導體產業仍面臨庫存調整壓力，但先進製程與 AI 晶片帶動的 CoWoS 等先進封裝需求，已成為設備廠的新藍海。台積電(2330)等晶圓代工大廠持續擴充產能，特別是台灣半導體設備供應鏈在全球具備關鍵地位，如再生晶圓、特殊氣體、檢測設備等業者，有望直接受惠於未來資本支出重啟。資金也開始提前卡位具備獨家技術或產業龍頭地位的個股，反應其長期成長潛力。 面對族群內的劇烈分歧，投資人在操作上應保持選股不選市的策略。建議可優先關注具備明確訂單能見度、產品線切入 AI 或先進製程供應鏈，且基本面有撐的個股。同時，近期部分強勢股漲幅已大，應留意追價風險，並觀察盤中量價結構是否健康。短線可參考技術面支撐與壓力，保持獲利調節的彈性，避免盲目追高，謹慎看待整體市場波動。

輝達NVDA看見3到4兆美元AI支出，雲端資本開支與回報爭議升溫

輝達(NVDA)執行長黃仁勳在財報電話會議中指出，超大型雲端服務商如Alphabet(GOOGL)與亞馬遜(AMZN)的資本支出目前約為1兆美元，未來正朝向3到4兆美元邁進。輝達財務長Colette Kress也表示，隨著代理式AI在各產業普及，AI基礎設施的年度支出有望在本年代末期達到3到4兆美元。 市場分析機構Needham認為，華爾街對超大型雲端服務商資本支出的預估可能過於保守，目前共識預期要到2028年才會達到1.03兆美元。若黃仁勳的判斷成真，實際支出可能會明顯高於市場目前模型，後續預估也可能需要上修。 從近期財報表現來看，雲端業務仍維持成長動能。Alphabet(GOOGL)雲端業務年增63%，亞馬遜(AMZN)旗下AWS成長28%，微軟(MSFT)雲端業務則成長40%。黃仁勳的核心看法是，未來不只有數十億人類使用者，還會出現數十億個AI代理程式，並進一步衍生更多子代理，帶動龐大的算力需求。 不過，市場對AI長期獲利能力仍有疑慮。摩根大通(JPM)先前估計，若要在2030年前讓AI投資達到10%的報酬率，每年需要6500億美元的經常性營收。相較之下，Synergy Research Group統計顯示，截至今年4月的過去12個月，全球雲端營收總額為4550億美元，兩者之間仍有明顯落差。 經濟學界對AI何時能實質推升生產力也尚未有一致結論。部分學者認為，若效率提升能逐步落地，企業將有能力支付龐大的AI基礎設施成本；但目前觀察到的數據顯示，AI帶來的生產力提升尚未全面反映在實際指標上，而且不同企業的採用進度差異很大，營收變現與生產力提升之間可能仍存在時間差。

量子運算、AI基建與輝達財報分歧，美股概念股輪動升溫

美國政府計畫提撥20億美元補助九家量子運算企業，並取得部分股權，帶動量子運算概念股走強。Rigetti Computing(RGTI)股價上漲超過30%，D-Wave Quantum(QBTS)上漲22%，Quantum Computing(QUBT)上漲13%；IonQ(IONQ)上漲9%，IBM(IBM)上漲7%，格羅方德(GFS)也上揚11%，反映量子運算與AI先進運算題材持續受市場關注。 AI雲端建置需求延伸到基礎設施與電力供應。Bloom Energy(BE)因宣布與Nebius(NBIS)合作解決AI基礎設施的電力限制問題，股價上漲逾12%，Nebius(NBIS)也上漲超過16%。Applied Digital(APLD)則因與美國投資等級超大規模企業簽訂長期租賃協議，股價上漲19%，顯示AI伺服器與資料中心建置需求仍在擴張。 輝達(NVDA)第一季營收年增85%，達816.2億美元，優於市場預期，但股價仍回跌約2%，顯示財報強勁與市場反應之間出現分歧。Intuit(INTU)則因裁減17%員工且第三財季營收85.6億美元低於預期，股價暴跌近20%。 零售與消費類股表現不一。勃肯(BIRK)大漲逾17%，公司宣布加速庫藏股計畫；沃爾瑪(WMT)重挫近7%，因未來展望低於市場預期，調整後每股盈餘預估為2.75美元至2.85美元。克羅格(KR)因計畫降價應對沃爾瑪(WMT)與好市多(COST)競爭而下跌2%。迪爾(DE)第二季獲利與營收優於預期並重申全年淨利指引，但股價仍下挫近8%。 串流影音與稀土類股也有表現。Spotify(SPOT)在投資人日釋出財務成長預測，股價上漲14%，並提及挑戰10億訂閱用戶目標。稀土方面，USA Rare Earth在取得美國能源部1930萬美元資金後上漲7%，Critical Metals(CRML)則因與格陵蘭Tanbreez稀土礦床簽署15年包銷協議而上漲3%。 電動車與太空產業同樣受到消息面影響。蔚來(NIO)第一季獲利與營收優於預期，第二季交車量指引也較去年同期明顯成長，股價上漲近2%。Stellantis(STLA)宣布五年計畫，股價下跌逾3%。Rocket Lab(RKLB)則因SpaceX申請上市與路演時程消息，股價下跌5%。