AI代理市場爆發下，為何嘉澤（3533）成為CPU插槽與伺服器供應鏈最大受惠者之一？

ServiceNow（NOW）股價勁揚：AI 疑慮降溫後，SaaS 反彈動能為何升溫

ServiceNow（NOW）今日時價約 136 美元，盤中上漲約 9.35%，早盤一度漲約 14%，表現明顯強於大盤，也帶動軟體族群同步走高。市場近期對「SaaSpocalypse」的疑慮降溫後，軟體股反彈動能持續增強。\n\n根據報導，ServiceNow 自 5 月以來累計上漲接近 40%，有機會朝掛牌以來最佳單月表現邁進。市場情緒的變化，從擔心 AI 會破壞傳統 SaaS 模式，轉向認為 AI 反而可能強化企業對核心平台的依賴。\n\nServiceNow CPO 兼 COO Amit Zavery 在 Jefferies 會議中表示，公司作為企業系統紀錄平台，在部署 AI agents 與新世代 AI 工具上仍具有關鍵地位，並透過連接器與混合定價模式，將 AI 能力整合進既有產品。這些說法加上軟體族群整體回溫，成為推動 NOW 股價走強的主因。

Okta (NASDAQ:OKTA) 財報與 AI 合作推升股價續強，營運成長與前景指引受關注

身份管理公司 Okta (NASDAQ:OKTA) 今日股價續強，上漲約 5.0%，最新報價來到 129.48 美元。這波漲勢延續先前財報利多動能，市場持續消化其優於預期的營運表現與前景指引。 根據最新財報與法說會內容，Okta 第一期（Q1 FY2027）收入成長約 12%，net retention 回升至 107，cRPO 成長 12%，並強調大型企業與合作夥伴帶動的新產品動能。新產品組合約佔 Q1 訂單 25%，且在交易中可帶來約 40% 的 ACV uplift。公司同時維持穩健財務體質，季末現金及等價物約 26 億美元，並持續透過可轉債現金償還與庫藏股計畫回饋股東。 展望後市，財務長 Brett Tighe 預期 Q2 FY2027 營收將成長 9%，非 GAAP 營業利益率達 26%，全年營收成長亦落在 9% 至 10%。市場亦關注其「Okta for AI agents」正式商用及與 ServiceNow、Google、Amazon Bedrock、OpenAI、Anthropic 等夥伴的合作，強化其在 AI 時代身份安全與控制平面的長線題材，成為推動股價續漲的關鍵利多。

AI代理時代來臨，台積電(2330)與廣達(2382)等台廠卡位AI基礎建設供應鏈

輝達（NVIDIA）與高通（Qualcomm）等科技巨頭在台北國際電腦展（COMPUTEX）及 GTC 大會期間接力發表演說，指出 AI 代理（AI Agent）時代正在到來。高通並預估，2030 年全球 Token 需求將較今年大幅成長，同時也公開資料中心 AI 伺服器產品。隨著全球巨頭擴大 AI 基礎建設資本支出，台灣相關供應鏈同步成為市場焦點。 在伺服器組裝與生態系方面，廣達(2382)、緯創(3231)、仁寶(2324)與英業達(2356)持續承接組裝訂單；籌碼面上，投信對廣達(2382)更出現連續買超，累計達 9.2 萬張。另一方面，臻鼎-KY(4958)與可成(2474)首度列入輝達 MGX 架構供應鏈，參與模組化次世代加速運算基礎設施的發展。隨著 AI 算力提升，散熱規格也同步升級，光收發模組熱功耗提高，帶動富世達(6805)等業者切入水冷散熱快接頭（Mini QD）方案。 半導體製造端則由台積電(2330)穩居全球 AI 晶片代工核心。其海外布局也持續擴張，日本熊本第二工廠預計升級為 3 奈米量產基地，並已吸引超過 170 家台灣半導體上下游企業進駐九州，形成跨境產業聚落。整體來看，AI 應用正從雲端模型訓練延伸至終端 PC 與實體設備，台灣半導體、零組件與組裝產業都已參與這波基礎建設量產化進程。

高通COMPUTEX秀台灣供應鏈夥伴　AI代理與伺服器佈局受關注

高通（Qualcomm）總裁暨執行長艾蒙（Cristiano Amon）在今年台北國際電腦展（COMPUTEX）主題演講中，首度加入由產業界帶起的「背板文化」，並公開自家半導體供應鏈夥伴。背板上列出總計25家合作廠商，包括台積電（2330）、日月光投控（3711）、聯電（2303）、景碩（3189）、南亞科（2408）等台灣企業。艾蒙在演講開場也特別點名感謝台積電，稱其為創新道路上的傑出夥伴。 此外，高通另展示名為「台灣生態系夥伴」的背板，列出超過60家涵蓋PC系統廠、網通設備、系統整合與工業電腦等領域的台灣廠商，凸顯台灣在全球AI晶片從產出到系統組裝中的重要角色。 在技術與產品布局方面，艾蒙正式宣布2026年將是人工智慧的「代理之年」（Year of AI Agent），並指出結合CPU、GPU與NPU的AI代理，將成為全球數十億支手機與個人裝置與人類互動的核心。高通並預估，到2030年全球詞元（Token）需求將較今年成長40倍，達到「100京」等級。硬體方面，高通也在現場首度公開「Dragonfly」伺服器機櫃，展示其在下一代AI運算基礎建設的推進方向。

AI硬體股領漲美股創高，戴爾上修展望帶動供應鏈行情

美股三大主要指數在AI硬體股領軍與中東局勢有望降溫的預期下，同步改寫歷史收盤新高。道瓊工業指數終場上漲363.49點，或0.72%，收在51,032.46點；標準普爾500指數上漲16.43點，或0.22%，收報7,580.06點；那斯達克指數則上漲55.15點，或0.20%，收在26,972.62點。 盤面焦點集中在AI硬體與基礎建設相關企業。電腦與伺服器製造商戴爾科技（Dell）公布第一季營收與利潤皆優於市場預期，並大幅上調營收展望，帶動股價單日上漲32.76%。其他科技巨頭與晶片股也表現亮眼，微軟上漲5.45%，美光科技與高通股價分別上漲超過5%與3%。 國際局勢方面，市場持續關注美國與伊朗的停火協議談判。雖然雙方尚未達成最終共識，但資金押注地緣政治風險有望緩解，帶動股市維持高檔。 台灣相關個股表現方面，台積電(2330)ADR下跌1.51%，收在418.45美元；聯電(2303)ADR下挫2.20%。台股現貨市場方面，受惠於伺服器需求，廣達(2382)與緯創(3231)等代工廠表現強勢；台積電現貨盤中一度觸及波段高點，尾盤則遭遇賣壓，終場以平盤作收。

凌群(2453)虛實整合攻AI代理市場，Syscom Cubi與Ayuda雙機協作

凌群電腦(2453)宣布以虛擬人Syscom Cubi與智慧服務機器人Ayuda雙機協作，切入企業AI代理市場。Syscom Cubi負責理解需求與決策推理，Ayuda則執行實體任務，呈現AI從雲端走向實際應用的布局。 公司指出，現代AI已從單純回應問題，走向可交付任務並自動完成的系統，整合高階GPU算力、大語言模型、RAG記憶、MCP／Function Calling控制與Agent規劃行動。凌群並提出「智慧電腦人管理架構」，協助企業量化AI員工的產能效率、替代效益與投入成本。 法人預期，隨AI代理市場持續成長，凌群未來營運有望受惠，為公司帶來新動能。市場後續可持續觀察企業採用案例，以及相關營收貢獻是否逐步浮現。 就基本面來看，凌群(2453)主要從事電腦系統出租與銷售、系統整合及軟硬體維護等業務，總市值61.0億元，本益比17.9倍。2025年12月營收994.19百萬元，年增6.43%，並創歷史新高；2026年4月營收613.54百萬元，年增3.18%。 籌碼面方面，近一個月外資累計賣超，5月29日單日賣出176張，收盤價61.00元。主力近5日賣超3.2%，近20日買超1.2%，官股持股比率約3.3%。 技術面上，截至2026年4月30日，股價53.50元，MA5、MA10、MA20、MA60呈現短線震盪格局，當日成交量357張，低於20日均量。近60日區間高點68.50元、低點47.90元，股價位於中段，量能續航仍是後續觀察重點。

COMPUTEX 2026聚焦AI基礎建設，台廠供應鏈與資本支出動能如何延續

COMPUTEX 2026以「AI Together」為主軸登場，反映全球科技產業重心正由AI模型競賽轉向基礎建設。大型雲端業者持續擴大資本支出，今年相關支出已逾7,000億美元，其中Alphabet的資本支出計畫達1,750億至1,850億美元。輝達（NVIDIA）最新一季資料中心營收達752億美元，並預計每年在台採購規模將增至1,000億至1,500億美元。 台灣在這波算力浪潮中扮演關鍵角色，從先進製程與CoWoS封裝，到鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）等伺服器組裝，形成完整供應鏈。以緯穎（6669）為例，其114年度合併營收達9,506.63億元，每股盈餘275.06元，並配發165元股利，其中包含145元現金與20元股票。因應需求，緯穎持續擴大美國德州與墨西哥廠產能，並規劃涵蓋至2028年的廠區電力配置。 不過，AI基礎建設帶來龐大訂單的同時，供應鏈也面臨幾項營運變數。包括高單價伺服器零組件與液冷技術導入，可能壓縮毛利率；訂單集中於少數美國雲端巨頭，營運易受客戶資本支出調整影響；此外，AI資料中心對電力需求龐大，也使供電穩定度與地緣政治成為長期運作的重要考量。

AI硬體軍備競賽升溫：雲端、資料中心、醫療機器人全面受關注

AI 熱潮正把資金從晶片股延伸到更完整的產業鏈，涵蓋雲端平台、資料中心、伺服器供應鏈、電力基礎設施，以及醫療機器人與精準醫療應用。市場關注的重點，不再只是單一晶片廠，而是誰能在算力需求升溫後，掌握長期的基礎建設與應用端商機。 Amazon.com (NASDAQ: AMZN) 仍被華爾街視為 AI 時代的多引擎成長代表。分析師看好 AWS 在 AI 需求帶動下的動能，也認為其零售、廣告與 AI 工具如 Alexa for Shopping、Rufus 共同支撐成長。 美股大型科技股持續創高，也讓市場開始討論股票分割與散戶參與門檻的問題。Nvidia (NASDAQ: NVDA)、Micron (NASDAQ: MU)、Microsoft (NASDAQ: MSFT)、Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) 的股價走勢，成為這波 AI 熱潮下另一個被放大的焦點。 資金也開始往亞洲供應鏈與基礎設施移動。隨著大型 AI 企業擴大募資與投資，伺服器組裝、先進封裝、光學連接、散熱、材料與電源管理等環節，成為市場重新評價的對象，台灣、日本與南韓相關廠商受到關注。 電力與能源基礎設施則被視為 AI 產業鏈的重要瓶頸。SoftBank Group 宣布在法國投入最高 750 億歐元建置 5GW 級 AI 資料中心，並與 Schneider Electric、EDF 等企業合作，凸顯資料中心、電力模組與低碳電力的整合趨勢。 醫療領域同樣出現 AI 與機器人化的長線應用。Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) 的 da Vinci 手術機器人系統持續擴張安裝量與手術使用量，營收結構也呈現系統、耗材與服務並行的飛輪模式。 藥廠巨頭 Eli Lilly (NYSE: LLY) 則透過標靶癌症藥物 Retevmo 在臨床試驗中的正面結果，突顯精準醫療與基因檢測正在改變癌症治療流程。 整體來看，AI 相關投資已從晶片，擴展到雲端平台、資料中心、供應鏈、電力與醫療應用三大主線。未來關鍵不只是資本支出規模，而是這些投入能否轉化為長期現金流與競爭優勢。

外資買超光寶科(2301)為何被視為重新定價訊號？

外資買超光寶科(2301)時，市場通常會重新評價其基本面、題材性與資金流向，但單日買超不代表股價會立刻走強，重點仍在於買盤是否具備連續性，以及是否同步反映在月營收、法人籌碼與股價結構上。 若外資買超同時帶動營收穩定年增，市場解讀就會更偏向雲端、AI 電源與伺服器供應鏈等業務進展，而不只是題材性反應。觀察重點包括月營收是否連續年增、毛利率與獲利是否持續改善，以及法說會對下半年展望是否偏正向。若基本面未同步改善，買超較可能屬於階段性資金配置；若營運數據同步轉強，訊號延續性也會提高。 籌碼與技術面同樣重要。外資買超後，還要看籌碼是否集中、成交量是否放大、股價能否站穩重要區間。若外資連買、投信也同步進場，且量價結構維持健康，市場認同度往往會提高；反之，若量能縮小、股價遲遲無法突破前高，則較像短線反彈，而非結構性轉強。 整體來看，光寶科這類外資買超訊號不能只看一天，應放回 AI 基礎建設、伺服器電源與雲端需求等長線框架中，並檢視資金是否與獲利改善、營收動能和法人同步布局一起出現。只有在這些條件同時成立時，外資買超才較具持續追蹤價值。

外資買超光寶科(2301)是看好還是資金輪動？先看基本面再判斷

外資買超光寶科(2301)，不一定代表趨勢翻多，較像市場重新評價公司的訊號。判斷時可先看基本面是否跟上，例如月營收是否持續年增、毛利率與獲利是否改善，以及法說會對下半年展望是否偏正向。若同時看到雲端、AI電源、伺服器供應鏈等業務走強，這類買超的延續性通常會更高。 除了基本面，也要看籌碼面與技術面是否配合。若外資連買、投信跟進，成交量放大，且股價能站穩重要位置，代表市場認同度可能提升；相反地，如果買超後量縮、股價過不了前高，則較像短線反彈。整體來看，外資買超只是起點，仍需回到基本面、籌碼面與技術面一起觀察，才能更完整理解後續走勢。