00631L資金比例怎麼抓？從風險承受度與資產角色設計你的槓桿ETF曝險

S&P 500權重飆34%　還算分散？

美股看似百花齊放，但專家警告，投資人以為自己「買整個市場」，實際上卻可能只是押注在少數科技巨頭身上。最新觀點指出，S&P 500的「分散投資」招牌正逐漸名過其實，指數結構高度集中，搭配AI狂潮，讓市場風險更悄悄往同一個方向堆疊。 根據投行 Apollo 首席經濟學家 Torsten Slok 分析，S&P 500 前十大全值公司如今已佔指數約34%的權重，較過去幾十年出現戲劇性變化。更關鍵的是，這十家公司的獲利貢獻占比自1996年以來已翻倍，美國最大型企業對整體指數表現的主導力前所未見。換言之，只要這一小撮公司股價或獲利出現波動，指數就難以置身事外。 目前主導S&P 500的核心成員，包括 Nvidia(NVDA)、Apple(AAPL)、Microsoft(MSFT)、Amazon(AMZN)、Alphabet(GOOGL)(GOOG)、Broadcom(AVGO)、Meta(META)、Tesla(TSLA)與 Berkshire Hathaway(BRK.B) 等。這些公司在AI熱潮、大量現金流與資本市場追捧下，股價與市值一路飆升，尤其 Nvidia 單一公司權重就已超過8%，再加上 Apple 與 Microsoft，三檔股票便占去指數極大比重，對整體走勢的影響遠超其他成分股。 這種高度集中，引爆華爾街一個關鍵爭論：買進追蹤S&P 500的指數基金，還算不算「廣泛分散配置」？還是其實等同於把資金綁在少數科技與AI贏家身上？在AI相關類股主導漲勢之際，許多被動投資人其實是被動跟著大幅加碼科技風險，而非有意識地做出產業配置選擇。 與此同時，防禦型資產與ETF在震盪時期的表現，提供了鮮明對比。以追蹤公用事業股的 Vanguard Utilities Index Fund ETF(VPU) 為例，該ETF自2004年成立以來，主要持有電力、自來水、天然氣與核能等公用事業公司，強調的是穩定現金流與低波動，而非高成長。過去幾次經濟衰退或市場大跌時，VPU多次明顯優於S&P 500。 數據顯示，在2007–2008年金融海嘯期間，S&P 500於2007年僅小漲3.53%，2008年更重挫38.49%；同期間，VPU在2007年仍上漲17%，雖然2008年也下跌，但跌幅約27.94%，仍比大盤少近10個百分點。來到2022年，S&P 500再度遭遇重挫，全年下跌19.44%，VPU則逆勢微幅收漲1.04%，再度展現防禦屬性。 2020年前後疫情期間，資金一度因不確定性湧向防禦板塊，推升VPU在2019年上漲24.87%，但隨著市場對疫情風險重新定價、資金回流成長股，VPU於2020年幾乎收平，約小跌0.76%。這也反映出：防禦型ETF並非永遠跑贏大盤，但在景氣下行與風險事件爆發時，確實能提供相對緩衝。 有趣的是，AI熱潮本身也可能在中長期利多公用事業板塊。大型AI資料中心耗電量與用水量驚人，對電網與水資源的需求節節攀升，意味著不少電力與水務公司未來有機會享受意料之外的需求成長與獲利提升。若這股趨勢持續，像VPU這類以公用事業為核心的ETF，有機會兼具「防禦」與「溫和成長」兩大特性。 另一頭，在澳洲，政策面也正推動投資行為往長期與ETF方向轉變。該國2026年度預算中，提出資本利得稅改革方案，被視為不僅將改變房地產投資版圖，也會影響年輕世代利用股票與ETF為買房籌措頭期款的方式。新制預期將降低高頻交易與短線操作的稅後吸引力，使高周轉率策略變得不那麼划算。 然而，這並不代表股市投資退潮，反而更可能把資金推向長期持有、低換手率的ETF組合。GlobalData 的調查顯示，2020年時澳洲Z世代的股市持股中，約32%為ETF；到了2025年，ETF占比已提高到38%。在新稅制加持下，專家預期這股「由個股投機轉向ETF長期累積」的趨勢將進一步加速。 對財富管理機構與線上投資平台而言，這代表一個重新包裝ETF的契機：不只是「投資商品」，而是與具體人生目標綁定的工具，例如「首購房頭期款基金」、「長期資產累積組合」等，把稅務效率、流動性與紀律投資納入設計，迎合年輕族群在高房價、高不確定時代的新需求。 在這樣的全球脈絡下，一邊是美股指數愈來愈依賴少數AI巨頭的成敗，一邊是防禦型ETF與目標導向ETF逐步抬頭。投資人面臨的關鍵問題不再只是「要不要買指數」，而是必須進一步追問：自己承擔的，究竟是分散風險，還是高度集中於少數贏家的單一賭注？未來隨著AI循環、景氣週期與稅制調整不斷演變，如何在成長與防禦、集中與分散之間取得平衡，將成為全球資產配置的核心考題。

27%配息南非幣基金，該追高還是看績效?

2026-05-13 16:35 同樣都是南非幣計價的配息基金，有的配息率衝上 27%，有的則是 12% 左右。這幾天市場上對這三檔南非幣基金討論度很高，但數字背後其實藏著完全不同的投資邏輯。到底該選配息最高的，還是看長期績效？答案其實就藏在以下這幾個維度裡。 先把三檔基金攤在桌上比一比 我們直接用最新出爐的數據，把這三檔基金的基本面排開來看。挑選基金第一步，就是先搞懂它們的脾氣與特性。 基金名稱成立年數配息頻率近一年配息率近一年績效成立以來年化報酬率瀚亞非洲基金-南非幣17.6 年年配27.15%31.5%5.8%富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型10.0 年月配16.50%24.5%9.1%柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)17.8 年月配12.07%8.2%3.5% 迷思一：配息率越高越好嗎？年配與月配的差異 很多剛開始學理財的朋友，第一眼一定會被高達 27.15% 的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）給吸引。 瀚亞非洲基金的配息率確實非常驚人，等於放 100 萬進去，一年大約能領到 27 萬多的現金。但是它是採取「年配」的方式，也就是一整年只會發放一次現金。換句話說，如果你是需要每個月都有現金流來繳房租、付車貸的上班族，這檔基金可能就沒辦法幫你解決每個月的燃眉之急。 因為富蘭克林華美和柏瑞這兩檔基金都是「月配」機制，雖然帳面上的配息率大約是 16.5% 和 12.07%，等於 100 萬放進去一年分別領 16.5 萬與 12 萬左右。不過它們會把這些錢平均分散到每個月發放，讓你在資金運用與生活開銷上，擁有更好的彈性與安全感。 迷思二：近一年賺很多，代表以後都會賺？ 除了看能領多少錢，我們還要看基金本身的淨值（基金當下每一份的價格）會不會跟著成長。 如果我們單看近一年的表現，瀚亞非洲基金漲了 31.5%，等於 100 萬的本金在帳面上變成了 131 萬 5 千元，短期的爆發力非常強。不過，如果我們把時間拉長，看它成立以來的年化報酬（把長期的總獲利平均攤算成每年的報酬率），富蘭克林華美這檔基金反而以 9.1% 的成績勝出。也就是說，短期的衝刺速度很快，不一定代表長期的馬拉松也能跑得最穩。 因此，在挑選時不能只看最近幾個月的成績單。像是柏瑞這檔基金，它主要投資在非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債），雖然近一年只漲了 8.2%，等於 100 萬變成 108 萬 2 千元。但是它已經在市場上存活了將近 18 年，經歷過各種景氣循環，走的是相對平穩的長線路線。 這三檔基金，分別適合什麼樣的人？ 看完了數據，我們來把這些數字對應到真實的生活情境中。這三檔基金沒有誰好誰壞，只有誰比較適合當下的你。 瀚亞非洲基金-南非幣： 適合想要「年終獎金放大版」的人。如果你平時的薪水已經夠用，不需要每個月額外領錢，而且願意承受稍微大一點的市場波動來換取較高的報酬，這檔基金近一年優異的爆發力就很值得納入考慮。 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型： 適合需要「穩定加薪」的上班族。它在近一年的獲利和長期的年化報酬之間，取得了一個很漂亮的平衡點。10 年的成立時間也算身經百戰，每個月固定領息的機制，非常適合用來支付每個月的固定開銷。 柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)： 適合「喜歡細水長流」的資深保守派。它將近 18 年的歷史是三檔中最悠久的。雖然 12% 左右的配息率在南非幣基金中不算最高，但它能提供相對平緩的步調，適合不想因為短期市場大起大落而睡不著覺的人。 買南非幣基金最常被誤會的一件事 最後還是要聊聊一個常見的盲點。很多人看到南非幣基金動輒兩位數的配息率，就會覺得這是一門穩賺不賠的好生意。 但是，南非幣本身的匯率起伏本來就比較大，這也是為什麼這類基金能給出這麼高配息的原因之一。也就是說，當你開心賺到了高額的配息，有時候可能會因為南非幣對台幣的匯率變動，而稍微影響到最終換回台幣時的實際金額。不過，如果你本來就有一筆外幣資金想做配置，或者打算透過長期投資來拉平短期的匯率波動，這類基金依然是個幫自己創造現金流的好工具。 買基金就像挑隊友，沒有絕對的完美，只有適不適合自己的生活步調。你現在最需要的是每個月多一筆錢付帳單，還是想要年底一口氣領一筆大紅包呢？想清楚這個問題，你自然就知道該把哪一檔基金放進自己的理財清單了。 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

印度資金外逃22億美元，現在該追海外基金嗎?

3 年前大家都在說「印度是下一個黃金十年」，但最近看到一組數據很有趣。過去不到一年的時間裡，印度當地的投資人反而把超過 22 億美元的資金，偷偷往國外搬。 截至今年 2 月為止的 11 個月內，印度投資人跑去買海外資產的金額，一口氣暴增了 60%。由當地經理人操盤、專門幫印度人買海外股票的「全球聯結基金」，整體規模已經衝到了 40 億美元的歷史新高。連外國大戶也在撤退，過去兩個月外資從印度市場流出了大約 210 億美元，外資持有印度股票的比重降到了 14.7%，創下 14 年來的新低。最近一個交易日，全球基金就淨賣出了 196 億盧比的印度股票。 背後原因之一，是印度投資人也想搭上 AI 熱潮，但印度股市缺乏純度很高的 AI 概念股，只能透過海外基金參與全球科技題材。另一個原因是估值偏高，當國內資產變貴、海外又有更吸引人的 AI 科技可以買時，資金自然就往外移。 此外，印度投資人也在尋求安全感。近期印度能源進口壓力加大，市場開始擔心盧比貶值。印度總理莫迪甚至公開呼籲國民減少汽油、柴油和食用油消耗，減少非必要海外旅行，並希望大家這一年內先不要買黃金。為了抑制進口、提振盧比並緩解貿易逆差，印度政府還把黃金和白銀的進口關稅大幅上調至 15%。 以「Aberdeen印度基金 (ifn)」為例，最新淨值約 11.7900 美元，今年以來報酬率大約是 -14.00%。這反映的是外資調節、當地資金外流，以及印度股市估值偏高下的市場變化。 整體來看，印度依然有龐大人口紅利與經濟潛力，只是目前進入需要整理的階段。若資產配置過度集中在單一市場，仍可能受到匯率波動、政策管制與產業結構等因素影響，因此分散到全球市場或多元科技主題，會更有平衡效果。

112億暴增25億，元大新主流基金還能追嗎?

這幾天市場上有個很熱門的話題，傳統共同基金因為不需要每天公開底牌，反而保有極大的操作優勢，帶動了資金大量湧入。這意味著什麼？代表經理人主動選股的魅力再次被市場看見。今天我們就來聊聊這波熱潮中，一檔極具代表性的老牌強者——元大新主流基金（17139204）。 經歷過台股大風大浪的長青樹 這檔基金可以說是台股市場裡的資深前輩。它成立已經超過 26 年了，等於是陪著台灣股市經歷過無數次的多空循環。目前它的基金規模（基金公司幫大家管理的總資金）高達 112 億元。在最新的全台基金規模排行榜中，它穩坐第 37 名。而且光是最近這一個月，規模就暴增了 25 億元。 它的風險等級是 RR4（代表風險較高、主要投資股票的基金）。這就像是開車上高速公路，速度快但也需要繫好安全帶。特別的是，目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約五千多人。這代表雖然它不像某些國民話題基金那樣人手一張，但有一群非常死忠的投資人默默跟著它。 爆發力驚人的長期成績單 攤開它的成績單，數字真的會讓人眼睛一亮。這檔基金成立以來的累積報酬率高達 1840%。這等於是說，如果你在 26 年前放了 100 萬進去，現在這筆錢已經變成 1940 萬了。 我們來看看近期的表現。根據最新資料庫顯示，它近半年的同類排名（同類型基金中的績效名次）直接衝上第 1 名。至於近一年的績效，不同資料來源顯示大約落在 171% 到 313% 之間。即使我們用比較保守的 171% 來看，也等於是 100 萬在一年內變成了 271 萬。這種爆發力，確實展現了基金經理人靈活選股的威力。 不配息換取成長，持股就像開便當店 講到這裡，你可能會好奇它都買些什麼？首先要知道，這檔基金是不配息的。也就是說，它不會把賺到的錢分給你，而是直接滾入本金繼續投資，讓錢生錢的效率最大化。這對於想長期累積資產的人來說，其實是一件好事。 看看它的前十大持股，你會發現經理人的佈局非常分散。裡面有台達電、鴻海和聯電等科技大廠，也有統一、台塑、中鋼等傳統產業。而且每一檔股票的投資比率都不高，最高的台達電也才佔 3.93%。這就像是便當店老闆去採購食材，不會把所有的錢全拿去買豬肉，而是均衡地買菜、買肉、買海鮮。因為這樣做，不管今天哪種食材突然漲價，便當店都能穩穩地做生意，有效分散了單一產業波動的風險。 誰適合買？誰又該避開？ 那麼，這檔基金適合你嗎？如果你是剛出社會、或是距離退休還有 10 年以上的上班族，那它非常適合你。因為你現在不需要每個月領零用錢，反而需要一個能幫你把資產努力放大的工具。 但是，如果你是已經退休的長輩，或者是每個月需要一筆現金流來繳房貸的人，那這檔基金可能就不太適合了。因為它完全不配息，你無法從它身上每個月領到錢。此外，它的近期波動較大，如果你看到淨值（基金當下每一份的價格）下跌就會睡不著覺，那可能要考慮更保守的選擇。 怎麼自己追蹤這檔基金的表現？ 如果你想把這檔基金加入觀察名單，有兩個指標可以自己學著看。第一是「基金規模」的變化。就像這幾天它的規模明顯放大，代表有資金正在進駐，市場對它有信心。 第二個是看它的「同類排名」。只要它能持續維持在同類型基金的前二分之一，就代表經理人的選股策略依然有效。你可以每個月月底去基金平台瞄一眼，不需要天天盯盤。 投資就像是一場馬拉松，選對教練跟選對賽道一樣重要。你現在手上的資金，是想要用來生息，還是想要讓它努力長大呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

2025 固定收益轉折點，Vanguard看好還能追嗎?

Vanguard預計2025年將是固定收益市場的好時機，提供穩定收益並有潛力獲得資本利得。 根據Vanguard的最新分析，2025年將成為固定收益市場的一個重要轉折點。隨著收益率在各類債券中上升，投資者將能夠找到穩定的收入來源。此外，這些收益率還可能對抗價格波動，特別是在利率下行的情況下，為投資者帶來潛在的資本利得。 Vanguard指出，當前的經濟環境及其未來走勢，使得固定收益產品不僅具吸引力，也相對安全。儘管市場仍存在不確定性，專家們認為選擇合適的固定收益工具可以有效降低風險並實現長期增值。 此外，對於那些質疑固定收益投資價值的人，Vanguard反駁道，過去幾十年的資料顯示，在多變的市場環境中，固定收益產品依然扮演著關鍵角色，是資產配置的重要組成部分。 總結來說，Vanguard向投資者呼籲把握即將到來的機會，進一步探索固定收益市場的潛力，以應對未來的金融挑戰與機遇。

大盤下殺還能抱？持股清單 5% 對沖該怎麼配

2025-04-14 07:52 各位同學大家好~我們今天要來聊聊延續上週資產配置，但更進一步的內容 "如果我就只要買股票啦!"---以這句話為前提，來打造一份自己的持股清單 會特別想講這個，也不外乎是最近大盤下殺...嗯當然也有上殺，一週內看到漲停跌停，這輩子會不會有第二次都很難說的經驗 (題外話:我真心覺得新進場的新手們很辛苦，現在盤勢真的不好做，有時候你得練習收手，不要去玩這種行情) 短線交易操作的難度遽增，甚至什麼事都不做反而可能還是比較好的選擇 在此先提醒同學一件事，投資第一課:不要借錢買股票，少(或是根本不要)開融資，不要過度槓桿 講過很多次，多頭來的時候可以買兩張你只買一張會被人家笑，但當風險來的時候就知道誰才是站著笑到最後 投資不是單單講衝勁，有時候氣長一點，活久一點，財富自然累積的起來 然後重點，也因如此，我收到如頭皮屑般多的私訊，希望我能幫他決定持股的去留(但我沒這個服務喔，進出建議一律NG) 這才發現......媽啊怎麼大多數人的持股清單都如此...不能說慘不忍睹，只能說匪夷所思了 所以，我覺得有必要特別提出來講一下 有時候我們不難發現，市場上很多長期的贏家，並不是真的他的技術有多高明(當然，也需要有一定實力啦) 而是因為他的資產配置相當於"無敵"，可以應對各種突發狀況 股市上漲時他有賺，但會有部分虧損的資產(例如VIX) 下跌時雖然獲利縮水，但因為選股週期邏輯週期正確，因此也只是縮水而已，平時避險的部分會帶來極大獲利 以我自己而言，我習慣將每筆交易(股票)的5%左右拿去買VIX，買了就放著不管他 而絕大多數時間這筆錢都是"套牢"的 但因為這是股票的獲利，股票什麼時候會獲利? 上漲的時候，大盤好的時候，因此VIX總是在很便宜的時候，等於我在存股 當市場下跌，甚至像這次大崩殺的時候，我的VIX最多給了我超過150%的報酬，足以COVER停損部分，甚至倒賺不少 所以為什麼不怕? 不怕是建立在有萬全準備的情況下，而非一股傻膽 而這個計畫絕對不是風險來的時候才生出來的，是平時你就應該做的 沒意外的話，川普還要當三年多，你必須隨時提醒自己 "黑天鵝出現的機率，已經快看不出來他是黑的了"

20年資深投資人 BC股倉 抱股組合要贏00500056?

BC股倉 我是一名多重身分斜槓者，本業從事科技產業，是一名投資近 20 年的資深投資人，並同步經營Youtube個人頻道《BC股倉》，專門分享自身價值投資經驗給大家。 我的核心投資策略以長期波段存股及資產風險配置為主軸，透過夏普值、Beta值和殖利率等指標組成選股策略，搭配出低風險高報酬的投資組合，主要持股部位以績優科技成長股、金融股、營建股、傳產股，架構不同族群配置自組成BC股倉ETF組合，目標是勝過0050及0056。

8.49 淨值走高還能追?安聯多重資產怎麼配

安聯投信觀察，近期安聯收益及增長基金 AM HKD 的淨值穩步走高，顯示股債並進的多重資產策略在震盪市況中展現抗跌與穩健收益的特性。本文聚焦「多元配置與穩健收益」，協助投資人掌握資產配置與下檔保護的機會。 安聯投信：震盪市況下的多元收益機會 從安聯收益及增長基金 AM HKD 的歷史資料來看，4 月中至 5 月初淨值從約 8.13 升至 8.49，區間漲幅逾 4%，波動幅度卻相對溫和。這類基金以股票加債券的多元資產為核心，透過投資美股、收益債與轉換公司債等工具，在爭取資本利得之餘，同時以配息與票息穩定投資組合現金流。 市場面上，現階段全球景氣雖然未完全明朗，但利率已接近高檔區間，未來一至兩年進入降息循環的機率提升。利率見頂到降息的過渡期，通常是債券鎖定收益的甜蜜點，同時，股市在經濟軟著陸與企業獲利恢復支撐下，仍有中長期向上的空間。這樣「既有成長想像、又有利率回落期待」的環境，最適合透過多重資產與收益型股票來平衡風險，既顧及下檔保護，也保留資本利得的上行空間。 安聯投信的觀點是：與其在股市與債市之間左顧右盼，不如透過專業管理的收益成長與多元收益基金，讓經理人主動調整股債比重，替投資人把握趨勢佈局，同時降低單一資產劇烈波動的壓力。 給投資人的操作建議：用資產配置打造穩健收益與下檔保護 在目前震盪但不悲觀的市況中，建議投資人以「核心持有收益型多重資產，搭配成長與債券衛星部位」作為操作框架。 對追求穩健收益與下檔保護的投資人，可把安聯收益成長與亞洲多元收益這類產品作為核心配置，透過定期定額分批佈局，平滑價格波動，同時累積穩定配息。若已有一定部位，則可以在市場回檔時採取逢低單筆加碼，拉低持有成本。 對風險承受度較高、希望兼顧資本利得的投資人，則可在核心收益部位之外，搭配部分高股息股票基金或區域股票基金，提高長期報酬潛力。股債搭配的好處在於，當股市短線回檔時，債券與收益資產的相對穩定，有助於緩衝資產淨值，讓投資人更有耐心持有，真正享受利率下降與景氣復甦帶來的中長期果實。 整體而言，現階段不是全然進攻或完全防守的時點，而是更需要重視資產配置與多元收益的時間。善用安聯投信旗下多重資產與收益型基金，能讓投資組合在震盪中抗跌、在行情啟動時跟漲。 ⭐ 精選基金深度點評 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) 此基金與安聯收益及增長基金 AM HKD 的策略精神相近，同樣鎖定股債兼備的多元資產，以穩定月配息為核心訴求。今年以來正報酬加上月月現金流，適合作為追求穩健收益與下檔保護投資人的核心部位，透過定期定額長期持有，有利在震盪市中累積收益。 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) 今年以來報酬超過二成，反映亞洲股息股與信用債在利率高檔期展現的吸引力。基金同時布局股債與多元收益資產，有助分散單一市場風險，兼顧資本利得與收益表現，適合希望參與亞洲成長、又不願承擔純股票劇烈波動的投資人。 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) 在利率可能由高轉穩甚至走向降息的階段，多元信用債可以鎖定相對較高的票面收益，並在未來利率下行時享有價格回升潛力。此基金分散投資各類信用債，有助降低單一發行人風險，適合想透過債券提升穩健收益、同時強化投資組合下檔保護的投資人。 安聯全球高息股票基金-AMg穩定月收總收益類股(美元) 在股市震盪階段，高股息股票往往比成長股更具抗跌特性，且可提供穩定現金流。此基金聚焦全球高股息企業，搭配穩定月收機制，讓投資人一方面參與股市長期成長，一方面以股息作為緩衝，有利在不確定環境中兼顧趨勢佈局與收益穩定。 盤中資料來源：股市爆料同學會

科技股新高還能抱？歐洲高股息基金 7.3109 美元怎麼選

上週有位剛買房的朋友問我：「最近科技股漲這麼多，我是不是該賣掉換現金，等跌下來再買？」我發現他其實卡在一個兩難：想保住好不容易賺到的頭期款，又怕現在賣了，萬一市場繼續漲會少賺很多。 科技股屢創新高，你是不是也想「先下車等回檔」？ 過去這一年，只要有買科技相關的基金，帳面上的數字應該都滿好看的。尤其是 AI 相關的題材一路狂飆，帶動整個市場情緒沸騰。 但隨著指數越漲越高，很多人心裡開始毛毛的，猶豫著要不要獲利了結（把有賺錢的投資賣掉換回現金）。不過，把錢全部抽出來放銀行，在現在的通膨下感覺又像在慢慢變薄。 如果繼續全押科技股，又怕突然遇到一個大回檔，原本賺的錢全吐回去。這時候，市場上有一批聰明資金其實正在悄悄改變陣型，開始尋找一種「進可攻、退可守」的策略。也就是說，不完全離開市場，但把一部分錢移到能提供穩定現金流的地方。 為什麼這時候，大家開始把目光轉向「歐洲高股息基金」？ 說到科技股，大家直覺會想到美國或台灣。這類公司多半是成長股（公司把賺到的錢拿去投資未來，股價波動大、不太發現金）。但是，當你想找個地方穩穩收租時，歐洲其實是個很好的選擇。 歐洲有很多歷史悠久的老牌企業，像是大型藥廠、金融業或是民生消費品。這些公司可能不會像科技大廠那樣一年翻倍，但它們的特色就是每年穩穩賺錢，然後大方地把利潤分給股東。 這就帶出了高股息基金的優勢。買這類基金，就像是你去投資一棟有很多優質老租客的公寓大樓。例如最近市場上備受討論的「安聯歐洲高息股票基金-AMg穩定月收總收益類股(美元避險) (LU1302929846)」，目前的基金規模高達 1,750.23 百萬歐元。 這是什麼概念呢？這等於是超過 600 億台幣的超級大水庫。當一檔基金的規模這麼大，代表有非常多來自全球的資金信任它，把它當作資產的避風港，整體的穩定度也就相對比較高。 每月領錢的感覺很好，但「近三個月只賺 0.64%」該擔心嗎？ 這檔基金的配息（基金每月把賺到的錢分回給投資人）頻率是每個月發放，對於每個月要繳房貸、或是想多一筆零用錢的上班族來說，非常有吸引力。 但是，如果你去查它的近期績效，會發現它近三個月的報酬大約是 +0.64%。這個數字是什麼意思呢？等於你放 100 萬進去，三個月下來大約只增加了 6,400 元。 在這個飆股動輒賺 20%、30% 的狂熱時代，看到這個數字，你可能心裡會想：「這也太少了吧？」其實，這背後藏著一個很重要的投資觀念：每檔基金在你的帳戶裡，扮演的角色是完全不一樣的。 在市場瘋狂上漲的時候，這類防禦型的高股息基金，績效確實會稍微落後。因為它的本質不是去飆車，而是當你的「安全氣囊」。想像一下，當市場突然遇到亂流往下掉的時候，那些沒有配息的股票可能會直接跟著摔；但是高股息基金因為每個月都有現金流進帳，這些源源不絕的利息，就能幫你大幅緩衝掉下跌的痛感。 淨值 7 塊多，這套策略到底適合什麼樣的你？ 目前這檔基金的最新淨值（可以想成基金當下每一份的價格）大約是 7.3109 美元。以這個價格來看，不管是單筆買進或是每個月定期定額，對一般上班族來說都不會造成太大的壓力。 如果你現在手上的基金，清一色都是主動式基金（由經理人挑股票的基金）裡面的科技型或成長型，每天看著盤勢上上下下，搞得自己上班無法專心。那麼，挪出一部分資金，配置在這種有穩定現金流的歐洲高股息基金上，就是一個很聰明的做法。 這就像是組建一支籃球隊，你不能場上五個人都是只會狂衝的得分後衛。你總需要幾個穩重的防守球員，在後面幫你鞏固籃板。保留一部分科技股去賺資本利得（就是買低賣高賺到的價差），同時用高股息基金來收月租金，這就是真正的進可攻、退可守。 下次登入基金平台時，不妨看一下自己的資產分布圖。如果是你，會想讓衝鋒陷陣的球員多一點，還是穩穩防守收租的球員多一點呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

女性開戶暴增304%！平衡型基金還能追嗎?

光是今年，基金平台裡 30 到 39 歲女性的開戶數，居然一口氣暴增了 304%。等於原本只有 1 個人在買，現在變成 4 個人搶著排隊上車。明明最近台股屢創新高，大家不是應該瘋狂買進股票嗎？其實背後的原因，藏著現代上班族最真實的理財焦慮。 股市明明在漲，為什麼大家急著找退路？ 最近你可能也有這種感覺。看著大盤指數一直往上衝，手裡如果有閒錢，買了怕剛好買在最高點，明天就大跌。但不買又覺得錢放在銀行被通膨吃掉，心裡非常焦慮。 這群 30 多歲的年輕女性，多半已經工作幾年，存到了一點錢。她們不想像大學生那樣天天盯盤當沖，也不想承受資產一天蒸發好幾萬的壓力。最新一份問卷顯示，超過半數的人在股市高點時，反而更想要「穩中求勝」。 也就是說，她們的資金正在從「全面進攻」的純股票，悄悄轉移到能對抗震盪的避風港。而這個避風港，就是最近討論度極高的平衡型基金。 什麼是平衡型基金？它跟只買股票差在哪？ 平衡型基金(同時買進股票和債券來分散風險的基金)，聽起來很像某種健康的飲食菜單。其實它的概念真的就像去速食店點套餐。 如果全買股票，就像單點好幾份炸雞，吃起來很爽，但風險很高。如果全買債券(借錢給政府或大公司，他們定期付你利息的憑證)，就像只吃生菜沙拉，很安全但有點無聊。平衡型基金就是經理人幫你配好的「炸雞加沙拉」套餐。 我們拿台新投信的高股息平衡基金來舉例。這檔基金目前的配置，大約有 71.83% 放在股票負責衝刺賺錢，另外有 17.50% 放在債券負責防守。 因為有了債券的保護，當股市遇到大跌的時候，這類基金的跌幅通常會比純股票基金小得多。換句話說，它犧牲了一點點暴賺的機會，換來晚上能安心睡覺的穩定感。這也是為什麼，論壇上越來越多人把它當作降低投資槓桿、回收資金的首選。 千億資金都在買，這規模到底有多誇張？ 不要以為這只是台灣散戶的小打小鬧，其實全世界的大資金都在往這個方向走。光是在今年第一季，美國平衡型基金的總吸金量就高達 358 億元新台幣。這筆錢疊起來，絕對可以蓋好幾棟台北 101 了。 再看另一檔熱門的駿利亨德森平衡基金(A股美元,IE00B0XJ5S84)。它在同一季度的資金淨流入，也高達 201 億元新台幣。 資金的大量湧入，就像一間便當店突然每天大排長龍。這代表市場上的聰明錢，都預期接下來的市場波動會變大。大家寧可少賺一點，也要先把資金停泊在有防護罩的地方。 想跟著買？這檔熱門基金的數字拆解給你聽 如果你也想把一部分薪水放在這類產品，我們可以來看一檔規模很大的指標。瀚亞投信的多重收益優化組合基金(B類型-美元,98638963)，目前的規模已經來到 183 億元新台幣。 大家最關心的通常是配息。這檔基金近一年的殖利率(把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數)大約是 9.34%。這數字對你來說是什麼概念呢？等於你放 100 萬進去，一年大約可以領回 9 萬 3 千元的現金流，相當於每個月幫自己加薪快 8 千元。 它的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)目前大約在 8.45 美元左右。而且成立以來的總報酬大約是 52.9%，等於當年如果放 100 萬，現在連本帶利已經變成 152 萬了。 不過，前陣子新聞有報導過這家投信前高層的爭議事件，很多新手會嚇一跳，擔心錢被捲走。但其實買共同基金都有保管銀行(專門替投資人保管基金資產的第三方銀行)的機制。你的錢是鎖在銀行的金庫裡，投信公司或經理人根本碰不到你的錢，所以資金安全是完全不受影響的。 買這類基金，其實還藏著一個稅務小確幸？ 最後要提醒一個很多新手會忽略的細節，就是繳稅。當我們從基金身上賺到錢的時候，其實分為兩種。一種是剛剛提到的配息，另一種是資本利得(就是低買高賣賺到的價差)。 基金投資的稅制相對複雜，配息跟資本利得的課稅邏輯，往往跟我們的直覺有落差。很多高資產族群，會特別利用平衡型基金來做資產配置。因為只要事先掌握好免稅額的關鍵原則，不但能兼顧本金的成長，還能打造出合法的免稅現金流。 這也是為什麼，很多理財專家會建議，當我們年紀來到 30 歲以後，資產配置就應該慢慢轉向平衡型或多重資產型基金。 下次發薪水的時候，你可以打開平常用的基金平台，看看那些標示為「平衡型」的基金。如果是你，會想選股票多一點來拚成長，還是債券多一點來穩穩領息呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。