JPM 擴增私人客戶銀行家至 53 家分行，鎖定中高資產新客源與財富管理布局

摩根大通（JPM）接班人討論升溫，戴蒙退休後誰接手最受關注

摩根大通（JPM）正面臨重要的接班議題。隨著現任 CEO 傑米·戴蒙計劃於 2026 年退休，市場與專家開始討論可能的繼任人選。 Esxeleryn Analytics 認為，Troy Rohrbaugh 是較被看好的候選人之一，原因在於他在消費與社群銀行業務的經驗，可能有助於他應對未來的技術挑戰與業務擴張需求。The Sharpe Quest 則指出，Doug Petno 也具備較完整的背景，並可能有能力帶領公司適應新的商業環境。 此外，Carla Magliocco 提到，雖然 Marianne Lake 已宣布退休，但她仍希望大型金融機構能由女性掌舵，因此也點名 Mary Erdoes 作為另一位值得觀察的人選。 整體來看，外界對摩根大通下一任 CEO 的看法不一，但共通點是：接班人不僅要延續公司規模優勢，也要具備管理能力與創新思維，才能承接戴蒙留下的領導位置。

高盛第三輪裁員不到250人：交易低迷下，華爾街壓力為何還在擴大？

高盛（Goldman Sachs，GS）自9月以來準備進行第三輪裁員，原因是交易活動持續低迷。知情人士透露，高盛計劃在未來幾周裁減不到250個職位。高盛昨日股價小跌0.36%，收在330.83美元。 高盛是9月率先裁員的主要華爾街公司之一，當時裁減了數百個職位；1月又進一步裁減約3,200名員工。根據CNBC上週報導，摩根士丹利（Morgan Stanley，MS）已宣布裁減約3,000個職位，摩根大通（JPMorgan Chase，JPM）則削減約500個職位。 相較於同業，高盛更直接受華爾街交易景氣影響。其第一季度交易和諮詢收入合計下降16%，使年初表現承壓。知情人士表示，董事總經理和部分合夥人也將受到這波裁員影響。高盛截至3月31日的員工數為45,400人，較2022年第四季度下降6%。

SpaceX 進入那斯達克100：43億美元資金流入背後，估值疑慮為何同時升高？

那斯達克交易所證實，SpaceX 將於 7 月 7 日正式納入那斯達克100指數。這次變動來自那斯達克近期推出的「快速納入機制」，新上市公司只要掛牌滿 15 個交易日、符合資格，就可能更快進入指數。SpaceX 於 6 月 12 日完成 IPO，也因此成為新制上路後的首批受惠企業。 被納入主要指數，通常會帶來被動資金流入。市場上追蹤那斯達克100的 ETF 與共同基金，將因複製成分而調整持股。根據摩根大通估算，這波被動型資金買盤可望為 SpaceX 帶來約 43 億美元流入。 不過，SpaceX 的財務表現並不穩定。過去三年，公司在小幅獲利與虧損間擺盪，去年更公布淨虧損 49 億美元。晨星首席市場策略師指出，這次納入反映市場對其需求強勁，但也提到部分基金經理人對現階段估值仍有疑慮。相較之下，標普道瓊目前仍維持較嚴格的納入門檻，SpaceX 離標普500 仍有一段距離。

SpaceX IPO後直入那指100，43億美元被動資金卻不等於基本面轉折

太空探索科技公司 SpaceX 在6月12日完成首次公開募股後，將於7月7日開盤前正式納入那斯達克100指數。這次快速入列，主要是受惠於那斯達克今年實施的快速納入機制，放寬大型IPO企業的門檻，讓追蹤指數的基金與ETF必須調整持股。 摩根大通估算，這次成分股調整可能為SpaceX帶來約43億美元的被動型資金買盤。另一方面，SpaceX股價在IPO後最高曾到225.64美元，近期回落至153.23美元，仍高於135美元的發行價；但財報顯示，公司過去三年獲利波動，去年仍錄得約49億美元淨虧損。 相較之下，標普道瓊指數公司目前仍維持較嚴格的納入規定，新上市公司須掛牌至少12個月，且具備GAAP獲利能力等門檻，因此SpaceX目前還不符合標普500的資格。這也讓市場同時看到兩種訊號：指數資金先行，基本面檢驗仍在後面。

亞洲資產管理中心加速推進，星展銀行與滙豐銀行如何搶人才、養顧問？

隨著台灣推動「亞洲資產管理中心」政策，金融業的人才競爭明顯升溫。面對科技大廠高薪吸引與海外稅制優勢，國內外銀行正把留才重心從薪酬，轉向職涯發展、專業訓練與能力升級。 外商銀行是這波調整的代表。星展銀行（台灣）透過策略性人才指派與輪調計畫，鼓勵員工跨國、跨部門歷練，擴大國際視野與實務經驗；同時導入數位轉型，部署超過430個AI應用案例，利用生成式AI協助理專快速掌握市場資訊、提升資料分析效率，讓顧問能把更多時間放在客製化資產配置建議上。 滙豐銀行（台灣）則把重點放在長期顧問關係經營，因應高資產客戶對跨世代傳承與全球資產配置的需求。滙豐自去年起啟動全球性的「滙豐財富學院」計畫，透過數位課程與倫敦商學院（LBS）合作的高階培訓，強化員工在投資專業、客戶經營與風險控管上的能力。 產官學也同步補強人才供給。中山大學國際金融研究學院指出，留才需要薪酬、員工培訓與租稅獎勵三大支撐；金管會則結合金融研訓院與多所大學，建立涵蓋稅務規劃、風險管控與法規的新型態培訓體系。整體來看，金融機構正在培養兼具宏觀視野與整合解決方案能力的次世代財管顧問，以應對更激烈的市場競爭。

亞洲資產管理中心推動下，台灣財管人才競爭為何升溫？

隨著台灣推動「亞洲資產管理中心」政策，金融業面臨更激烈的人才競爭。科技大廠高薪吸引與海外市場稅制優勢，也讓國內外銀行紛紛調整徵才與留才策略，重點從單純薪酬競爭，轉向職涯發展與專業能力升級。 外商銀行正引導財管人才跳脫傳統銷售框架。星展銀行（台灣）透過策略性人才指派與輪調計畫，鼓勵員工跨國、跨部門輪調，以拓展國際視野並累積實務經驗；同時導入數位轉型，部署超過430個AI應用案例，並以生成式AI協助理專快速掌握市場資訊、提升資料分析效率，讓更多時間用於客製化資產配置建議。 滙豐銀行（台灣）則聚焦建立財富管理的長期顧問關係，以回應高資產客戶對跨世代傳承與全球資產配置的需求。滙豐自去年起推動全球性的「滙豐財富學院」計畫，提供數位化課程，並與倫敦商學院（LBS）合作高階培訓，鼓勵員工透過自主學習與專家工作坊，強化投資專業、客戶經營與風險控管能力。 在產業層面，學界與政府也同步布局。中山大學國際金融研究學院指出，留才需要薪酬、員工培訓與租稅獎勵三大支柱。金管會則結合金融研訓院與多所大學，建構涵蓋稅務規劃、風險控管與法規的新型培訓體系。透過產官學資源整合，金融機構正朝向培養具宏觀視野與整合解決方案能力的次世代財管顧問，以因應市場競爭。

接班布局提前落地，摩根大通(JPM)高層換血背後在鋪什麼路？

摩根大通(JPM)週四宣布重大人事調整，設立兩位聯席總裁，由 Doug Petno 與 Troy Rohrbaugh 立即接任。市場普遍將此視為執行長 Jamie Dimon 接班規劃的重要一步。原本被視為熱門接班人選的 Marianne Lake 則宣布退休，讓華爾街對摩根大通(JPM)的領導交接更加關注。 這次調整中，Doug Petno 將出任商業與投資銀行部門唯一執行長，Troy Rohrbaugh 則負責消費者與社區銀行部門。Jamie Dimon 表示，讓兩人掌管公司最重要的兩大業務，有助於累積更完整的管理經驗，也讓他們在未來接班名單中的分量更明確。 為了留住核心高管，摩根大通(JPM)還向兩人各發放價值 3000 萬美元的一次性限制性股票獎金，金額高於其他潛在接班人的 2000 萬美元。不過，這筆獎勵必須滿足 2026 年至 2028 年平均有形普通股股本回報率至少 12%，且兩人持續在職滿三年才能兌現。 現年 70 歲的 Jamie Dimon 過去 20 年帶領摩根大通(JPM)成為美國資產規模最大、全球市值最高的銀行之一。隨著退休話題不再只是玩笑，這次人事重組也讓外界更聚焦於這家華爾街巨頭的權力交接節奏與後續安排。

美國多項總經數據與財報齊發：美光、高通、銀行股成市場焦點

投資人接下來將聚焦多項重要經濟數據，包括初領失業救濟金人數、耐久財訂單、第三版實質國內生產毛額，以及5月個人消費支出物價指數。市場也同時關注多家企業財報與股價反應，從餐飲、消費、軟體、半導體到大型銀行皆有最新動態。 餐飲與消費族群方面，達登餐廳因旗下品牌橄欖園等表現受到關注；味好美與Winnebago則因近期股價回落，財報結果更受市場檢視。黑莓轉型軟體後股價大幅上漲，但近期已自高點回檔；聯邦快遞貨運與母公司聯邦快遞的業績與後續展望，也持續牽動市場情緒。 科技股方面，美光受惠記憶體與儲存設備供不應求，財報優於預期後盤後大漲，並透露產業供應短缺可能要到2028年才逐步改善。高通則在投資人日釋出非手機業務擴張目標，預計2029年非手機營收將達400億美元，並積極推進資料中心市場布局，盤後股價同步走強。 金融族群中，美國大型銀行在壓力測試後陸續調高股息，摩根大通同時宣布大規模股票回購計畫，顯示資本配置政策持續受到市場重視。另一方面，交易所相關個股與核能概念股近期多有回檔，芝加哥期權交易所、芝加哥商品交易所，以及 Vistra、Constellation Energy 與鈾價 ETF 皆呈現修正壓力。

壓力測試過關後，JPM加碼500億回購與升息息：銀行股為何同步加碼回饋？

聯準會公布年度壓力測試後，摩根大通（JPM）宣布500億美元新一輪股票買回計畫，並將季股息調升10%至每股1.65美元。高盛（GS）將季股息調升11%至每股5美元，摩根士丹利（MS）把股息提高15%至每股1.15美元，並重新授權200億美元庫藏股買回計畫；富國銀行（WFC）也預期將股息調升11%至每股0.50美元。美國銀行（BAC）則表示，將於下月正式公布相關股利政策。聯準會最新報告顯示，即使在假設性的嚴重經濟衰退情境下，導致整體銀行業面臨超過7080億美元的預估損失，全美32家大型銀行仍全數維持在最低資本要求之上。由於今年測試結果不會立即影響銀行資本要求，市場後續焦點已轉向巴塞爾協定III最終版提案，評估未來監管走向。

Strategy(STRC) 股息壓力與比特幣持倉拉扯，市場為何突然重看現金流？

分析機構 CryptoQuant 研究主管 Julio Moreno 最新報告指出，全球最大的企業比特幣持有者 Strategy(STRC) 正面臨沉重壓力。報告認為，若要挽救跌至歷史新低的優先股股價，公司可能需要暫停購買比特幣，並將重心轉向增加現金儲備。 目前提供 11.5% 年化股息的 Strategy(STRC) 優先股，近期股價跌破 100 美元面值，並創下 79.85 美元的歷史新低。市場也預期，公司或許會第 8 次調升股息，以試圖支撐股價。不過，公司年初原本預留 22 億美元用於債務和股息，卻因近期回購可轉債而大幅減少，股息覆蓋期也從 2026 年初的 7 年以上，急遽縮短至 14 個月。 Moreno 建議 Strategy(STRC) 應累積足以支撐 24 個月的營運現金，並建立更有紀律的買賣框架。隨著比特幣價格一度下跌 4% 至 59,175 美元的單月低點，之後僅微幅回升至 59,632 美元，市場情緒依然脆弱。公司日前宣布以 250 萬美元小額出售 32 枚比特幣，雖然事先已預告，仍引發投資人恐慌，質疑其支撐比特幣價格的能力。 自 2026 年初以來，Strategy(STRC) 的股息義務已翻近四倍至年化 12 億美元。公司目前持有 847,363 枚比特幣，總值約 500 億美元，但帳面未實現損失高達 130 億美元。若為發放股息而拋售比特幣，可能摧毀股東價值。在多重壓力下，其普通股股價已重挫逾 10% 至 92.28 美元的 27 個月新低，較去年 457.22 美元高點下跌近 80%。 Strategy(STRC) 本業為比特幣儲備公司與商業智慧服務提供商，並發行逾 100 億美元相關證券產品，提供投資人不同程度的比特幣經濟曝險，也開發 AI 驅動的企業分析軟體。前一交易日收盤價為 87.31 美元，下跌 1.48 美元，跌幅 1.67%，單日成交量 2,153,740 股，較前一交易日減少 38.60%。