凌群、雷虎與資通盤後受關注：資安、淨零與無人機題材的共同成長邏輯

法恩堡航空展前瞻：國防現代化與電動航空題材受關注

法恩堡國際航空展將於2026年7月20日至24日在英國漢普郡舉行，主辦方已公布首批確認參展的飛機與表演團隊名單，其中美國空軍 F-35A 閃電II展示隊最受矚目。這場雙年展是全球航空業的重要盛會，往往聚焦飛機訂單、國防採購公告與戰略合作，也因此成為觀察航空與國防產業動向的窗口。 從已公布的名單來看，軍用飛機部分包括美國空軍 F-35A、歐洲颱風戰鬥機，以及捷克空軍的 JAS-39 Gripen，反映北約國家持續提高國防預算下的需求背景。電動航空領域則有 Beta Technologies 與 Vertical Aerospace 參展，顯示先進空中移動仍受市場關注，但融資環境依舊具挑戰。商務航空方面，Bombardier 的 Global 8000 與 Dassault Aviation 的 Falcon 6X 也將登場，突顯長程企業噴射機市場的競爭。 商業航空參與者還包括空中巴士 A350-1000、卡塔爾航空波音 777-300，以及 DHL Air 波音 777-200LR 貨機。由於法恩堡航空展長期是大型飛機訂單、國防採購決策與技術展示的平台，後續名單變化與展會動向仍值得持續留意。

美國國防採購帶動無人機商機，Red Cat Holdings (RCAT) 營收高速成長受關注

近期美國五角大廈針對無人機領域啟動高達 11 億美元的採購計畫，帶動相關供應商市場關注。Red Cat Holdings（RCAT）因應現代戰爭中低成本無人機需求，積極調整供應鏈並確保符合美國國防授權法案規範。 公司近期發展重點包括： 1. 加速開發 FANG F7 超低成本 FPV 打擊無人機，作為傳統飛彈的替代方案。 2. 旗下子公司 Teal Drones 進入五角大廈無人機戰備測試的 12 強決選名單。 3. 爭取首批 1.5 億美元預算，預計供應初步 3 萬架低成本攻擊無人機。 4. 近期單季營收達 1,550 萬美元，年增 849%，管理層預估全年營收目標上看 1.5 億至 1.8 億美元。 Red Cat Holdings（RCAT）主要為軍方、政府與商業機構提供無人機技術，產品包含第一人稱視角視頻設備、Black Widow 偵察機及具備精準打擊能力的 FANG FPV 無人機。受惠國防支出增加，公司營運重心持續聚焦無人機系統的軟硬體整合。 從市場表現來看，根據 2026 年 6 月 4 日數據，RCAT 開盤 13.7 美元，盤中最高觸及 15.225 美元，終場收在 14.74 美元，單日上漲 6.89%。當日成交量突破 2,304 萬股，較前日增加 39.65%，顯示市場資金對該標的保持高度關注。 整體而言，RCAT 近期在美國國防訂單競爭中取得初步進展，且營收維持高速成長。後續可持續關注其是否能順利挺進五角大廈明年初的最終供應商名單，以及產能擴建進度，這將是評估其長期營運表現的重要指標。

空污概念股走揚，東元(1504)領漲下的淨零碳排題材怎麼看？

空污概念股盤中走揚，類股漲幅達4.98%，東元(1504)盤中漲幅逾6%，領漲族群，美德醫療-DR(9103)與中碳(1708)也同步上漲。市場買氣主要來自全球與台灣推動淨零碳排、ESG永續發展，帶動節能馬達、智能產線、醫療防護與污染防治等相關需求。 從題材結構來看，空污概念股涵蓋工業節能設備、空氣淨化產品與醫療防護用品等領域。短期受空污事件或市場資金關注推動，長期則更看重能否提供具體減碳、提升能源效率、環境監測與污染防治技術的公司。東元在綠能與智慧製造的布局，也因此成為市場關注焦點之一。 不過，族群內個股表現並不一致，南六(4766)、三洋電(1614)仍出現小幅拉回，顯示資金偏向選擇性進場，而非全面性上攻。追蹤這類題材時，仍需回到基本面與獲利能力，同時留意政策變動與國際能源價格走勢對族群的間接影響。

Palo Alto Networks財報優於預期仍回檔，高檔震盪風險升溫

Palo Alto Networks（PANW）最新股價約 282 美元，盤中下跌約 5.1%，在近期大漲後出現明顯拉回。該股近三個月漲幅約 80%～91%，市場普遍認為高檔已難容許執行失誤，也使獲利了結壓力浮現。 基本面方面，公司最新財報表現優於預期。非 GAAP EPS 為 0.85 美元，高於市場預估的 0.80 美元；營收達 30 億美元，也優於預期的 29.4 億美元，年增 31%。Next-Generation Security ARR 升至 81.3 億美元，反映 AI 帶動的資安需求持續增強。 展望後市，Palo Alto Networks 上調第 4 季與全年營收及 EPS 指引，並指出 AI 威脅將推升中長期資安支出。不過，在股價先前大幅上漲、以及地緣政治變數拖累盤前股價一度下跌逾 3% 的背景下，強勁財報仍難完全化解短線回檔壓力，後續高檔震盪仍需留意。

派拓網路PANW財報超預期、AI資安需求升溫，平台化成長動能受關注

派拓網路（PANW）最新財報顯示，營收與獲利雙雙優於市場預期，市場原本對人工智慧可能取代傳統資安公司的疑慮也明顯降溫。公司 2026 會計年度第三季營收年增 31%，達 30 億美元；調整後每股盈餘（EPS）年增 6%，至 0.85 美元。由於股價在財報前已先行大漲，財報後盤後與當日股價反應波動，並不令人意外。 從產業趨勢來看，資安仍是長期需求明確的市場。駭客攻擊手法持續演進，加上 AI 普及，使企業對防禦工具與平台化資安解決方案的需求更加突出。派拓網路主打整合式平台，產品涵蓋網路安全、雲端安全與安全營運；同業競爭者包括 CrowdStrike（CRWD）、Fortinet（FTNT）與思科（CSCO）。 文章指出，市場先前曾擔憂大型語言模型開發商可能直接切入資安領域，壓縮傳統供應商空間。不過，近期產業發展反而顯示，AI 生成與自動化攻擊能力提升後，企業對資安防護的需求更強。派拓網路管理層提到，過去六週已舉辦超過 800 場客戶會議，帶動 Cortex 與端點安全平台需求升溫，顯示 AI 發展可能反而強化資安產業的長期價值。 在併購方面，派拓網路過去的策略也開始反映在營運數據上。公司以 250 億美元收購身分安全領導品牌 CyberArk，強化對 AI 代理程式與身分管理的掌控；CyberArk 年度經常性營收（ARR）年增 27%，協同效應也比預期提前 3 到 6 個月發酵。另方面，Chronosphere 的加入也讓公司切入數據可觀察性市場。這些布局顯示，派拓網路不只是 AI 概念受惠股，也在透過產品擴張推升有機成長。 業務動能方面，總剩餘履約價值（RPO）年增 36%，次世代安全 ARR 年增 60%，單季新增約 110 個平台化合約。大單方面，公司拿下超過 2 億美元的 AI 實驗室擴張合約，也接下美國電力公司 8,000 萬美元訂單，提供資料中心防火牆與 SASE 服務，另有電信商與顧問公司貢獻數千萬美元合約。新產品 Prisma AIRS 也成為公司成長最快的解決方案之一。 展望後續，派拓網路對 2026 會計年度第四季與全年財測均上修，預估營收、EPS、次世代安全 ARR 與 RPO 都優於市場共識。全年營收預估上修至 114.15 億至 114.25 億美元，Non-GAAP EPS 上修至 3.77 至 3.79 美元。受此帶動，市場分析機構也將目標價由 255 美元上調至 325 美元。文章最後提到，派拓網路最新收盤價為 297.18 美元，單日下跌 1.10%，但成交量明顯放大，反映財報後市場仍在重新評價其成長性。

AI軍備賽升級：Google、微軟與Palo Alto Networks如何重塑科技供應鏈

全球AI軍備競賽持續升級，市場焦點正從題材轉向營收、現金流與供應鏈受惠程度。 Google母公司Alphabet（GOOG、GOOGL）傳出擬籌資約800億美元投入AI與資料中心基礎設施，帶動TPU、半導體與資料中心相關供應鏈股價上揚。Broadcom（AVGO）、Celestica（CLS）、Lumentum（LITE）、Coherent（COHR）、Marvell（MRVL）與Arista Networks（ANET）同步走強，費城半導體指數（SOX）也明顯上漲。市場解讀，這反映雲端大廠仍持續加碼AI資本支出，即使未來算力需求放緩，相關資產仍可能透過內部運算與對外服務維持利用率。 在供應鏈受惠名單中，Broadcom（AVGO）與台積電（TSM）被視為較直接的受惠者，前者受惠於加速器與網路晶片訂單，後者則受惠於先進製程長約需求。相較之下，Nvidia（NVDA）在半導體普漲行情中小幅回落，顯示資金開始更細緻評估AI產業鏈中不同公司的受惠層級，布局也從單一GPU擴散到整體AI基礎設施。 Microsoft（MSFT）則在Build開發者大會展示多款自研模型，包括MAI-Thinking-1、MAI-Code-1-Flash、MAI-Image-2.5、MAI-Transcribe-1.5與MAI-Voice-2，並強調這些模型共用同一套資料紀律、基礎架構與評估框架。外界普遍認為，這代表微軟正降低對OpenAI的依賴，並加速建立自有AI能力。 微軟同時發布新一代量子晶片Majorana 2，宣稱量子位元可靠度較前代提升1000倍，並將可擴展量子電腦時程提前至2029年前。公司也提到部分設計過程由agentic AI參與，凸顯AI不僅是應用產品，也逐步成為研發工具。 在應用端，微軟推出企業級AI代理人Microsoft Scout與專為AI代理搜尋設計的Web IQ搜尋引擎，目標是打造AI代理時代的操作與搜尋基礎設施。雖然相關產品仍在測試階段，但方向已相當清楚。 與大型雲端與平台公司持續擴張形成對比的是，Uber Technologies（UBER）開始對AI使用成本設上限。由於公司AI預算提前用罄，Uber為員工使用AI寫碼工具設定每月Token成本上限，並表示AI代理目前已貢獻約一成程式碼產出。這顯示AI雖能提升效率，但也使企業面臨更難預估的運算成本。 資安業者Palo Alto Networks（PANW）則成為AI需求擴張下的另一受惠者。公司最新財報顯示，營收年增31%至30億美元，每股盈餘也優於市場預期，並同步上調下季與全年展望。管理層指出，前沿AI模型已具備更完整的自主攻擊能力，使企業對防禦架構與資安預算更加重視。 Palo Alto Networks近期收購CyberArk與Chronosphere，也被市場重新評價為平台化策略的一部分。公司希望整合網路防火牆、SASE、身分安全與可觀測性，成為企業AI時代的一站式資安底座。 整體來看，Google的募資、微軟的自研模型與量子晶片、Uber的AI成本控管，以及Palo Alto Networks的財報表現，共同勾勒出一個明確趨勢：AI正從概念題材轉為基礎設施投資。市場接下來關注的重點，不只是誰在談AI，而是誰真的能把AI轉化為營收、現金流與長期競爭優勢。

Anthropic擴大Mythos合作與IPO進程，AI網安應用加速受關注

Anthropic 宣布擴大其 AI 模型 Mythos 的合作規模，將讓超過 15 個國家的額外 150 個合作夥伴存取模型，涵蓋電力、水資源、醫療保健、通訊與硬體等產業。公司表示，這次名為「Project Glasswing」的擴展，目標是讓 AI 協助提升軟體安全，並幫助產業因應 AI 可能改變網路安全基本假設的趨勢。 根據文章，Anthropic 先前已針對 50 個合作夥伴進行 Mythos 初步測試，並由參與者發現超過 1 萬個嚴重或高風險的安全漏洞。公司也估計，重大網路攻擊可能影響超過 1 億人。參與測試的企業包括蘋果 (AAPL)、輝達 (NVDA)、微軟 (MSFT)、CrowdStrike (CRWD) 與 Palo Alto Networks (PANW)。 除了技術合作擴張，Anthropic 也已向美國證券交易委員會秘密提交首次公開發行（IPO）招股說明書，顯示公司正同步推進資本市場布局。文章指出，這使 Anthropic 在上市進程上領先主要競爭對手 OpenAI。不過，公司尚未公布最新加入的合作夥伴名單。

無人機防禦題材升溫，Red Cat Holdings (RCAT) 受政策與資金關注

近期市場對無人機防禦技術的需求升溫，帶動相關概念股成為焦點。Red Cat Holdings Inc.（RCAT）因政策預期與產業發展受到市場關注，無人機板塊整體熱度也隨之提高。 根據內容，市場主要關注三個方向：第一，政府對無人機技術的重視，帶動軍用與商用市場的擴張想像；第二，散戶資金湧入，推升相關概念股的交易熱度；第三，無人機防禦系統需求增加，讓具備軟硬體整合能力的公司更受注意。 Red Cat（RCAT）主打無人機技術，業務涵蓋機器人硬體與軟體整合，服務軍事、政府與商業領域。產品包括 Arachnid 系列無人機、WEB 地面控制系統，以及第一人稱視角設備與無人機飛行數據分析平台，定位在提供整體解決方案。 就近期股價表現來看，2026 年 6 月 1 日 RCAT 開盤 14.32 美元，盤中高點 15.79 美元，低點 14.185 美元，收盤 14.84 美元，單日上漲 0.34 美元，漲幅 2.34%。當日成交量為 27,516,357 股，較前一交易日減少 25.32%。 整體而言，RCAT 目前受無人機政策題材與散戶買氣帶動，市場討論度維持在高檔。不過，後續仍需觀察美國政策對無人機產業的實際扶持力度，以及公司在軍事或商業專案中的營收貢獻，同時留意成交量波動與市場情緒變化可能帶來的股價震盪。

台股重挫下軍工概念股逆勢走強，1.25兆國防預算帶來哪些觀察焦點？

台股受美股四大指數下跌影響，今日開低走低，終場收在32100.76點，下跌513.62點或1.62%，下跌家數超過1300家。盤面中，軍工概念股成為少數逆勢撐盤的族群，主因來自國防部公布1.25兆元國防特別預算細節，以及國際局勢升溫所帶來的防衛題材關注。 國防部在立法院外交及國防委員會公開的1.25兆元特別預算，涵蓋精準火砲、長程飛彈、空防反戰車飛彈等七大類武器系統與防衛需求，其中超過20萬架各型無人機與超過千艘無人艇的採購規模最受市場注目。這項預算除了強化不對稱戰力，也帶有推動國內防衛產業鏈與提高國產化比例的政策方向。 另一方面，格陵蘭主權與購地爭議再度升溫，使地緣政治風險增加，市場避險情緒上升，也讓軍工、防衛相關族群獲得資金關注。今日盤面上，航太製造、造船、防務電子與光電感測等相關領域都有個股走強，部分更亮燈漲停，顯示市場開始反映未來訂單能見度與產業長期需求。 整體來看，軍工族群的走勢不只是題材輪動，而是同時受到國防政策加碼與國際局勢不確定性升高的支撐。隨著1.25兆元國防特別預算逐步推進，無人機、無人艇、航太與防衛電子等產業鏈的後續變化，值得持續觀察。

零壹(3029)盤中攻高9%：AI資安背板題材延燒，籌碼與技術面同步轉強

零壹(3029)股價盤中上漲約9%，報價來到115元，走勢維持強勢。這波上攻主要延續 NVIDIA GTC Taipei 後，市場對 AI 生態系中資安供應鏈的想像升溫，零壹被視為 AI 與雲端資安受惠股，題材曝光後的延燒效應持續發酵；同時，先前曾亮燈漲停，短線多頭情緒也被延續下來。 籌碼面上，前一交易日外資與自營商同步買超，主力也有明顯加碼，帶動追價買盤不退，資金持續往 AI 資安族群集中。技術面來看，零壹近期站上多條短中期均線，呈現多頭排列，MACD、RSI 與 KD 指標也同步向上，顯示中短線結構已由整理轉為偏多；股價並突破季線與中長期均線壓力，型態上屬於偏強格局。 公司業務方面，零壹屬於電子–資訊服務族群，主要提供網路與資訊安全、IT 基礎架構、雲平台與應用、大數據等整合服務，受惠企業在 AI、雲端與資安需求持續成長。近期營收也維持年增、月增交替成長節奏，長期訂閱制與雲端服務有助提升經常性收入。 不過，股價已明顯脫離前波整理區，若量能無法維持高檔，或隔日情緒轉弱、族群輪動加快，短線震盪風險就會上升。後續觀察重點包括百元整數關卡與 5 日、10 日均線能否守穩，以及主力與法人買超能否延續。