凡甲與AI伺服器連接器：成長想像、需求放緩風險與股價評價解析

凡甲4月營收4.37億，17元EPS還能追？

電子上游-連接元件凡甲(3526)公布4月合併營收4.37億元，MoM +3.77%、YoY +40.32%，雙雙成長，營收表現亮眼； 累計2026年前4個月營收約15.37億，較去年同期 YoY +24.4%。 法人機構平均預估年度稅後純益12.03億元，較上月預估調降 3.53%、預估EPS介於17~20.21元之間。

Fastly 單日暴跌 35% 殺到 20 元附近，成長放緩後還撿得起嗎?

邊緣雲服務商 Fastly (FSLY) 今日股價重挫，最新報價 20.52 美元，單日大跌約 35%，儘管公司在最新財報中交出亮眼數據，顯示市場對成長品質與後續動能仍有疑慮。 根據管理層說法，Fastly 第1季營收達 1.73 億美元、年增 20%，創歷史新高，安全業務年增 47%，佔營收 22%，毛利率升至 65.1%，並錄得 1,910 萬美元營業利益與 2,290 萬美元、每股 0.13 美元的淨利。公司同時上調 2026 年營收展望至 7.10 億至 7.25 億美元，預期每股盈餘 0.27 至 0.33 美元。 然而，Network Services 本季僅成長 11%，較前一季提到的 19% 明顯放緩，分析師在電話會議中多次追問成長減速與流量、價格走勢，儘管財務長 Richard Wong 強調主因為第4季特別強勁及季節性，且價格環境穩定，整體語氣由偏樂觀轉為防禦，也可能加深市場對未來成長動能的保留態度，導致股價出現劇烈修正。

Fastly(FSLY) 一度崩到18.94美元，大跌40%，營收年增20%卻被砍，還撿得起嗎？

Fastly(FSLY) 今早股價重挫，最新報價18.94 美元，大跌約40.0%，成為盤面重災股。雖然公司公布的最新季度財報顯示營運數據亮眼，但市場聚焦在成長結構變化與未來風險，導致股價大幅修正。 根據管理層說明，Fastly 第一季營收1.73 億美元、年增20%，達到財測高標，毛利率65.1% 創歷史新高，安全產品(Security)營收年增47%，佔總營收22%，且公司上調2026 年營收展望至7.10 億至7.25 億美元，並預期非GAAP 每股盈餘可達0.27 至0.33 美元，長線數據偏多。 不過，分析師在法說會中多次質疑「Network Services」成長放緩，該業務本季僅年增11%，明顯低於前季19%，管理層以Q4 特別強勁與季節性解釋。同時，公司坦言流量價格仍呈「mid-single digits」壓力，且收入高度依賴客戶用量，未來季度波動風險仍在，這些疑慮成為今日股價暴跌的主要利空。

Fastly(FSLY)暴跌30%殺到22美元：營收創新高、2026上調展望，現在還能撿嗎？

內容傳遞與邊緣運算平台 Fastly(FSLY) 今日股價重挫，最新報價22.08美元，跌幅約30.06%，在利多財報與上調長線展望下，市場反而聚焦成長動能放緩與報價壓力風險。 公司於最新財報說明中指出，Q1營收達1.73億美元、年增20%，並創下歷史新高，Security 事業年增47%、占營收22%，Compute 相關分類年增達67%，毛利率亦提升至65.1%，帶動本季營業利益1,910萬美元、每股盈餘0.13美元，表現優於先前預期。 然而，Network Services 本季僅年增11%，相較前一季19%明顯放緩，管理層將其歸因於Q4異常強勁與季節性因素。部分分析師在電話會議中對成長減速、流量成長與價格壓力提出質疑，加上市場對消費型營收模式波動性與記憶體成本2到3倍上升等風險顧慮，壓抑股價表現。儘管公司將2026年營收預估上調至7.1億至7.25億美元、並提高EPS與營業利益目標，但短線籌碼仍明顯偏空。

00982A 單週飆7.9%、規模破463億，經理人猛加碼嘉澤撿不撿？

■ 規模衝破463億，單週狂漲近8% 00982A 主動群益台灣強棒今天收在 22.73 元，單日上漲 2.11%。最近這檔動能很強，近一週報酬率直接飆出 7.9%，成立以來的總報酬更是來到 140.5%，把基金規模一路推上 463.7 億元的水位。 ■ 猛敲嘉澤近七成，放大硬體部位 看看經理人今天都在買什麼，清一色全是加碼，總共加碼了 24 檔股票，完全沒有減碼動作。其中最引人注目的是直接把嘉澤的持股部位拉升了 68.97%，一口氣多塞了 80 張進來。這種不尋常的大幅加碼，明顯是資金在伺服器零組件方向看到了新訊號，直接把部位放大。 ■ 設備與CCL雙線並進 除了嘉澤，銅箔基板的台燿也被大幅加碼 26.38%，同族群的台光電也跟著買進。半導體這邊的動向也很整齊，台積電穩穩加碼之外，先進封裝設備廠的辛耘持股大增 15.6%，弘塑也同步增加。從這份名單可以看出，經理人現在的邏輯很明確，就是把資金集中換手到半導體設備跟伺服器硬體主線上。 想知道每天主動式ETF的經理人都在偷偷買什麼嗎？ 點我下載《主動式ETF》APP，看完整操作日報，掌握第一手資訊！ 前往同學會討論此操作日報 《主動式ETF》APP：進階查看整體主動式ETF資金流向 「主動式ETF」APP為 CMoney 推出的最新產品，專門追蹤主動式ETF每日持股動向，快速挖掘投信強訊號！ APP僅納入主動式ETF，沒有過多的雜訊，讓你專注於主動式ETF的操作動向，以下兩大核心功能： 經理人資金流向監測，找到聰明錢流向 很多人可能只看買進張數，但資金流向也很關鍵，透過「主動式ETF」APP，你可以清楚掌握每天整體的資金流向，找出投信共識的蹤跡，挖掘聰明錢流到哪裡去。 每日更新主動式ETF操作日報，經理人進出一覽無遺 市場獨家每日「操作日報」，經理人今天建倉、清倉了哪些股票；加碼、減碼了哪些股票都能清楚看懂，當你發現一檔股票的權重在主動式ETF中持續上升，尤其是多檔主動式ETF同步加碼時，就能從中找到一些機會！ 首次下載APP就送「7天VIP體驗」，點擊下方按鈕立即下載試用！ 本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

雙鴻(3324)看好2024液冷爆發、EPS估20元，現在買進還追得起？

雙鴻(3324)近期表現亮眼，主要受惠於市場對雙鴻液冷散熱的期待，目前AI伺服器主要用氣冷方案，市場主要被奇鋐所拿下，但氣冷已經接近極限，2024年後市場將往液冷走，而雙鴻則早已布局液冷許久，今年水冷營收佔比雖然只佔個位數，但看好明年可以上雙位數，搶攻AI伺服器這塊大餅。整體而言，市場預估雙鴻2024年EPS為20元，考量成長動能強勁，本益比有望朝15倍靠攏，投資建議為買進。

超越肉類(BYND)暴漲到1.04美元、財報營收續跌13%，植物肉逆風下還撿得起嗎？

植物肉銷量遇逆風營收下滑 超越肉類(BYND)公布2026年第一季財報，營收為5820萬美元，較前一年同期減少15.3%。這主要受到產品銷量下滑19.5%的拖累，加上美國零售與餐飲服務通路流失，以及國際速食餐廳銷量減少，顯示植物肉市場需求持續疲軟，不過整體營收表現仍符合公司預期。 毛利率成功轉正展現重組效益 在獲利表現方面，第一季毛利來到約200萬美元，毛利率達3.4%，相較去年同期虧損690萬美元、毛利率負10.1%有顯著的改善。營運費用較前一年同期減少約1400萬美元，主要受惠於整併生產線與倉庫、退出低利潤產品線，以及預計年底完成的退出中國市場計畫，帶動淨虧損縮小至2850萬美元，每股虧損0.06美元。 跨足飲品市場夏天進軍紐約 為了尋求新成長動能，超越肉類(BYND)宣布推出全新高蛋白氣泡飲料 Beyond Immerse ，主打含有20克蛋白質、7克膳食纖維、抗氧化劑與電解質。這款新品將於今年夏天攜手知名經銷商 Big Geyser ，在紐約超過2萬6000個銷售據點正式上架。同時，核心產品也將在 Kroger 與全食超市等零售通路持續擴大鋪貨。 前景具不確定性Q2展望保守 展望未來，管理層預估第二季營收將落在6000萬至6500萬美元之間。由於市場環境依然存在高度不確定性與波動，加上植物肉品類面臨持續性的逆風，公司僅提供短期的營收預測，並未給出長期的毛利率與獲利目標。財務長也提醒投資人，這類不確定性可能會繼續帶來無法預見的營運影響。 超越肉類公司簡介與最新行情 超越肉類(BYND)是植物性肉類的供應商，提供漢堡、香腸、碎牛肉和雞肉等產品，試圖複製肉類的外觀、烹調過程與味道，目標客群涵蓋雜食者和素食者。最新交易日收盤價為1.04美元，上漲0.1214美元，漲幅高達13.22%，成交量爆出逾1億678萬股，較前一日大幅飆升159.96%。

Insperity(NSP)股價從71跌到30，財測大幅下修還撿得起嗎？

美國人力資源委外服務供應商Insperity(NSP)在公布最新財報後，股價在早盤交易中重挫16.5%。儘管該公司第一季調整後每股盈餘達到1.31美元，成功超越市場分析師的預期，但投資人對其疲弱的前瞻性指引感到擔憂。市場的負面反應主要來自於公司大幅下修了未來一季以及全年的財務預測，引發市場對其獲利前景的疑慮。 Q2與全年財測大幅低於華爾街預期 針對第二季的營運展望，Insperity(NSP)預估調整後每股盈餘將落在0.02美元至0.50美元之間，這個數字顯著低於分析師普遍預期的0.47美元。此外，公司也同步調降了全年的獲利指引，將調整後每股盈餘預估中位數下修至2.10美元，同樣未達華爾街原本的預估水準。由於股市往往對未來的獲利預期相當敏感，這樣的大幅下修直接導致了股價的劇烈修正。 成本攀升侵蝕毛利，歷史單日跌幅曾達23% Insperity(NSP)的股價向來具有較高的波動性，過去一年內曾出現30次超過5%的漲跌幅。回顧大約九個月前，該公司曾因財報令人失望導致股價單日暴跌23.5%。當時公布的調整後每股盈餘僅0.26美元，較前一年同期重挫70%且遠低於市場預期。公司指出，藥品費用上漲與大額保險理賠增加導致福利成本攀升，使毛利較前一年同期下滑14%，並同步下修了當時的全年獲利預測。 股價自高點腰斬，長期投資人帳面縮水 受到一連串利空消息打擊，Insperity(NSP)今年以來股價已經下跌21.6%，近期股價來到30.27美元。若與52週高點的71.75美元相比，目前的股價折價幅度高達57.8%。對於長期持有的投資人來說影響更為顯著，如果投資人在五年前投入1,000美元購買該公司股票，如今帳面價值僅剩下約341.42美元，顯示出該公司近年來在營運與成本控管上面臨的嚴峻挑戰。 提供多元人力資源解決方案的Insperity Insperity(NSP)主要為中小型企業提供廣泛的人力資源與業務解決方案，藉由勞動力優化與同步服務，涵蓋薪資與就業管理、員工福利、績效管理及法規遵循等項目。在股市表現方面，Insperity(NSP)前一交易日收盤價為28.75美元，上漲0.17美元，漲幅為0.59%，單日成交量達824,047股，成交量較前一日減少4.21%。

SMCI 漲 13% 衝到 31 美元、目標價看 32 元：法人上修 EPS，你現在追還是等等？

近期超微電腦(SMCI)成為市場關注焦點，股價表現與獲利預估皆出現顯著變化。根據最新盤中資訊，超微電腦(SMCI)股價一度大漲 13.08%，報 31.47 美元，盤中最高觸及 31.50 美元。與此同時，FactSet 最新調查顯示，共 18 位分析師針對該公司的未來獲利預期進行了正向調整。 財報相關分析師預估調整重點如下： EPS 預估：2026 年 EPS 預估中位數由 2.18 美元上修至 2.33 美元。營收預期：市場預估 2026 年營收中位數達 399.51 億美元。目標價：市場預估目標價設定為 32.00 美元。超微電腦(SMCI)：近期個股表現基本面亮點 超微電腦主要為雲端運算、資料中心與高效能運算市場提供伺服器技術服務。解決方案涵蓋伺服器、儲存與網路設備，採用模組化開放標準架構提供客製化產品。公司過半營收來自美國市場，其餘涵蓋歐洲與亞洲區域。 近期股價變化 觀察 2026 年 5 月 5 日交易數據，股價開盤為 28.25 美元，最高達 28.29 美元，最低 27.42 美元，終場收在 27.83 美元，單日微跌 0.32%。當日成交量達 55,291,270 股，成交量變動達 88.45%。 綜合上述觀察，超微電腦(SMCI)在法人預估上修與近期交易量放大的情況下，顯示出市場對其營運的高度重視。投資人後續可持續關注公司在伺服器市場的實際營收達成率，並留意市場預期調整所帶來的股價波動風險。 文章相關標籤

凡甲(3526)毛利率飆到五成、車用營收占三成，這價位還撿得起？

連接器廠凡甲(3526)主要產品包含伺服器高功率/高速連接器及連接線、車用連接器及筆記型電腦連接器，近年持續發展新領域之電子連接器產品，如工業電腦、網通設備及醫療等。 受惠高毛利車用佔比持續拉升，凡甲第二季毛利率達50.9%，創近三年新高，第二季車用營收比重已達到30%，公司聚焦在電池管理系統(BMS)相關連接器，並切入利基應用，競爭壓力較小，有助產品單價、毛利率維持高檔。後續車用營收有望逐季走升，將帶動營收、毛利表現持續優化。