南亞科2408技術性反彈？外資連賣下的AI記憶體行情與籌碼拉鋸解析

Abivax (ABVX) 股價反彈：obefazimod 三期數據與癌症安全性疑慮如何影響後續走勢

法國生技公司 Abivax SA（ABVX）股價今日明顯反彈，最新報價 83.43 美元，漲幅 15.08%，顯示在先前大跌後出現資金回補跡象。 Abivax 先前公布潰瘍性結腸炎新藥 obefazimod 的三期維持治療試驗結果，雖然成功達成臨床終點，且兩種劑量均有約 40% 的緩解率，但高劑量組別出現多起癌症案例，包括攝護腺癌、乳癌、結腸發育不良及 4 起皮膚癌，引發市場對安全性的疑慮，股價一度在週二盤前暴跌逾三成。 Abivax 表示，相關癌症個案多數被認定與藥物無關；Jefferies 分析師也指出，這些案例有「合理解釋」，但同時強調，這項「癌症訊號」仍會持續成為股價壓力來源。 整體來看，今日反彈較像先前重挫後的技術性修復，後續焦點仍在安全性後續數據與監管風險是否進一步明朗。

SanDisk (SNDK) 續強上攻：AI 記憶體與儲存題材、估值優勢成焦點

Sandisk（SNDK）今日股價來到 1802.18 元，漲幅約 5.00%，在 AI 概念股中持續走強。根據 MarketWatch 報導，AI 相關交易推升美股，PHLX Semiconductor Index（SOX）自 3 月底以來大漲逾 70%，其中 Micron（MU）與 Sandisk（SNDK）等個股在同期間股價已有倍數上漲，顯示市場資金持續追捧 AI 記憶體與儲存題材。 此外，Seeking Alpha 以大型科技股估值篩選結果指出，SanDisk（SNDK）獲得 Valuation Grade A+，名列較具吸引力的科技股之一，進一步強化市場對其評價空間的關注。先前報導亦提到，在 Nvidia（NVDA）推動 AI PC 生態系、帶動記憶體與儲存需求的背景下，Sandisk 被視為潛在受惠者。整體來看，今日股價放量上攻，反映資金對 AI 成長故事與相對估值的雙重期待。

南亞科(2408)5月營收創新高、第二季動能轉強，記憶體缺貨與報價上漲如何推升獲利？

南亞科(2408)公布5月合併營收達276.7億元，月增8.55%、年增730.14%，刷新單月歷史新高。累計今年前5月合併營收達1022.48億元，較去年同期大幅成長649.62%，首度站上千億規模。單看4月與5月合計營收達531.6億元，已超越第一季的490.87億元，顯示第二季營收動能明顯轉強。 營運表現主要受惠於記憶體市場供需失衡與DRAM報價上漲。隨著三大記憶體原廠將產能優先轉向高頻寬記憶體(HBM)，傳統DDR4與DDR5供給受到排擠，市場缺貨情況加劇。財務數據方面，南亞科第一季毛利率達67.9%，稅後淨利260.58億元，每股純益8.41元。 為因應市場需求，南亞科今年資本支出調升至520億元，較去年增加287%，創下公司史上新高。其中約七成資金將投入新廠廠務與無塵室建置，其餘三成用於設備採購，新廠房預計於2027年開始裝機。 籌碼與股價表現方面，外資3日逆勢調節漲幅較大的記憶體族群，南亞科遭外資賣超逾1.4萬張，終止連續買超，股價單日下跌4.29%，收在401.5元。同族群的華邦電(2344)也面臨近5萬張的外資賣超。

GDS跌深反彈至37.3美元，月線季線壓力仍待觀察

雲端數據中心業者 GDS（GDS）盤中股價來到 37.3 美元，較前一交易日上漲 5.0408%，呈現近期跌深後的反彈走勢。以最新價位來看，股價仍低於月線約 40.28 美元與季線約 41.71 美元，顯示中期結構仍偏弱。 技術面上，近幾日 K 值由 10.23 回升至 24.53，短線超賣情緒已有所緩解，但 D 值仍在約 19.44，KD 依舊位於相對低檔。MACD 部分，DIF 約 -2.286、MACD 約 -1.596，兩者仍在零軸下方，且負值有縮減跡象，代表空方力道略有鈍化，但多頭尚未明確翻轉。 整體來看，這波上漲較接近技術性反彈，後續能否站穩月線與季線，將是觀察 GDS 多空變化的重要關鍵。

SK海力士擴產翻倍：AI記憶體需求升溫與供需缺口持續受關注

SK海力士表示，未來五年內將把記憶體晶片的晶圓生產能力翻倍，以因應持續上升的AI相關需求。公司董事長崔泰源在臺北受訪時指出，這項擴產計畫是為了應對記憶體短缺，且相關情況可能延續到2030年。SK海力士目前並未透露具體投資金額。 SK海力士與三星電子、美光科技同為全球記憶體市場的重要業者，並受惠於AI帶動的資料中心需求。公司也是Nvidia等大型客戶的供應商之一。隨著Meta等科技巨頭加大對先進記憶體產品的投入，SK海力士與美光的市值也首次突破1兆美元。 市場同時也開始討論AI晶片熱潮是否存在泡沫風險。在競爭加劇之下，SK海力士的擴產策略反映出對未來需求的信心，也顯示記憶體供需與AI基礎設施投資仍是後續觀察重點。

美光目標價大幅上修，AI記憶體重估才是關鍵

Susquehanna 將美光（MU）目標價一口氣調升至 1,750 美元，市場關注的重點不只是數字，而是 AI 記憶體需求正從題材轉向基本面重估。 過去市場看記憶體，多半聚焦景氣循環、庫存去化與報價反彈；現在更重要的是 DRAM、HBM 與 NAND 在 AI 伺服器、資料中心與企業儲存中的結構性需求。投資人關心的，也不再只是出貨量，而是單價、毛利率與現金流能否同步改善。 AI 記憶體需求升溫，反映出三個層次的變化。首先，AI 模型訓練與推論需要大量高速記憶體，HBM 已成為核心零組件之一。其次，資料中心持續擴建，帶動高階 DRAM 與企業 SSD 需求同步增加。第三，供給端仍偏緊，長約與報價支撐力變強，市場對價格的敏感度也下降。 這三件事合在一起，意味著產業評價方式正在改變。過去市場問的是「能不能賣更多顆」，現在更在意的是「賣得是否更貴、毛利是否更高、自由現金流是否更穩定」。這也是法人願意重新評價美光的原因。 就未來成長來看，美光主要有三條觀察線。第一，AI 伺服器採購擴大，會推升高階記憶體用量，並讓產品組合往高毛利移動。第二，DRAM 與 NAND 報價仍有支撐，若供給維持偏緊，營收與毛利率可能持續受惠。第三，企業 SSD 與資料中心資本支出回溫，使美光不只受惠 AI，也受惠於儲存升級需求。 不過，股價漲得快不代表風險消失。半導體本來就有循環特性，市場常常會提前反映好消息，之後對獲利、景氣與資本支出節奏也會更敏感。因此，真正值得追蹤的不是短線漲幅，而是 AI 記憶體需求能否持續轉化為長期營收與自由現金流成長。 從投資角度看，這類目標價上修的意義，在於提醒市場重新理解記憶體產業的估值邏輯。AI 需求的擴張、記憶體獲利彈性，以及法人對未來現金流假設的調整，都是這波重估的核心。不過，這不代表投資人應該因為單一報告就改變整體配置；若本來以指數化投資為核心，這類消息更適合用來理解產業趨勢，而不是作為配置依據。

台積電(2330)創歷史新高帶動台股站上25000點，法人籌碼與AI資金動能成焦點

台積電(2330)股價於盤中攻上1,230元，改寫歷史新高，也帶動台股指數站上25,000點整數關卡，終場收在25,192點，上漲337點，並連續三天創新高。市場資金持續流向AI供應鏈，是電子零組件與半導體族群走強的重要背景。 籌碼面上，外資現貨買超、期貨淨空單縮減至17,813口，反映市場對台股的信心提升。台指期同步大漲375點、收在25,178點，同樣創下歷史新高。選擇權市場方面，自營商透過買權與賣權部位調整布局，整體未平倉量變化也呈現偏多氛圍。 展望後市，台積電與台股短線仍需觀察資金流向與外資部位變化。雖然下檔支撐力道被視為相對穩定，但全球經濟變數與產業競爭仍可能影響後續走勢。

美國大選前台股震盪洗刷，長多格局是否仍在延續？

【11/04小路盤後速覽】指出，11月4日台股加權指數開高收高，上漲185.31點，櫃買指數下跌0.38%。籌碼面方面，外資賣超17.12億元，投信買超34.88億元，方向不同步；期貨部位外資淨多159口，但未平倉水位仍維持在-39117口附近。 文章主軸聚焦在美國大選與經濟數據帶來的市場波動。內容提到，美股長期趨勢仍偏多，月線與季線呈現黃金交叉，顯示波段多頭結構延續；雖然短線仍有震盪整理，但作者認為這較偏向洗盤，而非趨勢反轉。 在基本面與資金面上，文章提及市場對美國經濟「軟著陸」的期待持續升溫，降息預期與就業、通膨數據改善，成為支撐風險資產的重要因素。不過，外資期貨空單壓力、選舉不確定性，以及短期政策預期，都可能使市場維持高波動。 操作思路上，文章強調要遵守交易紀律、避免過度交易，並等待個股輪動與大盤結構轉強後的機會；若月線與季線支撐仍有效，回檔可視為偏多結構中的整理區間。整體來看，作者認為台股短線震盪並未改變長期多頭方向，但當前仍需留意美國選舉與宏觀數據對市場情緒的影響。

Sandisk 股價飆漲逾五成背後：AI 記憶體需求與 NAND 供給緊俏的推升力道

Sandisk（SNDK）今日股價上漲約 5.02%，最新成交價來到約 1,779.99 美元，延續過去一年約 4,200% 的強勢漲幅，市值已突破 2,400 億美元，市場也再度聚焦其挑戰 1 兆美元市值的潛力。 這波買盤動能，主要來自外資接連調高目標價，以及市場對 AI 記憶體長線需求的樂觀預期。Mizuho 證券分析師 Vijay Rakesh 將 Sandisk 目標價由 1,625 美元上調至 1,825 美元，並維持「outperform」評等，同時上調 FY2027 與 FY2028 的營收與 EPS 預估，認為 Sandisk 將受惠於 NAND 供給持續緊俏，以及 High Bandwidth Flash、CMX 機架部署需求。 Barclays 先前也將 Sandisk 評級升至 Overweight，目標價調升至 2,300 美元；Susquehanna 隨後將目標價由 2,000 美元提高至 3,250 美元。多家機構均指出，記憶體與儲存市場的供需失衡可能延續至 2027 年。加上 AI PC、生醫與資料中心對 AI 硬體的需求持續升溫，市場對 Sandisk 長線成長與獲利能力的信心，也進一步推升股價續創新高。

美光科技（MU）股價續創高：AI記憶體需求與目標價上修帶動評價重估

美光科技（Micron Technology, MU）股價近期持續走強，最新報價約 1,019.98 美元，單日上漲約 5.04%。在今年已大漲逾 200%、過去一年累計漲幅接近 900% 之後，股價仍延續創高走勢，市值也穩居 1 兆美元俱樂部。 盤面資金明顯聚焦 AI 記憶體題材，成為推升美光股價的重要動能。消息面上，Susquehanna 近期將美光目標價由 600 美元大幅調高至 1,750 美元，主要理由包括 DRAM 與 NAND 市場需求強勁、高頻寬記憶體（HBM）及人工智慧伺服器相關應用價格走堅，並看好企業 SSD 需求在 2026 年下半年起轉強。UBS 先前也將美光目標價上調至 1,625 美元，並指出長期記憶體供給偏緊與長約支撐價格，可能帶動營收與自由現金流成長。 整體來看，法人普遍認為 AI 資料中心資本支出持續上修，加上記憶體供給偏緊，使美光在 DRAM、HBM 與 NAND 產品線都具備漲價與獲利擴張空間。不過，部分分析也提醒，美光近期漲勢凌厲，RSI 已處於超買區，後續波動與修正風險仍需留意。