AI 熱潮燒到 2026：Nvidia、Microsoft 與美股晶片龍頭還能撐多久？

風青 (2061) 亮燈漲停39.9元：AI線材轉型與法人買盤帶動評價重估

風青（2061）今日盤中強勢上攻，股價一度亮燈漲停並鎖在39.9元，漲幅達9.92%。文章指出，近期市場資金持續圍繞AI機櫃、資料中心、低軌衛星與新能源電動車等題材輪動，而風青切入高階絕緣線材與高頻電力線材轉型，成為盤面關注焦點。 公司原本以傳統線材為主，近年逐步轉向AI伺服器、UPS、高壓直流供電、快充充電樁等高毛利應用，搭配今年以來營收與獲利由虧轉盈的改善，帶動股價順勢走強。技術面來看，股價已站上日、週、月、季線，多條均線呈現多頭排列，MACD、RSI、KD等指標也偏多，顯示中短線結構明確。 籌碼面部分，近期外資連續買超，三大法人自5月下旬以來也持續偏向買方，提供股價支撐；主力近5日雖有高檔調節，但中長期累積仍偏多，散戶持股增加，顯示人氣集中。文章同時提醒，若後續出現爆量不漲、法人轉賣超，短線可能進入整理。 整體來看，風青目前的股價表現，反映市場對其AI與新能源線材布局的重新評價，但在本益比較高、波動放大的背景下，後續仍需觀察訂單與營收放大是否能延續評價支撐。

台積電(2330)第二季財報超預期，Q3展望樂觀與先進製程動能解析

台積電(2330)昨日美股盤後交易表現穩健，市場反應正面，主因第二季財報優於預期，且第三季展望也偏樂觀。 台灣積體電路製造股份有限公司（TSMC）是全球最大的半導體代工企業，專注於先進晶圓製造技術，為全球科技公司提供晶片製造服務。 第二季度營收為208億美元，較上季成長10.3%；每股盈餘（EPS）為新台幣9.56元，毛利率升至53.2%，高於市場預期。台積電預估第三季度營收介於224億至232億美元，毛利率介於53.5%至55.5%。 本季成長主要受惠於3奈米與5奈米技術需求強勁，高效能運算（HPC）平台營收占比首次超過50%。公司並預估2024年全年營收將較去年成長超過25%。 展望後續，台積電預期2024年整體半導體市場（不含記憶體）將成長約10%，代工市場在新Foundry 2.0定義下也接近10%。N2與A16技術預計將於2025年開始量產，成為未來成長的重要動能。 分析師關注焦點包括先進封裝CoWoS產能擴充、新製程節點N2與A16的產能及需求，以及公司在全球擴張下的成本控制與執行表現。整體來看，台積電仍維持技術領先與穩健需求，持續扮演半導體產業的重要推動者。

COMPUTEX題材點火台股創新高，台積電(2330)與聯發科(2454)領軍權值股走勢

台北國際電腦展（COMPUTEX）本週登場，相關題材帶動台股1日走強，大盤盤中最高觸及45,931點，終場上漲604.97點，收在45,337.91點，成交量達1兆4,770億元，收盤指數與成交量雙雙創下歷史新高。 權值股方面，台積電(2330)收平盤2,355元；聯發科(2454)上漲130元至4,440元；廣達(2382)上漲27元至366元；鴻海(2317)上漲13元至302元。緯創(3231)與仁寶(2324)等組裝廠盤中也一度亮燈漲停。美股四大指數上週五收紅，亦為台股本週開盤提供支撐。 在指數屢創新高下，市場參與者採取不同策略。部分理財機構認為，提早進場並維持長期定期定額，有助於利用複利效應並降低等待成本；也有財經人士考量短線乖離率偏高，選擇逢高減碼部分持股以鎖定獲利。整體來看，資金持續在大型權值股間輪動，市場對熱絡行情的配置與風險控管做法也出現分歧。

台股上市公司薪酬洗牌：日月光投控奪冠、台積電年增22.9%，誰受惠誰承壓？

台灣證券交易所最新公布2025年台灣上市公司全體員工薪酬統計，整體平均薪資費用達145.6萬元，加計各項福利後為169萬元，年增約6.3%。約六成企業的平均薪資呈現正成長，但各產業與企業之間的薪酬變動出現明顯洗牌。 在薪資領先群中，日月光投控(3711)以平均每人628.2萬元居全台上市企業之冠，較前一年大幅成長4成；台積電(2330)則以409.3萬元、年增22.9%排名第七。前十名榜單也涵蓋祥碩(5269)、精成科(6191)、聯發科(2454)及瑞昱(2379)等電子與半導體指標公司。 相較之下，部分受景氣循環影響的企業薪資明顯下修。統計顯示，共有5家公司員工平均薪資年減超過百萬元。建材營造業的愛山林(2540)每人平均少領227.3萬元，均薪降至250.9萬元，降幅居全台之冠；其次為電子通路業長華*(8070)減少175.4萬元，勤益控(1437)、嘉威(3557)與昇陽(3266)也出現在縮水超過百萬的名單中。受運價影響的航運股陽明(2609)則位居衰退榜前十大。值得注意的是，愛山林雖然薪資縮水，但仍對股東配發6元現金股利，現金殖利率達雙位數。 另一方面，薪資絕對金額較低的企業，主要集中在內需餐飲、傳統零售及製造業。三商餐飲(2775)以平均年薪29.8萬元居末，好樂迪(9943)、三商家購(2945)等也在名單中。不過，這份名單中的聯嘉投控、興泰(1109)等6家企業，相較前一年薪資已呈現正成長，其中聯嘉投控年增幅更達99.5%。

中國禁採Nvidia AI晶片，全球半導體供應鏈與美股壓力升溫

根據《Financial Times》報導，中國網信辦已向包括 ByteDance、Alibaba 等大型科技公司下達禁令，全面終止採購與測試 Nvidia（NVDA）AI 晶片與伺服器，範圍從先前受限的 H20 系列，擴大到專為中國客製的 RTX Pro 6000D。消息傳出後，市場關注 Nvidia 在中國市場的高階 AI 產品銷售前景，以及美中科技競爭對全球半導體供應鏈的後續影響。 報導指出，中國監管機構並召集 Huawei、Cambricon、Alibaba、Baidu 等本土 AI 晶片開發商，要求在性能與技術上對標 Nvidia 受出口管制影響的產品。官方評比結果顯示，中國 AI 處理器部分性能已達到甚至超過 Nvidia 現行限制下的水準，顯示中國正加速推進半導體自主研發與本土供應鏈建構。 Nvidia 今年 7 月雖重新獲准輸出 H20 晶片，但至今仍未正式出貨；而 RTX Pro 6000D 原被視為最後一款可大量銷往中國市場的 AI 晶片，如今也遭全面禁止。這使得 Nvidia 在中國市場的高階 AI 產品銷售基本暫停，相關供應鏈與訂單能見度同步下降。 整體來看，這次禁令不只是單一企業的銷售受挫，也反映中美科技爭端正在重塑全球 AI 算力與半導體競局。隨著中國持續強化本土晶片替代方案，國際大廠在中國市場的空間可能進一步收縮，而地緣政治風險對美股科技板塊與全球供應鏈的影響，也需要持續觀察。

超微(AMD)擴張AI產能、COMPUTEX推新品，供應鏈與後續獲利怎麼看

超微(AMD)近期在人工智慧供應鏈與消費級市場都有新進展。公司宣布在台灣投入逾100億美元，聚焦提升先進AI晶片的生產與組裝能力，並進一步深化與台廠合作；例如伺服器機殼廠營邦已切入其 Helios 機架級AI基礎設施供應鏈。 在 COMPUTEX 2026 上，AMD 也公布多項產品規劃，包括：AM4 平台 10 周年紀念版 Ryzen 7 5800X3D，定價 349 美元；宣布 AM5 平台支援時程延長至 2029 年，並推出定價 329 美元的 Ryzen 7 7700X3D；同時發表 Radeon RX 9070 GRE 顯示卡，主打 RDNA 4 架構與 AI 強化體驗。 AMD 主要設計應用於個人電腦、遊戲機與資料中心的微處理器。除了在 CPU 與 GPU 市場具備布局外，也因 2022 年收購賽靈思而擴大在資料中心等終端市場的發展空間，並逐步成為 AI 繪圖晶片領域的重要參與者。 就近期股價來看，2026 年 5 月 29 日 AMD 開盤價為 520.8 美元，盤中介於 503.43 至 522.0 美元之間，終場收在 516.1 美元，單日下跌 0.38%，成交量逾 3080 萬股。 後續可持續觀察新品上市後的實際銷售動能，以及大額資本支出對未來季度財報毛利率的影響。

Marvell(MRVL)營收創高、資料中心成長50%，股價續強背後看什麼？

Marvell Technology（MRVL）今日股價大漲約5%，最新成交價來到215.25美元，延續近期強勁多頭走勢。根據資料，MRVL先前在5月28日收盤報204.03美元、單日上漲3.09%，今年迄今已累計上漲約141%，顯著領先同期漲約10.66%的SPDR S&P 500 ETF（SPY）。 基本面方面，Marvell在最新一季（2027會計年度Q1）繳出亮眼成績，營收創新高達24.18億美元，年增28%，GAAP毛利率52.1%、非GAAP毛利率58.9%。公司強調資料中心業務是成長主軸，預期本會計年度資料中心收入將成長約50%，其中互連（interconnect）業務年增預估逾70%。 法人面則由Bank of America帶動買氣，分析師Vivek Arya團隊在財報「beat and raise」後，維持買進評等並將目標價自200美元上調至240美元，同時上修2027至2029年每股盈餘預估，強調XPUs與光學業務成長動能，成為推升MRVL今日股價的主要利多。

Nebius (NBIS) 營收暴增 684% 帶動股價創高，AI 雲端基礎設施熱度升溫

AI 雲端基礎設施服務商 Nebius Group（NBIS）近期在多重利多帶動下，股價創下歷史新高。市場關注焦點包括：知名 AI 投資人阿申布倫納旗下基金揭露斥資 26 億美元，取得公司約 5.6% 股權；輝達執行長黃仁勳在 COMPUTEX 對其雲端服務表達高度評價；輝達先前也曾投資 20 億美元，進一步提振市場信心。 從營運表現來看，Nebius 最新單季營收年增 684%，達 3.99 億美元，毛利率擴大至 74%，EBITDA 也順利轉正，顯示成長動能明顯。公司同時宣布與 Meta 達成戰略合作，並與 Bloom Energy 建立電力與基礎設施夥伴關係，以支撐未來 AI 數據中心擴張。 Nebius 由俄羅斯科技公司 Yandex 分拆而來，定位為垂直整合的雲端供應商，聚焦 AI 與高效能運算，並在歐美地區設計及營運自有數據中心。資料顯示，微軟已於 2025 年 9 月與其簽訂為期多年、總值 170 億美元的運算能力合作協議，成為其重要大型客戶。 就近期股價而言，2026 年 5 月 29 日 Nebius 以 227.86 美元開盤，盤中最高 233.60 美元、最低 210.40 美元，終場收在 231.09 美元，單日上漲 2.10%，成交量達 2374 萬 8666 股。 整體來看，NBIS 受惠於營運數據爆發、重量級資金進駐與大型合作案推動，市場熱度明顯升溫。後續觀察重點包括數據中心擴產進度、電力供應穩定性，以及大型客戶長約的實際落地情況，這些都將影響其高估值是否能被後續執行力支撐。

油價近6%急漲、AI題材續熱：高油高科拉扯全球股市

中東緊張再度推升油價，布蘭特原油與西德州原油同步大漲，對歐美股市情緒造成壓力；但同一時間，人工智慧熱潮延續，Nvidia（NVDA）在台灣推出新一代 AI 筆電晶片，帶動韓國半導體股走強，市場呈現能源風險升溫、AI 風潮續熱的矛盾市況。 本週全球金融市場同時受到兩股力量牽引：一邊是中東局勢惡化推升油價，另一邊是 AI 應用持續擴散，點火科技股表現。投資人一日之內在通膨疑慮與科技成長之間擺盪，市場波動明顯放大。 地緣政治風險再次成為油市主導變數。伊朗透過當地媒體表示，已暫停透過第三方與美國進行的談判，原因與黎巴嫩戰事升溫及停火安排破局有關。消息帶動國際原油期貨急拉，布蘭特原油漲近 4.9%，美國西德州原油更勁揚 5.9%。市場擔憂，一旦談判長期停擺或區域衝突擴大，供給風險將進一步反映在油價上。 投資人最憂心的仍是石油供應瓶頸。先前美國與以色列對伊朗發動攻擊後，伊朗實際上收緊對霍爾木茲海峽的控制；這條水道承載全球約五分之一原油與液化天然氣運輸，即使名義上有停火安排，實際航運量仍偏低。如今談判喊卡，市場不得不重新評估未來的供給風險與通膨壓力。 油價飆升對股市的壓抑效果也立刻浮現。原本華爾街盤前氣氛偏多，但隨著原油跳漲，三大指數開盤走低，道瓊工業指數、標普 500 與那斯達克指數均轉弱。資金一度自風險資產撤出，轉向美元避險，使美元兌主要貨幣走強，歐元與英鎊回落，日圓持續走弱。 然而，在整體股市壓力之下，AI 概念股卻逆勢走強。Nvidia（NVDA）在台灣發布新一代專為 Windows 筆電打造的 AI 晶片「RTX Spark」，主打可在本地端直接運行各類 AI 代理人，協助使用者自動完成複雜任務。消息帶動 Nvidia 股價在美國盤中一度勁揚超過 4%，成為當日少數亮點。 Nvidia 的新品發布也在亞洲掀起連鎖反應。韓國股市領漲亞股，首爾股市大漲逾 4%，Samsung Electronics 股價上揚逾 9%，SK hynix 也同步走高。市場解讀，AI PC 與資料中心需求帶動記憶體價格回升，加上新一輪硬體汰舊換新週期啟動，為半導體產業帶來更清楚的成長能見度。 即便中東戰火推高能源價格、重燃通膨疑慮，全球多數主要股市今年以來仍屢創新高，關鍵正是 AI 相關股票的強勢表現。從 Nvidia 到雲端、半導體與軟體供應商，市值持續擴張，成為支撐市場信心的重要力量。不過，油價走高也可能推升企業成本、侵蝕消費力與獲利，科技股能否單獨支撐整體股市，仍是後續焦點。 從資產配置角度來看，市場目前呈現高波動、雙主線格局：一線是受油價與戰事影響的傳統經濟與大盤指數，另一線則是由 AI 與半導體領軍的成長股。短期內，只要伊朗與美國維持有限度交鋒，油價雖高但未必失控，AI 熱潮仍有機會支撐科技板塊表現；但若霍爾木茲海峽再度明顯受阻，市場可能再次出現風險資產調整。 總體而言，本週市況再次提醒投資人，市場敘事仍在通膨回潮與 AI 革命之間反覆擺盪。油價不只是能源議題，也牽動 AI 基礎設施成本、消費者購買力與貨幣政策路徑；AI 則不只是科技題材，更是支撐股市信心的重要支柱。

台積電ADR溢價降至兩年低點，AI晶圓廠導入進展受關注

近期台積電(TSM)在市場評價與營運面都有新動態，焦點主要集中在兩個方向。第一，ADR相對台股的溢價降至兩年來較低水位，反映台股與美股表現差距縮小。第二，台積電持續導入輝達(NVIDIA)的加速運算與AI技術，用於下一代晶圓廠建設，並結合CUDA-X函式庫與AI模型，協助優化光刻製程與缺陷檢測。 從營運定位來看，台積電(TSM)仍是全球最大的專業晶圓代工廠，受惠於無晶圓廠商業模式的擴張，以及先進製程帶來的規模與技術優勢。其客戶涵蓋蘋果、超微與輝達等大型科技公司，持續推動高效能半導體設計與先進工藝應用，鞏固其產業地位。 就近期股價表現而言，最新交易日(2026年5月29日)台積電(TSM)開盤427.07美元，最高430.44美元，最低417.25美元，收在418.45美元，單日下跌1.51%。當日成交量較前一交易日增加26.12%，顯示市場交投活絡，但價格同步回檔。 整體來看，台積電(TSM)在先進製程與AI應用上的布局仍具延續性，而ADR溢價收斂與量增回檔，則讓市場對資金流向與估值變化保持關注。後續可觀察AI終端需求的實際轉換，以及籌碼變化是否影響市場對其評價。